1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制             摘要本文在深入剖析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型及其成因的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地提出了有效防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策措施。 關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制     在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型及成因，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆婪杜c控制，對(duì)企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)濟(jì)效益，具有十分重要的意義。     一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型   

2、60; 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等類型。     （一）籌資風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)通過(guò)舉債方式進(jìn)行籌資而引起的到期不能償債的可能性。從籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因來(lái)看，又分為現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)與收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)。前者是指企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)上，現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量而到期不能還本付息的情況。后者則是指企業(yè)在收不抵支的情況下，出現(xiàn)的到期無(wú)力償還本息的情況。     （二）投資風(fēng)險(xiǎn)。是指投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期的收益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)主要有三種：一是投資項(xiàng)目

3、不能按期投產(chǎn)，不能盈利；或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力降低。二是投資項(xiàng)目并無(wú)虧損，但盈利水平很低，利潤(rùn)率低于銀行存款的利息率。三是投資項(xiàng)目既沒(méi)有虧損，利潤(rùn)率也高于銀行存款的利息率，但低于企業(yè)的資金利潤(rùn)率水平。     （三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了擴(kuò)大產(chǎn)品銷售，常常以商業(yè)信用的方式賒銷產(chǎn)品，這就必然導(dǎo)致企業(yè)資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。如在財(cái)政金融雙緊縮時(shí)期，整個(gè)市場(chǎng)疲軟，企業(yè)產(chǎn)品銷售困難，資金回收困難。另一方面，資金回收風(fēng)險(xiǎn)的大小也取決于企業(yè)決策管理水平的高低，即使是在財(cái)政金融雙緊縮時(shí)期，個(gè)別企業(yè)仍然生產(chǎn)有序、產(chǎn)品銷售興旺。   

4、;  （四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)的收益分配給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的不利影響。收益分配風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自兩個(gè)方面：一是收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)。由于客觀環(huán)境因素的影響和處理的不當(dāng)，有可能少計(jì)成本、多計(jì)收益，導(dǎo)致企業(yè)稅賦增加，所確定的可分配利潤(rùn)也偏高。二是由于投資者對(duì)收益分配的時(shí)間、形式和金額把握不當(dāng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。     （五）外匯風(fēng)險(xiǎn)。是指本國(guó)貨幣和外國(guó)貨幣之間由于匯率變動(dòng)而使外匯的實(shí)際價(jià)值發(fā)生增減變化而帶來(lái)的損益，也稱匯率風(fēng)險(xiǎn)。主要包括會(huì)計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)、借貸交易風(fēng)險(xiǎn)等。     二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

5、的成因     （一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如一些企業(yè)管理者急于求成,在自身財(cái)力匱乏的情況下,多頭舉債融資辦事,往往半途而廢,項(xiàng)目失敗后形成巨大的債務(wù)負(fù)擔(dān)。有些企業(yè)盲目為其他一些經(jīng)營(yíng)不善的公司提供擔(dān)保,一旦擔(dān)保對(duì)象無(wú)力償還,企業(yè)將附有連帶責(zé)任,造成巨額損失。     （二）財(cái)務(wù)決策失誤。由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人長(zhǎng)官意志，缺乏充分的市場(chǎng)調(diào)研，相當(dāng)一部分企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象。決策缺乏科學(xué)論證，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

6、60;   （三）內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，甚至有些企業(yè)設(shè)立幾套帳，報(bào)給稅務(wù)部門一套，自己保留一套，送給銀行的又是一套。企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，管理混亂，甚至弄虛作假，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。              （四）賬務(wù)應(yīng)變?nèi)狈︻A(yù)見(jiàn)性。由于企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不夠完善，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理

7、基礎(chǔ)工作不夠深入，管理人員素質(zhì)不高等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。     三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制     企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中是必然存在的，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)情況，采用正確的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，制定嚴(yán)格的控制計(jì)劃，使之降低到最小程度,從而為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。     （一）注重科學(xué)投資決策。投資決策是企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策的主要內(nèi)容之一，直接影響企業(yè)的經(jīng)

8、營(yíng)效益及資金結(jié)構(gòu)。投資決策正確，就會(huì)給整個(gè)企業(yè)帶來(lái)生機(jī)和活力，使企業(yè)得以迅速發(fā)展；投資決策失誤，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失甚至陷入破產(chǎn)、倒閉的局面。很多主要靠舉債投資的企業(yè)，隨著貸款利率的提高，往往是投資項(xiàng)目剛完，還貸高峰也到，還不了款，又要借款，債務(wù)越背越重。因此，在資金緊張的情況下，企業(yè)決策者必須慎之又慎，認(rèn)真做好項(xiàng)目的可行性分析，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減少至最低。如果資金利潤(rùn)率與銀行貸款利率持平，不如先償還短期貸款，減少企業(yè)利息支出。     （二）加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。一是企業(yè)要以市場(chǎng)為導(dǎo)向，抓好產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷開(kāi)發(fā)適銷對(duì)路的新產(chǎn)品，同時(shí)狠抓企業(yè)內(nèi)部改造，強(qiáng)化質(zhì)

9、量管理，不斷擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)占有份額。二是企業(yè)要建立良好的激勵(lì)機(jī)制、開(kāi)發(fā)機(jī)制和銷售機(jī)制，自覺(jué)地向管理要效益，向技術(shù)進(jìn)步要效益，向市場(chǎng)要效益。三是實(shí)行多角化經(jīng)營(yíng)，不管哪一部分行業(yè)遭受沖擊、損失，都可用另一部分未受沖擊的行業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行彌補(bǔ)。     （三）從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各主要環(huán)節(jié)進(jìn)行防范和控制。1、籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。首先，必須提高資金的使用效益，其次企業(yè)做到適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，再次是流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的搭配比例應(yīng)與企業(yè)資金占用狀況相適應(yīng)。2、投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。第一要對(duì)企業(yè)投資未來(lái)收益情況進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，加強(qiáng)投資方案的可行性研究。第二企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，在突出主業(yè)的情況下，注意多種經(jīng)營(yíng)，合理進(jìn)行投資組合，使其最大限度地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。3、資金回收風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。對(duì)于財(cái)務(wù)狀況和資信狀況好的客戶，采取賒銷的方式，控制一定的信用額度，采取分期收款、商業(yè)匯票等風(fēng)險(xiǎn)較小的結(jié)算方式。對(duì)于償債能力差和信用狀況不好的客戶采取匯兌、支票等結(jié)算方式。其次，對(duì)于可能發(fā)生壞帳損失，應(yīng)提取壞帳準(zhǔn)備，以減少本期虛增利潤(rùn)，防范資金回收風(fēng)險(xiǎn)。4、分配風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。企業(yè)必須制定合理的收益分配政策，向投資者傳達(dá)正面有利的信息，樹(shù)立企業(yè)良好形象，塑造