1、證券投資學作業第一章 證券投資工具概述一、簡答題1.證券的定義：是記載并代表一定權利的法律憑證，它用以證明持券人有權取得憑證擁有的特定權益。2.有價證券 是記載著具體的票面金額，證明持有人有權按期取得餓一定收入并且可以自由轉讓和買賣的所有權或債權憑證。3.證券的特征1.產權性；2. 收益性；3. 風險性；4.變現性；5.期限性；6.價悖性4. 公司證券是指公司、企業等企業法人為籌集資金而發行的證券。主要包括股票、債券、認股證書等。5.政府證券是指政府財政部門或者其他代理機構為籌集資金，以政府名義發行的證券。6.證券投資工具的屬性比較1.性質和功能的不同2.發行條件和流通方式的不同3.收益和風險

2、水平不同 7.固定收益證券 是指持券人可以在特定時間內取得固定的收益，而且知道取得收益的數量和時間。8. 證券投資的基本要素 三要素：收益、風險和時間 9. 證券投資的含義 是指企業和個人用積累起來的貨幣購買股票、債券、投資基金以及金融衍生產品等有價證券，借以獲取收益的行為。10.私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券。二、填空題1.按證券上市與否分類，可以分為 。上市證券和非上市證券2.按證券募集方式分類，可以分為 。公募證券和私募證券3.按證券發行主體分類，可以分為 、 、 。（1）公司證券（2）金融證券（3）政府證券4.按證券收益是否固定分類，可以分為 、 。（1）固定收益證券（2）變

3、動收益證券5.按證券適銷性分類，可以分為 、 。（1）適銷證券（2）不適銷證券6.按證券上市與否分類，可以分為 、 。（1）上市證券（2）非上市證券7.按證券發行的地域和國家分類，可以分為 、 。（1）國內證券（2）國際證券 8.證券持有人按照自己的需要，自由、及時地將證券轉讓給他人以換取本金的過程稱為 。證券的變現性9. 如果證券的市場價格和證券的券面金額的不一致，這種情況稱為 。證券的價悖性10. 發行目的是股份公司為增加公司資本、籌集為發展生產所需要的資金。股票第二章 股票一、簡答題1.股份有限公司的特征承擔有限責任；資本總額劃分為相等金額的股份；可向社會公開發行股票；股東人數有下限但無

4、上限2.股份有限公司設立程序設立準備；申請與批準；募集股份；召開創立大會；登記注冊3.股份公司的一般性質具有獨立法人資格；以股份籌資的形式組建；它的股份投資具有永久性；所有權和經營權相互分離4.股票是指股份有限公司在籌集資本時向出資人簽發的證明股東所持有股份的憑證。5. 股票的性質（1）股票是一種有價證券（2）股票是一種要式證券（3）股票是一種證權證券（4）股票是一種資本證券（5）股票是一種綜合權利證券6.股票的特征（1）收益性（2）風險性（3）流動性（4）永久性（5）參與性（6）波動性7.普通股票的功能（1）籌資功能（2）投資功能8.普通股票的主要權利 （1）公司重大決策的參與權 （2）公司

5、盈余和剩余資產的分配權；（3）選擇管理者；9. 優先股票的特征（1）股息率固定（2）股息分派優先（3）剩余資產分配優先（4）一般無表決權10. 優先認股權是指股份公司為增加公司資本而決定發行新股時，原來的普通股股東享有按照持有比例以特定價格優先認購新股的權利。二、填空題1.股份有限公司的組織結構包括 。股東大會、董事會、監事會、經理2. 董事會是股份有限公司的 權利機構。常設3.股份有限公司的財務管理主要分為 。資金籌集；資金投放；收益分配4.我國現行股票類型主要有 。國家股、法人股、社會公眾股、外資股5. 是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。記名股票6.在股票票面記載一定

6、金額的股票稱為 。有面額股票 7. 股東大會可以分為三種，即 、 和 。創立大會；年度股東大會；臨時股東大會 8. 股東對股份公司的投資是 投資永久性 9. 股份有限公司的破產標準是 。 現金流量標準10. 是指股份有限公司的債權人對股份有限公司享有的、能通過破產程序得到受償的債權。破產債權第三章 債券一、簡答題 1.債券購買者與發行者之間的關系 是債權債務關系2.債券及其基本要素（1）債券的票面價值（2）債券的發行人（3）償還期限（4）債券利率3. 債券的性質（1）債券屬于有價證券（2）債券是一種虛擬資本（3）債券是債權的表現4.債券的特征（1）償還性（2）流動性（3）安全性（4）收益性5.

7、按計息方式，債券可以分為哪幾類？（1）單利債券（2）復利債券（3）貼現債券（4）累進利率債券6.債券與股票的比較債券與股票的相同點：（1）兩者都屬于有價證券（2）兩者都是籌措資金的手段債券與股票的區別：（1）兩者權利不同；（2）兩者目的不同；（3）兩者期限不同（4）兩者收益不同（5）兩者風險不同7.公債的特點（1）安全性高（2）流通性強（3）收益穩定（4）免稅待遇8.金融債券的特征：1.專用性2.集中性3.高利性4.流動性9.可轉換公司債 是指發行人根據法定程序發行，在一定時期內依據約定的條件可以轉換成為股份的公司債券。10. 債券市場功能1.融資功能2.資金流動導向功能3.宏觀調控功能二、填

8、空題1.按發行主體分類，可以分為 。政府債券、企業債券、金融債券2.按債券形態分類，可以分為 。實物債券、憑證式債券、記賬式債券3.債券的償還方式，可以分為 。（1）到期償還、期中償還和展期償還（2）部分償還和全額償還（3）定時償還和隨時償還（4）抽簽償還和買入注銷4.公司債券的特征是： 。1.契約性2.優先性3.風險性5. 根據債券的發行過程和市場的基本功能分類，債券市場可以分為 和 債券發行市場； 債權流通市場；6. 根據市場組織形式分類，債券市場可以分為 和 場內部交易市場和場外交易市場 7. 債券的交易價格的影響因素主要是 和 。 貨幣政策；財政政策8.投資債券的收益率可以分為五大類，

9、即：1.名義收益率2.即期收益率3.持有期收益率4.認購收益率5.到期收益率 9.債券的 是指債券的名義利率小于通貨膨脹率 通貨膨脹風險 10. 一般，國際債券的種類可以分為： 和 。1.外國債券2.歐洲債券 第四章 證券投資基金 一、簡答題1. 證券投資基金與股票、債券的區別反映的關系不同；在操作上投向不同；風險與收益狀況不同2.證券投資基金的特點1.規模經營2.專家理財3.組合投資4.專門保管5.買賣方便3.公司型基金 是具有共同投資目標的投資者依據公司發組成以盈利為目的、投資于特定對象的股份制投資公司。4. 契約型基金是基于一定的信托契約而成立的基金，一般由基金管理公司、基金保管機構和投

10、資者三方通過信托投資契約而成立。5. 開放式基金基金單位不定，投資者可以自由加入或者退出；人數沒有限制；按照凈資產扣除手續費贖回。6.封閉式基金 基金單位總額限制；投資者不可以贖回，只能以市場價格轉讓7.證券投資基金的組織結構1.基金持有人2.基金管理人3.基金托管人4.基金銷售代理人8.評價證券投資基金主要喲哪三種方法？1.夏普業績指數法2.特雷諾業績指數法3.詹森業績指數法9.證券投資基金的營銷包括哪幾個部分？產品設計；基金銷售；客戶服務 二、填空題1.按照基金的組織形態，可以分為 。公司型基金和契約型基金2.按照交易方式，基金可以分為 。開放式基金和封閉式基金 3.將各個基金的回報除以價

11、格的波動率，使不同基金的回報以單位風險為基礎具有可比性，這種方法稱為 。夏普業績指數法 4.基金收入的表現形式有： 、 、 利息收入、股利收入和資本利得收入5. 評價證券投資基金主要有 、 、 1.夏普業績指數法2.特雷諾業績指數法3.詹森業績指數法 6.我國開放式基金的申購贖回采用 。 未知價法 7. 夏普業績指數越大，基金的表現就越 。 好8. 特雷諾業績指數越小，基金的表現就越 。 差 三、論述題1.如何選擇證券投資基金？1.至少在過去5年間基金跑贏了相應的指數2.擁有易于理解的投資策略3.對風險的嚴格管理4.穩定的組合管理；最好能結合實際分析第五章 金融衍生工具一、簡答題1.金融衍生工

12、具的功能促進金融市場的穩定和發展，有利于加速經濟信息的傳播，其價格的形成有利于資源的合理配置和資金的有效流動，還可以增強國家金融宏觀調控能力。2.金融衍生工具按照交易特點分類金融期貨、金融期權、金融互換、遠期合約3. 金融衍生工具總體風險特征1.市場風險2.信用風險3.流動性風險4.法律風險5.操作風險4. 操作風險是指因為錯誤、溝通不良、缺乏了解、未經授權、監管不嚴格或者系統故障而給投資者造成損失的風險。5. 金融期貨經濟功能1.規避風險2.發現價格6. 金融期貨的影響因素 經濟增長；貨幣供應量；通貨膨脹；國際收支；貨幣、財政政策等7.金融期貨與期權的區別1.標的物不同2.投資者權利與義務的

13、對稱性不同3.買賣雙方在收益上的不對稱性4.金融期貨交易與金融期權交易的功能不同8. 金融期貨的特性1.金融期貨的基礎產品為金融產品2.高度標準性和持久性、易貯存性3.杠桿性的信用交易，使風險和收益極大化9. 可轉換證券的要素1.轉換比例2.轉換價格3.轉換期限10.認股權證的價值1.內在價值2.投機價值二、填空題1.因為市場價格變動而給投資者造成的損失稱為 。 市場風險2.交易對手無法履行合約承諾的風險稱為 。信用風險3. 是指金融衍生工具和約持有者無法在市場上找到出售或者平倉機會的風險。流動性風險4. 是指以金融工具為標的物的期貨合約。金融期貨5. 金融期貨的品種主要有 、 、 1.利率期

14、貨2.外匯期貨3.股票價格指數期貨6. 是指以股票價格指數為標的物的期貨交易。股票價格指數期貨7. 金融期權按照預期漲跌劃分為 和 。 看漲期權；看跌期權8. 可轉換公司債券的特征 兼具股票、債券、期權三個方面的部分特征9. 給予持有權證的投資者在未來某個時間以事先確認的價格購買一定量該公司股票的權利。認股權證三、論述題1.金融衍生工具的產生與發展1.金融衍生工具產生的最基本原因是避險2.20世紀80年代以來的金融自由化促進了金融衍生工具的發展3.金融機構的利潤驅動使金融衍生工具產生后得以迅速發展4.新技術革命為金融衍生工具的產生與發展提供了物質基礎與手段第六章 證券市場概述一、簡答題1.證券

15、市場多樣化的表現 證券商品多樣化、證券交易方式多樣化、以及證券投資者多樣化2. 證券市場的功能（1）籌集資本的功能（2）市場定價功能（3）資源配置功能（4）企業轉制功能3. 證券經營機構包括三部分：1.證券承銷商2.證券經紀商3.證券自營商4.證券市場 是股票、債券證券投資基金等有價證券發行和交易的場所。5.證券市場的特征 （1）是資本的供求中心；（2）是直接融資市場；（3）交易主體具有不固定性；（4）投資者需要承擔一定的風險6.機構投資者包括哪幾類？政府機構投資者；企業；事業單位；金融機構；7.證券業協會是經常有社團法人資格的證券業自律性組織。8.行政機構管理它是由政府附屬的行政機構對證券市

16、場進行集中統一監管。 二、填空題1.證券市場自律性組織包括 和 。證券業協會；證券交易所2.證券監管機構包括 和 。獨立機構管理；行政機構管理 3. 指的是證券的方向和交易價格是在證券市場上通過證券的需求者和供應者的競爭而形成的。 4. 是證券發行的主體。證券發行人5. 是經過主管部門批準，有權包銷或者代銷有價證券的證券經營機構。 證券承銷商 6.通過證券市場價格的影響。可以引導資金的流動，實現資源的合理配置，這種功能稱為證券市場的 資源配置功能7. 是資本市場最主要的功能之一。籌資三、論述題1.論述證券市場的發展趨勢（一）證券品種不斷創新和證券交易方式日新月異（二）發展中國家和地區的證券市場

17、國際化迅速發展（三）多層次的證券市場體系的建立和完善2.證券市場的歷史沿革根據以下思路寫作：1.金融證券化2.證券市場多樣化3.證券市場自由化4.證券市場電腦化5.證券市場國際化第七章 證券發行市場一、簡答題1.證券發行的特征（一）證券發行必須是符合條件的企業組織或者政府組織作為發行人依法以籌資為目的的行為（二）證券發行是發行人向社會投資者從事的籌資行為（三）證券發行本質上是指發行人發行資本證券的行為（四）證券發行行為具有較強的技術性和復雜的程序性2.我國證券發行與承銷的基本原則（1）公開性原則（2）公平誠信原則（3）核準性原則3.證券發行方式有哪幾類？（1） 認購表方式 （2）與儲蓄掛鉤方式

18、（3）全額預繳模式 （4）上網競價發行方式（5）上網定價發行方式4.股票公開發行的程序（1）提出發行股票的申請 （2）證監會受理和核準 （3）委托中介機構按期完成股票發行5. 確定發行價格的方法1.市盈率法2.競價確定法3.凈資產倍率法4.現金流量折現法6.證券承銷中的禁止行為包括哪幾個方面？1.不正當招攬承銷業務2.不公正信息披露3.虛假承銷行為4.非法截留承銷股票5.以不正當手段誘使他人認購證券6.其他禁止行為 7. 基金的發行方式1.公募發行與私募發行2.自行發行與代理發行 8. 債券信用評級的根據主要考慮三個因素：債券發行人的償債能力、債券發行人的資信狀況、投資者承擔的風險水平 9.

19、決定股票價格發行的制約因素主要有：凈資產、盈利水平、發展潛力、發行數量、行業特點、股市狀況等10. 股票承銷的風險防范1.確定合理的股票發行價格2.組織承銷團分散承銷3.確定適當的承銷方式4.選擇適當的發行時機5.采用適當的發行方式二、填空題1.證券發行市場是由 、 、 構成。發行人；投資人；中介人2.證券發行的分類可以分為 、 、 。股票發行；債券發行；基金證券發行 3. 是指股票市場價格與盈利的比率。市盈率 4. 證券承銷方式包括 和 。包銷 ；代銷； 5. 是財政部代表國家發行的債券。 國債 6. 由承銷商先全額購買發行人該次發行的證券，然后再向投資者發售的股票發行方式稱為 。包銷7.

20、是證券發行人就其所發的證券的承銷事宜與證券承銷商簽定的具有法律效率的文件。承銷協議8.發行人將基金單位發售給大量非特定的投資者，這種發行方式稱為 。 公募發行9.如果股票的發行價格等于每股凈資產值乘于溢價倍率，這種發行方式稱為 。 凈資產值倍率法10. 金融債券的發行包括 、 、 、 四大要素。1.發行人2.發行資格3.發行審核4.發行方式第八章 證券流通市場一、簡答題1.證券流通市場的概念 是指對已經發行的證券進行買賣、轉讓和流通的市場。2. 場內交易市場特征1.公平性特征2.公開性特征3.組織性特征3. 股票價格的種類（1）股票的票面價格（2）股票的發行價格（3）股票的賬面價格（4）股票的

21、清算價格（5）股票的理論價格（6）股票的市場價格4. 股價指數的作用（1）反映股票價格的變動情況（2）反映股份公司的經營業績情況（3）反映國民經濟的發展情況（4）可作股價技術分析和預測分析5. 場外交易市場在證券交易所以外進行證券買賣所形成的市場。又稱“柜臺交易市場”。6. 證券交易規則主要包括哪幾個方面？ （1）公開交易；（2）規定證券交易所；（3）規定證券交易方式；（4）規定證券收費標準；（5）成交原則和成交順序；（6）交易品種和時間；（7）漲跌幅限制7.交易的價格優先原則是指在相同時間內辦理委托的，價格較高的買入申報優于價格較低的買入申報。8.股票的帳面價格 每股帳面價格=（總資產-負債

22、）/總股數9.我國目前證券交易委托的方式主要有柜臺委托、電話委托、自助委托和網上委托10.股票價格指數是用百分比來表示.股票價格波動趨勢的動態指標二、填空題1.證券流通市場可以分為 和 。場內交易市場；場外交易市場2. 證券成交原則和成交順序是 、 。1.價格優先2.時間優先3. 指的是交易所本身不持有證券，也不參與證券買賣，更不能決定證券的價格。公平性特征 4. 是指依據股票價格理論計算出來的價格。股票的理論價格5. 股價指數的編制主要有 、 、加權綜合法和修正法平均法、綜合法6. 證券買賣雙方交付時間成交的證券和資金的過程稱為 。 交割7.交易雙方按照契約中規定的價格在約定的時間里進行清算

23、或交割的交易稱為 。 期貨交易8.一般而言，股票價格指數上升，表示企業目前經營業績 。 好9. 一般而言，在經濟蕭條時，股票價格指數會 。 逐漸下降10.人們現在經常用到的道瓊斯平均數，指的是 。道瓊斯工業平均數第九章 證券投資分析與投資策略概述一、簡答題1.證券投資分析的意義（1）提高投資決策的科學性，減少盲目性（2）降低投資風險，提高投資收益2. 證券投資分析的信息來源（1）歷史資料（2）媒體信息（3）實地訪查 3.證券技術分析 目的是預測證券價格漲跌的趨勢；認為價格是由供求關系決定；解決何時買證券的問題。4.基本分析指通過對公司的經營管理狀況、行業的動態以及一般經濟情況的分析來研究證券的

24、價值，即解決應該購買何種證券的問題。5. 解套操作策略（1）以快刀斬亂麻的方式停損了結（2）棄弱求強 換股操作（3）采用撥檔子的方式操作（4）向下平攤法（5）不變應不變的“不賣不賠”方法6.平攤操作策略（1）逐次平均購進平攤；（2）加倍購進平攤7. 采用順勢而為策略必須滿足的條件 （1）必須明確股市漲跌的主要趨勢；（2）能夠及時預測這種趨勢8.拔檔子操作策略 即先停損了結，然后在較低的價位買進，以減輕和軋平上檔解套的損失。二、填空題1. 證券投資分析的方法可以分為 和 兩大類。基本分析法；技術分析法2. 是指證券投資者順著價格的趨勢繼續證券買賣的操作策略。順勢而為策略3.心理分析流派的投資分析

25、主要有 和 兩個方面。個體心理分析；群體心理分析4. 證券投資分析的信息來源是歷史資料、媒體信息、 。實地查訪5. 的確定是采用保本投資策略的關鍵。 獲利賣出點和止損點6.股票投資中在同一時期將資金投向多種股票，這種方法稱為 。漁翁撒網策略第十章 證券投資基本分析一、簡答題1. 宏觀經濟分析包括哪幾個方面？（一）經濟周期（二）通貨膨脹（三）利率水平（四）貨幣供應量（五）匯率與稅制2. 行業的經濟類型1.基礎性產業2.周期性產業3.成長性產業3. 制約行業發展的因素1.技術進步2.政府政策3.社會習慣的改變4. 公司經營狀況分析包括哪幾個方面？（1）公司的歷史沿革分析（2）公司的經營觀念分析（3

26、）公司的經營形態分析（4）公司的成長性分析5. 技術分析的理論基礎1.市場行為能反映一切信息2.價格呈趨勢形態變動3.歷史經常重演6.貨幣供應量 是中央銀行貨幣政策的中間目標。通過貨幣發行來調節經濟運行。7. 基礎性產業多屬于國民經濟的基礎設施部門，包括交通、能源、電訊、原材料、公用事業等8. 公司財務分析的目的根據帳面的數字變動、趨勢和相互關系，運用百分比和比率的方法加以分析，判斷企業的財務和經營狀況。9.現金流量表是以現金收付實現制為基礎，綜合反映一定時期現金流入和流出的報表。10. 上升趨勢線當股票價格上升時，把K線圖的各K線的最低價連起來，繪一條直線，稱為上升趨勢線二、填空題 1.借貸

27、資金的價格稱為 。 利率 2. 股票價格波動劇烈、風險較大。開創期的企業3.艾略特的 理論認為股票價格波動如同波浪，展現出周期循環的特點，任何波動都有軌跡可循。波浪 4. 如果收盤價格小于開盤價格，則K線為 。陰線 5.反映公司在某一特定時點的資產、負債和股東權益等情況的靜態報表是 。資產負債表 6. =稅后凈收益/平均資產總額資產報酬率7.當股票價格下降時，把K線圖的各K線的最高價連起來，繪一條直線，稱為 。下降趨勢線 8. 流動資產與流動負債的比率稱為 。流動比率9. 長期負債率是長期負債與 的比率。資產總額 10. 技術分析的要素包括 、 、時間、空間等要素。價格、成交量第十一章 證券投

28、資策略一、簡答題1.證券投資的基本原則（1）收益與風險最佳組合的原則（2）分散投資的原則（3）理性的投資原則（4）剩余資金投資原則（5）能力充實原則（6）時間充裕原則2.資金投資期限的三類情況長線投資；中線投資；短線投資；3. 確定證券投資政策主要包括哪些？確定證券投資收益目標；投資資金的規模；投資的對象4.建立證券投資組合指確定具體的證券投資品種和投資者的資金投入各種證券的比例。5.增長型投資法強調投資資金的增長，寧肯犧牲近期的本期收入。6.動量指以成交量為基礎的成交和價格之間的相互關系。7. 一般而言，機構操作的幾個階段（1）準備（2）吸貨（3）洗盤（4）拉升（5）出貨8.被動債券投資策略又稱為購買-持有策略。投資者以獲得市場收益水平為滿足。9.利率預期法債券投資者根據利率的預期變化而進行投資組合的一種方法。在利率下調前買入債券，在在利率上升前賣出債券。10.投資組合的業績評估指定期評價投資的表現。依據不僅是投資的回報率，還有投資者所承擔的風險。二、填空題 1.證券投資的基本策略主要有 和 。收入型投資法；增長型投資法2. 是指將資金按照不同比例投資于若干不同、風險程度不同的證券，建立合理的資產組合，以將投資風險降低到最小程度。分散投資的原則3