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文檔簡介

1、第四章習題1、考慮一個風險組合,年末現金流為70000美元或200000美元， 兩者概率相等。短期國債利率為6%。A. 如果追求風險溢價為8%,你愿意投資多少錢？B. 期望收益率是多少？C. 追求風險溢價為12%呢？2、考慮一個期望收益率為12%,標準差為18%的組合。短期國 債收益率為7%。假定投資者的效用函數為U = E(r)-0.5AaD 2,貝U投資 者仍然偏好風險資產所允許的最人風險厭惡系數是多少？3、考慮以下關于你的風險組合的信息，=11%, ap = 15%,?y=5%.oA. 你的客戶想要投資一定比例于你的風險組合，以獲得期望收益率為 8%o他投資的比例是多少？B. 他的組合標

2、準差是多少？4、一個養老金經理考慮3個共同基金。第一個是股票基金，第 二個是長期政府和公司債基金，第三個是短期國債貨幣基金，收益率 為8%。風險組合的概率分布如下表所示。期望收益()標準差(a)股票基金S2030債券基金B1215基金的收益率Z間的相關系數為O.loA.兩種風險基金的最小方差投資組合的投資比例是多少？這種投資組合收益率的期望值與標準差各是多少？B.計算出最優風險投資組合下每種資產的比例以及期望收益率與標準差。5、假設證券市場中有許多股票，股票A和B如下表所示。股票期望收益（）標準差（%）A105B1510相關系數為4。假設可以以無風險利率借入資金，則無風險收益率是 多少（由A和B構造）？6、假設有一個項目，有0.7的概率使你的投資翻倍，有0.3的概 率使你的投資減半。這項投資的風險是多少？7、CFA考題卜面哪一種投資組合不屬于馬科維茨描述的有效邊界?投

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