1、深圳市廣發聯盈財富管理有限公司投資管理流程深圳市廣發聯盈財富管理有限公司投資管理流程2016年7月15制作一 目的：1.1 為規范公司的投資行為，確保基金運作的有效運行，特制定本制度。1.2 本制度適用于公司管理的所有基金和專戶。二 公司投資管理決策權限2.1投資決策委員會2.1.1成員：由總經理、投研部總監、基金經理及相關投資人員構成，具體成員由公司總經理辦公會議決定；投資決策委員會設主席一名，由總經理擔任；公司風控部負責人必須參加投資決策委員會會議。2.1.2職責：投資決策委員會為公司的非常設機構，是公司的最高投資決策機構，負責公司旗下基金的資產配置決策，以及其他重大投資事項的決策。具體職

2、責包括：2.1.2.1確定公司投資理念；2.1.2.2.制定相關投資制度和規定；2.1.2.3.向公司總裁辦公會議提議增減投資決策委員會成員，2.1.2.4.聽取和審議基金投資計劃和策略；2.1.2.5.對投資活動進行監督；2.1.2.6.對宏觀經濟形勢和市場走勢作出分析判斷，制定投資策略，確定投資方向；2.1.2.7.制定基金的基本倉位，并作出指令性或指導性意見；2.1.2.8.對重大投資作出指令性和指導性意見；2.1.2.9.建立或集中調整股票庫，審定和增刪核心股票庫的名單；2.1.2.10.對基金行業配置作出指令性或指導性意見；2.1.2.11.對其他重大投資事項進行決策。2.2 召集方

3、式：投資決策委員會會議原則上兩周召開一次例會，投資決策委員會主席負責召集或指定其他成員召集，其他委員或投資研究人員也可就投資決策中的相關問題提議召開投資決策委員會會議。2.3 議事規則2.3.1 投資決策委員會委員需三份之二以上人員參加方為有效，會議決策實行少數服從多數的表決制，投資決策委員會主席擁有一票否決權，會議決議需在充分論證、廣泛聽取意見的基礎上方可形成。2.3.2 投委會的決議應分為兩類：一是指令性決議；二是指導性決議。前者要求無條件執行，后者僅是指導性的意見。2.3.3投資決策委員會決議應明確有效期限，逾期需重新評估和審議。2.3.4投資決策委員會紀要由秘書負責記錄和保管。2.4

4、投資決策委員會對資產配置、行業配置或個股的監督權限投決會可根據市場情況，對基金的資產配置、行業配置，提出指導性意見；投決會定期審查投資組合，對投資組合中風險暴露較高的行業或個股，應要求基金經理陳述理由，投資決策委員會經過審議認為理由不充分時，可要求基金經理在規定的時間內調整組合。三 投委會擴大會議投資策略周會議事規則 3.1 投資策略周會每周定期召開，會議參與人員包括：投資決策委員會委員、投研部總監、基金經理、投資相關部門人員、風控部門負責人；3.2 投資策略周會召開內容包括但不限于：宏觀策略周報；市場統計分析報告；投資策略、行業資產配置及個股重點投資計劃匯報；市場研判；個股投資建議及投資風險

5、提示等；3.3會議匯報形式及要求：各參會人員輪流發言，內容務必要點突出、語言精練、結論清晰3.4投資策略周會會議紀要由秘書負責記錄和保管。四 基金股票投資策略4.1 在股票投資的資產配置上，應采取有限度的戰術配置策略，在把握市場時機；4.2在股票投資的風格/板塊配置上，應采取積極的類別資產權重調整策略，以宏觀基本面為基礎輔以基本面和資金面來尋找相對快速成長的行業，以確定投資比重；4.3在股票投資的個股選擇上，應采取積極的選股策略，利用公司的研究優勢，先于市場挖掘業績持續增長并且保持良好現金流的上市公司；4.4在資產配置上應采用有限度的戰術配置，注重風格板塊配置和個股的選擇，通過對基本面進行分析

6、發現市場中的失衡，并尋找到被錯誤定價的證券；4.5在組合構建中應注重風險收益比的合理優化，建立較全面的資產、個股投資價值評價體系，采用組合構建優化技術控制組合的跟蹤誤差，優化組合的超額收益；4.6風險控制是股票投資策略當中最重要的考慮因素,為合理控制投資風險應采取主動的風險管理策略，積極通過采用風險分析方法實時監控投資組合的跟蹤誤差，實現對風險因素事前、事中和事后全方位的監控；五 基金股票投資流程投資流程內容研究分析1、研究部負責宏觀經濟、行業及上市公司基本面研究、證券市場趨勢預測、上市公司實地調研等研究工作。并且撰寫相關研究報告，提交股票池建庫方案及名單，提供投資建議和揭示風險。2、投資部在

7、研究部調查研究分析的基礎上，進行重點行業、個股的跟蹤調研，結合基金合同的規定，擬定投資組合和投資計劃，并將其提交投資決策委員會審核討論。3、投研部門形成的研究成果，是進行投資決策的基礎。股票投資備選庫的建立研究部建立公司股票投資備選庫。股票投資備選庫包括基礎庫、重點庫、核心庫。基金風格庫的建立公司應在股票投資備選庫的基礎上，建立公司基金的基礎庫、重點庫、核心庫。投資總體決策在研究部研究成果的基礎上，定期或不定期向公司投資決策委員會提交投資方案報告，公司投資決策委員會對投資方案報告進行審議，做出指導性或指令性的投資決策。當公司投資決策委員會認為市場環境發生重大變化時，可以相機就相關事項出具指令性

8、的投資投資決議。個股買入名單根據基金總體投資策略，在股票庫中選擇個股構成買入清單。交易執行下達投資指令。投資交易反饋投資部定期或不定期向公司投資決策委員會反饋投資交易執行情況，對投資交易的情況進行總結回顧及風險提示。績效/風險評估投資部負責投資組合的業績表現、估值、流動性等進行跟蹤、分析與評價。應定期或不定期對向基金經理及投資決策委員會做出反饋，并提出相應修正意見。組合調整依照行業、個股基本面跟蹤和績效評估系統的提示對投資組合進行主動調整，根據風險監控系統的要求對投資組合進行被動調整。投資決策流程圖六 公司股票投資備選庫的建立6.1股票投資中所選擇的合格上市公司是指在全部的上市公司中刪除包括P

9、T、ST類股票、涉嫌嚴重違規的股票以及前期漲幅過大的股票等。6.2公司股票投資備選庫（以下可簡稱為股票庫或備選庫）系指在我公司層面建立并由投研部專職管理的、供基金投資進行選擇的股票集合。股票庫的作用在于，經過客觀的評價，剔除那些與國家法律法規、公司管理制度等不相符的上市公司股票，從而限定可投資范圍。6.3股票投資備選庫包括股票基礎庫、股票重點庫和股票核心庫（以下可分別簡稱為基礎庫、重點庫和核心庫），由公司投研部（以下可簡稱為研究部）負責管理和維護。公司投資決策委員會可根據研究的實際支持能力及股票市場的動態變化等，確定及調整股票庫的規模或比例。6.4股票庫股票研究報告更新要求：研究部對于研究報告

10、定期更新限于：重點庫股票、核心庫股票。原則上，相關研究員對上述股票的內部研究報告須每季度更新一次。其中，對進入核心庫的股票按月度提供相應的評估意見。更新報告類型為公司內部報告（深度報告、點評報告、調研報告等）。6.5基金及專戶投資須依據各自的合同要求和風格特征，在股票投資備選庫基礎上建立相應的投資組合股票庫，投資組合庫的管理與維護遵照公司投資業務相關管理制度的要求。七 股票買入流程股票買入流程圖全部上市公司司步驟一：刪除法規和基金合同禁止買入和限制買入的股票合格的上市公司步驟二：按公司相關制度規定，建立股票投資備選庫。股票投資備選庫步驟四：按研究選股標準和各基金合同的要求，結合市場環境等，構建

11、基礎庫、重點庫、核心庫。各基金投資組合步驟五：市場賣方機構和本公司自身的調研、財務模型預測業績，公司管理層評價，確定買入清單。買入清單（Buy List）步驟五：根據市場公司自身的研究結果動態評估已買入股票的收益和風險。動態跟蹤八 投資交易流程8.1 股票投資交易應由投資部負責，保證基金交易的獨立性和保密性。8.2投資部門崗位設置如下：基金經理、交易員。8.3基金投資交易應由基金經理下達投資指令風控總監對指令進行審核。如認為有明顯不妥或異常交易行為的，可以要求暫緩或暫停執行，并及時通知基金經理，同時向分管的公司領導反映。8.4合格的投資指令交給交易員執行交易員應對交易指令進行認真檢查,確認交易

12、按交易指令中列明的交易證券名稱、數量、單價、執行日期等項目執行；交易中如有不妥之處，應立即告知風控總監和基金經理，除非基金經理更改投資指令，否則應于時限內執行；未能執行完成的交易，如果基金經理需要取消交易，應由基金經理下達取消交易的指令。8.5交易員完成指令的當天，應根據實際執行結果如實填寫交易執行反饋信息表。九、倉位管理及資金控制9.1目的： 本著風險控制的原則，嚴格控制倉位管理，確保基金安全健康運行。9.2 風控設置：預警線為0.9，止損線0.85，平倉線0.8；觸及預警線時，倉位降為原有倉位的50%以下。9.3 倉位管理9.3.1原則一：依據凈值進行倉位管理初始凈值為1，以基金凈值倉位的四成倉位買入股票，當基金凈值達到1.05時 ,可以加入5成倉位，當