1、精選優質文檔-傾情為你奉上2016年西南財經大學金融碩士考研真題一、簡答1、運用流動性偏好理論解釋三個動力對收入和利率的關系2、特里芬難題3、用準備金供求理論解釋存款變現金，聯邦基金利率會如何變化二、計算(貨幣乘數因素計算)題目給了法定準備金率，現金數，存款數，超額準備金數1、現金漏損率，超額準備金率，貨幣乘數，準備金，基礎貨幣2、改變法定準備金率，計算貨幣乘數和貨幣供給量，一個三分三、論述20分貨幣政策傳導機制的資產負債表途徑及其作用四、給了四行新聞，大概是央行，問：1、逆回購是啥2、lsf是啥3、ipo是啥五、簡答，一個5分1、irr內容及隱含假設2、債務委托代理問題，及最后誰負責成本3、

2、無稅mm定理及政策意義六、計算，一個10分全權益求公司股票價格，公司借債然后回購股票，求股票價格七、綜合計算1、capm求R2、綜合資本成本3、npv比較投資項目a和b4、計算irr并評價2015年真題金融學部分一、判斷（20 分）1、貨幣的出現可以較好的解決因物物交換時要求“需求雙重耦合”而產生的交易成本。2、凱恩斯認為，交易性、預防性和投機性貨幣需求均與利率呈反方向變動關系。3、我國的金融監管體系是按照分業管理的要求設立的。4、利率的期限結構是指利率與金融工具期限之間的關系，是在某個時點上因期限差異而產生的不同的利率組合。5、通貨膨脹具有一種有利于低收入階層的收入再分配效應，即在通貨膨脹過

3、程中，高收入階層的收入比低收入階層的收入增加得少。二、簡答（32 分）1、簡述特里芬難題。2、如何理解貨幣政策與財政政策的關系？3、凱恩斯流動性偏好利率理論的主要內容是？4、如何將存款轉化為現金。聯邦基金利率會發生怎樣變化？利用準備金市場供求分析來解釋。三、計算已知：法定準備金比率為0.1，流通中的現金2800 億，存款8000 億，超額準備金400 億。1、求現金漏損率、超額準備金率、貨幣乘數、法定準備金、實有準備金、基礎貨幣。（12 分）2、若準備金率變為0.08，基礎貨幣、存款比率不變，求貨幣乘數和貨幣供應量。（6 分）四、論述為什么說商業銀行的管理藝術就在于安全性、流動性和盈利性之間保

4、持恰當的平衡？如何在其資產管理中貫徹安全性、流動性和盈利性的原則。（20 分）公司理財部分一、問答（30 分）1、解釋ROE 和可持續增長率SGR。以此說明一家公司可持續增長能力的決定因素。2、解釋NPV 和IRR，說明兩種方法在評價資本預算項目時的決策規則，并分析兩種方法在評價獨立項目和互斥項目上的差異。3、簡述在公司所得稅和財務危機成本的約束下，資本結構的權衡理論的內容，并用圖解方式說明公司的價值與負債權益比的關系。二、計算分析（16 分）1、一項總投資為TI,可供選的籌資方案有兩個A、全部采用權益融資，發型100%的普通股融資，總股份為n 股；B、按面值發行50%的永久性債券，債券面值為

5、m,利率為i，發行%的普通股融資；問：公司所得稅率為T，證明兩種籌資方案的每股收益EPS 相同時的息稅前利潤為EBIT=2mi2、有兩種股票，A 的貝塔系數為1.3，期望收益為23%，B 的貝塔系數為0.6，期望收益13%。假設這些證券的定價都正確，并且CAPM 模型有效，求市場期望收益和無風險收益。三、論述（14 分）論述公司創造正的NPV 的投資策略。2014西南財經大學 金融學綜合初試真題（431）回憶版金融學部分（90分）一 判斷（4*5）1. 如果不存在交易成本和信息不對稱，金融中介就不需要繼續存在。2. 如果市場上不同期限的證劵能較好的替代，那么債券利率變化就會趨于一致3. 抵押品

6、越多，越能夠減少逆向選擇4. 貨幣貶值，對一國經濟不利。二 簡答題1. 分析“大而不倒”（too big to fail）政策利弊2. 固定資產，敏感性資產，固定負責和利率敏感性負責缺口分析 何消除利率波動的風險3. 貨幣政策三大工具優缺點比較。4. 中央銀行誕生的條件5. 債券需求和供給由哪些因素決定6. 道德風險如何影響金融結構三 論述題20分試論述18公司金融部分（60分）一 判斷4*51.2. 證劵市場線是分析收益與非系統風險的收益3. 4.二簡答1.IRR2分析EAR和 確定EAR的最大值3.4.1.為7000，全權益資本成本20%，債務資本8%，稅率25%。現在將20（零息債券），

7、兩個表格，一個是賬面價值一個市場價值賬面 負債50權益50 市場負債15 權益5賬面 資產20 固定資產80 市場 資產20 固定資產0（1）一個項目20元投資。90%失敗10%成功，成功120元，失敗0元。問項目價值多少？對債務人影響如何？（2）一個投資30元，公司只有20元，明天收入60元，項目價值多少？讓股東出這個10元愿不愿意？為什么？3最近一次股利2元，股利增長率8%，現價30元，求權益收益率？ 都是在群里考完和一群大神們回憶的，傳上來希望對學弟學妹有幫助2013年西南財經大學431真題金融學一、判斷說明6×5=301.抵押品是借款人違約時，承諾部分或全部資產歸貸款人所有的

8、抵押資產，減輕逆向選擇問題的損失。2.存款保險制度有助于消除道德風險。3.利率上升，債券價格上升；利率下降，債券價格下降。4. 通貨膨脹與失業的關系，短期不存在負相關關系，只有長期中才存在。 5.直接融資不通過任何的金融中介機構。6. 凱恩斯認為，交易性、預防性、投資性動機的貨幣需求均與利率反方向變動。二 、計算 151.簡單到期收益率的計算2.商行從央行貸款10000元，活期準備金率0.1，銀行希望超額準備金率0.1，現金漏損0.2。求存款乘數，銀行最終創造出多少錢？求貨幣乘數。三、簡答3×10=301.流動性陷阱2.利率的風險結構3.道德風險和逆向選擇四、論述題15論述貨幣政策三

9、大工具及其特點，并結合我國實際進行分析說明。公司金融一， 選擇題 10*2股票認購權定價 美國評級標準中投資級債券的最低級 稅后債務成本 beta計算 市盈率計算 資本密集率計算 7 8 9 10 計算題 25分1，3年后獲得存款20000，7%的利率，現在需存入多少錢 8分2末公司在未來兩年不制服股利，第三年制服股利1美元，并且以每年7%的速度增長，某投資者要求的回報率為17%，請問他愿意支付多少錢來買這只股票？3 某公司第一年支付股利1美元，并且以每年10%增長，到第六年開始以12%增長，貼現率15%，求公司股票的現值材料分析題 15分1 ，22股石油股只申購到了12只，22家一個月平均溢

10、價80%。教授的投資情況，扣除傭金等后收益率只有20%左右，低于平均，而教授8400元漲到10000元，收益率遠低于平均投資者。請問這是運氣不佳還是實現可以預料到的情況？7分2 美國稅法對股利所得稅率和資本利得率的調整，從股利稅較資本利得稅高到相同稅率，再到都為0. A 稅法變動對除權股票價格的影響 4分 B 相對于股利支付，稅法的變動對股票回購的吸引力的影響 4分2012西財金融專碩初試真題（431）金融學（90分）一、 判斷分析題。（16分）1. 沒有貨幣，商品就不能進入消費領域。2. 巴塞爾協議要求的資本充足率中的資本不包含表外資產。3. 同期限的利率之間的關系稱為利率的期限結構。4.

11、利率是最理想的貨幣政策中間目標。二、 簡答題。（32分）1. 什么是金融租賃？2. 貨幣執行支付手段的基礎是什么？3. 布雷頓森林體系的核心是什么？4. 你為什么寧愿以3%的利率將存款存入銀行，讓銀行以6%的利率將資金貸給你的鄰居，而不愿意自己將錢貸給你的鄰居？三、 計算題1. 某一債券面值為1000元，售價為800元，離到期日的時間為一年，該債券的到期收益率為多少？（6分）2. 在貨幣流通速度固定為5和總產出固定為1000時，當貨幣供應量從4000，降到3000時，物價水平如何變化？（7分）3. 某人投資的某一股票的市場價格是1000元，若每年派發60元的股息，在市場利率為3%時，該股票市場

12、價格為多少？（5分）4. 一只股票的買入價格是100元，并且未來每年將獲得固定的6元的股利，折現率是3%，問股票的價格是多少？（7分）四、 論述題。（20分）什么是系統重要性銀行？新巴塞爾協議（協議三）對資本監管有什么新要求？公司財務（60分）一、 判斷分析題。（8分）1. 利潤表、資產負債表和建設項目財務表是企業須向投資者提供的三大財務報表2. 公司橫向并購是為了實現公司的多元化戰略經營。3. 如果所有的投資組合的收益率和標準差都已知，且無風險借貸利率已知，則所有投資者的最優風險投資組合都相同4. 公司派發股利會影響股東的權益資本額。二、 簡答題。（24分）1. 略2. 企業普通股融資的渠道

13、。3. 簡述貝塔系數的含義及其應用。三、 論述題。（20分）簡述企業固定資產投資額的估算方法。2011年431金融學綜合人大金融學選擇1*20 判斷1*20簡答30 三選二1. 利率期限結構的決定理論的現實意義2. 利率差問題，什么是歐洲美元，libor和美元債券利率差的成因3. 新巴塞爾協議公司理財選擇1*15 判斷1*15計算 351. 計算稅率和公司價值2. 盈虧平衡點3. 發行債券和不發行債券計算NPV西財三、真題回憶金融學綜合的試題分為兩部分，先是金融學部分，共90分，然后是公司理財部分，共60分。金融學部分的題型為：正誤判斷分析題，每題5分；簡答題，每題8分；計算題，忘記多少分了；

14、論述題，20分。公司理財部分的題型為：簡答題；證明題；計算題；論述題。金融學部分：1。什么是特里芬難題；2.什么是流動性陷阱；3.簡述貨幣政策與財政政策；4.什么是凱恩斯的貨幣需求理論；5.如果存款轉換為現金，聯邦基金利率會如何變化？請用準備金市場的相關知識分析。6.關于準備金率的計算；7.論述題：什么是商業銀行的三性原則？為什么說商業銀行的藝術就在于三性原則的平衡？公司理財部分：1.請回答什么是權衡法則，并用相關的圖加以說明。2.證明MM定理（好像是，記不清楚了）。3.CAPM的計算，跟教材后面的習題差不多。4.什么是可持續增長率？影響公司可持續增長率的因素有哪些？5.論述題，20分。論述公

15、司如何創造正的NPV的方法？2011西南財經大學金融專碩初試金融學部分一、判斷（20分）1、貨幣的出現可以較好的解決因物物交換時要求“需求雙重耦合”而產生的交易成本。正確2、凱恩斯認為，交易性、預防性和投機性貨幣需求均與利率呈反方向變動關系。 錯誤，詳見教材p190，注意幾種需求理論的區別。3、我國的金融監管體系是按照分業管理的要求設立的。正確4、利率的期限結構是指利率與金融工具期限之間的關系，是在某個時點上因期限差異而產生的不同的利率組合。錯誤，前提是風險因素一樣5、通貨膨脹具有一種有利于低收入階層的收入再分配效應，即在通貨膨脹過程中，高收入階層的收入比低收入階層的收入增加得少。錯誤，教材p

16、261促進論中提到是對富人有利。二、簡答（32分）1、簡述特里芬難題。1960年，美國經濟學家羅伯特·特里芬在其黃金與美元危機自由兌換的未來一書中提出“由于美元與黃金掛鉤，而其他國家的貨幣與美元掛鉤，美元雖然取得了國際核心貨幣的地位，但是各國為了發展國際貿易，必須用美元作為結算與儲備貨幣，這樣就會導致流出美國的貨幣在海外不斷沉淀，對美國來說就會發生長期貿易逆差；而美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩定與堅挺，這又要求美國必須是一個長期貿易順差國。這兩個要求互相矛盾，因此是一個悖論。”這一內在矛盾稱為“特里芬難題”2、如何理解貨幣政策與財政政策的關系？詳見教材p322.1、名

17、詞解釋2、共性3、區別4、使用3、凱恩斯流動性偏好利率理論的主要內容是？ （教材和貨幣銀行學筆記上都有） 凱恩斯對貨幣需求的分析是從分析人們的持幣動機開始的，他認為：人們之 所以持有貨幣，是因為存在流動性偏好這種普遍的心理現象。流動性偏好是指人們在心理上偏好流動性，愿意持有流動性最強的貨幣而不愿意持有其他缺乏流動性的資產的欲望，這種欲望構成了對貨幣的需求，因此，凱恩斯的貨幣需求理論又稱為流動性偏好理論。基本觀點：A、貨幣需求是指特定時期公眾能夠而且愿意持有的貨幣量，人們之所以需要持有貨幣，是因為人們對流動性的偏好。B、人們對貨幣的需求是基于三種動機，即交易動機、預防動機和投機動機。C、其中基于

18、交易動機和預防動機的貨幣需求統稱為交易性貨幣需求，其是收入的增函數；D、投機性貨幣需求是利率的減函數；E、凱恩斯因此得出貨幣需求函數 MD/P=F（i, Y）F、凱恩斯的整個經濟理論體系是將貨幣通過利率與投資、就業以及國民收入等經濟因素聯系起來的。G、凱恩斯也指出，通過變動貨幣供應而控制利率的做法在產業周期的特殊階段是無效的，因而提出了流動性陷阱與古典區域的理論。4、如何將存款轉化為現金。聯邦基金利率會發生怎樣變化？利用準備金市場供求分析來解釋。美國聯邦基金利率是指美國同業拆借市場的利率，其最主要的隔夜拆借利率。這種利率的變動能夠敏感地反映銀行之間資金的余缺，美聯儲瞄準并調節同業拆借利率就能直

19、接影響商業銀行的資金成本，并且將同業拆借市場的資金余缺傳遞給工商企業，進而影響消費、投資和國民經濟。為了回籠多余的現金，聯邦金利率將會提高，從而提高商業銀行的借款成本。這主要是要將貨幣供給機制那一章弄清楚。三、計算 （貨幣供給那一章的）已知：法定準備金比率為0.1，流通中的現金2800億，存款8000億，超額準備金400億。1、求現金漏損率、超額準備金率、貨幣乘數、法定準備金、實有準備金、基礎貨幣。（12分）2、若準備金率變為0.08，基礎貨幣、存款比率不變，求貨幣乘數和貨幣供應量。（6分） 四、論述為什么說商業銀行的管理藝術就在于安全性、流動性和盈利性之間保持恰當的平衡？如何在其資產管理中貫

20、徹安全性、流動性和盈利性的原則。（20分） 教材p104 商業銀行的經營原則公司金融部分一、問答（30分）1、解釋ROE和可持續增長率SGR。以此說明一家公司可持續增長能力的決定因素。 公司理財原版p54.2、解釋NPV和IRR，說明兩種方法在評價資本預算項目時的決策規則，并分析兩種方法在評價獨立項目和互斥項目上的差異。公司理財原版p105-107，公司理財原版p111-p1163、簡述在公司所得稅和財務危機成本的約束下，資本結構的權衡理論的內容，并用圖解方式說明公司的價值與負債權益比的關系。權衡理論是企業最優資本結構就是在負債的稅收利益和預期破產成本之間權衡。權衡理論通過放寬MM理論完全信息

21、以外的的各種假定，考慮在稅收、財務困境成本、代理成本分別或共同存在的條件下，資本結構如何影響企業市場價值。它包括：1、負債的好處：公司所得稅的抵減作用。由于債務利息和股利的支出順序不同，世界各國稅法基本上都準予利息支出作為成本稅前列支，而股息則必須在稅后支付。權益代理成本的減少。負債有利于企業管理者提高工作效率、減少在職消費，更為關鍵的是，它有利于減少企業的自由現金流量，從而減少低效或非盈利項目的投資。2、負債的受限：財務困境成本，包括破產威脅的直接成本、間接成本和權益的代理成本；個人稅對公司稅的抵消作用。因此，現實中企業的最優資本結構是使債務資本的邊際成本和邊際收益相等時的比例。圖在精要版p359二、計算分析（16分）1、一項總投資為TI,可供選的籌資方案有兩個A、全部采用權益融資，發型100%的普通股融資，總股份為n股；B、按面值發行50%的永久性債券，債券面值為m,利率為i，發行%的普通股融資；第