1、XX資產(chǎn)管理有限公司投資管理制度第一章 總 則第一條 為防范基金投資風險，建立嚴謹、科學、高效、有序的基金投資運作體系，根據(jù)中華人民共和國證券投資基金法、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法、私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引等法律法規(guī)、規(guī)范性法律文件及相關監(jiān)管要求制定本制度。第二條 本制度包括基金投資管理的原則、組織結構、投資禁止制度、投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資的風險管理等方面內(nèi)容，適用于基金投資的全過程。第三條 在運用基金資產(chǎn)投資時，應遵循以下原則：（一）公平交易原則。公平對待不同投資者，公平對待投資者和其他資產(chǎn)委托人，不得在不同基金財產(chǎn)之間、基金財產(chǎn)和其他委托資產(chǎn)之間直接或通過第三方交易等形

2、式進行利益輸送。建立公平交易制度，制定公平交易規(guī)則，明確公平交易的原則和實施措施。（二）合法合規(guī)原則。基金投資應當嚴格遵守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營風格，（三）防火墻原則。基金資產(chǎn)和公司自有資產(chǎn)的運作應當嚴格分離，基金投資研究、決策、執(zhí)行、清算和評估等部門和崗位應當在物理上和制度上適當隔離。不同的基金要獨立運作，分別管理；（四）制約原則。基金投資業(yè)務部門和崗位的設置必須權責分明、相互牽制，并通過切實可行的相互制衡措施來消除內(nèi)部控制中的盲點；（五）嚴格授權原則。授權制度是投資管理業(yè)務控制的核心，必須貫穿于投資管理活動的全過程；（六）研究為先原則。任

3、何基金投資決策的做出必須建立在充分研究的基礎之上。除此之外，基金投資應當遵循自愿、誠實信用原則，維護投資者合法權益，不得損害國家利益和社會公共利益。第三章 投資架構與流程第四條 基金投資管理流程運行主要涉及以下組織和崗位：（一）投資決策委員會（以下簡稱“投決會”）是基金業(yè)務投資決策的最高權力機構，由公司分管基金業(yè)務的高級管理人員、基金投資團隊、研究團隊負責人及相關投資經(jīng)理等組成。投決會的主要職責包括確定并調(diào)整資產(chǎn)配置的原則，審核批準投資經(jīng)理提出的季度投資策略報告、重大資產(chǎn)調(diào)整方案和重大投資決策建議，聽取研究分析團隊對基金運作情況的評估報告等于基金投資決策相關的其他事項。（二）投資團隊的主要職責

4、為負責基金的日常投資管理、制訂基金投資方案等。（三）研究團隊的主要職責為進行宏觀經(jīng)濟研究和政策形勢研究、分析行業(yè)經(jīng)濟動態(tài)、市場動態(tài)和上市公司基本面等。（四）公司XX部門負責維持健全有效的內(nèi)控環(huán)境的專職組織有公司風險管理部和合規(guī)部。對投資管理過程中的市場風險、流動性風險、操作風險等制定嚴密的鑒別、監(jiān)督和控制制度和程序，監(jiān)控投資風險和流動性風險，并對投資管理過程中的合規(guī)風險進行監(jiān)督。第五條 基金投資管理過程是：投資原則與投資限制的制定、投資分析與研究、投資策略的制定與資產(chǎn)配置、投資組合管理、交易實施、投資表現(xiàn)評估和風險管理。（一）確定投資原則和投資限制投資決策委員會根據(jù)國家有關法律法規(guī)的規(guī)定、基金

5、合同、公司的有關管理制度，確定基金投資的基本政策，包括基本目標、基本原則和投資限制等。（二）進行投資分析與研究進行經(jīng)濟研究、證券市場及投資策略研究、行業(yè)和公司研究、債券研究、其他金融產(chǎn)品研究、證券市場技術分析等。根據(jù)分析、研究結果，制定投資策略建議和投資建議，形成投資方案。（三）制定投資策略與資產(chǎn)配置比例投資決策委員會綜合考慮政治、經(jīng)濟、及資本市場狀況等因素，根據(jù)投資目標、原則、限制和研究建議，確定投資策略。（四）進行投資組合管理在既定的投資戰(zhàn)略和投資限制框架內(nèi)，投資經(jīng)理可以自行選擇投資組合；在權限范圍內(nèi)，投資經(jīng)理可以根據(jù)最新市場情況對投資組合進行調(diào)整。投資經(jīng)理欲調(diào)整的投資范圍超出授權范圍的，

6、必須經(jīng)投資決策委員會審議通過。如果政策、經(jīng)濟因素或資金流動情況發(fā)生重大變化，投資經(jīng)理乃至投資決策委員會應對此做出相應對策，調(diào)整原有投資組合。（五）交易一般情況下投資經(jīng)理將場內(nèi)交易投資指令通過投資交易系統(tǒng)向交易室發(fā)出交易委托，場外交易通過(XX方式)下達交易指令。當交易系統(tǒng)出現(xiàn)意外的情況下，可書面方式下達交易指令。（六）基金績效與風險評估基金管理部績效評估人員定期對基金及投資組合的收益率、收益的潛在來源、按風險調(diào)整的收益率，投資的特征等進行分析評估、將基金實際投資業(yè)績與投資基準，以及與同行業(yè)可類比基金的業(yè)績分別進行比較，定期或根據(jù)需要及時有效評價基金運作情況、總結成功的經(jīng)驗與存在的不足，為下一階

7、段投資工作提供參考。基金績效和風險評估的結果可以作為部門對各投資經(jīng)理考核的參考，但不代表對各基金考核的最終結果；所有結論和建議對投資經(jīng)理不具有約束作用。（七）風險管理風險管理部相關人員，按照公司風險控制制度，對投資管理相關行為進行監(jiān)督和控制，對公平交易的執(zhí)行情況進行監(jiān)督；對投資組合進行風險分析，并制作和呈報風險分析報告，向投資決策委員會和投資經(jīng)理揭示潛在風險的程度和潛在風險的來源，供投資決策和投資組合管理時參考。投資決策委員會對風險分析報告提出的風險提示，經(jīng)核實并據(jù)此形成修改投資組合的決議之后，相關投資經(jīng)理應根據(jù)投資決議在規(guī)定的期限內(nèi)，調(diào)整投資組合，以符合風險控制的要求。第六條 基金投資管理的

8、決策程序是：投資方案的制定、重要投資方案的論證和審批、投資授權和方案實施、反饋與投資計劃調(diào)整。第四章投資風險控制第七條 風險管理是基金投資管理的重要環(huán)節(jié)，公司根據(jù)投資決策的不同層次建立完善的基金投資風險控制系統(tǒng)。公司XX部門（建議設置風險管理部）對基金投資的績效和風險進行評價，提出風險防范建議，必要時可以提請投資決策委員會召開會議，研判市場風險，對投資計劃進行適時、適當調(diào)整。公司合規(guī)部門對基金投資的相關制度進行合規(guī)性審核，并及時反饋相關信息給投資經(jīng)理和投資團隊、投決會。第八條 基金投資風險的控制遵循“事前防范、事中控制、事后評估”的風險控制程序，以最大程度地保證基金投資業(yè)務的正常運作。（一）基

9、金投資風險的事前防范以組織控制和管理制度建設為基礎；（二）為事前防范基金投資風險，公司制定了合理、完備、有效并易于執(zhí)行的制度體系。該制度體系分為三個層面：第一層面是公司內(nèi)部控制制度；第二層面是基金投資基本管理制度以及風險控制基本管理制度；第三層面是基金投資業(yè)務團隊根據(jù)業(yè)務需要制定的各種制度及實施細則等。（三）公司對基金的投資管理環(huán)節(jié)設置三道監(jiān)控措施：第一道措施是公司指根據(jù)基金投資業(yè)務的需要設立相對獨立的機構、部門和崗位，投資團隊和崗位的設置必須權責分明；第二道措施指投資團隊和崗位的設置必須相互牽制、相互監(jiān)督制衡；第三道措施指公司XX部門組成公司相對獨立的監(jiān)督系統(tǒng)，對基金投資業(yè)務全面實施監(jiān)督檢查

10、。第九條 風險控制職能部門應重點防控投資禁止行為，主要包括：（一）違反證券投資基金法、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法有關禁止行為的規(guī)定；（二）違反法律法規(guī)和基金合同關于投資組合比例的限制；（三）投資于基金合同中所限定的投資目標和投資限制以外的品種；（四）利用內(nèi)幕信息進行投資活動；（五）可能導致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。（六）通過單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格；（七）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式進行交易；（八）以其他方式操縱證券交易價格；（九）通過關聯(lián)交易損害投資者的利益；（十）國家法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為；（

11、十一）任何人員未經(jīng)授權或批準穿越部室之間的防火墻；（十二）為了取得受托資金，在賬外暗中向委托單位、其他單位或者個人直接或間接支付金額較大的現(xiàn)金、實物或其他利益。第十條 基金投資業(yè)務過程中必須嚴格遵守以下規(guī)定： (一) 嚴格執(zhí)行業(yè)務操作規(guī)則，按照標準化的業(yè)務操作流程進行操作； (二) 實行嚴格的前臺與后臺責任分離制度；(三) 實行嚴格的信息分級管理、保密制度；(四) 實行分級授權管理制度，員工的作業(yè)范圍都必須經(jīng)過主管領導的業(yè)務授權； (五) 嚴格執(zhí)行風險控制制度，業(yè)務經(jīng)辦過程中一旦出現(xiàn)風險情況應立即通過報告程序向上報告。第五章投資保障配套措施第十一條 公司XX部門應牽頭制定、完善基金投資交易業(yè)務

12、的標準化流程。注意流程在各部門之間的銜接和監(jiān)控，并要有標準化的書面憑證。第十二條 公司XX部門應牽頭建立基金投資業(yè)務保密制度。從投資策劃到具體操作至結束全過程實行嚴格的保密和隔離制度。基金經(jīng)理、交易人員及其他知曉投資情況的人員不得向公司內(nèi)外無關人員透露投資信息，有關投資的相關文件和資料應妥善保管和傳遞，并要求相關人員簽署保密協(xié)定。建立內(nèi)部信息控制制度和設立防火墻。基金投資管理中的核心信息是與投資決策的制定和執(zhí)行相關的信息，公司采取空間隔離和門禁制度，嚴格控制這類信息的傳播。第十三條 公司XX部門應牽頭建立系統(tǒng)安全制度。公司嚴禁一個人同時掌握投資交易系統(tǒng)的維護口令和操作口令；嚴禁由一人完成應當至

13、少由兩個人分別完成的工作，實現(xiàn)崗位之間的相互監(jiān)督。第十四條 公司XX部門應牽頭建立投資交易資料保管制度。各業(yè)務部門應指定專人妥善保管各類投資交易資料，包括調(diào)研報告，書面投資指令、執(zhí)行結果等，公司合規(guī)部門應定期對其進行檢查。第十五條 公司XX部門建立基金投資績效評價、投資風險評估制度。風險管理委員會負責對基金運作和基金經(jīng)理提交的投資組合方案進行風險評估，并定期對基金每個階段的業(yè)績作出評價；同時，基金經(jīng)理須定期向投資決策委員會提交投資檢討報告，總結成敗得失，促進投資管理水平不斷提高。第十六條公司XX部門建立金融創(chuàng)新、產(chǎn)品開發(fā)的標準流程并設置相應的控制制度。公司應在審慎經(jīng)營和合法規(guī)范的基礎上力求金融創(chuàng)新。在充分論證的前提下周密考慮金融創(chuàng)新品種或業(yè)務的法律性質(zhì)、操作程序、經(jīng)濟后果等，嚴格控制新品種、新業(yè)務的法律風險和運行風險。第十七條 公司XX