1、以非貨幣財產出資的評估管理【前言】近日,財政部和國家工商行政管理總局聯合頒發了關于加強以非貨幣財產出資的評估管理若干問題的通知(財企200946號文件(簡稱通知。文件中對以非貨幣財產出資需要評估的情形、評估機構的條件、投資人與資產評估機構各自的責任、資產評估機構應遵循的原則,以及財政、工商行政管理部門的監管機制、中國資產評估協會的職責等做出了明確的規定。該通知的出臺,從法律上明確了資產評估機構執行非貨幣財產出資評估的業務內容、法律責任、專業要求,對規范非貨幣財產出資評估行為具有重大的意義,將進一步促進資產評估行業執業水平的提高。本刊第5期全文刊登了通知,并對通知出臺及相關內容進行了報道。為了讓

2、廣大讀者正確理解和貫徹落實通知精神,我們組織業內有關專業人士就規范以非貨幣財產出資評估工作進行了研討。各位專家分別從加強以非貨幣財產出資評估管理的重要意義;非貨幣財產出資評估管理相關問題;規范非貨幣財產出資評估,保障公司法順利實施;公司資本功能要求規范的資產評估等方面各抒已見,暢所欲言,希望對大家在理解或具體操作以非貨幣財產出資評估業務時有所裨益和啟發。加強以非貨幣財產出資評估管理的重要意義李健之財政部、工商總局聯合發布的關于加強以非貨幣財產出資的評估管理若干問題的通知(以下簡稱通知,對加強以非貨幣財產出資的評估監管,規范以非貨幣財產出資評估行為,提高資產評估執業質量具有很強的現實性和必要性。

3、一、強調非貨幣財產出資應進行評估以及評估作價的主體公司法規定:作為出資的非貨幣財產應當評估作價,核實財產,不得高估或者低估作價。法律、行政法規對評估作價有規定的,從其規定。非貨幣出資財產種類繁雜,包含了實物、知識產權、非專利技術、土地使用權、股權等。如何為非貨幣出資財產作價,由股東評估約定作價還是由具有法定資格的資產評估機構評估作價,在公司法修訂階段社會上曾存在不同的認識和爭議。主觀價值論者認為非貨幣出資財產的作價屬于股東的商業判斷問題,而以評估價作為交易價格限制了股東之間關于交易價格的契約自由。事實上,股東不具備專業評估知識,很難準確評估其價值,同意對股東之間約定作價,在客觀上不利于保護債權

4、人的合法權益以及社會公眾利益。社會上存在多種不具有法定資產評估資格的機構,在評估作價方面缺乏統一的執業標準,所出具的價值評估報告千差萬別,如果對此不加以限制,很難保障非貨幣財產出資作價的真實性、嚴謹性和準確性。國家工商總局曾在公司注冊資本登記管理暫行規定第六條規定:“公司法規定必須進行評估作價的出資,應當由具有評估資格的資產評估機構評估作價后,由驗資機構進行驗資”。但在實踐中各地方登記主管部門仍存在放寬對非貨幣出資財產評估作價要求的現象,如允許股東按價格鑒證意見或按股東之間約定作價出資等。通知強調了以非貨幣財產出資應進行資產評專業話題P Professional T opics6估,規定“以非

5、貨幣財產出資評估,投資人應當委托依法設立的資產評估機構進行”,明確了非貨幣財產出資評估作價的主體。二、具有前瞻性,適應新的經濟形勢需要通知第一條規定了應當進行資產評估的情形,其中第二款規定“在驗資或申請工商登記時,驗資機構或投資人發現用作出資的非貨幣財產與評估基準日時的資產狀態、使用方式、市場環境等方面發生顯著變化,或者由于評估假設已發生重大變化,可能導致資產價值發生重大變化的。”情形應當進行評估。目前此類資產評估業務尚不多見,該規定明顯具有前瞻性。自金融危機爆發以來,全球各主要經濟體均受到不同程度影響,國際國內資本市場發生了較大變化,客觀上資產的市場價格受到很大影響,同一資產在不同時期的交易

6、價格差異正在逐步加大。根據評估時點原則,非貨幣財產價值評估結果僅在評估基準日滿足各項評估假設的條件下成立。然而,評估基準日通常是由委托方確定的。受客觀條件限制,非貨幣財產出資的時間通常滯后于評估基準日,為了便于操作,通常規定評估報告結論在評估基準日后一年內使用有效。但在評估報告出具后,即使評估機構發現因市場劇烈波動導致評估假設已發生重大變化,評估結果可能無法直接使用,但由于評估報告結論仍在報告注明的有效期內,無法阻止評估報告的使用。上述規定適應新的經濟形勢需要,驗資機構或投資人均有權要求重新進行資產評估,從而有效地解決了實踐中的困惑。三、規范出資行為,維護投資人的合法權益我國對非貨幣出資財產的

7、規定相對比較寬泛,公司法沒有禁止的非貨幣財產均可以出資。工商總局2009年以39號令發布了股權出資登記管理辦法,而關于債權、林權、礦業權、公路經營權等其他非貨幣財產出資的相關規定也將在成熟后適時出臺,而在實踐中已不乏這些非貨幣財產出資的個案。政府允許并規范非貨幣財產出資,有利于鼓勵投資、降低交易成本、聚集資本、優化資源配置,在提振市場信心、推動經濟增長和促進社會繁榮等方面具有深遠意義。正因為非貨幣財產出資的多樣性,加強以非貨幣財產出資的評估管理尤為重要,可解除社會各界對非貨幣財產出資作價合理性的擔憂,維護投資人的合法權益。具有法定資格的資產評估機構經過行政許可審批設立,從業人員具備專業評估知識

8、并通過由財政部、人事部統一組織的注冊資產評估師資格考試,以資產評估準則為執業標準,出具的資產評估報告具有相關法律效力。對依法設立的資產評估機構加強管理,規范評估作價的行為,避免高估或低估,為規范出資行為提供了有效保障。四、明確各方責任,維護社會公眾利益在過去的實踐中遇到一些個案,如股東擬以一塊玉石約定作價出資設立擔保公司,或股東擬以永動機技術作價數億元出資設立公司,而股東用于出資的非貨幣財產因產權瑕疵出現糾紛。由于缺乏相關規定,評估委托方、評估機構、報告使用者基于各自不同理解,對各自應承擔的責任存在模糊認識。我國實行的是法定資本制,即公司設立時必須在公司章程中明確規定資本總額,并由各股東全部認

9、足,在公司設立前股東應足額繳納公司章程規定的出資額,否則公司不得設立。公司成立后,股東不得隨意抽回投資。公司得以持續經營的重要前提之一即其有充足的資產。對市場交易主體而言,交易的安全性與盈利之目的同等重要。作為債務履行的一般擔保,公司財產的多少必然影響到交易對方的債權能否實現,影響雙方交易的安全性。股東虛假出資或出資不實均可能使公司成為“空殼”,一旦公司經營陷入困境,債權人要求主張權利執行公司財產時沒有有價值的財產可供執行,債權即落空。通知中明確規定了以非貨幣財產出資的投資人應承擔的責任以及資產評估機構從事以非貨幣財產出資評估業務應承擔的責任,進一步明確了投資人及其他任何單位和個人不得干預以非

10、貨幣財產出資的評估業務和評估結果。明確各方責任,既保護了股東、債專業話題Professional T opics P7專業話題P Professional T opics權人的基本權利,使得各方充分理解資產評估機構的執業責任,同時也維護了社會公眾利益。五、對資產評估行業提出更高要求通知要求中國資產評估協會應當加強行業自律和專業指導工作,建立相關專業的專家庫,建立并完善相關的誠信信息檔案和數據庫,為以非貨幣財產出資評估創建必要的平臺,以提高資產評估的執業質量、行業公信力和影響力。以出資為目的的評估區別于其他目的的評估,在對評估師的執業要求、應關注的重點、評估處理原則、報告披露事項等方面有其特殊之

11、處。在市場經濟不斷發展的同時,社會各界對非貨幣財產出資評估的需求也會越來越大,對資產評估行業提出了更高的要求。(作者單位:北京中企華資產評估有限責任公司談談非貨幣財產出資評估管理的相關問題胡智一、對以非貨幣財產出資進行評估,是法律所賦予的資產評估鑒證業務我們在資產評估實務中,經常執行以出資為目的的資產評估業務,資產評估報告用于企業辦理工商登記,資產評估結果成為出資人登記注冊資本的出資額。注冊資本是依照公司章程所確定的由股東實繳的出資額的總和,是公司賴以生存和開展生產經營活動的基礎,是公司對外承擔經濟責任的基礎。就公司資本制度分類而言,主要有法定資本制、折衷資本制與授權資本制等制度設計。折衷資本

12、制與授權資本制的制度設計反映了對人的自由的充分尊重與對人本身的充分信任,是更具有效率的資本制度。目前,我國還處于市場經濟的初級階段,市場經濟是信用經濟,與西方發達國家相比,我們的信用體系建設嚴重滯后,誠信問題突出。鑒于我國市場經濟基礎薄弱,尚未有完善的個人和社會信用系統及較大能動性的司法制度,為避免一些不必要的經濟代價,維護市場經濟正常運行,我國當前實行的資本制度設計偏重于法定資本制。法定資本制注重公司資本的真實、可靠性,重在保障債權人利益,確保交易安全,維護社會經濟秩序的穩定,體現了公司這種企業組織形式出現初期為保證交易安全所持的謹慎態度。公司法、公司登記管理條例等有關法律法規規定,股東可以用貨幣出資,也可以用實物、知識產權、土地使用權等非貨幣財產出資;對作為出資的非貨幣財產應當評估作價,核實財產,不得高估或者低估作價。公司法明確提出對非貨幣財產作價出資進行資產評估,是法律所賦予的資產評估鑒證業務。資產評估行業在市場經濟中提供公平、公正的中介服務,可以降低社會交易成本和信息成本,維護市場經濟秩序正常運轉。二、非貨幣財產出資評估的資質要求及行業管理體系財政部、工商總局聯合發布的關于加強以非貨幣財產出資的評估管理若干問題的通知(以下簡稱通知文件,對以出資為目的