1、目 錄第一部分 公司背景1第二部分 財務報表分析2資產負債表的分析2資產負債表的項目分析2資產負債表的結構分析6資產負債表的項目變動分析10利潤表的分析14利潤表的重點項目分析14利潤表的結構分析15利潤表的項目變動分析19現金流量表的分析22現金流量表的結構分析22現金流量表的項目變動分析29財務指標的分析34企業償債能力分析34企業盈利能力分析35企業營運能力分析37企業增長能力分析38企業利潤質量分析39第三部分 綜合評價40第四部分 主要會計報表附注42太原重工股份有限公司2010年度財務報表分析報告第一部分 公司背景太原重工股份有限公司始建于1950年，是新中國自行設計建造的第一座重

2、型機械制造企業。是中國最大500家工業企業之一，中國機械行業最大50家工業企業之一。屬國家特大型重點骨干企業。太原重工1998年成為中國機械行業上市的第一股而聞名中外。太原重工是中國最著名的重型機械設備制造商之一，是中國最大的起重設備生產基地、最大的挖掘設備生產基地、最大的航天發射裝置生產基地、最大的大型軋機油膜軸承生產基地、最大的矯直機生產基地、最大的多功能旋轉舞臺生產基地、唯一的管軋機定點生產基地、唯一的火車輪對生產基地、國內品種最全的鍛壓設備生產基地。太原重工設計、制造生產的產品廣泛用于冶金、礦山、水電、火電、核電、能源、交通、航空、航天、化工、鐵路、造船、環保、交通運輸設備等行業，多項

3、產品填補國家空白，許多產品榮獲國優金獎，創造了340項中國和世界第一，被譽為“國之瑰寶”和“國民經濟的開路先鋒”。機器產品出口到世界20多個國家和地區。太原重工在追求卓越、創建世界太重的過程中，以產品第一、素質第一、服務一流得到用戶的認可和信賴。在自立圖強、求實創新、團結奉獻的同時不斷創新、與時俱進，在國際市場中再展雄風。第二部分 財務報表分析一、資產負債表的分析（一）資產負債表的項目分析1、貨幣資金分析單位:元項目期末數期初數人民幣金額人民幣金額現金：人民幣1,076,398.83504,004.28銀行存款：人民幣 2,721,615,858.091,433,253,869.99其他貨幣資

4、金：人民幣365,241,374.64245,858,117.35合計3,087,933,631.561,679,615,991.62透過會計報表附注，我們看到：公司期末貨幣資金 30.87 億元，比較期初16.79 億元，凈增長14.08 億元。從年報披露的情況看：是由于主要系本公司于 2010年 12月非公開發行股票籌集的資金尚未使用所致。我們分析認為：太原重工基本的資金運作模式是持續經營及發行股票相結合所帶來的持續發展的資金支持。這確實是一個近乎完美的資金鏈，一方面通過生產銷售服務等來獲取企業生存的資金需要，另一方面到目前已經經歷3次股票發行來籌集資金用于企業的開拓發展。毫無疑問，太原重

5、工未來的規模擴張會繼續沿用其現行的資金運作模式。但是我們也應該看到其中蘊藏的風險：從預收賬款8.56億元、其他應付款 2438 萬元，合計近 9 億元，說明企業其他負債較大。這種資金鏈的運作模式是以企業穩定經營為前提，目前太原重工的經營比較穩健，但是市場的風云變幻，競爭加劇；企業的經營勢必受到沖擊，加之公司如此大的現金進賬，勢必開展投資，如果出現投資風險將出現到期現金無法償付的風險。從而資金鏈能否如企業最初設計的那樣美好值得我們密切關注。2、 應收帳款分析項目期末數期初數人民幣金額人民幣金額應收賬款：人民幣6,098,822,296.044,358,924,812.80期初應收賬款金額為：43

6、.58億元，期末數為：60.98億元，增長了17.40億元，是比較大的金額，從報表來看，主要是本年本公司的銷售額增加，并且與戰略客戶的結算周期延長所導致了應收賬款的金額的大幅增加。按賬齡分析法計提壞賬準備的應收賬款：年末應收賬款前5名單位列示如下：3、其他應收款分析公司其他應收款 0.66 億元，占資產總額的 0.44 %，從會計報表附注中我們可以看到：項目期末數期初數人民幣金額人民幣金額應收賬款：人民幣66,144,914.8653,295,518.17（1）其他應收賬款前五名欠款情況單位：元幣種：人民幣（2） 按賬齡分析法計提壞賬準備的其他應收款：年末無單項金額重大并單項計提壞賬準備或單項

7、金額雖不重大但單項計提壞賬準備的其他應收款。本期無轉回或收回情況。本期實際核銷的其他應收款余額為 426,643.11元，已計提壞賬準備 87,343.13元。年末其他應收款余額中無持有本公司 5%（含 5%）以上表決權股份的股東單位欠款及其他關聯方欠款。4、在建工程的分析：期初為1.27億元，期末為：4,71億元，增長了3.44億元，主要原因為：主要系本公司天津臨港基地項目、大型鑄鍛件國產化等工程本年相繼開工，支付工程進度款所致；項目期末數期初數人民幣金額人民幣金額應收賬款：人民幣471,919,689.15127,902,314.08在建工程分項列示如下：本公司 2010年 6月 23日自

8、交通銀行股份有限公司山西省分行取得專門借款 7000萬元，用于大型鑄鍛件國產化項目（萬噸），借款利率 5.4%，2010年 7-12月份發生利息支出 1,828,380.57元予以資本化計入在建工程。5、長期償債能力分析長期償債能力是企業償還長期債務的能力，它表明企業對債務的承擔能力和對償還債務的保障能力。長期償債能力的強弱是反映企業財務安全與穩定程度的重要標志。因此企業的償債能力不僅受企業資本結構的重要影響，還取決于企業未來的盈利能力。通常使用資產負債率、產權比率、權益乘數和已獲利息倍數來衡量企業的長期償債能力。下面我們將對太原重工的長期償債能力的2個指標進行分析：(1)資產負債率資產負債率

9、是負債總額和資產總額之比值，表明債權人所提供的資金占企業全部資產的比重，揭示企業出資者對債權人債務的保障程度，因此該指標是分析企業長期償債能力的重要指標。該指標越低，企業舉債越容易，該指標越高，表明舉債越困難。當資產負債率高到一定程度，由于財務風險過大，債權人往往就不再對企業貸款了。這也就意味著企業的舉債能力已經用盡了。國際上通常認為，企業將資產負債率控制在30%左右比較穩妥。而制造行業的資產負債率一般為60%左右。資產負債率=負債總額/資產總額 =9,512,871,759.88/14,877,106,367.77=63.94%從而看出太原重工的資產負債率控制的還是比較不錯的，稍微超出了3.

10、94% 。(2)產權比率產權比率，也稱負債與股東權益比率或資本負債率，是企業的全部債務與股東權益之間的比率。其計算公式為：產權比率=負債總額÷股東權益總額 =9,512,871,759.88/5,364,234,607.89=1.77 產權比率反映了企業所有者權益對債權人權益的保障程度，產權比率越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人承擔的風險越小，債權人也就愿意向企業增加借款。但當著這一比率過低時，所有者權益比重過大，雖然企業擁有很強的償還長期債務的能力，但卻不能充分發揮負債的財務杠桿作用。該指標也反映由債權人提高的負債與股東提高的資本的相對關系，反映企業基本財務結構是否穩定。產權

11、比率高，是高風險、高報酬的財務結構；產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。（二）資產負債表的結構分析1、垂直分析表資產負債表垂直分析太原重工股份有限公司（600169） 2010年12月31日 單位：元 幣種：人民幣項目期初余額期末余額期初比重期末比重流動資產：貨幣資金1,679,615,991.623,087,933,631.56 15.60 20.76 交易性金融資產應收票據858,947,530.39750,214,912.43 7.98 5.04 應收賬款4,358,924,812.806,098,822,296.04 40.49 40.99 預付款項300,699,946.181,

12、029,113,005.68 2.79 6.92 其他應收款53,295,518.1766,144,914.86 0.50 0.44 存貨1,886,557,871.091,908,178,550.61 17.52 12.83 一年內到期的非流動資產流動資產合計9,138,041,670.2512,940,407,311.18 84.88 86.98 非流動資產：可供出售金融資產持有至到期投資長期應收款長期股權投資1,164,660.811,164,814.69 0.01 0.01 投資性房地產固定資產1,499,307,197.221,402,138,706.18 13.93 9.42 在建

13、工程127,902,314.08471,919,689.15 1.19 3.17 固定資產清理無形資產0.0051,267,383.60 - 0.34 開發支出商譽長期待攤費用遞延所得稅資產0.0010,208,462.97 - 0.07 非流動資產合計1,628,374,172.111,936,699,056.59 15.12 13.02 資產總計10,766,415,842.3614,877,106,367.77100.00100.00流動負債：短期借款1,362,000,000.001,365,285,972.93 12.65 9.18 應付票據545,308,381.32967,104

14、,281.37 5.06 6.50 應付賬款3,907,239,387.335,446,859,916.21 36.29 36.61 預收款項1,207,489,489.32856,696,986.22 11.22 5.76 應付職工薪酬140,223,284.12110,638,232.10 1.30 0.74 應交稅費127,539,073.30112,692,859.14 1.18 0.76 應付利息應付股利其他應付款34,590,392.1224,381,694.91 0.32 0.16 一年內到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計7,324,390,007.518,883,659,

15、942.88 68.03 59.71 非流動負債：長期借款300,000,000.00470,000,000.00 2.79 3.16 應付債券長期應付款專項應付款16,976,191.73 14,501,817.00 0.16 0.10 預計負債遞延所得稅負債其他非流動負債70,000,000.00144,710,000.00 0.65 0.97 非流動負債合計386,976,191.73629,211,817.00 3.59 4.23 負債合計7,711,366,199.249,512,871,759.88 71.62 63.94 所有者權益（或股東權益）：實收資本（或股本）714,835

16、,880.00807,985,000.00 6.64 5.43 資本公積959,519,416.912,523,779,382.83 8.91 16.96 盈余公積163,619,739.92225,141,174.33 1.52 1.51 未分配利潤1,217,074,606.291,807,329,050.73 11.30 12.15 歸屬于母公司所有者權益合計3,055,049,643.125,364,234,607.89 28.38 36.06 少數股東權益所有者權益合計3,055,049,643.125,364,234,607.89 28.38 36.06 負債和所有者權益總計10,

17、766,415,842.3614,877,106,367.77 100.00 100.00 2、評述第一，從資產結構的優化角度評價太原重工（1）從流動資產和非流動資產比例，看企業經營方式和行業特點。公司流動資產占總資產的比例為 86.98 %；非流動資產占總資產的比例為13.02 %。符合公司作為制造類企業的典型代表的定位。（2）從有形資產和無形資產的比例，看企業創新和開發能力。公司無形資產占總資產的比例為0.34 %，其余有形資產占比為 12.59 %。（3）從現金資產比重看企業抵御風險能力和理財能力。公司現金資產占比為 20.76 %，主要為銀行存款，由于企業經營穩定，加之其高額的現金儲備

18、，因此其在當前條件下具備很好的抵御風險的能力；從期末與期初現金比重的變化看，公司必然將此現金資產用于其他投資，因此公司的理財能力也具備。但在具體操作時應充分把握抵御風險和理財的平衡，避免企業出現經營問題。（4）從長期股權投資比重看企業經營戰略和財務風險公司長期股權投資比重為資產總額的 0.0078 %，分別投資以下企業：公司的整體投資戰略就是圍繞重工業產品拓展外延產業，行業關聯性極強，總體上體現了公司的經營戰略，很好地回避了財務風險；其他幾家參股公司，屬于相關制造產業，基于公司國有控股的背景，做出此類決策應該是有理由可以追尋，但好在投資額度不大，對公司整體戰略把握影響不是很嚴重。（5）從應收賬

19、款和存貨資產看企業內部管理能力和經營風險公司應收賬款占資產總額的比重為40.99 %；存貨資產占比為 12.83 %，由于公司屬于制造加工為主要經營方式，因此上述兩種資產應收賬款比重偏大，存貨資產比重較小，這一點從另外一個側面也說明公司在制定經營策略時，很好地把握了公司的經營風險。第二，從資本結構優化的角度評價太原重工（1）負債和所有者權益結構的分析負債：所有者權益=9,512,871,759.88：5,364,234,607.89 =1.77。通常認為，負債與所有者權益的比值為1：1為佳，即合理利用財務杠桿，沒有過度舉債。公司的比值達到 1.77，說明公司債務負擔略重，存在支付風險。（2）負

20、債內部的結構分析負債的期限結構分析。公司負債總額中93%為流動負債，表面上說明公司短期還債壓力和財務風險較大。負債的成本結構分析。公司的負債無成本，企業的負擔較小。負債的強制支付結構分析。公司負債強制性較強，絕大部分是應付賬款、其他應付款等，企業的到期支付壓力相對較大，但是應付票據和預收款項可以抵減一部分壓力。（3）從股東權益內部結構的角度評價股權的集中化程度的分析。公司的控股股東系太原重型機械 (集團)制造有限公司（占公司股份的27.34%），公司的實際控制人為：山西省人民政府國有資產監督管理委員會，具有強烈的國資背景。因此，公司屬于典型的所有者（國資委）主導企業治理的模式。留存收益比重的分

21、析。留存收益合計占比 13.66 %（其中盈余公積1.51%；未分配利潤 12.15%），盈余公積和未分配利潤的數量較多，反映企業資本積累能力、虧損彌補能力和股利分配能力以及應付風險的能力較強。（三）資產負債表的項目變動分析1、 水平分析表資產負債表水平分析太原重工股份有限公司（600169） 2010年12月31日 單位：元 幣種：人民幣項目期初余額期末余額變動情況對總資產的影響%變動額變動率（%）流動資產：貨幣資金1,679,615,991.623,087,933,631.561,408,317,639.9483.8513.08交易性金融資產應收票據858,947,530.39 750,2

22、14,912.43108,732,617.9612.661.01應收賬款4,358,924,812.806,098,822,296.041,739,897,483.2439.9216.16預付款項300,699,946.181,029,113,005.68728,413,059.50242.246.77其他應收款53,295,518.1766,144,914.8612,849,396.6924.110.12存貨1,886,557,871.091,908,178,550.6121,620,679.521.150.20一年內到期的非流動資產流動資產合計9,138,041,670.2512,940,

23、407,311.183,802,365,640.9341.6135.32非流動資產：可供出售金融資產持有至到期投資長期應收款長期股權投資1,164,660.811,164,814.69153.880.010.00投資性房地產固定資產1,499,307,197.221,402,138,706.1897,168,491.046.480.90在建工程127,902,314.08471,919,689.15344,017,375.07268.973.20固定資產清理無形資產0.0051,267,383.6051,267,383.60#DIV/00.48開發支出商譽長期待攤費用遞延所得稅資產0.0010

24、,208,462.9710,208,462.97#DIV/00.09其他非流動資產非流動資產合計1,628,374,172.111,936,699,056.59308,324,884.4818.932.86資產總計10,766,415,842.3614,877,106,367.774,110,690,525.4138.1838.18對總負債的影響%流動負債：短期借款1,362,000,000.001,365,285,972.933,285,972.930.240.04應付票據545,308,381.32967,104,281.37421,795,900.0577.355.47應付賬款3,907

25、,239,387.335,446,859,916.211,539,620,528.8839.4019.97預收款項1,207,489,489.32856,696,986.22350,792,503.1029.054.55應付職工薪酬140,223,284.12110,638,232.1029,585,052.0221.100.38應交稅費127539073.3112,692,859.1414,846,214.1611.640.19應付股利應付利息其他應付款34,590,392.1224,381,694.9110,208,697.2129.510.13一年內到期的非流動負債流動負債合計7,324

26、,390,007.518,883,659,942.881,559,269,935.3721.2920.22非流動負債：長期借款300,000,000.00470,000,000.00170,000,000.0056.672.20應付債券長期應付款專項應付款16,976,191.73 14,501,817.002,474,374.7314.580.03預計負債遞延所得稅負債其他非流動負債70,000,000.00144,710,000.0074,710,000.00106.730.97非流動負債合計386,976,191.73629,211,817.00242,235,625.2762.603.

27、14負債合計7,711,366,199.249,512,871,759.881,801,505,560.6423.3623.36所有者權益（或股東權益）：對總所有者權益的影響%實收資本（或股本）714,835,880.00807,985,000.0093,149,120.0013.033.05資本公積959,519,416.912,523,779,382.831,564,259,965.92163.0351.20盈余公積163,619,739.92225,141,174.3361,521,434.4137.602.01未分配利潤1,217,074,606.291,807,329,050.735

28、90,254,444.4448.5019.32歸屬于母公司所有者權益合計3,055,049,643.125,364,234,607.892,309,184,964.7775.5975.59少數股東權益所有者權益合計3,055,049,643.125,364,234,607.892,309,184,964.7775.5975.59負債和所有者權益總計11,032,193,700.2311,917,394,554.52885,200,854.298.028.222、評述第一，從資產方面看，公司本期資產總額增長 41.10 億元，增長率為 38.18 %，從具體項目看：（1）主要是公司流動資產增長引

29、起。本期公司流動資產增長35.32 %，增長額為38.02億元。細分流動資產構成，可以看出貢獻最大的是應收賬款的增長，增長比率達到16.16 %，其次是貨幣資金，增長比率達到 13.08 %，說明企業負債水平下降，綜合考慮表明企業的短期償債情況好轉，流動性增強。（2）非流動資產增長2.86 %，主要是本期在建工程增長3.2 %，固定資產降低0.9%所導致，同本期年報公布的因拆遷因素提高固定資產折舊比率相關，說明短期內企業的市場經營行業收入可能將略有下降。第二，從權益方面看，公司本期負債增長18.01億元，增長率為23.36 %，細分來看，支撐這一變化的因素是應付帳款、應付票據本期增長，與本期生

30、產制造的庫存商品相關。公司本期留存收益增長21.33%，其中貢獻最大的是未分配利潤的增長，增長額達到 5.9億元，說明公司經營狀況比較良好，業績凸顯。 綜合分析，引發本期資產總額增長38.18 %，是負債增長23.36 %，留存收益增長21.33% 綜合作用的結果。二、利潤表的分析（一）利潤表重點項目分析1、營業收入、營業成本的分析單位:元幣種:人民幣產品名稱本期數上年同期數營業收入營業成本營業收入營業成本合計9,653,736,002.578,957,960,294.128,068,885,023.987,526,364,342.132010年公司市場經營收入比2009年有所增加，公司營業利

31、潤同比有所上升:營業利潤695,775,862.33542,520,964.70332、營業外支出的分析項目上期金額本期金額上期占營業收入%本期占營業收入%上期占總收入%本期占總收入%加：營業外收入27,454,631.7314,448,447.930.34 0.15 減：營業外支出16,229,205.3938,621,830.620.20 0.40 其中：非流動資產處置損失7,608,540.2722,014,065.020.09 0.23 營業外支出由上期的16,229,205.39上升至38,621,830.62，由于處置非流動資產損失，占比由0.20%增至0.40%。（二）利潤表的結

32、構分析1、利潤表的結構分析表利潤表垂直分析2010年112月太原重工股份有限公司單位:元 幣種:人民幣項目上期金額本期金額上期占營業收入%本期占營業收入%上期占總收入%本期占總收入%一、營業總收入8,068,885,023.989,653,736,002.57100 10099.66 99.85 其中：營業收入8,068,885,023.989,653,736,002.57100.00 100.00 利息收入0.00 0.00 已賺保費0.00 0.00 手續費及傭金收入0.00 0.00 二、營業總成本7,526,364,342.138,957,960,294.1293.28 92.79 其

33、中：營業成本6,930,880,338.868,167,019,014.9285.90 84.60 利息支出0.00 0.00 手續費及傭金支出0.00 0.00 退保金0.00 0.00 賠付支出凈額0.00 0.00 提取保險合同準備金凈額0.00 0.00 保單紅利支出0.00 0.00 分保費用0.00 0.00 營業稅金及附加32,609,336.9854,652,367.700.40 0.57 銷售費用166,404,538.18238,486,391.562.06 2.47 管理費用249,462,213.74348,357,804.143.09 3.61 財務費用70,287,

34、864.4181,231,331.910.87 0.84 資產減值損失76,720,049.9668,213,383.890.95 0.71 加：公允價值變動收益（損失以“”號填列）0.00 0.00 投資收益（損失以“”號填列）282.85153.880.00 0.00 其中：對聯營企業和合營企業的投資收益0.00 0.00 匯兌收益（損失以“”號填列）0.00 0.00 三、營業利潤（虧損以“”號填列）542,520,964.70695,775,862.336.72 7.21 加：營業外收入27,454,631.7314,448,447.930.34 0.15 減：營業外支出16,229,

35、205.3938,621,830.620.20 0.40 其中：非流動資產處置損失7,608,540.2722,014,065.020.09 0.23 四、利潤總額（虧損總額以“”號填列）553,746,391.04671,602,479.646.84 6.95 減：所得稅費用19,826,600.790.00 0.21 五、凈利潤（凈虧損以“”號填列）553,746,391.04651,775,878.856.84 6.74 歸屬于母公司所有者的凈利潤553,746,391.04651,775,878.856.84 6.74 少數股東損益六、每股收益：（一）基本每股收益0.77460.911

36、8（二）稀釋每股收益0.77460.9118七、其他綜合收益八、綜合收益總額553,746,391.04651,775,878.85歸屬于母公司所有者的綜合收益總額553,746,391.04651,775,878.85歸屬于少數股東的綜合收益總額2、評述（1）從各項收入、費用占營業收入的比重來看第一，營業收入與上期比較，仍占100%的比重，說明公司2010年的營業總收入和2009年一樣，全部由營業收入實現的。營業總收入占總收入的比重由上期的99.6%上升至本期的99.85%。第二，營業成本比重由上期的93.28%下降到本期的92.79%，成本降低0.49%，說明公司運營成本降低，注意分析是否

37、為經常性發生的營業成本降低，結果顯示營業成本由85.90%下降到84.60。第三，期間費用（銷售費用、管理費用、財務費用）由上期的合計占比6.02%上升到本期的7.06%，增長1.04%，說明公司費用指標上升明顯快于收入增長，公司管理層應該采取行之有效的措施，注意費用控制，防止過度花費。第四，資產減值損失由上期的0.95%，下降到本期的0.71%。（2）從營業利潤、利潤總額和凈利潤占比情況分析第一，營業利潤由上期占比6.72%，上升至7.21%，上升幅度為0.49%，究其原因，營業成本降低0.49%以及資產減值損失由上期的0.95%，下降到本期的0.71%所導致。第二，利潤總額由上期的6.84

38、%上升至本期的6.95%，上升幅度為0.11%，略低于營業利潤的上升幅度，主要是由于公司本期營業外收入降低0.19%的前提下，營業外支出上升有關，由上期的0.2%提高到本期的0.4%，增長0.2%所致。第三，凈利潤由上期的占比6.84%下降至本期的6.74%，下降幅度為0.1%主要是由于因利潤總額減少而帶來的所得稅減少所導致。綜合以上，本期企業在營業收入有所提升，雖然營業成本、期間費用有小幅增長，投資收益的小幅減少，但資產減值損失的下降，致使營業利潤、利潤總額上升，進而影響凈利潤上升。但費用上升卻是不爭的事實，需要管理層的高度關注。（三）利潤表的項目變動分析1、水平分析表利潤表水平分析2010

39、年112月太原重工股份有限公司單位:元 幣種:人民幣項目上期金額本期金額增減額增減幅度%一、營業總收入8,068,885,023.989,653,736,002.571,584,850,979 20 其中：營業收入8,068,885,023.989,653,736,002.571,584,850,979 20 利息收入0.000.000 已賺保費0.000.000 手續費及傭金收入0.000.000 二、營業總成本7,526,364,342.138,957,960,294.121,431,595,952 19 其中：營業成本6,930,880,338.868,167,019,014.921,2

40、36,138,676 18 利息支出0.000.000 手續費及傭金支出0.000.000 退保金0.000.000 賠付支出凈額0.000.000 提取保險合同準備金凈額0.000.000 保單紅利支出0.000.000 分保費用0.000.000 營業稅金及附加32,609,336.9854,652,367.7022,043,031 68 銷售費用166,404,538.18238,486,391.5672,081,853 43 管理費用249,462,213.74348,357,804.1498,895,590 40 財務費用70,287,864.4181,231,331.9110,94

41、3,468 16 資產減值損失76,720,049.9668,213,383.89-8,506,666 -11 加：公允價值變動收益（損失以“”號填列）0.000.000 投資收益（損失以“”號填列）282.85153.88-129 -46 其中：對聯營企業和合營企業的投資收益0.000.000 匯兌收益（損失以“”號填列）0.000.000 三、營業利潤（虧損以“”號填列）542,520,964.70695,775,862.33153,254,898 28 加：營業外收入27,454,631.7314,448,447.93-13,006,184 -47 減：營業外支出16,229,205.3

42、938,621,830.6222,392,625 138 其中：非流動資產處置損失7,608,540.2722,014,065.0214,405,525 189 四、利潤總額（虧損總額以“”號填列）553,746,391.04671,602,479.64117,856,089 21 減：所得稅費用019,826,600.7919,826,601 五、凈利潤（凈虧損以“”號填列）553,746,391.04651,775,878.8598,029,488 18 歸屬于母公司所有者的凈利潤553,746,391.04651,775,878.85少數股東損益六、每股收益：（一）基本每股收益0.774

43、60.9118（二）稀釋每股收益0.77460.9118七、其他綜合收益八、綜合收益總額553,746,391.04651,775,878.85歸屬于母公司所有者的綜合收益總額553,746,391.04651,775,878.85歸屬于少數股東的綜合收益總額2、評述（1）營業收入和營業成本的變動分析營業收入本期比上期提高20%，增長15億元；營業成本上升19%，增長14億元；營業收入的增長幅度超出1個百分點，說明公司運營中收入增長較快，成本增長緩慢。（2）營業利潤的變動分析營業利潤本期比上期上升28%，上升額度為1億元，說明公司主營業務創利能力升高，企業發展穩定。（3）利潤總額的變動分析利潤

44、總額本期比上期上升21%，上升額度為1億元，主要是由于公司營業利潤上升引起。（4）凈利潤的變動分析凈利潤本期比上期上升18%，上升幅度為9803萬元，綜合以上原因，主要是由于公司主營業務利潤上升所致。現金流量表的分析（一）現金流量表的結構分析1、結構分析表現金流量表垂直分析2010 年112 月單位:元 幣種:人民幣一、經營活動產生的現金流量：現金流入現金流出凈流量流入結構%流出結構%凈流量結構%內部結構%銷售商品、提供勞務收到的現金7,473,376,095.6067.1899.01客戶存款和同業存放款項凈增加額向中央銀行借款凈增加額向其他金融機構拆入資金凈增加額收到原保險合同保費取得的現金

45、收到再保險業務現金凈額保戶儲金及投資款凈增加額處置交易性金融資產凈增加額收取利息、手續費及傭金的現金拆入資金凈增加額回購業務資金凈增加額收到的稅費返還收到其他與經營活動有關的現金75,020,709.540.670.99經營活動現金流入小計7,548,396,805.1467.86100.00購買商品、接受勞務支付的現金5,199,328,356.6353.5273.60客戶貸款及墊款凈增加額存放中央銀行和同業款項凈增加額支付原保險合同賠付款項的現金支付利息、手續費及傭金的現金支付保單紅利的現金支付給職工以及為職工支付的現金821,023,289.228.4511.62支付的各項稅費676,326,360.126.969.57支付其他與經營活動有關的現金367,220,392.413.785.20經營活動現金流出小計7,063,898,398.3872.71100.00經營活動產生的現金流量凈額484,498,406.7634.40二、投資活動產生的現金流量：收回投資收到的現金取得投資收益收到的現金處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額5,527,605.370.056.89處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額收到