1、1第十三章第十三章 國際直接投資與國際貿易國際直接投資與國際貿易（FDI 與與 IT）2本章要點本章要點一、國際直接投資發展概況一、國際直接投資發展概況二、對外貿易與國際直接投資相互關系的二、對外貿易與國際直接投資相互關系的 理論溯源理論溯源三、國際直接投資的貿易效應分析三、國際直接投資的貿易效應分析四、中國對外貿易與外商直接投資互動關系四、中國對外貿易與外商直接投資互動關系 的實踐分析的實踐分析五、中國的對外投資（五、中國的對外投資（“走出去走出去”戰略）戰略）3海爾國際化4 20122012年年2 2月月1515日，海爾向曾經的家電日，海爾向曾經的家電“王者王者”日本，邁出了最務實的一步：

2、日本，邁出了最務實的一步：海爾海爾亞洲總部和研發中心落戶日本，同時在東亞洲總部和研發中心落戶日本，同時在東京宣布正式推出新品牌京宣布正式推出新品牌AQUAAQUA及系列產品。及系列產品。這是繼去年并購日本三洋電機白電業務之這是繼去年并購日本三洋電機白電業務之后，海爾集團在其全球化進程中再次邁出后，海爾集團在其全球化進程中再次邁出了具有戰略意義的一步。對海爾來說，在了具有戰略意義的一步。對海爾來說，在日本設立亞洲總部和研發中心，可以借鑒日本設立亞洲總部和研發中心，可以借鑒日本家電產業的模式，吸收并利用技術、日本家電產業的模式，吸收并利用技術、人才和營銷優勢。人才和營銷優勢。 5 在歐洲消費者心目

3、中，海爾就是中國家電業的代在歐洲消費者心目中，海爾就是中國家電業的代名詞名詞，因為海爾在歐洲的知名度不斷提升。，因為海爾在歐洲的知名度不斷提升。 “海爾已經開始征服歐洲市場海爾已經開始征服歐洲市場”。法國國家電視。法國國家電視臺經濟頻道臺經濟頻道BFM businessBFM business發表的發表的海爾：家電產海爾：家電產業無可爭議的王者業無可爭議的王者文章指出，中國家電品牌已文章指出，中國家電品牌已經連續三年奪得世界第一，并進一步擴大了其家經連續三年奪得世界第一，并進一步擴大了其家電品牌的領先優勢，而這種優勢已經拓展到包括電品牌的領先優勢，而這種優勢已經拓展到包括冰箱、洗衣機、冷柜、酒

4、柜等在內的全線白電品冰箱、洗衣機、冷柜、酒柜等在內的全線白電品類。類。 6 1999年年4月月30日，在美國南卡羅萊納州中部的一日，在美國南卡羅萊納州中部的一個人口為個人口為8000人的小鎮坎姆登（人的小鎮坎姆登（Camden）的一）的一片空地上，鮮艷的五星紅旗和藍色的海爾旗迎風片空地上，鮮艷的五星紅旗和藍色的海爾旗迎風招展，由海爾集團投資招展，由海爾集團投資3000萬美元，占地萬美元，占地44.5萬萬平方米的生產中心舉行了奠基儀式，中國駐美大平方米的生產中心舉行了奠基儀式，中國駐美大使李肇星主持了剪彩儀式。這是中國企業在美國使李肇星主持了剪彩儀式。這是中國企業在美國最大的一筆投資，標志著海爾

5、國際化戰略邁出重最大的一筆投資，標志著海爾國際化戰略邁出重要的一步。一年以后，第一臺帶有要的一步。一年以后，第一臺帶有“美國制造美國制造”標簽的海爾冰箱成功出產，標簽的海爾冰箱成功出產，開始了中國企業在美開始了中國企業在美國本土制造冰箱的歷史，海爾成為中國第一家在國本土制造冰箱的歷史，海爾成為中國第一家在美國制造和銷售產品的公司。美國制造和銷售產品的公司。7 20012001年海爾集團耗資年海爾集團耗資500500萬美元在意大利并萬美元在意大利并購了當地一家工廠，占地面積購了當地一家工廠，占地面積2222萬平方米萬平方米，地理位置優越，周圍聚集了世界著名的，地理位置優越，周圍聚集了世界著名的家

6、電制造廠商，如惠而浦、扎努西、歐成家電制造廠商，如惠而浦、扎努西、歐成盛等，盛等，海爾又開始了中國在歐洲大陸生產海爾又開始了中國在歐洲大陸生產家電的歷史，再一次展現了海爾爭創世界家電的歷史，再一次展現了海爾爭創世界名牌的決心。名牌的決心。8 伴隨著海爾兄弟在一個又一個國家的登陸，來自伴隨著海爾兄弟在一個又一個國家的登陸，來自中國美麗海濱城市青島的海爾集團吸引了世界上中國美麗海濱城市青島的海爾集團吸引了世界上越來越多的目光和贊譽。越來越多的目光和贊譽。19991999年年1212月月7 7日，英國日，英國金融時報金融時報公布了公布了“全球全球3030位最具聲望的企業家位最具聲望的企業家排名排名”

7、，海爾集團總裁張瑞敏位居第，海爾集團總裁張瑞敏位居第2626位。位。20002000年年2 2月，在法國巴黎舉行的月，在法國巴黎舉行的CONFORTECCONFORTEC家電展上，家電展上，海爾品牌被世界三大信息公司之一的歐洲海爾品牌被世界三大信息公司之一的歐洲GFKGFK公司公司列入歐洲名牌行列。據列入歐洲名牌行列。據福布斯福布斯雜志資料表明雜志資料表明，海爾在全球白色家電業競爭力居世界第六位；，海爾在全球白色家電業競爭力居世界第六位；據據20012001年歐洲年歐洲EuromonitorEuromonitor統計公布的全球冰箱品統計公布的全球冰箱品牌排名，海爾雄踞第二，而全球洗衣機品牌排名

8、牌排名，海爾雄踞第二，而全球洗衣機品牌排名，海爾則雄踞第三。，海爾則雄踞第三。 9 海爾的國際化歷程海爾的國際化歷程海爾集團由員工海爾集團由員工600600多人、虧損多人、虧損147147萬元的萬元的集體小廠發展到今天擁有員工超過集體小廠發展到今天擁有員工超過7 7萬人，萬人，全球全球6161個貿易公司，個貿易公司，1010個設計研發中心，個設計研發中心，2424個海外制造基地，個海外制造基地，2121個工業園，個工業園，143330143330個銷售網點，產品遠銷世界上個銷售網點，產品遠銷世界上160160多個國家多個國家和地區的國際化企業。海爾美洲、海爾歐和地區的國際化企業。海爾美洲、海爾

9、歐洲、海爾南亞、海爾中東非、海爾亞太、洲、海爾南亞、海爾中東非、海爾亞太、海爾東盟這六大海外海爾東盟這六大海外“三位一體三位一體”中心架中心架構基本完成，構基本完成，已經實現了全球化布局。已經實現了全球化布局。 10 19841984年至年至19911991年，名牌戰略階段。在這個年，名牌戰略階段。在這個階段，企業主要致力于增強質量意識，提階段，企業主要致力于增強質量意識，提升核心競爭力。海爾用了升核心競爭力。海爾用了7 7年時間專心致志年時間專心致志做好冰箱一個產品，做好冰箱一個產品，19881988年摘取中國冰箱年摘取中國冰箱行業歷史上第一枚質量金牌，名牌戰略初行業歷史上第一枚質量金牌，名

10、牌戰略初步成功。通過做冰箱積累了整套管理經驗步成功。通過做冰箱積累了整套管理經驗，形成了，形成了“OEC”OEC”管理模式，更重要的意義管理模式，更重要的意義還在于培養了一批專門人才，為以后發展還在于培養了一批專門人才，為以后發展打下堅實基礎。打下堅實基礎。11 19921992年至年至19981998年，多元化階段。這一階段年，多元化階段。這一階段企業從整體上增強核心競爭力，在名牌戰企業從整體上增強核心競爭力，在名牌戰略成功的基礎上進行新的戰略創新和轉移略成功的基礎上進行新的戰略創新和轉移。按。按“東方亮了再亮西方東方亮了再亮西方”的戰略指導思的戰略指導思想，發揮海爾文化的優勢，以吃想，發揮

11、海爾文化的優勢，以吃“休克魚休克魚”的方式進行多元化的擴張，由一個名牌的方式進行多元化的擴張，由一個名牌產品發展成為全部系列家電名牌產品群，產品發展成為全部系列家電名牌產品群，增強了企業的整體實力，最終成長為中國增強了企業的整體實力，最終成長為中國家電第一品牌。家電第一品牌。12 第三階段是第三階段是19981998年開始進行國際化戰略的年開始進行國際化戰略的階段。在國內家電行業尚處于一片混戰狀階段。在國內家電行業尚處于一片混戰狀態時，海爾領導人張瑞敏高瞻遠矚地提出態時，海爾領導人張瑞敏高瞻遠矚地提出了國際化的戰略，即了國際化的戰略，即“走出國門，與狼共走出國門，與狼共舞舞”。這個階段企業旨在

12、增強國際化的核。這個階段企業旨在增強國際化的核心競爭力，在全球范圍內進行海爾產品、心競爭力，在全球范圍內進行海爾產品、品牌和企業文化的擴張，以沖擊世界品牌和企業文化的擴張，以沖擊世界500500強強和創世界化的海爾品牌為目標。和創世界化的海爾品牌為目標。13 國際化的目標國際化的目標張瑞敏張瑞敏1997年年3月在上海出席國際商會大會時說月在上海出席國際商會大會時說：“海爾一直注重于海爾一直注重于國際化的思維，當地化的國際化的思維，當地化的行動行動，企業的發展一定要把全球作為市場。，企業的發展一定要把全球作為市場。”他站在宏觀的層次上把世界經濟格局分為十大經他站在宏觀的層次上把世界經濟格局分為十

13、大經濟協作區，由此確定了濟協作區，由此確定了“三分天下三分天下”的市場全球的市場全球化戰略布局，即化戰略布局，即“三個三個1/3”的構想：國內生產國的構想：國內生產國內銷售內銷售1/3，國內生產國外銷售，國內生產國外銷售1/3，國外生產國，國外生產國外銷售外銷售1/3。用形象化的語言來描述，國際化的海。用形象化的語言來描述，國際化的海爾是世界各地本土化海爾的集成，即由中國海爾爾是世界各地本土化海爾的集成，即由中國海爾、美國海爾、中東海爾、歐洲海爾等組成世界的、美國海爾、中東海爾、歐洲海爾等組成世界的海爾，其最終目標是要創世界名牌海爾，其最終目標是要創世界名牌。14 海爾在全球主要經濟區域搭建了

14、有競爭力的貿易海爾在全球主要經濟區域搭建了有競爭力的貿易網絡、設計網絡、制造網絡和營銷網絡，鑄起了網絡、設計網絡、制造網絡和營銷網絡，鑄起了國際化企業發展的框架。在高科技發展網絡方面國際化企業發展的框架。在高科技發展網絡方面，除了原有的與國內，除了原有的與國內25所院校的所院校的120名教授建立名教授建立的技術和信息網絡外，海爾還建立了許多有獨立的技術和信息網絡外，海爾還建立了許多有獨立經營能力的開發公司，包括與中國科學院、哈爾經營能力的開發公司，包括與中國科學院、哈爾濱工業大學、北京航空航天大學等科研院校的合濱工業大學、北京航空航天大學等科研院校的合作。海爾還成立了自己的中央研究院，該院擁有

15、作。海爾還成立了自己的中央研究院，該院擁有相關行業最優秀的科研人才和世界領先水平的實相關行業最優秀的科研人才和世界領先水平的實驗室。同時在國外建立了驗室。同時在國外建立了10個信息站，個信息站，6個設計個設計中心，分布在美國硅谷、日本東京、法國里昂等中心，分布在美國硅谷、日本東京、法國里昂等發達國家和地區。為了整合全球技術資源，海爾發達國家和地區。為了整合全球技術資源，海爾與西門子、愛立信等國際跨國大公司建立技術聯與西門子、愛立信等國際跨國大公司建立技術聯盟，實現資源共享，這使得海爾可以更快更好地盟，實現資源共享，這使得海爾可以更快更好地進入基礎技術和核心技術領域。進入基礎技術和核心技術領域。

16、15 目前海爾在海外營銷的網絡包括一般客戶、海爾目前海爾在海外營銷的網絡包括一般客戶、海爾經銷商、合作伙伴三種。海爾產品已經成功進入經銷商、合作伙伴三種。海爾產品已經成功進入1919家世界大型連鎖集團，在海外擁有經銷商家世界大型連鎖集團，在海外擁有經銷商6262家家，營銷網點，營銷網點9.69.6萬個，售后網點萬個，售后網點1.91.9萬個。海爾國萬個。海爾國際化的銷售網絡已經初步形成。際化的銷售網絡已經初步形成。 海爾產品已進入世界海爾產品已進入世界160160多個國家和地區，并且在多個國家和地區，并且在很多地方成為當地的主流品牌。海爾產品的質量很多地方成為當地的主流品牌。海爾產品的質量和信

17、譽已經征服了世界上最為挑剔的消費者，在和信譽已經征服了世界上最為挑剔的消費者，在世界范圍內獲得了廣泛的美譽。世界范圍內獲得了廣泛的美譽。 16 1 1、20002000年以來全球年以來全球FDIFDI先抑后揚；先抑后揚； 2 2、跨國購并是、跨國購并是FDIFDI流動的主導方式；流動的主導方式； 3 3、FDIFDI的流動多發生在發達國家之間；的流動多發生在發達國家之間； 4 4、FDIFDI的流動多集中在服務業和技術密的流動多集中在服務業和技術密集型行業；集型行業； 5 5、中國成為、中國成為FDIFDI的首選地之一。的首選地之一。 1 全球國際直接投資發展概況全球國際直接投資發展概況17參

18、考資料：2000年以來全球年以來全球FDI先抑后揚先抑后揚 據聯合國貿發會議的資料，據聯合國貿發會議的資料，2020世紀世紀9090年代年代初期，全球直接投資的流量每年大約在初期，全球直接投資的流量每年大約在20002000億億美元左右，到美元左右，到19951995年就上升到年就上升到32503250億美元，億美元，19971997年突破年突破40004000億美元大關，億美元大關，19981998年達年達64406440億億美元，美元，19991999年迅速發展到年迅速發展到86508650億美元，億美元，20002000年年更是突破了更是突破了1 1萬億美元大關，達萬億美元大關，達1.4

19、1.4萬億美元之萬億美元之巨。但是以后的三年一直處于下滑狀況。巨。但是以后的三年一直處于下滑狀況。20012001年減少了年減少了47%,47%,為為81808180億美元億美元,2002,2002年又在上年年又在上年的基礎上又減少的基礎上又減少17%,17%,達到達到67906790億美元。億美元。20032003年年, ,又比又比20022002年下降年下降18%18%，僅為，僅為56005600億美元。進入億美元。進入20042004年后年后, ,國際直接投資持續三年的下滑趨勢國際直接投資持續三年的下滑趨勢終于開始轉變終于開始轉變, 2005, 2005年全球年全球FDIFDI增至增至8

20、9708970億美億美元，比元，比20042004年增加了年增加了2929，20062006年全球國際直年全球國際直接投資將在上一年的基礎上再增長接投資將在上一年的基礎上再增長2626，達到，達到1160011600億美元。億美元。18參考資料：中國成為中國成為 FDI 的首選地之一的首選地之一 中國加入中國加入WTOWTO之后，流入中國的之后，流入中國的FDIFDI呈現出新一輪增長趨呈現出新一輪增長趨勢。勢。20012001年，也就是中國加入世界貿易組織的當年，中國吸年，也就是中國加入世界貿易組織的當年，中國吸引外商直接投資比上年增長了近引外商直接投資比上年增長了近1515，達到，達到468

21、468億美元。億美元。20022002年年，達到了，達到了527527億美元，比億美元，比20012001年增長了年增長了12.512.5，成為成為世界上吸引世界上吸引FDIFDI最多的國家。最多的國家。20022002年我國利用外資占世界外年我國利用外資占世界外資流入總量的資流入總量的8.18.1，占發展中國家的，占發展中國家的3232，占亞洲的，占亞洲的56% 56% 。 2003 2003年達到年達到1150.701150.70億美元，億美元，20042004年增至年增至1534.791534.79 億美元。億美元。20052005年外資利用額為年外資利用額為1672.121672.12

22、億美元。億美元。 國際直接投資的主體國際直接投資的主體跨國公司來中國投資勢跨國公司來中國投資勢 頭愈來愈強勁。據統計，全球最大的頭愈來愈強勁。據統計，全球最大的500500家跨國家跨國 公司已經有公司已經有400400多家公司來華投資了。多家公司來華投資了。193 FDI 3 FDI 的貿易效應分析的貿易效應分析一、對投資國的效應一、對投資國的效應對外直接投資對貿易的效應對外直接投資對貿易的效應 舉例說明舉例說明 出口引致效應出口引致效應 海外投資設廠所需要的生產設海外投資設廠所需要的生產設備以及生產所需要的原材料和備以及生產所需要的原材料和零件，從投資國進口。零件，從投資國進口。作為初始投資

23、的設備等的輸作為初始投資的設備等的輸出，原材料和零部件等中間出，原材料和零部件等中間投入物的輸出。投入物的輸出。進口轉移效應進口轉移效應隨著生產設備向國外轉移，對隨著生產設備向國外轉移，對生產所需的中間投入品的進口生產所需的中間投入品的進口需求減少。需求減少。將需進口原材料的產品的生將需進口原材料的產品的生產基地轉移到國外，減少本產基地轉移到國外，減少本國原材料的進口。國原材料的進口。 出口替代效應出口替代效應 海外分公司產品在當地銷售并海外分公司產品在當地銷售并被出口到第三國，引起的總公被出口到第三國，引起的總公司的出口減少。司的出口減少。 將原出口型產業通過對外直將原出口型產業通過對外直接

24、投資的方式轉移到國外，接投資的方式轉移到國外，替代了本國該產業的出口。替代了本國該產業的出口。反向進口效應反向進口效應 海外分公司在當地生產的產品海外分公司在當地生產的產品返銷到投資國，引起投資國進返銷到投資國，引起投資國進口增加。口增加。如通過對外直接投資的方式如通過對外直接投資的方式將某產品的生產基地轉移到將某產品的生產基地轉移到國外，再從國外進口該產品國外，再從國外進口該產品20 FDI FDI 的貿易效應分析的貿易效應分析二、對東道國的效應二、對東道國的效應1. 1.進口替代效應進口替代效應2.2.出口創造效應出口創造效應3. 3.進口引致效應進口引致效應214 4 中國中國FDIFD

25、I與與FTFT相互關系的實證分析相互關系的實證分析一、我國吸引一、我國吸引FDIFDI的特點綜述的特點綜述1. 1.投資規模投資規模2. 2.投資方式投資方式3. 3.投資來源投資來源4. 4.投資行業結構投資行業結構5. 5.投資地區結構投資地區結構2219971997年以來我國利用外商直接投資情況年以來我國利用外商直接投資情況年份 項目數（個） 協議外資金額 實際外資金額 實際外資金額 （億美元） （億美元） 增長率（%）199721001510452.6-199818746521.02455.80.71199917101412.23404-11.36200022532623.8407.7

26、0.92200126140691.95468.814.99200234171827.68527.412.52003410811150.69535.051.452004436641534.79606.313.322005440011890.65603-0.542006414731937.27630.214.51200737871747.68747.6818.64200827514923.95923.9523.58200923435900.33900.3272-2.562010274061057.31057.317.4423表表2 2：20062006和和20072007年我國利用外商投資方式年我

27、國利用外商投資方式24表表3 3：20082008年對華投資前十位國家年對華投資前十位國家/ /地區地區位次位次國家國家/ /地區地區金額金額( (億美元億美元) )1香港香港410.362英屬維京群島英屬維京群島159.543新加坡新加坡 44.354日本日本 36.525開曼群島開曼群島 31.456韓國韓國 31.357美國美國 29.448薩摩亞薩摩亞 25.509臺灣省臺灣省 18.9910毛里求斯毛里求斯 14.9425表表4 4：20082008年分行業外商直接投資及其增長速度年分行業外商直接投資及其增長速度 26表表5 5：截至：截至20102010年底我國一些省區年底我國一些

28、省區FDIFDI規模規模27討論：為什么FDI會大量流入中國？ 主流觀點主流觀點：(1)中國經濟持續快速增長；(2)中國擁有龐大的國內市場；(3)對外資提供各種優惠政策；(4)勞動力廉價，且素質不斷提升；(5)中國政治穩定，政策保持連續性，投資環境逐步改善。 其他觀點其他觀點：中國大量引進FDI，是由于國內的金融失敗。國有企業效率不高但能獲得金融支持，民營企業效率雖高但資金匱乏。國企資產良好但經營不良，成為外資收購的理想對象；而民企需要外資提供的發展資金。 (黃亞生：改革時期的外國直接投資)28二、我國二、我國FDIFDI的貿易效應的貿易效應（一） FDI 促進了對外貿易規模的迅速擴大（二）

29、FDI 優化了對外貿易商品結構（三） FDI 促進了對外貿易方式的多樣化（四） FDI 推動了外向型經濟的發展29(一) FDI促進了我國對外貿易規模的迅速擴大 年份年份進出口進出口出口出口進口進口19871987 5.6 5.6 3.1 3.1 7.8 7.8 1990199017.4 17.4 12.6 12.6 14.9 14.9 1995199539.1 39.1 31.5 31.5 47.7 47.7 2000200049.9 49.9 47.9 47.9 52.1 52.1 2001200150.8 50.8 50.1 50.1 51.7 51.7 2002200253.2 53.

30、2 52.2 52.2 54.3 54.3 2003200355.5 55.5 54.8 54.8 56.2 56.2 2004200457.4 57.4 57.1 57.1 57.8 57.8 2005200558.5 58.5 58.3 58.3 58.7 58.7 2006200658.9 58.9 58.2 58.2 59.7 59.7 2007200757.7 57.7 57.1 57.1 58.6 58.6 表6：外商投資企業進出口占全部進出口的比重(%)30(二) FDI優化了我國對外貿易的商品結構 表7：全國出口商品結構與外商投資企業出口商品結構比較(%)31(三) FDI促進

31、了我國對外貿易方式的多樣化 表8：外商投資企業加工貿易進出口情況（%） 32中國貿易順差主要來自于加工貿易 改革開放后，中國形成了兩個生產和貿易改革開放后，中國形成了兩個生產和貿易體系，一個是以本土企業為主的一般貿易體系，一個是以本土企業為主的一般貿易，另一個是以跨國公司為主的加工貿易。，另一個是以跨國公司為主的加工貿易。 二者對中國貿易順差的貢獻大不相同。中二者對中國貿易順差的貢獻大不相同。中國的貿易順差主要來自于進行涉外加工貿國的貿易順差主要來自于進行涉外加工貿易、參與全球產業鏈的跨國企業。中國外易、參與全球產業鏈的跨國企業。中國外貿出口貿出口200強中，近強中，近8成為外資企業。中國成為

32、外資企業。中國本土企業并沒有直接參與全球產業鏈，其本土企業并沒有直接參與全球產業鏈，其貿易是逆差。貿易是逆差。 33跨國公司和本土企業對人民幣升值的反應不同 很多出口型跨國公司認為人民幣升值對其很多出口型跨國公司認為人民幣升值對其影響很小。這些跨國公司絕大部分的產品影響很小。這些跨國公司絕大部分的產品價值鏈是全球配置。在中國配置的部分主價值鏈是全球配置。在中國配置的部分主要是使用低成本勞動力和低成本配套，如要是使用低成本勞動力和低成本配套，如包裝、塑膠、五金等。用人民幣支付的本包裝、塑膠、五金等。用人民幣支付的本地成本占總成本很小的比例。地成本占總成本很小的比例。 人民幣升值對本土中、小型企業

33、的影響很人民幣升值對本土中、小型企業的影響很大，因為它們不僅沒有全球價值鏈的配置大，因為它們不僅沒有全球價值鏈的配置，而且在轉型升級方面的努力空間有限。，而且在轉型升級方面的努力空間有限。如果人民幣連續地大幅度升值可能會超過如果人民幣連續地大幅度升值可能會超過這些企業的可承受能力。這些企業的可承受能力。345 5 中國對外直接投資中國對外直接投資一、我國企業一、我國企業“走出去走出去”戰略的確戰略的確立立十一屆三中全十一屆三中全會會十五大十五大2001年年“十五計十五計劃劃”十七大十七大 十七大堅持對外開放的基本國策，把堅持對外開放的基本國策，把“引進來引進來”和和“走出去走出去”更好結合起來更好結合起來 創新對外投資和合作方式，支持企業在研發、生產、銷售等方面開展國際化經營，加快培育我國的跨國公司