1、編輯ppt1基于工程總承包的基于工程總承包的特險(xiǎn)（建信通）融資模式特險(xiǎn)（建信通）融資模式2017年7月編輯ppt2一、特險(xiǎn)融資模式的核心一、特險(xiǎn)融資模式的核心承包商墊資，業(yè)主延付編輯ppt3二、特險(xiǎn)融資模式簡(jiǎn)述二、特險(xiǎn)融資模式簡(jiǎn)述 承包商墊資承包商墊資由水電十四局作為工程總承包方，投保中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司云南分公司的“特定合同保險(xiǎn)”（即特險(xiǎn)），基于此保險(xiǎn)并憑借經(jīng)業(yè)主方確認(rèn)的每期工程量單向中國(guó)建設(shè)銀行云南省分行融資（建行融資產(chǎn)品稱為“建信通”），最高可為項(xiàng)目提供合同總額85%的融資資金。 業(yè)主延付業(yè)主延付業(yè)主對(duì)建設(shè)期間形成的每期量單工程款以及因承包商墊資產(chǎn)生的資金成本無需立即支付，延期支付期限最

2、長(zhǎng)可達(dá)24個(gè)月。編輯ppt4三、模式優(yōu)勢(shì)三、模式優(yōu)勢(shì)由水電十四局作為融資主體，不占用業(yè)主的授信，不增加業(yè)主公司的負(fù)債。減少業(yè)主方在項(xiàng)目上的自有資金投入，可以將節(jié)余資金用至其他亟待啟動(dòng)的項(xiàng)目，提高業(yè)主方擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的能力。相對(duì)于業(yè)主自行解決融資，水電十四局作為中信保和建行的全球級(jí)戰(zhàn)略合作伙伴，可以降低融資難度和成本，快速獲得項(xiàng)目建設(shè)資金。水電十四局作為中國(guó)電建集團(tuán)的成員企業(yè)，國(guó)際工程建設(shè)經(jīng)驗(yàn)豐富，儲(chǔ)備了大批具備總承包實(shí)施能力的人才和物質(zhì)資源，能夠?yàn)闃I(yè)主提供設(shè)計(jì)、施工、管理、運(yùn)行維護(hù)及項(xiàng)目融資的全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)。編輯ppt51、各參與方關(guān)系圖、各參與方關(guān)系圖四、融資方案介紹四、融資方案介紹擔(dān)保方擔(dān)保方

3、付款擔(dān)保業(yè)主業(yè)主項(xiàng)目開發(fā)公司項(xiàng)目開發(fā)公司總承包方總承包方水電十四局水電十四局建設(shè)云南分行建設(shè)云南分行中信保云南分公司中信保云南分公司項(xiàng)目分包商項(xiàng)目分包商/供應(yīng)商供應(yīng)商總承包合同貸款協(xié)議特定合同保險(xiǎn)分包合同編輯ppt62、特險(xiǎn)融資模式結(jié)構(gòu)圖、特險(xiǎn)融資模式結(jié)構(gòu)圖四、融資方案介紹四、融資方案介紹項(xiàng)目開發(fā)公司項(xiàng)目開發(fā)公司水電十四局水電十四局中信保中信保云南分公司云南分公司中國(guó)建設(shè)銀行中國(guó)建設(shè)銀行云南省分行云南省分行1、項(xiàng)目施工合同2、投保特險(xiǎn)3、開具保單4、量單融資5、工程款6、還款7、還款編輯ppt73、墊資方式示意圖、墊資方式示意圖在特險(xiǎn)融資模式下，項(xiàng)目建設(shè)過程中按月計(jì)量結(jié)算，形成應(yīng)付賬單，每張賬

4、單業(yè)主無需立即向乙方支付，而是在24個(gè)月內(nèi)延期支付，期間乙方墊資建設(shè)。貸款協(xié)議貸款協(xié)議銀行放款銀行放款分期歸還貸款分期歸還貸款開工開工簽署量單簽署量單還款還款不超過24個(gè)月完工完工四、融資方案介紹四、融資方案介紹編輯ppt8采用特險(xiǎn)融資模式需要滿足以下條件：業(yè)主方與總承包方簽訂了總承包合同；業(yè)主方向總承包方提供不少于簽約合同總額15%的預(yù)付款；業(yè)主方向總承包方提供如下類型的、有效的付款擔(dān)保（有效的標(biāo)志是通過中信保承保審批）由業(yè)主或其母公司或第三方企業(yè)開具的連帶責(zé)任擔(dān)保函，業(yè)主方股東個(gè)人開具的連帶責(zé)任保證函；和/或國(guó)際知名銀行開具的銀行保函（一般要求國(guó)際排名前1000名）；和/或項(xiàng)目本身可處置的

5、資產(chǎn)抵押（如項(xiàng)目土地及建筑物等，要求所在國(guó)法律支持該資產(chǎn)可向中國(guó)公司抵押）；和/或業(yè)主方所擁有的其他資產(chǎn)抵押或股權(quán)質(zhì)押等。五、前提條件五、前提條件編輯ppt91 1、預(yù)付款、預(yù)付款簽約合同額的15%，合同簽署后、工程開工前7天一次性支付（或按合同約定支付）；2 2、信保保費(fèi)、信保保費(fèi)以承保額度（合同總額扣除預(yù)付款部分）為基數(shù)，特險(xiǎn)模式的保費(fèi)費(fèi)率一般為3%左右，衍生到中長(zhǎng)期的年化保費(fèi)不超過1%（最終以中信保核定的保費(fèi)費(fèi)率為準(zhǔn)）。保費(fèi)需由業(yè)主承擔(dān)。保費(fèi)支付有以下兩種建議方案：a.業(yè)主方在收到總承包方轉(zhuǎn)發(fā)的保費(fèi)通知書后，按保費(fèi)通知書規(guī)定的金額和時(shí)間支付給總承包方，再由總承包方支付給中信保。該方案優(yōu)點(diǎn)

6、是無保費(fèi)的融資費(fèi)用，對(duì)成本有利，缺點(diǎn)是增加業(yè)主的資金壓力。b.將保費(fèi)納入總承包價(jià)格中，由總承包方先行墊付，通過工程款收回。該方案優(yōu)點(diǎn)是緩解業(yè)主資金壓力，缺點(diǎn)是會(huì)稍微增加融資成本。六、資金付還及相關(guān)細(xì)節(jié)六、資金付還及相關(guān)細(xì)節(jié)編輯ppt103 3、墊資利率及墊資服務(wù)費(fèi)、墊資利率及墊資服務(wù)費(fèi)由于銀行對(duì)承包商的放款額度并非是除預(yù)付款之外的全部剩余合同額，而是有一個(gè)折扣，一般為85%90%。故承包商墊資資金來自兩部分：一是銀行貸款（占?jí)|資部分的85%90%），另外為十四局自有資金（占?jí)|資金額的8.5%12.75%），如下圖所示。六、資金付還及相關(guān)細(xì)節(jié)六、資金付還及相關(guān)細(xì)節(jié)編輯ppt113 3、墊資利率及

7、墊資服務(wù)費(fèi)、墊資利率及墊資服務(wù)費(fèi)業(yè)主需對(duì)承包商墊資資金（包括銀行放貸金額及承包商自有資金）承擔(dān)墊資利息。其中，墊資利息的利率為銀行實(shí)際貸款利率，最終以銀行核定的利率為準(zhǔn)，一般美元年利率為6M LIBOR+3.00%3.5%（因國(guó)別不同略有差異）。利息的支付有兩種方案：a、在銀行收息日之前單獨(dú)向總承包方支付墊資利息。該方案的優(yōu)點(diǎn)是無 “利滾利”情況，對(duì)降低成本稍微有利；缺點(diǎn)是增加業(yè)主的資金壓力。b、將墊資利息納入每期工程賬單，大部分通過銀行融出。該方案的優(yōu)點(diǎn)是緩解業(yè)主資金壓力，缺點(diǎn)是會(huì)稍微增加融資成本。六、資金付還及相關(guān)細(xì)節(jié)六、資金付還及相關(guān)細(xì)節(jié)編輯ppt12建設(shè)期間資金流向路徑見下圖。七、資金

8、流向七、資金流向建行云南省分行水電十四局建行專用賬戶中國(guó)國(guó)內(nèi)分包商中國(guó)國(guó)外分包商水電十四局項(xiàng)目所在國(guó)賬戶水電十四局項(xiàng)目部每期量單融資款（美元）結(jié)匯成人民幣美元美元結(jié)匯成當(dāng)?shù)貛啪庉媝pt13當(dāng)項(xiàng)目建成還款時(shí)，還款期資金流向見下示意圖。七、資金流向七、資金流向項(xiàng)目收入業(yè)主方當(dāng)?shù)刭~戶向建行還款業(yè)主在建行云南省分行設(shè)立的NRA賬戶水電十四局建行專用賬戶當(dāng)?shù)貛呕蛎涝Y(jié)匯成美元美元美元備注：以上資金流向路徑供參考，實(shí)際操作時(shí)按有利情況調(diào)整。編輯ppt14為滿足中信保的審批，除提供有效的擔(dān)保措施外，還需要業(yè)主提供以下資料：（1）項(xiàng)目立項(xiàng)資料，包括項(xiàng)目簡(jiǎn)介、背景資料、審批文件等；（2）項(xiàng)目可研報(bào)告（含技術(shù)及經(jīng)

9、濟(jì)可行性），重點(diǎn)要包含經(jīng)濟(jì)收益的計(jì)算及分析；（3）擔(dān)保方經(jīng)審計(jì)的近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表。八、信保承保所需資料八、信保承保所需資料編輯ppt151、緬甸坎塔亞中心項(xiàng)目（、緬甸坎塔亞中心項(xiàng)目（KanTharyar Centre Project）本項(xiàng)目位于仰光市中心最好的商業(yè)區(qū)，靠近美麗的皇家湖，可遠(yuǎn)眺舉世聞名的仰光大金塔，是集商業(yè)、公寓、寫字樓、酒店等業(yè)態(tài)為一體的綜合性房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，目的是建設(shè)成為緬甸仰光地標(biāo)性建筑。項(xiàng)目占地面積 3.53英畝，總建筑面積約11萬平米，由兩層地下室、四層商業(yè)裙樓和三幢塔樓組成。三幢塔樓分別是5A級(jí)寫字樓（22層），酒店式公寓（23層）和五星級(jí)酒店（20層）。項(xiàng)目開發(fā)公司

10、為亞洲緬甸星耀投資有限公司（此公司是由星耀集團(tuán)與緬方成立的合資公司，星耀集團(tuán)占65%的股份）。水電十四局作為工程總承包商與開發(fā)公司就三棟塔樓分別簽署了合同，合同金額分別為4500萬美元、4750萬美元和6750萬美元，合計(jì)1.6億美元。九、已成功實(shí)施的項(xiàng)目九、已成功實(shí)施的項(xiàng)目編輯ppt16緬甸坎塔亞中心項(xiàng)目（緬甸坎塔亞中心項(xiàng)目（KanTharyar Centre Project）編輯ppt172、老撾磨丁經(jīng)濟(jì)開發(fā)專區(qū)項(xiàng)目、老撾磨丁經(jīng)濟(jì)開發(fā)專區(qū)項(xiàng)目老撾磨丁經(jīng)濟(jì)開發(fā)專區(qū)是昆明-曼谷國(guó)際大通道進(jìn)入老撾的第一站，也是老撾和中國(guó)之間唯一的國(guó)家級(jí)一類陸路口岸，位于中國(guó)西雙版納-老撾瑯勃拉邦-泰國(guó)清邁旅游環(huán)

11、線的中心位置。項(xiàng)目開發(fā)公司為老撾磨丁經(jīng)濟(jì)專區(qū)開發(fā)集團(tuán)有限公司，此公司法人代表是老撾總理府正式下文成立的老撾磨丁經(jīng)濟(jì)特區(qū)管理委員會(huì)的主席，也是云南海誠(chéng)實(shí)業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)。水電十四局參與了其中的商業(yè)金融中心項(xiàng)目及旅游度假區(qū)公路項(xiàng)目?jī)蓚€(gè)子項(xiàng)目的建設(shè)，簽約合同金額分別為1億美元和5000萬美元。三、特險(xiǎn)融資模式三、特險(xiǎn)融資模式編輯ppt18老撾磨丁經(jīng)濟(jì)專區(qū)項(xiàng)目老撾磨丁經(jīng)濟(jì)專區(qū)項(xiàng)目-金融中心金融中心編輯ppt19老撾磨丁經(jīng)濟(jì)專區(qū)項(xiàng)目老撾磨丁經(jīng)濟(jì)專區(qū)項(xiàng)目-國(guó)際公園內(nèi)公路國(guó)際公園內(nèi)公路編輯ppt20建信通與建信融建信通與建信融建信通建信融還款期（信用期）最長(zhǎng)2年不超過15年（含建設(shè)期）擔(dān)保有效的付款擔(dān)保政府財(cái)政

12、擔(dān)保所需資料項(xiàng)目基本資料另需經(jīng)參處支持函和商務(wù)部投議標(biāo)許可難易程度易操作審批期限長(zhǎng)且嚴(yán)格，較難預(yù)付款15%15%保費(fèi)費(fèi)率約承包額的3%年化費(fèi)率1%以內(nèi)這兩種模式均為承包商貸款墊資施工編輯ppt21五大融資模式五大融資模式BOT、PPP、TOT、TBT、BT名詞解釋：名詞解釋：1. BOT BOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造運(yùn)營(yíng)移交方式2. PPP PPP（Public-private partnership）即公私合營(yíng)。由政府特許企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)，而貸款人除了可以獲得項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的直接收益外，還可獲得通過政府扶持所轉(zhuǎn)化的效益。3. TOT TOT（Transfer

13、-Operate-Transfer）即轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)讓模式4. TBT模式 政府將一個(gè)已建項(xiàng)目和一個(gè)待建項(xiàng)目打包處理，獲得一個(gè)逐年增加的協(xié)議收入（來自待建項(xiàng)目），最終收回待建項(xiàng)目的所有權(quán)益 。 TBT模式就是將TOT與BOT融資方式組合起來，以BOT為主的一種融資模式。在TBT模式中，TOT的實(shí)施是輔助性的，采用它主要是為了促成BOT。5. BT BT（Build Transfer）即建設(shè)-移交 。編輯ppt221、BOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造運(yùn)營(yíng)移交方式）即建造運(yùn)營(yíng)移交方式這種方式最大的特點(diǎn)就是將基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)營(yíng)權(quán)有期限的抵押以獲得項(xiàng)目融資，或者說是基礎(chǔ)設(shè)施國(guó)有項(xiàng)目

14、民營(yíng)化。在這種模式下，首先由項(xiàng)目發(fā)起人通過投標(biāo)從委托人手中獲取對(duì)某個(gè)項(xiàng)目的特許權(quán)，隨后組成項(xiàng)目公司并負(fù)責(zé)進(jìn)行項(xiàng)目的融資，組織項(xiàng)目的建設(shè)，管理項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)，在特許期內(nèi)通過對(duì)項(xiàng)目的開發(fā)運(yùn)營(yíng)以及當(dāng)?shù)卣o予的其他優(yōu)惠來回收資金以還貸，并取得合理的利潤(rùn)。特許期結(jié)束后，應(yīng)將項(xiàng)目無償?shù)匾平唤o政府。在模式下，投資者一般要求政府保證其最低收益率，一旦在特許期內(nèi)無法達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)，政府應(yīng)給予特別補(bǔ)償。編輯ppt23PPP模式是一種優(yōu)化的項(xiàng)目融資與實(shí)施模式，以各參與方的模式是一種優(yōu)化的項(xiàng)目融資與實(shí)施模式，以各參與方的“雙贏雙贏”或或“多贏多贏”作為作為合作的基本理念，一般而言，合作的基本理念，一般而言，PPP 融資模式

15、主要應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施等公共項(xiàng)目。首先，政府融資模式主要應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施等公共項(xiàng)目。首先，政府針對(duì)具體項(xiàng)目特許新建一家項(xiàng)目公司，并對(duì)其提供扶持措施，然后，項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)進(jìn)行項(xiàng)針對(duì)具體項(xiàng)目特許新建一家項(xiàng)目公司，并對(duì)其提供扶持措施，然后，項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)進(jìn)行項(xiàng)目的融資和建設(shè)，融資來源包括項(xiàng)目資本金和貸款；項(xiàng)目建成后，由政府特許企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目的融資和建設(shè)，融資來源包括項(xiàng)目資本金和貸款；項(xiàng)目建成后，由政府特許企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)，而貸款人除了可以獲得項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的直接收益外，還可獲得通過政府扶持目的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)，而貸款人除了可以獲得項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的直接收益外，還可獲得通過政府扶持所轉(zhuǎn)化的效益。所轉(zhuǎn)化的效益。2. PPP（P

16、ublic-private partnership）即公私合營(yíng)）即公私合營(yíng)編輯ppt243、TOT（Transfer-Operate-Transfer）即轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)讓模式即轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)讓模式 是一種通過出售現(xiàn)有資產(chǎn)以獲得增量資金進(jìn)行新建項(xiàng)目融資的一種新型融資方式，在是一種通過出售現(xiàn)有資產(chǎn)以獲得增量資金進(jìn)行新建項(xiàng)目融資的一種新型融資方式，在這種模式下，首先私營(yíng)企業(yè)用私人資本或資金購(gòu)買某項(xiàng)資產(chǎn)的全部或部分產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)，這種模式下，首先私營(yíng)企業(yè)用私人資本或資金購(gòu)買某項(xiàng)資產(chǎn)的全部或部分產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)，然后，購(gòu)買者對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行開發(fā)和建設(shè)，在約定的時(shí)間內(nèi)通過對(duì)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收回全部投資并取然后，購(gòu)買者對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行開發(fā)和

17、建設(shè)，在約定的時(shí)間內(nèi)通過對(duì)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收回全部投資并取得合理的回報(bào)，特許期結(jié)束后，將所得到的產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)無償移交給原所有人。得合理的回報(bào)，特許期結(jié)束后，將所得到的產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)無償移交給原所有人。編輯ppt254、TBT模式模式TBT就是將就是將TOT與與BOT融資方式組合起來，以融資方式組合起來，以BOT為主的一種融資模式。在為主的一種融資模式。在TBT模式模式中，中，TOT的實(shí)施是輔助性的，采用它主要是為了促成的實(shí)施是輔助性的，采用它主要是為了促成BOT.TBT的實(shí)施過程如下：政府通過的實(shí)施過程如下：政府通過招標(biāo)將已經(jīng)運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間的項(xiàng)目和未來若干年的經(jīng)營(yíng)權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給投資人；投資人負(fù)責(zé)組招標(biāo)將已經(jīng)

18、運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間的項(xiàng)目和未來若干年的經(jīng)營(yíng)權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給投資人；投資人負(fù)責(zé)組建項(xiàng)目公司去建設(shè)和經(jīng)營(yíng)待建項(xiàng)目；項(xiàng)目建成開始經(jīng)營(yíng)后，政府從建項(xiàng)目公司去建設(shè)和經(jīng)營(yíng)待建項(xiàng)目；項(xiàng)目建成開始經(jīng)營(yíng)后，政府從BOT項(xiàng)目公司獲得與項(xiàng)項(xiàng)目公司獲得與項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)等值的收益；按照目經(jīng)營(yíng)權(quán)等值的收益；按照TOT和和BOT協(xié)議，投資人相繼將項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)歸還給政府。實(shí)質(zhì)協(xié)議，投資人相繼將項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)歸還給政府。實(shí)質(zhì)上，是政府將一個(gè)已建項(xiàng)目和一個(gè)待建項(xiàng)目打包處理，獲得一個(gè)逐年增加的協(xié)議收入（來上，是政府將一個(gè)已建項(xiàng)目和一個(gè)待建項(xiàng)目打包處理，獲得一個(gè)逐年增加的協(xié)議收入（來自待建項(xiàng)目），最終收回待建項(xiàng)目的所有權(quán)益。自待建項(xiàng)目），最終收回待建項(xiàng)目的所有權(quán)益。編輯ppt265. BT（Build Transfer）即建設(shè)）即建設(shè)-移交移交是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建