1、投資基礎知識移動平均線(MA一、MA指標的基本原理1、創立:移動平均線分析法是由美國投資專家葛蘭威爾所創立,由道氏理論中的“三種趨勢說”演變而來。葛蘭威爾將道氏理論中的趨勢具體化,用移動平均線加以表示,目的是從移動平均線的變動中預測股價未來短期、中期、長期的運行方向,為投資決策提供依據。2、定義:移動平均線MA,又稱均線,成本線,它代表一段時間內買入股票的平均成本,是由一定時間內的股價(收盤價加權平均計算所的。主要是反映股價在一定時期內的強弱和運行趨勢。3、基本原理:MA最基本的思想是利用平均數來消除股價隨機波動的影響,尋求股價波動的趨勢。二、移動平均線的計算方法及參數1、加權平均:加權平均是

2、一個數學概念,計算公式如下:假設P1,P2.,PN是連續n個交易日的價格或者是某個指標的值,計算其加權平均數的公式是:P= W1.P1+W2.P2+.+Wn.Pn式中,W1,W2,.Wn為每個價格的權重,是主觀選擇的。加權平均認為,每個價格對當前的作用是不一樣的,作用的大小體現在權重上。(1非負性(2W1+W2+.Wn=12、算術平均:上式中的W1=W2=.=Wn=1/n時,計算的就是算術平均數。移動平均線采用的方法就是算術平均。也就是對連續若干交易日的收盤價進行算術平均。3、參數:連續交易日的數目就是MA的參數。短期移動平均線:一般指3日,5日(周線,10日均線中期移動平均線:一般指20日(

3、月線,30日,60日線(季線長期移動平均線:一般指120日(半年線,250日均線(年線三、移動平均線的特點。移動平均線最基本的作用是消除偶然因素的影響,留下反映其本質的數字。對于MA,還應注意以下5個特點。1、跟蹤趨勢,揭示股價運行方向。MA能夠表示價格的趨勢方向,并追隨趨勢,不會輕易改變。2、滯后性。在價格原有趨勢發生反轉時,MA的行動往往過于遲緩,掉頭轉向的速度落后于價格的下降速度。這是MA的一個極大弱點。3、穩定性;4、助漲助跌性;5、支撐和壓力性;6、揭示當前市場的平均成本;四、移動平均線的研判法則在使用移動平均線進行行情研判時,要從兩個方面進行考慮。第一,是考慮價格與MA之間的相對關

4、系第二,是不同參數的MA之間的同時使用,一般是三條均線。1、葛蘭維爾法則葛蘭維爾法則是MA比較經典的使用法則,但在實際使用中效果并不明顯。(1買入信號:第一,移動平均線從下降開始走平,價格從下上穿移動平均線。第二,價格連續上升,突然下跌,但在移動平均線附近再度上升。第三,價格跌破移動平均線,并開始連續暴跌,遠離移動平均線。(2賣出信號:第一,移動平均線從上升開始走平,價格從上下穿移動平均線。第二,價格連續下跌,突然上升,但在移動平均線附近再度下降。第三,價格上穿移動平均線,并開始連續暴漲,遠離移動平均線。2、多條均線的聯合使用。(1短期均線從下穿越長期均線,并且長期均線同時掉頭向上,稱為“黃金

5、交叉”。是買入信號。(2短期均線從上穿越長期均線,并且長期均線同時掉頭向下,稱為“死亡交叉”。是賣出信號。(3均線多頭排列,是持股信號。(4均線空投排列,是持幣信號。五、移動平均線的盲點MA最大的盲點就是“信號頻繁”。當價格處于盤整階段,趨勢形成后的中途休整階段,局部反彈階段和回落階段,因為不同周期的MA的取值比較接近,這時容易出現產生誤導的“交叉”的信號。這是特別需要注意的。 六、移動平均線的實戰操作(一多頭排列1、特征:(1出現在漲勢中。(2由三根移動平均線組成,其排列順序是:短期、中期、長期均線呈自上而下的排列順序。2、技術含義:做多信號,繼續看漲。3、操作建議:在多頭排列初期和中期,可

6、積極介入,在其后期應謹慎看多。 例:600864哈投股份在07年3月到5月的多頭均線走勢,股價從13元暴漲至83元 (二空頭排列1、特征:(1出現在跌勢中;(2由三根移動平均線組成,其排列順序是:短期、中期、長期均線呈自下而上的排列順序。2、技術含義:做空信號,繼續看跌。2、操作建議:在空頭排列初期和中期,應堅決看空,在其后期應謹慎看空。 例:下圖是金健米業的均線空頭走勢,其股價也是一路下跌 (三黃金交叉1、特征:(1出現在漲勢初期(2由兩根移動平均線組成,一根時間短的均線由下向上穿越一根時間長的均線,且時間長的均線同時向上移動。2、技術含義:見底信號,后市看漲3、操作建議:(1股價大幅下跌后

7、,出現該信號,可積極做多。(2中長線投資者在周k線或月k線中出現該信號時買進。4、注意事項:兩線交叉的角度越大,上升的信號越強烈 下圖為綿世股份07年12月的均線走勢,改股在均線出現金叉后,短期內暴漲100% (四死亡交叉1、特征:(1出現在下跌初期(2由兩根移動平均線組成,一根時間短的均線由上向下穿越一根時間長的均線,且時間長的均線同時向下移動。2、技術含義:見頂信號,后市看跌。3、操作建議:(1股價大幅上漲后,出現該信號,可積極做空。(2中長線投資者在周k線中出現該信號時賣出股票。4、注意事項:兩線交叉的角度越大,下跌的信號越強烈 下圖是600130波導股份的均線走勢,在07年5月末均線形

8、成形成死亡交叉后,該股加速下 跌,短期跌幅超過50%1、特征:(1出現在漲勢初期(2由三根移動平均線交叉組成,形成一個尖頭向上的不規則三角形。2、技術含義:見底信號,后市看漲3、操作建議:銀山谷一般作為激進型投資者的買進點。同時應以時間最長的均線作為止損點,一旦跌破,立即止損出局。此主題相關圖片如下: 下圖是600031三一重工06年3月的均線走勢,在3月末走出銀山谷形態后,該股快速上揚, 并一舉成為06年的明星股之一1、特征:(1出現在銀山谷之后。(2金山谷不規則三角形構成方式和銀山谷不規則三角形構成方式相同(3金山谷既可以處于銀山谷相近的位置,也可以高于銀山谷,但不能低于銀山谷。2、技術含

9、義:買進信號,后市看漲。3、注意事項:金山谷和銀山谷相隔的時間越長,所處的位置越高,日后股價的上升潛力越大。 1、特征:(1出現在下跌初期,或下跌中期。(2由三根均線交叉組成,形成一個尖頭向下的不規則三角形。2、技術含義:見頂信號,后市看跌3、操作建議:見此信號應積極看空,尤其在股價大幅上揚后出現該圖形更要及時停損離場。4、注意事項:該賣出信號強于死亡交叉。下圖為600747大連控股(大顯股份的死亡谷走勢 (八首次粘合向上發散1、特征:(1既可處于下跌后的橫盤末期,又可處于上漲后的橫盤末期。(2多條均線同時以噴射狀向上發散。(3幾根均線發散前曾粘合在一起。2、技術含義:買進信號,后市看漲3、操

10、作建議:投資者可在向上發散的初始點買進。4、注意事項:(1粘合的時間越長,向上發散的力度越大。(2向上發散時,如成交量同步放大,信號可靠性越強。下圖為000937金牛能源的K線圖,在07年年末均線形成黏合走勢,08年1月初向上放量突破,之后加速上揚 1、特征:(1既可出現在上漲后的盤整末期,又可出現在下跌后的盤整末期。(2多條均線以瀑布狀向下發散(3幾根均線發散前曾粘合在一起2、技術含義:賣出信號,后市看跌3、操作建議:投資者見此信號應停損離場4、注意事項:(1粘合時間越長,向下發散的力度越大(2向下發散時,如成交量同步放大,則后市更加不妙。下圖為000697咸陽偏轉07年9到10月的K線走勢

11、,在9月中旬均線出現黏合走勢之后,在十月中旬放量向下突破,之后其股價更是一瀉千里 1、特征:(1出現在下跌后期(2多條均線從向下發散狀逐漸收斂再向上發散2、技術含義:買進信號,后市看漲3、操作建議:投資者可以在向上發散的初始點買進4、注意事項:(1向上發散的角度越大,后市的上漲潛力就愈大(2向上發散時得到成交量的配合,則信號可靠性就越強。此主題相關圖片如下: 1、特征:(1出現在漲勢中。(2幾根均線在這次向上發散前曾有過一次向上發散(可以是粘合向上發散,也可以是交叉向上發散,但不久發散的均線又重新粘合在一起。(3多條均線再次以噴射狀向上發散。2、技術含義:買進信號,后市看漲3、操作建議:均線再

12、次發散的最佳買點應是第二次發散處,如均線出現第三次、第四次向上發散,力度不如第二次向上發散,買入要謹慎。4、注意事項:(1粘合時間越長,繼續上漲的潛力越大(2“再次”一般指的是第二次,少數是第三,第四次,它們的特征和技術含義是一樣的。下圖是600036招商銀行07年3月到07年10月的K線走勢,其均線在3月末15元附近形成黏合后向上突破,之后不久在21元附近再次黏合,當繼續向上突破后,該股便一發不可收拾. 1、特征:(1出現在跌勢中。(2幾根均線在這次向下發散前曾有過一次向下發散(可以是粘合向下發散,也可以是交叉向下發散,但不久發散的均線又重新粘合在一起。(3多條均線再次以瀑布狀向下發散。2、

13、技術含義:賣出信號,后市看跌3、操作建議:股價在大幅下跌后,均線出現再次粘合向下發散,只可適度做空,以防止空頭陷阱4、注意事項:“再次”一般指的是第二次,少數是第三,第四次,它們的特征和技術含義是一樣的。下圖是600010包鋼股份04年3月到7月的日線圖,可以看到該股在一波下跌過后,在5元附近均線形成黏合走勢,之后繼續大幅下挫. 下圖是上證綜指的08年一月末的30分鐘分時圖,從圖中可以明顯看到,均線在經過多次黏合后向下突破,大盤也在短短幾個交易日內,狂跌1300多點 1、特征:(1出現在漲勢中。(2幾根均線在這次交叉向上發散前曾有過一次向上發散(可以是粘合向上發散,也可以是交叉向上發散,但不久

14、發散的均線又開始逐漸收斂,并形成了死亡谷技術形態。(3多條均線之后再次向上發散。2、技術含義:買進信號,后市看漲3、操作建議:均線再次發散的最佳買點應是第二次發散處。4、注意事項:離上一次發散的時間越長,繼續上漲的潛力越大下圖是600875東方電氣在06年9月到07年10月的走勢圖,均線系統此前有過一次向上發散的走勢,在第二次向上發散后,該股大幅拉升。 1、特征:(1出現在跌勢中。(2幾根均線在這次向交叉向下發散前曾有過一次向下發散(可以是粘合向下發散,也可以是交叉向下發散,但不久發散的均線又開始逐漸收斂,并形成了銀山谷技術形態。(3多條均線之后再次向下發散,形成死亡谷。2、技術含義:賣出信號

15、,后市看跌3、操作建議:股價在大幅下跌后,均線出現再次交叉向下發散,只可適度做空,以防止空頭陷阱4、注意事項:一般來說,第一次向下發散時賣出的成功概率最高,越到后面成功的概率越小。下圖是上證指數的日K線圖,可以看到,上證綜指在K線走出雙頂后,均線發散向下,后經過鑄雙底反彈,形成一個小銀山谷,在5500點后均線再次向下發散,并一舉跌穿前期底部。投資者損失慘重此主題相關圖片如下: 1、特征:(1出現在漲勢中(2短期、中期、長期均線基本沿著一定的坡度往上移動2、技術含義:做多信號,后市看漲3、操作建議:積極做多,只要股價沒有過分上漲,有股票的可持股待漲,持幣者可逢低吸納。4、注意事項:一般來說,坡度

16、越小,上升勢頭越有后勁。下圖是兩市第一高價股600150中國船舶的日線圖,可以明顯看到該股在沿著一個固定角度逐步上行 1、特征:(1出現在跌勢中(2短期、中期、長期均線基本沿著一定的坡度往下移動2、技術含義:做空信號,后市看跌3、操作建議:積極做空,只要股價沒有過分下跌,均應退出觀望。下圖是000505珠江控股在02年7月到04年1月的日線圖,可以明顯看到該股沿一定角度下跌。 1、特征:(1出現在漲勢中(2短期、中期均線在上移時多次出現交叉現象,長期均線以斜線狀托著短期、中期均線往上攀升。(3一浪一浪往上,浪型十分清晰。2、技術含義:做多信號,后市看漲3、操作建議:積極做多,只要股價沒有過分上

17、漲,有股票的可持股待漲,持幣者可逢低吸納。4、注意事項:上升時浪型越有規律,信號可信度越可靠。下圖為600250中國船舶均線系統的逐浪上升形態 1、特征:(1出現在跌勢中(2短期、中期均線在下降時多次出現交叉現象,長期均線以斜線狀壓著短期、中期均線往下行走。(3一浪一浪往下,浪型十分清晰。2、技術含義:做空信號,后市看跌3、操作建議:積極做空,只要股價沒有過分上跌,均應退出觀望。4、注意事項:下跌時浪型越有規律,信號可信度越可靠。下圖是000932華菱管線均線逐浪下跌走勢此主題相關圖片如下: 1、特征:(1出現在漲勢后期(2加速上揚前,均線系統呈緩慢或勻速上升狀態(3在加速上升時,短期均線與中

18、期均線,長期均線距離越拉越大。2、技術含義:見頂信號,后市看跌3、操作建議:持股者可分批逢高賣出,如發現短期、中期均線彎頭,應及時拋空出局。持幣者不要盲目追漲。4、注意事項:出現在加速上漲之前,股價漲幅越大,信號越可靠。下圖是600031三一重工的日線圖,在經歷了一波固定角度的上漲后,進入4月份股價加速上揚。 1、特征:(1出現在漲勢中;(2短期均線快速上升,并與中期均線,長期均線距離越拉越大。2、技術含義:轉勢信號3、操作建議:持股者可持股待變,如發現短期均線掉頭、應及時拋空出局。持幣者不要盲目追漲。4、注意事項:(1上漲速度越快轉向的可能性越大;(25日均線一旦出現彎頭,股價常會迅速回落。

19、下圖是600627上電股份的日線圖,在均線配合下,該股07年8月起,走出一波加速上漲走勢。 1、特征:(1既可出現在跌勢初期,又可出現在跌勢后期;(3短期均線快速下滑,并與中期均線,長期均線距離越拉越大。2、技術含義:暫時止跌,或轉勢信號3、操作建議:快速下跌為短線操作提供了一個機會,投資者可以逢低買進做一回短差。持股者不宜賣出,可等股價反彈后退出。4、注意事項:一般情況下,出現該圖形會有兩種結果(1短線止跌回升,反彈后繼續下跌(2形成v形反轉其中以(1多見,(2很少出現下圖是京山輕機的均線快速下跌走勢此主題相關圖片如下: 1、特征:(1股價在盤整期(2股價沿短期、中期均線略向上移動,長期均線在下面與短期、中期均線保持一定均衡距離。2、技術含義:看漲信號3、操作建議:可分批買進,待日后股價往上拉升時價碼追進。4、注意事項:如果周線、月線出現這種信號,日后股價上漲的潛力更大。下圖是000550江鈴汽車的烘云托月走勢 （二十五）烏云密布形 1、特征： （1）股價在盤整期 （2）股價沿短期、中期均線略向下移動，長期均線緊緊