1、 關于農村金融機構發展資金業務的探討摘要：參與全國銀行間市場，發展資金業務已越來越成為我國眾多中小農村金融機構提高富余資金盈利水平、改善資本充足率、優化資產結構的重要手段。但農村金融機構在踴躍開展資金業務的同時，也面臨一些問題，農村金融機構應積極應對，有效解決，最終實現資金業務的持續、健康發展。關鍵詞：資金業務；銀行間市場；農村金融機構；外匯交易一、引言投資方式多樣化、資產結構多元化和開創新的利潤來源是農村金融機構遵循金融資產流動性、效益性、安全性有效統一原則下的理性選擇。資金業務是除貸款之外最重要的資金運用渠道，以其突出的安全性和流動性為農村金融機構提供了廣闊的發展空間。有分析表明，近年來農

2、村金融機構的資金業務蓬勃發展，業務規模逐步擴大，涉及領域不斷擴展，資金業務收益對總利潤的貢獻也越來越大，并已逐漸成為第二大收入來源。本文旨在研究農村金融機構發展資金業務的戰略方向與發展策略，從而為農村金融機構進一步發展資金業務提供思路與參考。二、農村金融機構發展資金業務的現狀資金業務是銀行除貸款之外最重要的資金運用渠道，也是銀行除存款之外的最重要的資金來源渠道。它涉及外匯交易、債券投資、回購交易、拆借交易、金融衍生品等方面的內容。現階段，農村金融機構發展資金業務有以下幾個特點：(一)以參與銀行間債券市場為主農村金融機構在資金業務上目前主要涉及的領域有債券投資、回購交易、外匯交易。其中，發展的最

3、快、最普遍是債券業務，在資金業務中處于主導地位。截至2011年10月底，有1000多家農村金融機構是銀行間債券市場的投資者，債券托管量已超過1萬億元。2011年1-10月，現券的交易量近12萬億元，質押式回購交易量近29萬億元。(二)已逐步涉足銀行間外匯市場目前，國際業務在各地的農村金融機構中已逐漸開展，結售匯量逐年增加，有些農村金融機構年結售匯量已達數十億，由此外匯交易的規模自然也越來越龐大，對凈利潤的貢獻也開始顯現。甚至有些機構除了做結售匯平盤外，還開始涉足自營外匯交易。截至2011年10月，已約有80余家農村金融機構陸續加入了銀行間外匯市場，有資格進行即期交易；其中，有10余家機構已成為

4、銀行間市場的外幣拆借會員。(三)東部地區開展尤為活躍發展資金業務已逐漸成為共識，但在農村金融機構的陣營內，資金業務的風格、對市場的認知程度，均存在明顯的分化。部分農村金融機構已通過涉足資金業務走上資產結構多元化的道路；而相當一部分則對資金業務，退避三舍，不敢問津。其中，東部沿海地區的一些農村金融機構，資金業務開展得尤為活躍，參與交易品種逐年增加，業務規模迅速擴大。以紹興地區的債券業務為例。截至2011年10底，所屬6家農合行全部成為銀行間市場成員，大力發展債券業務已不僅是共識，更成為發展戰略。三、農村金融機構發展資金業務的戰略方向現在的金融業“紅海”已是戰火彌漫，農村金融機構又很難與國內外其他

5、大銀行去競爭，惟有繞道行駛，獨辟蹊徑，開創屬于自己的一片金融藍海才是當前理性的決策。而資金業務正是這樣一片藍海。近年來，農村金融機構的資金業務取得了長足的發展。資金業務不但給農村金融機構帶來了豐厚的投資收益，幫助其調整了資產結構，更建立農村金融機構在金融市場上的品牌效應。在收獲發展資金業務所帶來的喜悅的同時，我們應該考慮其未來發展的戰略方向。鑒于機構的實際情況和市場的發展形勢，農村金融機構未來發展資金業務的戰略方向可以從以下幾個方面來考慮：(一)大力發展債券業務近年來中國債券市場發展迅速，而且進一步發展的潛力依然巨大。而隨著國有商業銀行縣以下營業網點的戰略性收縮和農村經濟的發展，農村金融機構在

6、縣域經濟中的金融主力軍地位和作用日益現顯。一方面，存款總額逐漸攀升；另一方面，信貸投放的壓力和風險增大。這兩方面的因素促使農村金融機構發展債券投資的條件趨于成熟。農村金融機構信貸資金趨于寬裕，債券市場債券投資品種不斷增多，農村金融機構的軟硬環境日益改善，這些為開展債券投資業務提供了準備。在此環境下，農村金融機構應該大力發展債券業務。(二)積極開展外匯交易業務隨著各家農村金融機構國際業務的逐漸開展，結售匯規模的不斷擴大，開展外匯交易的必要性和可行性都已逐漸顯現。無論從業務配套上講，還是從贏利要求上講，農村金融機構要逐步參與銀行間外匯交易，從最基礎的代客平盤做起，有條件的機構要積極參與自營盤的交易

7、。同時，要逐步加入外幣拆借市場，開展外幣資金拆借交易，盤活營運資金，提高外幣資金的收益水平。在未來的發展中，還應該關注外幣遠期和掉交易，以抵抗匯率風險。(三)逐步參與本外幣金融衍生品業務在未來的發展中，管理當局將減少對資本市場的行政管制，堅持面對機構投資者和以場外市場為主的發展模式，繼續堅持資本市場的對外開放。隨著中國版cds的問世，中國金融衍生品時代已拉開大幕。在此背景下，農村金融機構在發展傳統的資金業務的同時，要關注本外幣金融衍生品發展的步伐，在人才和制度上做好儲備，緊隨發展的大勢，逐步參與本外幣衍生品的業務，努力使自己不落同業之后。四、農村金融機構開展資金業務的策略誠然，開展資金業務對于

8、農村金融機構而言意義重大。經過幾年的發展，農村金融機構在資金業務上已有所收獲，未來的發展前景更是值得期待。然而，作為中小型機構，與專業大行相比畢竟先天不足，在開展資金業務的過程中，應該有自己的策略。具體的發展策略可以從以下幾個方面考慮：(一)擴大業務規模，改變盈利模式當前，農村金融機構在資金業務開展上雖已有所作為，但從目前的發展水平來看，還只是處于相對初級的階段，所涉及的領域較少，業務類型單一，盈利模式單一。在未來的發展中，農村金融機構應逐步擴大業務規模，除了發展原有的債券業務、外匯交易之外，還應該積極涉足的其他資金業務領域，并密切關注衍生品業務的發展，為今后多樣化的發展做準備。而在擴大業務規

9、模，增加業務領域的同時，也應該轉變盈利模式。例如，做一些交易類的債券交易和自營外匯交易。(二)整合業務，優化流程由于傳統的存貸款業務仍是農村金融機構當前的最重要的利潤來源，而資金業務的收益所占的比重相對較小，因此，只有少數機構設置了諸如投資銀行部、資金運營部之類的部門來負責資金業務。顯然，這對前后臺管理、流程設置、交易決策是不利的。在以后的發展中，農村金融機構應該根據自己業務發展的規模和水平逐步整合各項資金業務，將債券買賣、外匯交易、資金拆借業務進行集中管理，由專門的部門來負責統一運作。并對交易、結算、審批、管理等流程進行梳理，使業務更規范，決策更科學，管理更高效。(三)加強對宏觀形勢和金融政

10、策的研究貨幣市場、債券市場的走勢與宏觀經濟形勢、金融政策取向等政策密切相關。投資者只有在充分掌握相關信息后，才能對風險做出較為準確判斷。專業銀行或證券公司都有自己專門的團隊從事研究工作，而農村金融機構往往不具備這樣的研發能力。有條件的農村金融機構應當逐步形成自己的研究團隊，以理性的眼光和思維來獨立分析并判斷宏觀形勢和金融政策走勢。條件不夠的農村金融機構也可以通過拿來主義，用專業投資機構的研究報告來指導資金業務，如通過專業的咨訊系統來獲得信息。(四)建立專業的人才隊伍資金業務本身的創新層出不窮，市場形勢風云變幻，而且道德風險重重。無論是從業務發展來講，還是從風險控制來說，資金業務是技術含量和專業

11、要求很高的工作，從因此必須要有一支專業化的人才隊伍作為支撐。農村金融機構在人才建設上相對較弱，專業人才培養和儲備往往不夠。在未來的發展中，農村金融機構必須提高從業人員的專業技能和職業素養，建立起自己的專業人才隊伍，并建立相應的正負激勵機制，促進資金業務持續健康發展。(五)加強專業技術支持相對傳統業務而言，資金業務的專業性更強，對技術要求也更高。而隨著衍生品的出現，資金業務越來越復雜，單靠人力的分析與判斷已遠遠能滿足資金業務發展的需要。而各類分析工具、咨訊系統、投資平臺也應運而生。整體而言，而農村金融機構在專業技術配套上顯然是不夠的，即便是有機構已在使用一些工具，但系統的精細度、專業性也很不夠。“工欲善其事，必先利其器。”在未來的發展中，農村金融機構必須加強專業技術工具的使用，根據自身的情況開發或者是購買一些分析工具，為資金業務的運作與管理提供先進