1、試卷單選題（共50題，每題2分）1、期權合約是由買方向賣方支付（），從而獲得在未來約定的時間以約定的價格買入或賣出標的資產的權利A.行權價B.標的價格C.權利金D.結算價2、期權的買方（）A.獲得權利金B.有保證金要求C.有義務、無權利D.支付權利金3、期權買方在期權到期前任一交易日或到期日均可以選擇行權的是（）A.歐式期權B.美式期權C.百慕大式期權D.亞式期權4、關于“510050C1509M02350”合約，以下說法正確的是（）A.權利金是每股0.2350元B.合約到月份為5月C.合約類型為認沽D.行權價為2.350元5、以下哪種情況下，期權合約單位無需作相應調整（）A.當標的證券發生權

2、益分配B.當標的證券發生價格劇烈波動C.當標的證券發生公積金轉增股本D.當標的證券發生配股6、上交所期權合約的最小交易單位為（）A.10張B.100張C.1張D.1000張7、股票期權合約調整的主要原則為()A.保持合約單位數量不變B.保持合約行權價格不變C.保持合約名義價值不變D.保持除權除息調整后的合約前結算價不變8、所謂平值是指期權的行權價格等于合約標的的（）A.內在價格B.時間價格C.履約價格D.市場價格9、以下關于期權與權證的說法，正確的是（）A.權證的投資者可以作賣方B.權證的投資者需要保證金C.都是標準化產品D.履約擔保不同10、以下關于期權與期貨收益或風險的說法，正確的是（）A

3、.期權的賣方收益無限B.期貨的買方風險有限C.期貨的賣方收益有限D.期權的買方風險有限11、虛值期權（）A.只有內在價值B.同時具有內在價值和時間價值C.只有時間價值D.內在價值和時間價值都沒有12、在其他變量相同的情況下，標的股票價格上漲，則認購期權的權利金（），認沽期權的權利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、備兌開倉也叫（ ）A.備兌買入認沽期權開倉B.備兌賣出認購期權開倉C.備兌買入認購期權開倉D.備兌賣出認沽期權開倉14、通過備兌開倉指令可以（ ）A.減少認購期權備兌持倉B.增加認購期權備兌持倉C.增加認沽期權備兌持倉D.減少認沽期權備兌持倉15、當標

4、的股票發生現金分紅時，對備兌持倉的影響是（ ）A.行權價不變B.合約單位不變C.備兌證券數量不足D.沒有影響16、小張持有5000股甲股票，希望為其進行保險，應該如何操作（甲股票期權合約單位為1000）（ ）A.買入5張認購期權B.買入5張認沽期權C.買入1張認沽期權D.買入1張認購期權17、小李是期權的一級投資者，持有5500股A股票，他擔心未來股價下跌，想對其進行保險，設期權的合約單位為1000，請問小李最多可以買入（ ）張認沽期權A.4B.5C.6D.718、股票期權限倉制度包括（ ）A.限制期權合約的權利倉持倉B.限制持有的股票數量C.限制單筆最小買入期權合約數量D.限制賣出期權合約數

5、量19、王先生以10元價格買入甲股票1萬股，并賣出該股票行權價為11元的認購期權， 1個月后到期，收取權利金0.5元/股（合約單位是1萬股），在到期日，標的股票收盤價是11.5元，則該策略的總盈利是（ ）元A.20000B.10000C.15000D.020、王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權價為13元的該股票認沽期權（合約單位10000股），如果到期日股價為15元，則該投資者盈利為（ ）元A.10000B.5000C.15000D.021、老張買入認購期權，則他的（）A.風險有限，盈利有限B.風險有限，盈利無限C.風險無限，盈利有限D.風險無限，盈利無限22

6、、小劉買入股票認購期權，是因為他認為未來的股票行情是（）A.上漲B.不漲C.下跌D.不跌23、王先生打算長期持有甲股票，既不想賣出股票又希望規避價格風險，則其可以（）A.賣出認購期權B.買入認購期權C.賣出認沽期權D.買入認沽期權24、認購期權買入開倉后，其最大損失可能為（）A.行權價格-權利金B.行權價格+權利金C.虧光權利金D.股票價格變動差-權利金25、認購期權買入開倉后，其最大損失可能為（）A.行權價格-權利金B.行權價格+權利金C.權利金D.股票價格變動差-權利金26、小王買入了行權價格為9元的甲股票認沽期權，期權到期時，股價為8.8元，不考慮其他因素，則她最有可能（）A.行權，9元

7、買進股票B.行權，9元賣出股票C.行權，8.8元買進股票D.等合約自動到期27、買入一張行權價格為50元的認購期權，支付權利金1元，則如果到期日標的資產價格上升到60元，每股收益為（）A.8元B.9元C.10元D.11元28、關于認沽期權買入開倉的損益，說法正確的是（）A.若到期股價低于行權價，損失全部權利金B.若到期股價高于行權價，收取全部權利金C.若到期股價高于行權價，損失全部權利金D.若到期股價低于行權價，收取全部權利金29、杠桿性是指（）A.收益性放大的同時，風險性也放大B.收益性放大的同時，風險性縮小C.收益性縮小的同時，風險性放大D.收益性縮小的同時，風險性不變30、趙先生以0.0

8、3元買入一張股票認沽期權，現在預計股價會上漲，準備平倉。認沽期權的權利金現價為0.025元，合約單位為10000股。平倉后盈虧為（）元A.50B.-50C.600D.-60031、以下哪種情形適合賣出認購期權開倉（）A.看漲、希望獲得標的證券升值收益B.看漲、希望獲得權利金收益C.不看漲、希望獲得權利金收益D.不看漲、希望獲得標的證券升值收益32、認沽期權的賣方 （）A.擁有買權，支付權利金B.擁有賣權，支付權利金C.履行義務，獲得權利金D.履行義務，支付權利金33、賣出認沽期權開倉時，行權價格越高，其風險（）A.越大B.越小C.不變D.無法確定34、每日日終，期權經營機構會對投資者持有的期權

9、義務倉收取 （）A.權利金B.行權價格C.維持保證金D.初始保證金35、賣出認購期權開倉后，可通過以下哪種交易進行風險對沖（）A.買入認沽B.融券賣出現貨C.建立期貨空頭D.建立期貨多頭36、賣出認沽期權開倉后，可通過以下哪種交易進行風險對沖（）A.買入現貨B.買入其他認購C.建立期貨多頭D.融券賣出現貨37、強行平倉情形不包括（）A.備兌證券不足B.在到期日仍然持有倉位C.保證金不足D.持倉超限38、投資者賣出一份行權價格為85元的認購期權，權利金為2元，到期日標的股票價格為85元，則該投資者的到期日盈虧為（）元A.-2B.2C.5D.739、投資者賣出一份行權價格為5元的認沽期權，權利金為

10、0.2元，到期日標的ETF價格為4元，則該投資者的到期日盈虧為（）元A.-0.8B.0.2C.-0.2D.0.840、賣出認購期權開倉后又買入該期權平倉，將會（）A.釋放保證金B.繳納保證金C.不需要資金D.保證金占用金額不變41、期權Delta是指（）A.權利金變化與標的價格變化的比值B.權利金變化與時間變化的比值C.權利金變化與利率變化的比值D.權利金變化與波動率變化的比值42、其他條件相同，以下哪類期權的Vega值最大（）A.深度實值期權B.深度虛值期權C.平值期權D.輕度虛值期權43、關于平價公式正確的是（），其中c和p分別是認購期權和認沽期權權利金，S是標的價格，PV(K)是行權價的

11、現值A.c-PV(K)=p+SB.c+PV(K)=p+SC.c+PV(K)=p-SD.c-PV(K)=p-S44、根據平價公式，其他條件相同，利率越高，則認購、認沽期權價格的差異（）A.越小B.不變C.越大D.不確定45、構造合成股票策略的認購、認沽期權的條件不包括（）A.權利金相同B.行權價格相同C.到期日相同D.標的證券相同46、投資者以1.15元買入行權價為45元的認購期權，以1.5元賣出相同行權價的認沽期權，若到期日股票價格為47元，則盈虧為（）元A.2B.1.65C.0.35D.2.3547、牛市價差策略（）A.風險有限，收益有限B.風險有限，收益無限C.風險無限，收益無限D.風險無限，收益有限48、牛市認購價差期權策略是指買入較（ ）行權價的認購期權，并賣出相同數量、相同到期日、較（）行權價的認購期權A.高；低B.