1、第三方支付的行業背景1第三方支付行業概述1.1 概念所謂第三方支付，就是一些和產品所在國家以及國內外各大銀行簽約、并 具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺。在通過第三 方支付平臺的交易中，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款 支付，由第三方通知賣家貨款到達、進行發貨；買方檢驗物品后，就可以通知 付款給賣家,第三方再將款項轉至賣家賬戶。第三方支付主要是交易支持平臺，是一些具有實力和信譽優勢的獨立機構， 這些第三方機構與各大銀行進行簽約，待客戶選購商品以后，雙方通過這個平臺 提供的賬戶進行貨款支付。這種方式不同于傳統的由實者直接付款給賣者的方式,而是讓第三方支付平

2、臺當作中介使用，第三方的責任是通知賣家貨款何時到達、準時發貨，客戶在檢 驗商品合格后通知付款給賣家，第三方要把款項轉移到賣家賬戶。這樣雙方通過 這個支付中介平臺，交易雙方不用面對面就可實現交易。1.2 行業發展歷程1998年11月12日，由北京市政府與中國人民銀行、原信息產業部、原國 家內貿局等共同發起的首都電子商務工程啟動，確定首都電子商城（首信易支 付的前身）為網上交易與支付中介的示范平臺。1999年3月，具有半官方性質的首信易支付作為最早的實踐者開始運行， 標志著我國在第三方支付方面的實踐拉開了序幕。緊隨其后，環迅支付也于 2000年在上海開始運營；2002年3月，經國務院同意、央行批準

3、，中國銀聯成立。同年 6月，中國 銀聯控股的銀聯電子支付服務有限公司（ChinaPay）揭牌。從2005年起，第三方支付市場規模迅速擴張，每年增長幅度都在100項上。2005年中國第三方支付市場規模為163億到2009年猛增至5808億元。2011年中國第三方網上支付行業整體交易規模達到 22038億元，位列中國 互聯網細分行業規模增長首位。走過 2011年的“牌照年”，法律地位的確立， 讓第三方支付企業走向了新的發展階段一平臺經濟階段。2014年5月，央行在其網站掛出了第五批第三方支付牌照名單。此次獲批 企業共計19家，據公開資料顯示，此次牌照發放后，持牌單位將增加到269家。1.3 行業優

4、勢在缺乏有效信用體系的網絡交易環境中，第三方支付模式的推出，在一定 程度上解決了網上銀行支付方式不能對交易雙方進行約束和監督，支付方式比 較單一；以及在整個交易過程中，貨物質量、交易誠信、退換要求等方面無法 得到可靠的保證；交易欺詐廣泛存在等問題。其優勢體現在以下幾方面 ：1 .對商家而言，通過第三方支付平臺可以規避無法收到客戶貨款的風險， 同時能夠為客戶提供多樣化的支付工具。尤其為無法與銀行網關建立接口的中 小企業提供了便捷的支付平臺。2 .對客戶而言，不但可以規避無法收到貨物的風險，而且貨物質量在一定 程度上也有了保障，增強客戶網上交易的信心。3 .對銀行而言，通過第三方平臺銀行可以擴展業

5、務范疇，同時也節省了為 大量中小企業提供網關接口的開發和維護費用。可見，第三方支付模式有效的 保障了交易各方的利益，為整個交易的順利進行提供支持。4 .相對于傳統的資金劃撥交易方式，第三方支付有效地保障了貨物質量、 交易誠信、退換要求等環節，在整個交易過程中，對交易雙方進行了相應約束 和監督。在不需要面對面進行交易的電子商務形式中，第三方支付為保證交易 成功提供了必要的支持，并且伴隨著電子商務的快速發展，第三方支付行業也 步入發展的快車道。同時，第三方支付企業之間逐步顯現市場細分的市場競爭 態勢和多元化格局，開始由早期單一的電子商務支付服務競爭，向結合自身發 展優勢，面向航空、理財、保險、基金

6、、物流、教育和直銷等多個領域滲透的 方向進行轉變。2第三方支付行業現狀2.1 用戶規模2014年波士頓咨詢公司（BCG消費者洞察智庫（CCCI）在中國14個城市對 1800位不同收入階層（中產階層、新興富裕階層和富裕階層）的銀行及保險類客戶進行了訪談。該調研發現，七成消費者曾在第三方支付平臺上使用過高級支付功能，其中72%勺消費者曾將自己銀行賬戶的錢轉至第三方支付賬戶， 66%勺 受訪者將第三方賬戶的錢轉至自己銀行賬戶。家庭年收入在 85000元以上的中 產以上消費者在第三方支付平臺上的平均理財金額達到 9000元。2.2 市場占比2012年61.3%的中國網民使用第三方支付完成在線支付，僅次

7、于網上銀行 直接支付。（數據來源：中國電子商務研究中心的調研數據）2014年網購用戶支付方式中，第三方支付占比 82.9%,已經超過網上銀行 的市場比例。（數據來源：中國互聯網絡信息中心（CNNIC）*涌中國同蠟K南擊場統計由JC14 12.3 交易量中國支付清算行業運行報告（2015）顯示，在新興電子支付渠道方面， 2014年，我國互聯網支付行業整體保持平穩、高效運行，移動支付行業呈現爆 發式增長。2014年，支付機構共處理互聯網支付業務 215.3億筆，業務金額 17.05萬億元，分別比上年增長43.52%?口 90.29%,共處理移動支付業務153.31 億筆，金額8.24萬億元，同比分

8、別增長305.9%?口 592.44%據中國電子商務研究中心（100EC.CN）監測數據顯示，2015年上半年，中國 第三方移動支付市場規模達40261.1億元，環比增速24.8%=預計2015年下半年該市場規模將達51763.8億元，環比增速將達28.6%預計到2018年，我國第三方互聯網支付市場規模可達22萬億元2014薛中國5互森同支I技晶我噢送乳網普酎卮云 同比必前50為文咄后認為,皿加V|子麗mrw,受忖期的襦事.番機之妙的浩妙 使網上支付止用取端快過力性.而第三方支付機四及莊的年期"支付斗瓊也取網了稀快的.2.3第三方支付市場份額分布根據艾瑞咨t©的數據，201

9、4年中國第三方支付平臺中，支付寶占市場份額 比例高達49.6,其次是財付通、銀商等。排名前 7的平臺占市場總額98.4%19 5幣資金舞移的行為；漏HL業中不含銀行.雌.僅百譙壯三逢意機除匕之三；3201年中國星三方互取岡支回交復理喳七支7公口吃元；4其瑞需量哥掌舒市場1都,對歷 艇二岸=二二.及專哀訪談,根圜室計砂法事4M中值拒三方HUB直，狡斷工用庫口 .；由國依國比某 內.總占比” r-喀克朝子占比1。*匕中國口解 占比/*也 叫曲占的 3M . 曄踹占比2/、置臂命等認為.MftUftt* ,廿個后11E所上胄 具慧席遵本期*或了而卑曲IEMIM. M W-“住的 或生病，.酬t占mi

10、mhm :稅費映星學刊心立平均水平.瞰財橫時于總 三學度而育.90MnK«M«?«i：»V,曄占比出M74RW,費網E7H央行, fWT*E* t,玨卿mwmrr就穴石僵局.儻申 f.西上聞隼中笫三方巨加支付拈城交單嘏盤環將小gm黑mm制幾J011Q42O14QI2Q14QJO14Q1州】AQtn網搞的"1A 第4筆嘻切否l EtWH * Soffit 網為3第三方支付盈利模式第三方支付盈利模式主要來源于4部分：收單手續費、備份金利息、預付 卡和平臺建立帶來潛在收益。收單業務按交易量的0.08%-0.22%收取手續費；預付卡作為一種輔助性貨 幣

11、，提前鎖定未來收入，消費者獲得一定返利；存在第三方公司的備付金能獲 取利息收入；平臺公司初期以盈利為目的，具注重客戶積累，客戶需求，客戶 粘性等指標，目的就是實現平臺潛在價值的提升。3.1 銀行卡收單第三方支付機構在獲得人民銀行非金融機構結算支付許可后，才能在線下 開展支付結算業務。銀行卡收單主要涉及的業務有兩個：在商戶安放POSL,受理卡交易；與特約商戶進行資金結算，并提供查詢、對賬、追收、退款等與交易清算相關的服務，發現錯賬及時沖正、調整并通知商戶。第三方支付在這項業務中的收益主要是銀行卡交易的手續費。具體收費標準如下。發奉行服奇彈轉接/構雙冬費業學機構服務費誓建船祭灶.賓館，娛樂珠寶 務

12、飾工豈工未品一層地產每”車0 9%,其中房地產 和港車韓餐時值60 元013% 其中房地 產條，汽至鎧名豺丁步10元022%其中房圮長和汽車輔琴封了i1。元一較美：百笥、林虻、社會培訓.中介廉罪.相行牡及景區門票干0 55%其中批發 美時:旌。心0.08%其中,比發 美斗頂2上匚0.15%共申批發夫封蕉35元0.08轅照服務觀本枚取民生湊：能帶、大型倉儲犬史埼.長電攘飛峨費.加油.文建造g0.26%0.04%案公益堂：公士叵花多公J學反3.2 預付卡的發行與受理預付卡作為一種輔助性貨幣，其商業模式與團購有類似之處：發卡方和商 戶通過發行預付卡提前鎖定未來收入，而消費者得到商戶一定的返利，達到雙

13、 贏的目的。由于預付卡有不記名的特點，并且還可以開發票，使得這些年人們 將預付卡和行賄受賄以及企業偷逃稅款聯系在一起，使得行業聲譽受到一定影 響，也促使政府對行業進行一定的監管和限制。項目百名茯仲卡不包名預付卡單張金頻上限5000 元1000 元購卡要求不得用信用卡狗卡不存陽信用卡購卡；一次性的昊超過一 萬無以上.購卡人實名購卡并提供有效 身份證件充值要求系等用信用卡蒞值不得用信用卡充值；一次怛充值一萬兀 以上，雷實名充值處工才式一次姓的卡火花畸5000元以上. 當通過據行轉賬而非現金應一次勝購手所充值5000元以上.屈當 通過銀行轉據而非現金有歿期可曖E,可總先、不設有就勘不可壯失.行政期不

14、低于三年除了對預付卡的購卡、充值、結算等項目的限制外，監管部門還預付卡內 資金做了嚴格限定：藍卡（多用途卡，如斯瑪特、聯華 Oe等），卡賬戶接受 嚴格的監管，除非用戶用卡進行消費，否則發卡人無權劃走或動用卡內資金。 紅卡（單用途卡，只能在單一商戶消費），這部分收入可以提前確認成收入， 或計入到應收賬款，單用途卡的管理會比較方便,其中 20%-40啕備付金存入 銀行，其余的可以自行支配。由于監管的加強，使得預付卡業務目前發展的速度比較緩慢。3.3 網絡支付指依托公共網絡或專用網絡在收付款人之間轉移貨幣資金的行為，包括貨 幣匯兌、互聯網支付、移動電話支付、固定電話支付、數字電視支付等，而互 聯網支

15、付是其中最主要的部分。目前人民銀行要求第三方支付機構必須通過虛 擬賬戶進行網絡支付才能獲得網絡支付牌照。互聯網支付盈利主要來自支付手續費和備付金賬戶利息收入：一般的第三 方支付平臺只能靠支付手續費盈利，但是如支付寶和財付通由于交易量巨大， 會有較大規模的沉淀資金，除了獲得利息收入外，還可以通過資金優勢（存款） 向銀行議價，獲得更加便宜的銀行支付轉賬通道，進一步強化支付寶、財付通 的盈利能力。因此，互聯網支付具有極強的規模效應，這不但體現在邊際成本 遞減，還體現在客戶聚集后平臺價值提升，邊際效率快速提升。3.4 平臺經濟第三方支付有著很強的平臺經濟屬性，即平臺上既有供給又有需求；需求 和供給是交叉網狀的,即雙方對平臺提供的產品與服務具有相互依賴和互補性,