1、泓域咨詢/揭陽熔斷器項目投資分析報告目錄第一章 市場預測7一、 新能源汽車市場7第二章 項目緒論15一、 項目概述15二、 項目提出的理由17三、 項目總投資及資金構成18四、 資金籌措方案18五、 項目預期經濟效益規劃目標19六、 項目建設進度規劃19七、 環境影響19八、 報告編制依據和原則19九、 研究范圍21十、 研究結論21十一、 主要經濟指標一覽表21主要經濟指標一覽表22第三章 建設單位基本情況24一、 公司基本信息24二、 公司簡介24三、 公司競爭優勢25四、 公司主要財務數據26公司合并資產負債表主要數據26公司合并利潤表主要數據27五、 核心人員介紹27六、 經營宗旨29

2、七、 公司發展規劃29第四章 項目建設背景、必要性36一、 行業進入壁壘36二、 產業政策41三、 堅持創新驅動，激活高質量發展新動力46四、 項目實施的必要性47第五章 建筑工程說明48一、 項目工程設計總體要求48二、 建設方案48三、 建筑工程建設指標50建筑工程投資一覽表50第六章 選址分析52一、 項目選址原則52二、 建設區基本情況52三、 深化供給側結構性改革，拓展高質量發展新空間58四、 項目選址綜合評價60第七章 SWOT分析61一、 優勢分析（S）61二、 劣勢分析（W）62三、 機會分析（O）63四、 威脅分析（T）63第八章 法人治理結構67一、 股東權利及義務67二、

3、 董事69三、 高級管理人員74四、 監事76第九章 發展規劃分析79一、 公司發展規劃79二、 保障措施85第十章 節能可行性分析87一、 項目節能概述87二、 能源消費種類和數量分析88能耗分析一覽表88三、 項目節能措施89四、 節能綜合評價89第十一章 進度規劃方案91一、 項目進度安排91項目實施進度計劃一覽表91二、 項目實施保障措施92第十二章 組織機構、人力資源分析93一、 人力資源配置93勞動定員一覽表93二、 員工技能培訓93第十三章 原輔材料供應及成品管理95一、 項目建設期原輔材料供應情況95二、 項目運營期原輔材料供應及質量管理95第十四章 勞動安全生產97一、 編制

4、依據97二、 防范措施98三、 預期效果評價101第十五章 投資估算102一、 投資估算的依據和說明102二、 建設投資估算103建設投資估算表107三、 建設期利息107建設期利息估算表107固定資產投資估算表109四、 流動資金109流動資金估算表110五、 項目總投資111總投資及構成一覽表111六、 資金籌措與投資計劃112項目投資計劃與資金籌措一覽表112第十六章 經濟收益分析114一、 基本假設及基礎參數選取114二、 經濟評價財務測算114營業收入、稅金及附加和增值稅估算表114綜合總成本費用估算表116利潤及利潤分配表118三、 項目盈利能力分析118項目投資現金流量表120四

5、、 財務生存能力分析121五、 償債能力分析122借款還本付息計劃表123六、 經濟評價結論123第十七章 項目招標方案125一、 項目招標依據125二、 項目招標范圍125三、 招標要求126四、 招標組織方式128五、 招標信息發布130第十八章 風險評估分析131一、 項目風險分析131二、 項目風險對策133第十九章 總結評價說明136第二十章 補充表格137主要經濟指標一覽表137建設投資估算表138建設期利息估算表139固定資產投資估算表140流動資金估算表141總投資及構成一覽表142項目投資計劃與資金籌措一覽表143營業收入、稅金及附加和增值稅估算表144綜合總成本費用估算表1

6、44利潤及利潤分配表145項目投資現金流量表146借款還本付息計劃表148第一章 市場預測一、 新能源汽車市場1、熔斷器對新能源汽車安全保護至關重要新能源汽車儲能采用高壓直流電，過電流保護主要依靠高性能熔斷器來完成。在車輛長期運動過程中，電路工作環境復雜，需要耐受機械振動、溫度變化、化學腐蝕、電流沖擊、車輛碰撞等狀況，以上狀況極有可能造成短路故障。車輛電流系統中，若發生短路事故，可能產生10kA以上的短路電流，是目前車輛其他器件無法可靠分斷的。短路電流持續數十毫秒即會毀壞車輛系統回路中重要器件，如動力電池、導線、負載器件等，造成重大經濟損失，嚴重時會造成起火引發二次傷害，危害生命安全。熔斷器可

7、以在短路電流發生時快速切斷回路，防止事故擴大，保護財產、生命安全，是新能源電動汽車回路系統中必不可少的安全保護裝置。2、新能源汽車增加對電力熔斷器需求汽車用熔斷器分為低壓和高壓兩部分，汽車低壓熔斷器應用電壓一般低于60VDC，主要是電子熔斷器對車用的低壓負載進行保護，如車燈、車窗電機、雨刷器電機、喇叭等，這類保護在傳統車輛和新能源汽車上均有應用。高壓保護主要適用于新能源汽車，應用電壓一般為60VDC-1,500VDC，主要是電力熔斷器（新能源汽車高壓熔斷器）對主回路和輔助回路進行保護。3、電力熔斷器作為新能源汽車核心保護器件認證標準高隨著全球專業化分工程度的不斷深入，汽車零部件行業在汽車工業體

8、系中的重要性日益提高，相關生產制造商逐步從整車廠商分離出來，形成獨立、完整的企業組織，并呈現出組織集團化、技術高新化、供貨系統化和經營全球化等新特點。整車廠則更加專注于整車項目的研發、生產、銷售，與零部件生產企業進行專業化分工協作。我國汽車產業供應鏈體系發展較為成熟，目前已經形成一個多層級供應商體系。第一層級為具備較強的產品研發能力及一定生產規模的總成系統、模塊供應商，直接向汽車整車廠商配套相關產品；第二層級為服務于一級供應商的分總成的供應商，向第一層級供應商提供某一種或幾種零配件，間接向主機廠商配套。零部件廠商成為汽車整車廠商的配套供應商需要經過嚴格而長期的認證過程，必須經第三方檢驗通過IA

9、TF16949質量體系認證才能進入整車配套體系。電力熔斷器作為新能源汽車高壓保護的核心部件，受到整車廠高度重視。整車廠首先對熔斷器供應商的企業規模、質量體系、應用案例、技術水平、產品質量、交付能力、產品適用性等進行綜合評價和考核?？荚u通過后進行產品測試，主要包括熔斷容量、溫升功耗、電流沖擊等電氣性能測試，機械振動、機械沖擊等機械負荷測試，溫濕度循環、溫度沖擊、化學負荷等環境負荷試驗。經整車廠認可及產品測試通過后，熔斷器生產商與動力電池及電控系統一級供應商建立合作，完成合格供應商資質認證、產品測試、應用驗證后由整車廠發起裝車驗證。上述嚴格的認證體系對熔斷器生產企業的原材料供應管理能力、產品生產過

10、程及產品質量要求較高，資金、技術實力較弱的企業很難進入整車廠供應鏈體系，整個驗證過程一般持續2-3年。4、新能源汽車用電力熔斷器定制化程度高我國新能源汽車產業過去十年經歷了高速發展，2009-32013年為示范推廣期，行業發展序幕拉開，2013-52015年進入爆發增長期，產銷量成倍增長，產業鏈迅速擴張，眾多參與者進入產業鏈各個環節，也推動了新能源汽車高壓熔斷器整體技術及產品開發的快速發展。從產品開發角度來看，32013年至今，在補貼政策推動下，大量企業進入新能源汽車產業鏈。由于新能源汽車高壓熔斷器顯著區別于傳統汽車使用的低壓熔斷器，也區別于傳統工業領域應用的電力熔斷器，因此在各類新能源車型以

11、及動力電池、電控系統等方案和技術紛紛涌現背景下，熔斷器廠商普遍需要新開發相適配的熔斷器產品。首先，各類不同車型的電池容量、電壓等級不同，動力電池需要保護的特性有較大差異，故適用的熔斷器特性要求存在差異。其次，電控系統中，半導體類、接觸器類需要熔斷器保護的器件技術自身也處發展中，不同電控廠商、不同規格接觸器需要的熔斷器保護特性也因此存在差異。再次，具體車型的安裝形式、空間尺寸等也有不同要求。綜上，在新能源汽車產業整體仍處發展初步階段背景下，國內外品牌熔斷器廠商需要從終端整車廠商的需求出發，結合動力電池、電控系統廠商情況，開發適配的熔斷器新產品，因此定制化程度高。從標準制定情況來看，新能源汽車用電

12、力熔斷器整體作為新品類，無相應適用的國家標準。國內熔斷器廠商主要根據原有傳統工業熔斷器生產設計經驗，參考GB13539.1-52015低壓熔斷器第11、部分：基本要求、GB/T31465.6-2017道路車輛熔斷器第66部分：螺栓式高壓熔斷器；國際角度，熔斷器廠商主要考參考ISO8820應（對應GB/T31465）。上述此類國家標準仍在繼續增補和修訂中，其適用性、終端整車廠商的認可度仍不高，近期有所進展的還僅在行業標準層面，如中熔電氣參與起草的能源準行業標準NB/T103299-2019鋰電池電動汽車用直流熔斷體通用要求于02020年77月開始實施?？傮w而言，新能源汽車用熔斷器的標準化程度還較

13、低，只是具有一定大致需求相似性，熔斷器在很多車型上基本就是定制化產品。新能源汽車整車廠商一般會明確熔斷器需滿足的應用要求，熔斷器也需要滿足一級供應商如動力電池、電控系統的技術要求，但整車廠商及其動力電池、電控系統供應商一般不會指定具體的產品規格，即熔斷器產品不需要滿足動力電池、電控系統的產品規格。熔斷器廠商在通過整車廠商認可及相關產品測試后，動力電池、電控系統廠商也需要對熔斷器技術性能進行測試。整車廠商及其動力電池、電控系統供應商傾向于應用主流熔斷器制造商產品規格中技術成熟、質量穩定、應用車型多的產品。2019年至今，新能源汽車補貼政策大幅退坡，補貼效應弱化，迎來市場化發展階段，產業鏈不斷優化

14、出清，不斷向優勢企業聚合。目前全球新能源汽車用熔斷器主要由少數幾家國際品牌熔斷器廠商占據，國內市場主要由中熔電氣、Bussmann、nMersen占據。中熔電氣通過綜合數家主力整車廠商相似度較高的需求，推進適用的系列產品，逐步引導客戶選擇較成熟、批量大、標準符合度高的產品規格，并積極參與起草適用的行業標準，引導市場應用標準化。綜上，新能源汽車用電力熔斷器定制化程度高，熔斷器在很多車型上基本就是定制化產品。新能源汽車整車廠商一般會明確熔斷器需滿足的應用要求，熔斷器也需要滿足一級供應商如動力電池、電控系統的技術要求，但熔斷器產品不需要滿足動力電池、電控系統的產品規格。（二）新能源汽車市場發展概況1

15、、我國擁有最完善的新能源汽車產業鏈我國新能源汽車產業過去十年經歷了高速發展，目前已成為全球最大的新能源汽車市場，發展歷程劃分為以下幾個階段：2009-2015年為起步階段，新能源汽車補貼政策逐步由商用車向乘用車擴展，行業經歷快速發展；2015-2017年為快速擴張階段，高額補貼政策推動新能源汽產業鏈迅速擴張，眾多參與者進入產業鏈各個環節；2017-2020年為行業出清階段，隨著補貼政策的退坡，低端市場參與者減少，行業競爭格局逐漸清晰。未來，我國新能源汽車行業發展將由政策驅動轉變為市場驅動，優質的產品供給創造市場需求，電池成本下降將推動行業快速增長。目前，我國擁有最完善的新能源汽車產業鏈及基礎設

16、施，包括整車、電池、電機、電控、熱管理、鋰電材料、鋰電設備、金屬資源等上下游各個環節和配套充電樁，相關產業格局清晰，國內頭部企業已具備全球競爭力，海外汽車巨頭紛紛進入中國市場。2、我國新能源汽車市場發展迅猛新能源汽車行業是我國堅定支持的戰略新興產業，中長期發展趨勢明確。在歷經十多年國家財政補貼扶持后，產業政策從直接補貼向間接扶持過渡，“雙積分”、限購限行、基礎設施建設、安全檢查、電池后處理推進等促進措施有望推動產業健康發展。近年來，我國新能源汽車銷量保持快速增長。根據中國汽車工業協會數據，2019年，我國新能源汽車銷量為120.6萬輛，較2011年增加119.8萬輛，年均復合增長率為86.7%

17、。受新型冠狀病毒肺炎疫情的影響，2020年一季度我國新能源汽車銷量有所下滑。新能源汽車行業的快速發展和國家對新基建的大力投入將加速推進充電樁的建設。截至2019年底，我國充電樁保有量為121.9萬個，較2018年增長50.8%，車樁比為3.5:1，距離電動汽車充電基礎設施發展指南（2015-2020）要求的2020年充電樁數量達到480萬個，車樁比接近1:1仍有較大差距。3、海外市場電動化提速隨著全球碳排放法規趨嚴，歐洲各國加快政策支持力度促進新能源汽車行業發展，美國、日本等國也紛紛利用補貼等政策推動本國電動化轉型。海外新能源汽車市場確定性增高，主流傳統車企如大眾、寶馬、戴姆勒、豐田、福特等逐

18、步加快新能源戰略布局，引入電動平臺，標志著海外新能源汽車市場迎來快速發展。2015-2019年海外市場新能源汽車銷量由25萬輛增長至106萬輛，年均復合增長率為43.5%。預計2020年后海外新能源車銷量將繼續保持高速增長。4、新能源汽車市場發展前景廣闊新能源汽車發展戰略已成為全球共識，未來將繼續保持高速增長。根據高盛2025年全球電池市場發展趨勢和展望報告，預計2025年全球新能源汽車銷量將達到1,843萬輛，較2019年229萬輛增加約7倍，年均復合增長率為40.6%。受原油價格下跌和新冠肺炎疫情影響，2020年全球新能源汽車銷量受沖擊較大，預期銷量從372.7萬輛下調至237.3萬輛，下

19、調幅度為36%，2021年下調幅度為8%，2022年恢復至原先預測水平。2019年12月，工信部發布新能源汽車產業發展規劃（2021-2035）征求意見稿，明確至2025年我國新能源汽車銷量占比達25%左右。根據中國汽車工業協會數據，2019年我國汽車銷量2,576.9萬輛，其中新能源汽車銷量120.6萬輛，滲透率為4.7%。假定未來我國汽車年銷量保持現有規模，即2025年我國汽車年銷量規模約為2,500萬輛，以新能源汽車滲透率為25%計算，2025年我國新能源汽車銷量規模約為625萬輛，年均復合增速超過30%。第二章 項目緒論一、 項目概述（一）項目基本情況1、項目名稱：揭陽熔斷器項目2、承

20、辦單位名稱：xxx投資管理公司3、項目性質：技術改造4、項目建設地點：xx5、項目聯系人：廖xx（二）主辦單位基本情況展望未來，公司將圍繞企業發展目標的實現，在“夢想、責任、忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業務體系、管控體系和人才隊伍體系重塑，推動體制機制改革和管理及業務模式的創新，加強團隊能力建設，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內一流的供應鏈管理平臺。公司將依法合規作為新形勢下實現高質量發展的基本保障，堅持合規是底線、合規高于經濟利益的理念，確立了合規管理的戰略定位，進一步明確了全面合規管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規論證審查，加強合規風險防控，確保依法管理、合規經營

21、。嚴格貫徹落實國家法律法規和政府監管要求，重點領域合規管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管、協同聯動的大合規管理格局逐步建立，廣大員工合規意識普遍增強，合規文化氛圍更加濃厚。公司自成立以來，堅持“品牌化、規?；I化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。面對宏觀經濟增速放緩、結構調整的新常態，公司在企業法人治理機構、企業文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業綜合實力，

22、配合產業供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。（三）項目建設選址及用地規模本期項目選址位于xx，占地面積約36.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）產品規劃方案根據項目建設規劃，達產年產品規劃設計方案為：xx套熔斷器/年。二、 項目提出的理由新能源汽車儲能采用高壓直流電，過電流保護主要依靠高性能熔斷器來完成。在車輛長期運動過程中，電路工作環境復雜，需要耐受機械振動、溫度變化、化學腐蝕、電流沖擊、車輛

23、碰撞等狀況，以上狀況極有可能造成短路故障。車輛電流系統中，若發生短路事故，可能產生10kA以上的短路電流，是目前車輛其他器件無法可靠分斷的。短路電流持續數十毫秒即會毀壞車輛系統回路中重要器件，如動力電池、導線、負載器件等，造成重大經濟損失，嚴重時會造成起火引發二次傷害，危害生命安全。熔斷器可以在短路電流發生時快速切斷回路，防止事故擴大，保護財產、生命安全，是新能源電動汽車回路系統中必不可少的安全保護裝置。經濟實力進一步增強。2020年，地區生產總值2102億元，5年年均增長4.2%，較2010年翻一番；人均GDP 37688元，規模以上工業增加值520.29億元、地方一般公共預算收入73.97

24、億元、固定資產投資1180.75億元、社會消費品零售總額955.16億元、城鄉居民人均可支配收入21822元。產業項目建設取得新突破。深入推進供給側結構性改革，集中資源重點建設“一城兩園”，一批重大產業項目建設取得突破，年產2000萬噸煉油+260萬噸芳烴+120萬噸乙烯的中石油廣東石化煉化一體化項目全面開工，配套建設吉林石化ABS、中石油廣東揭陽LNG等產業鏈項目，穩步打造綠色世界級石化基地；海上風電總裝機容量640萬千瓦獲得核準，國電投90萬千瓦海上風電項目已開工建設，GE海上風電機組總裝基地、明陽新能源綜合基地等配套項目加快推進，夯實產業強市基礎。穩步推進國家高新區創建工作，全市高新技術

25、企業數量達到186家。質量強市戰略向縱深發展，全市參與制定國際、國家、行業、地方等先進標準55項。三、 項目總投資及資金構成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資14617.03萬元，其中：建設投資10818.85萬元，占項目總投資的74.02%；建設期利息314.13萬元，占項目總投資的2.15%；流動資金3484.05萬元，占項目總投資的23.84%。四、 資金籌措方案（一）項目資本金籌措方案項目總投資14617.03萬元，根據資金籌措方案，xxx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）8206.13萬元。（二）申請銀行借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項

26、目申請銀行借款總額6410.90萬元。五、 項目預期經濟效益規劃目標1、項目達產年預期營業收入（SP）：32000.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：23599.19萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：6163.73萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：34.13%。5、全部投資回收期（Pt）：4.89年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：8829.55萬元（產值）。六、 項目建設進度規劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產運營共需24個月的時間。七、 環境影響本項目生產過程中產生的“三廢”和產生的噪聲均可得到有效治理和控制，各種污染物排放均滿足國家有關環

27、保標準。因此在設計和建設中認真按“三同時”落實、執行，嚴格遵守國家關于基本建設項目中有關環境保護的法規、法令，投產后，在生產中加強管理，不會給周圍生態環境帶來顯著影響。八、 報告編制依據和原則（一）編制依據1、本期工程的項目建議書。2、相關部門對本期工程項目建議書的批復。3、項目建設地相關產業發展規劃。4、項目承辦單位可行性研究報告的委托書。5、項目承辦單位提供的其他有關資料。（二）編制原則1、政策符合性原則：報告的內容應符合國家產業政策、技術政策和行業規劃。2、循環經濟原則：樹立和落實科學發展觀、構建節約型社會。以當地的資源優勢為基礎，通過對本項目的工藝技術方案、產品方案、建設規模進行合理規

28、劃，提高資源利用率，減少生產過程的資源和能源消耗延長生產技術鏈，減少生產過程的污染排放，走出一條有市場、科技含量高、經濟效益好、資源消耗低、環境污染少、資源優勢得到充分發揮的新型工業化路子，實現可持續發展。3、工藝先進性原則：按照“工藝先進、技術成熟、裝置可靠、經濟運行合理”的原則，積極應用當今的各項先進工藝技術、環境技術和安全技術，能耗低、三廢排放少、產品質量好、經濟效益明顯。4、提高勞動生產率原則：近一步提高信息化水平，切實達到提高產品的質量、降低成本、減輕工人勞動強度、降低工廠定員、保證安全生產、提高勞動生產率的目的。5、產品差異化原則：認真分析市場需求、了解市場的區域性差別、針對產品的

29、差異化要求、區異化的特點，來設計不同品種、不同的規格、不同質量的產品以滿足不同用戶的不同要求，以此來擴大市場占有率，尋求經濟效益最大化，提高企業在國內外的知名度。九、 研究范圍按照項目建設公司的發展規劃，依據有關規定，就本項目提出的背景及建設的必要性、建設條件、市場供需狀況與銷售方案、建設方案、環境影響、項目組織與管理、投資估算與資金籌措、財務分析、社會效益等內容進行分析研究，并提出研究結論。十、 研究結論項目建設符合國家產業政策，具有前瞻性；項目產品技術及工藝成熟，達到大批量生產的條件，且項目產品性能優越，是推廣型產品；項目產品采用了目前國內最先進的工藝技術方案；項目設施對環境的影響經評價分

30、析是可行的；根據項目財務評價分析，經濟效益好，在財務方面是充分可行的。十一、 主要經濟指標一覽表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積24000.00約36.00畝1.1總建筑面積39016.451.2基底面積13680.001.3投資強度萬元/畝283.522總投資萬元14617.032.1建設投資萬元10818.852.1.1工程費用萬元9094.122.1.2其他費用萬元1473.832.1.3預備費萬元250.902.2建設期利息萬元314.132.3流動資金萬元3484.053資金籌措萬元14617.033.1自籌資金萬元8206.133.2銀行貸款萬元6410.904營業

31、收入萬元32000.00正常運營年份5總成本費用萬元23599.19""6利潤總額萬元8218.30""7凈利潤萬元6163.73""8所得稅萬元2054.57""9增值稅萬元1520.89""10稅金及附加萬元182.51""11納稅總額萬元3757.97""12工業增加值萬元12193.49""13盈虧平衡點萬元8829.55產值14回收期年4.8915內部收益率34.13%所得稅后16財務凈現值萬元11613.88所得稅后第三章

32、建設單位基本情況一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：廖xx3、注冊資本：1180萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2015-7-187、營業期限：2015-7-18至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事熔斷器相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司自成立以來，堅持“品牌化、規模化、專業化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最

33、大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。面對宏觀經濟增速放緩、結構調整的新常態，公司在企業法人治理機構、企業文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業綜合實力，配合產業供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。三、 公司競爭優勢（一）公司具有技術研發優勢，創新能力突出公司在研發方面投入較高，持續進行研究開發與技術成果轉化

34、，形成企業核心的自主知識產權。公司產品在行業中的始終保持良好的技術與質量優勢。此外，公司目前主要生產線為使用自有技術開發而成。（二）公司擁有技術研發、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業多年研發、經營管理與市場經驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業文化和穩定的干部隊伍，為公司保持持續技術創新和不斷擴張提供了必要的人力資源保障。（三）公司具有優質的行業頭部客戶群體公司憑借出色的技術創新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優質客戶保持穩定的合作關系，對于行業的核心需求、產品變化趨

35、勢、最新技術要求的理解更為深刻，有利于研發生產更符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。（四）公司在行業中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優勢；同時隨著行業的深度整合，行業集中度提升，下游客戶為保障其自身原材料供應的安全與穩定，在現有競爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續發展的有力支撐。四、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額4423.083538.463317.31負債總額2028.411622.731521.31股東權益合計2394.671

36、915.741796.00公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入14464.0611571.2510848.05營業利潤3250.872600.702438.15利潤總額2829.322263.462121.99凈利潤2121.991655.151527.83歸屬于母公司所有者的凈利潤2121.991655.151527.83五、 核心人員介紹1、廖xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。2、蔡xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004

37、年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。3、覃xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。4、向xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx

38、有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。5、程xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。6、薛xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今

39、任公司監事會主席。7、馬xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。8、吳xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。六、 經營宗旨以市場需求為導向；以科研創新求發展；以質量服務樹品牌；致力于產業技術進步和行業發展，創建國際知名企業。七、 公司發展規劃（一）發展計劃1、發展戰略作為高附加值產業的重要技術支撐，正在轉變發展思路，由“高速增長階段”

40、向“高質量發展”邁進。公司順應產業的發展趨勢，以“科技、創新”為經營理念，以技術創新、智能制造、產品升級和節能環保為重點，致力于構造技術密集、資源節約、環境友好、品質優良、持續發展的新型企業，推進公司高質量可持續發展。2、經營目標目前，行業正在從粗放式擴張階段轉向高質量發展階段，公司將進一步擴大高端產品的生產能力，抓住市場機遇，提高市場占有率；進一步加大研發投入，注重技術創新，提升公司科技研發能力；進一步加強環境保護工作，積極開發應用節能減排染整技術，保持清潔生產和節能減排的競爭優勢；進一步完善公司內部治理機制，按照公司治理準則的要求規范公司運行，提升運營質量和效益，努力把公司打造成為行業的標

41、桿企業。（二）具體發展計劃1、市場開拓計劃公司將在鞏固現有市場基礎上，根據下游行業個性化、多元化的消費特點，以新技術新產品為支撐，加快市場開拓步伐。主要計劃如下：（1）密切跟蹤市場消費需求的變化，建立市場、技術、生產多部門聯動機制，提高公司對市場變化的反應能力； （2）進一步完善市場營銷網絡，加強銷售隊伍建設，優化以營銷人員為中心的銷售責任制，激發營銷人員的工作積極性； （3）加強品牌建設，以優質的產品和服務贏得客戶，充分利用互聯網宣傳途徑，擴大公司知名度，增加客戶及市場對迎豐品牌的認同感； （4）在鞏固現有市場的基礎上，積極開拓新市場，推進省內外市場的均衡協調發展，進一步提升公司市場占有率。

42、2、技術開發計劃公司的技術開發工作將重點圍繞提升產品品質、節能環保、知識產權保護等方面展開。公司將在現有專利、商標等相關知識產權的基礎上，進一步加強知識產權的保護工作，將技術研發成果整理并進行相應的專利申請，通過對公司無形資產的保護，切實做好知識產權的維護。為保證上述技術開發計劃的順利實施，公司將加大科研投入，強化研發隊伍素質，創新管理機制和服務機制，積極參加行業標準的制定，不斷提高企業的整體技術開發能力。3、人力資源發展計劃培育、擁有一支有事業心、有創造力的人才隊伍，是企業核心競爭力和可持續發展的原動力。隨著經營規模的不斷擴大，公司對人才的需求將更為迫切，人才對公司發展的支撐作用將進一步顯現

43、。為此，公司將重點做好以下工作：（1）加強人才的培養與引進工作，培育優秀技術人才、管理人才；（2）加強與高校間的校企人才合作，充分利用高校的人才優勢和教育資源優勢，開展技術合作和人才培養，全面提升技術人員的整體素質；（3）加強對基層員工的技能培訓和崗位培訓，提高勞動熟練程度和自動化設備的操作能力，有效提高勞動效率和產品質量。（4）積極探索員工激勵機制，進一步完善以績效為導向的人力資源管理體系，充分調動員工的積極性。4、企業并購計劃公司將抓住行業整合機會，根據自身發展戰略，充分利用現有的綜合競爭優勢，整合有價值的市場資源，推進收購、兼并、控股或參股同行業具有一定互補優勢的公司，實現產品經營和資本

44、經營、產業資本與金融資本的有機結合，進一步增強公司的經營規模和市場競爭能力。5、籌融資計劃目前公司正處于快速發展期，新生產線建設、技術改造、科技開發、人才引進、市場拓展等方面均需較大的資金投入。公司將根據經營發展計劃和需要，綜合考慮融資成本、資產結構、資金使用時間等多種因素，采取多元化的籌資方式，滿足不同時期的資金需求，推動公司持續、快速、健康發展。積極利用資本市場的直接融資功能，為公司的長遠發展籌措資金。（三）面臨困難公司資產規模將進一步增長，業務將不斷發展和擴大，但在戰略規劃、營銷策略、組織設計、資源配置，特別是資金管理和內部控制等方面面臨新的挑戰。同時，公司今后發展中，需要大量的管理、營

45、銷、技術等方面的人才，也使公司面臨較大的人才培養、引進和合理使用的壓力。公司必須盡快提高各方面的應對能力，才能保持持續發展，實現各項業務發展目標。1、資金不足發展計劃的實施需要足夠的資金支持。目前公司融資手段較為單一，所需資金主要通過銀行貸款解決，融資成本較高，還本付息壓力較大，難以滿足公司快速發展的要求。因此，能否借助資本市場，將成為公司發展計劃能否成功實施的關鍵。如果不能順利募集到足夠的資金，公司的發展計劃將難以如期實現。2、人才緊缺隨著經營規模的不斷擴大，公司在新產品新技術開發、生產經營管理方面，高級科研人才和管理人才相對缺乏，將影響公司進一步提高研發能力和管理水平。因此，能否盡快引進、

46、培養這方面人才將對募投項目的順利實施和公司未來發展產生較大的影響。（四）采用的方式、方法或途徑建立多渠道融資體系，實現公司經營發展目標公司擬建立資本市場直接融資渠道，改變融資渠道單一依賴銀行貸款的現狀，為公司未來重大投資項目的順利實施籌集所需資金，確保公司經營發展目標的實現。同時，加強與商業銀行的聯系，構建良好的銀企合作關系，及時獲得商業銀行的貸款支持，緩解公司發展過程中的資金壓力。1、內部培養和外部引進高層次人才，應對經營規模快速提升面臨的挑戰公司現有人員在數量、知識結構和專業技能等方面將不能完全滿足公司快速發展的需求，公司需加快內部培養和外部引進高層次人才的力度，確保高素質技術人才、經營管

47、理人才以及營銷人才滿足公司發展需要。為此，公司擬采取下列措施：1、加強人力資源戰略規劃，通過建立有市場競爭力的薪酬體系和公平有序的職業晉升機制，吸引優秀的技術、營銷、管理人才加入公司，提升公司綜合競爭力；2、進一步完善以績效為導向的員工激勵與約束機制，努力營造團結和諧的企業文化，強化員工對企業的歸屬感和責任感，保持公司人才隊伍的穩定性和積極性；3、加強年輕人才的培養，建立人才儲備機制，增強公司人才隊伍的深度和厚度，形成完整有序的人才梯隊，實現公司可持續發展。2、以市場需求為驅動，提高公司競爭能力公司將以市場為導向，認真研究市場需求，密切跟蹤印染行業政策及最新發展動向，推動科技創新和加大研發投入

48、，優化產品結構，開拓高端市場，不斷提升管理水平和服務質量，豐富服務內容，完善和延伸產業鏈，提升公司的核心競爭力和市場地位，最終實現公司的戰略發展目標。第四章 項目建設背景、必要性一、 行業進入壁壘1、資質認證壁壘熔斷器作為電路保護器件需要符合進口國家或地區嚴格的產品質量標準，例如對產品的安全性要求符合我國強制性認證產品符合性自我聲明評價方式，以及德國VDE和TÜV、美國UL、日本PSE等標準；對產品的環保性要求符合歐盟RoHS指令、REACH法規。此外，部分特殊市場對熔斷器要求較高，企業需要完成質量管理體系認證，如產品應用于汽車市場需要通過IATF16949質量管理體系認證，應用于軌

49、道交通市場需要通過ISO/TS22163質量管理體系認證。以上認證過程對產品設計、原材料選取、生產工藝等多個環節提出了較高要求，從提交認證申請、送樣測試到最后取得認證證書，時間周期長、費用高、面臨的難度大。由于上述質量體系和產品認證制度的存在，使得企業進入熔斷器行業中高端市場存在一定的資質認證壁壘。2、市場進入壁壘熔斷器作為電路保護器件中應用最為廣泛的器件之一，直接關乎到用電安全，客戶對于產品的性能、質量、可靠性有著較高的要求。熔斷器行業下游中高端市場終端用戶多為各行業知名廠商，該等廠商均建立了嚴格的供應商篩選體系，一般從最初接觸到建立穩定合作關系長達2-5年時間，期間會重點考評供應商研發能力

50、、生產工藝、產品品質、質量管理、生產能力等方面的實力，只有滿足客戶的全方位要求，雙方才會建立穩定的合作關系。嚴格的供應商資質認證形成了較高的市場進入壁壘。3、研發人才壁壘熔斷器行業屬于技術密集型行業，需要大量的優秀研發人員，以保證企業擁有持續的研發和自主創新能力。熔斷器產品的設計、制程、檢測等創新性研究和開發涉及電子、電力、材料、化工、機械制造等多個學科，對于產品同質化高、缺乏獨立研發能力、采取低價競爭策略的生產企業而言，存在著較高的技術壁壘。熔斷器行業規模小，技術水準和產品開發能力提升主要在企業自身層面展開，研究機構、高等院校等參與較少，缺乏具備扎實的專業知識、較高的技術水平、豐富實踐經驗的

51、人才。高端人才引進難度大、培養時間長，對新進入企業的研發能力形成了人才壁壘。4、生產規模壁壘在成功進入下游市場客戶供應鏈體系后，采購商除了對產品的穩定性和可靠性要求較高以外，對產品的生產能力、型號品種也有較高要求。一般規?；髽I擁有上千種規格的熔斷器，規格不全或者綜合配套能力差的生產廠商難以產生規模效益，生產成本較高。因此新進入企業可能面臨生產規模壁壘。（二）行業發展面臨的機遇與挑戰1、行業發展面臨的機遇（1）新興產業不斷發展，促進產品升級隨著科技的快速發展，物聯網、新能源、智能電網、軌道交通、通信、數字技術等正推動電子電力行業發生革命性變革，應用于電子電力行業的熔斷器產品也在同步發生變革。目

52、前熔斷器應用領域逐漸多樣化，相應地對熔斷器品質性能提出了更高的要求，如新能源汽車要求熔斷器能夠隔離和消除電動汽車高壓電路的短路故障，智能化技術的應用要求熔斷器具備相應的預判及響應能力，高壓輸配電的發展對熔斷器材料要求相應提升。新興產業的不斷發展正加快促進熔斷器產品的升級迭代，熔斷器制造廠商需抓住發展機遇，不斷加大技術投入，開發新材料、新工藝，引入智能化元素，研發新型產品。（2）生產制造向我國集中，帶來技術提升我國市場廣闊，勞動力、土地、技術研發等具備成本優勢，全球知名電路保護器件制造商均擴大了在中國的生產規模及市場投入，如伊頓、美爾森、Littelfuse均在中國設立了生產基地或經銷渠道。國際

53、電路保護器件生產向中國的轉移，不僅擴大了市場規模，更將先進技術帶入我國，迅速提高了中國電路保護器件行業的整體水平。目前，我國已形成以西安、上海、廈門為主的多個熔斷器生產制造基地，少數國內領先企業正在加速趕超外資企業，部分關鍵技術已處世界領先水平，未來將展開進一步競爭。（3）新能源汽車長期向好，推動需求增長新能源汽車行業作為國家戰略性新興產業，是我國汽車工業未來的發展方向。自2009年“十城千輛節能與新能源汽車示范推廣應用工程”啟動至今，各級政府陸續出臺了一系列鼓勵和推動新能源汽車發展的政策。在政策大力支持下，我國新能源汽車已形成從關鍵零部件制造，到整車設計制造，再到充電設施配套的完整產業鏈。2

54、019年，我國新能源汽車銷量達到120.6萬輛，占全球銷量比例超過50%，已成為全球最大的新能源汽車市場。隨著海外各國政府陸續出臺停用傳統燃油汽車計劃，以及各類新能源汽車補貼政策，國際知名車企正加速電動化進程，全球新能源汽車產業長期向好的趨勢確立。熔斷器作為核心保護器件，新能源汽車產業的蓬勃發展正加速推動熔斷器市場需求的增長，具備產品競爭優勢和市場先發優勢的領先企業將得到快速發展。（4）國家產業政策支持，有利長遠發展熔斷器作為電路系統核心保護器件，應用領域廣泛，下游產業政策的支持將有利于行業長遠發展。產業結構調整指導目錄（2019年本）中將太陽能光伏發電系統集成技術開發應用、逆變控制系統開發制

55、造；新能源發電控制系統；軌道車輛交流牽引傳動系統、制動系統及核心元器件設置為鼓勵類范疇。戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016版）要求重點發展新能源汽車使用的高壓熔斷器。良好的產業政策環境，為熔斷器行業的長遠發展提供了政策保障。2、行業發展面臨的挑戰（1）綜合實力與國外廠商存在差距熔斷器行業技水平較高、規模較大的廠商主要集中于歐美和日本。國內廠商在新興市場與國外廠商發展水平較為接近，少數領先廠商與國外廠商已在部分中高端市場展開競爭?？傮w上看，國內熔斷器廠商整體技術水平不高、企業規模偏小、專業人才缺乏、科研投入不足等問題仍然存在，綜合實力與國外廠商相比存在差距。（2）國內廠商品牌影響力尚

56、待提高熔斷器屬于電路保護器件，用戶傾向于選擇品牌知名度較高的供應商且不會輕易更換。國內大部分廠商在技術創新、產品工藝、生產效率上與外資領先廠商存在差距，主要產品為附加值較低的標準型熔斷器，在高端市場上缺乏競爭優勢。目前，國內少數領先企業雖然在國內市場有一定知名度，但因成立時間較短，品牌影響力尚待提高。二、 產業政策1、新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）到2025年，新能源汽車市場競爭力明顯提高，動力電池、驅動電機、車載操作系統等關鍵技術取得重大突破，新能源汽車新車銷量占比達到25%左右。開展新能源汽車產品質量提升行動，引導企業加強設計、制造、測試驗證等全過程可靠性技術開發應用。2、關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策。設立過渡期，優化技術指標，堅持扶優扶強，完善補貼標準，分階段釋放壓力。3、關于調整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知根據成本變化等情況，調整優化新能源乘用車補貼標準，合理降低新能源客車和新能源專用車補貼標準。4、汽車產業中長期發展規劃加快新能源汽車技術研發及產業化。到2020年，新