1、融資流程以及融資條款你了解多少不管有多少融資技巧，也不管融資能力有多強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)最重要的還是賺錢，而不是融資。 以下是 J.L 分享的融資流程以及融資條款你了解多少，更多熱點(diǎn)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目參考?xì)g迎訪問(.oh100./chuangye)。融資流程準(zhǔn)備階段協(xié)商投資事宜，然后擬定條款清單，并審閱、修改、簽署條款清單 ; 如果你的公司有在運(yùn)營(yíng)，就要做盡職調(diào)查 ; 盡職調(diào)查 OK了，就起草增資法律文件。所謂增資就是增資擴(kuò)股。協(xié)議階段接下來就是拿錢了，需要審閱并簽署增資法律文件，然后召開股東會(huì)，批準(zhǔn)增資。注資階段開設(shè)驗(yàn)資賬戶、匯款、辦理驗(yàn)資報(bào)告、辦理工商變更登記。不管種子、天使、 A 輪，都是按照這個(gè)流程走。融資

2、條款條款清單條款清單 (Termsheet) ，也就是我們常說的 TS，正常是三頁(yè)紙左右。意向 ;首先，介紹簽署人的背景和簽約主體再者，是創(chuàng)始人及公司的陳述與保證; 其次，是公司估值和增資; 接下來，是股權(quán)的成熟，不能說跑就跑，就看股權(quán)什么時(shí)候成熟多少; 然后，股權(quán)鎖定，看多久才能轉(zhuǎn)讓 ; 再來，不管公司有沒有賣掉，投資人怎么拿到錢，也就是清算優(yōu)先權(quán) ; 接著，如果創(chuàng)業(yè)失敗了，因?yàn)槲彝兜氖悄愕娜耍敲丛?5 年內(nèi)你再創(chuàng)業(yè)，我有優(yōu)先投資的權(quán)益， 也就是投資優(yōu)先權(quán) ; 繼續(xù)，公司治理結(jié)構(gòu)：投資人會(huì)安排一名董事進(jìn)來，在 3 人中占一席，還包括投資人的一票否決權(quán) ; 然后，激勵(lì)股權(quán)，可以提取 10-2

3、0%作為員工的股份稀釋，投資人也希望更多的人才進(jìn)來， 只有股權(quán)有更多的預(yù)留，才有更多的人才加入進(jìn)來， 股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)最好是以有限合伙的方式來做，而且有利于表決權(quán)集中 ; 最后一個(gè)條款是：全職工作、競(jìng)業(yè)禁止及禁止勸誘、保密、排他條款。增資協(xié)議有十來頁(yè)，也有三四十頁(yè)的，接下來我們逐一解析可以接受的條款。1 增資方式如果注冊(cè)資本是100 萬，投后估值是2000 萬，他投資 400 萬，那么投后是 20%，但是工商只認(rèn)證注冊(cè)資本，那這里是增資，不是創(chuàng)始人老股股權(quán)轉(zhuǎn)讓，那么這種情況下怎么辦?400 萬元投資款是不能進(jìn)入創(chuàng)始人口袋的，那要怎么進(jìn)入公司?舉例而言，注冊(cè)資金是 100 萬，融資 400 萬，那么，這里的 400萬要?jiǎng)澐譃閮蓚€(gè)部分。一個(gè)是增資的資本金，多余部分，就是股權(quán)溢價(jià)款進(jìn)入資本公積金。首先，怎么算增資的資本金，網(wǎng)上的算法比較復(fù)雜，我的算法比較簡(jiǎn)單，就是天使融資要出讓20%的股權(quán)，就意味著我現(xiàn)有的注冊(cè)資本金在融資后，就占有80%，那么，增資后的注冊(cè)資本金就是 100 萬除以 80%就是 125 萬，增資的就是 25 萬，就是投資人用 25 萬認(rèn)繳增資的部分，然后， 400 萬扣除 25 萬，就是 375 萬就作為股權(quán)溢價(jià)，進(jìn)入公司資本公積金。2 持股比例就是羅列融資前后，創(chuàng)始股東、投資人和持股平臺(tái)的股比。3 各方的