1、股份合作制的分類與模式 鄉村集體企業改造型即對原來的鄉村集體企業進行清產核資和資產評估，將企業存量資產分別折為鄉村集體股和職工基本股，使企業財產權屬明晰化。同時再向企業職工吸收現金入股，有的還吸收社會法人、社會自然人資金入股，組建為股份合作制企業，這種類型以淄博市周村區最為典型。改造過程中，首先是搞好資產評估，目的主要是確認企業資產的價值量，保證資產所有者和經營者的合法權益。資產評估遵循真實性、科學性和可行性的原則，參照國家規定的標準、程序和方法進行。評估工作一般以鄉鎮企業上一級主管部門牽頭，建立資產評估機構，主要成員由有資產評估資格的工作人員及鄉村、企業和職工的代表參加。評估工作遵循申請立項

2、、資產清查、評定估算、驗證確認的程序進行，評估的范圍包括有形資產和無形資產兩大類。評估的方法主要是根據資產原值、凈值、新舊程度、重置成本、獲利能力等進行評估，具體方法包括收益現值法、重置成本行、現行市價法、清算作價法及其它評估方法。阜陽地區的做法是，將全部資產分為固定資產、流動資產、無形資產三大類別分別進行評估。對固定資產采取重置作價和帳面價值相結合的辦法，先按帳物相符的帳面，算出固定資產原值和凈值，然后再根據市場行情，確定其重置價值，最后固定資產現值按重置價格×（凈值÷原值）估價。流動資產評估，對周轉快、價格變化幅度小的材料、產成品，采用按原歷史成本計價，反之，對周轉慢、

3、價格變動大的按現時的市場價格計價。對無形資產評估，主要考慮它所花費的成本，以及可能給企業帶來的效益（有風險因素在內）兩個因素，通過商量辦法確定。其次是合理設置股權。鄉鎮企業資產擁有者成份較為復雜，在合理確定資產權屬（包括評估的資產存量和新股入的資產增量）關系基礎上來確定：一般設置鄉村股、個人股、社會法人股和外資股。鄉村集體企業實行股份合作制，鄉村股和個人股是企業必設股。三是明晰產權關系。鄉村企業實行股份合作制，存量資產必須進一步明確產權。總的原則是：誰投資、誰創造，誰所有、誰受益；尊重企業發展的歷史事實及平等協商。對原企業存量資產，也可不追蹤溯源，而按一定的比例劃歸鄉村股和企業職工個人股。鄉村

4、股的分紅主要用于發展企業，以工補農建農和社會公益事業等，不用于鄉（鎮）政府的行政開支，從產權明晰度看，鄉村股的設置仍存在產權主體一定程度"虛擬"的問題，各地正在以有利于企業發展前提，進行大膽探索。我們認為，鄉（鎮）村集體股的設置主要考慮歷史的原因，這個股真正的所有者是全鄉（鎮）村農民所有，但實際行使股權的是鄉（鎮）村行政干部，從這個意義上講，產權仍然存在一定程度的虛擬性；這種股的分紅作為生產資金，也與股份合作制企業紅利分配前提留公積金、公益金和生產發展基金相重合；同時，因這種股份額最大，反而使鄉（鎮）村行政干部干預企業經營合法化。這些都有悖于實行股份合作制的初衰。如何跨越這

5、一障礙，有這樣幾個方案可供選擇：一是將鄉（鎮）村集體股作為優先股，集體經濟組織只憑此獲取紅利，不參與經營，同時，也確保了鄉村各項事業有一個穩定的收入來源。有的地方將其分散為入股資產與借入資金，我們認為不足取；二是對這種股份在進行清產核資、現行市價評估、制定招標辦法的基礎上，采取拍賣方式，轉讓股權。鄉（鎮）村集體經濟組織對拍賣后貨幣化的資產作為生產資金用于繼續擴大再生產和農村建設事業，對企業的管理也將從生產管理轉向對資產的管理，確保資產的安全、流動、增值；三是對村辦企業可直接將這種股量化到農民，至于鄉（鎮）一級，有的地方根據資產利潤率、企業經營狀況、產品結構等因素，將全鄉（鎮）企業重組成幾個大致

6、相同的企業群，再將全鄉（鎮）的村分成幾片，每個片選擇掛靠一個企業群，將資產、債權債務量化到掛靠片的社區內農民，這也不失為對鄉鎮股明晰產權的一種方法；四是將這種股虛擬化并承包給企業干部和職工，一方面逐步加大其股份，另一方面將鄉（鎮）村股逐步轉歸企業和職工股；五是將這種股租賃給經營者，實行公有民營，用租賃費和租賃收入逐步將該股種轉歸經營者所有。對于企業股，與鄉村集體股一樣存在產權虛擬問題，應參照上述辦法逐步過渡為企業職工股。對于國家減免稅等方式形成的企業資產，是國家實際已放棄的一種所有權，改制前形成的這一資產，歸企業集體所有，改制后形成的，為企業不可分割的公共積累，屬全體股東共有。關于改制中債權債

7、務、銀行貸款、沉淀資金、閑置設備的處置問題。對于債權債務應由鄉村集體經濟組織統一管理，原則上不向新企業轉移，集體股可用紅利進行債務補償。對于銀行貸款，一是經股東同意可以轉為改制后企業的貸款，用利潤償還；二是作為鄉（鎮）股的一部分，以其紅利逐步償還。對于沉淀資金和閑置設備應由改制后的企業無償接收并保管，但資產所有者仍屬鄉（鎮）村集體經濟組織，原則上不向新企業的幾個股種"搭車"。個人股中的職工個人股由兩部分構成：一部分來自職工俱新股入的資金及其它資產，其相應形成的股份與社會個人股份性質相同。另一部分來源于經濟產評估確定的原企業存量資產中的一定份額。對這一定份額的資產的所有權相應

8、的股份，應根據企業職工創業貢獻多少、工齡長短、責任大小等因素具體量化到職工個人；這種存量資產的職工個人股份，只能分紅，不能繼承、饋贈和轉讓，持有者因個人原因離開企業即視為自動放棄股權。溫州地區將企業資產分為股東個人所有和集體所有兩部分構成。股東個人原始投入的資金、擴股、增股的新增資產及稅后利潤50%擴大再生產的資金，屬股東所有；集體原始投入的資產屬集體所有；稅后利潤的15%的公共積累屬企業集體所有的財產，不列在個人和職工名下。國家減免稅與政府各部門的讓利（包括無息、貼息貸款）劃入國家專項扶持資金，歸企業使用。股權一旦確定填寫股權證書，作為股東持有企業產權的保證，由政府部門簽證。在規范化的條件下

9、，股權可以轉讓、買賣、饋贈和繼承，但股東不能退股。周村的做法與溫州類似，將企業的股權設置為集體股、法人股（即企業以外的企業和社團法人投入企業的股份）、個人股及國家扶持資金（主要是國家減免稅形成的減產）。國家扶持資金不參與分紅，也不擴股量化到人，只用于企業擴大再生產。按照"集體占大頭，個人占小頭"的原則，用"7：3"的比例將企業資產劃為鄉村集體股與職工基本股。職工（年滿16周歲以上）基本股一般按照職工的工齡、工資、崗位職務等條件量化到人，職工對該股份只享受分紅權，沒有所有權，且不能買賣、轉讓和繼承。此外，職工個人在持有企業基本股的同時，必須再向企業投入一定

10、比例的資金股，否則，不能持有基本股。據周村試驗區辦公室的同志介紹，將計劃這些規定進一步放寬，并適當增加個人股比重，降低集體股比重。阜陽地區對國家無償投資、減免稅金以及銀行無息或低息貸款所產生的息差和各種的優惠政策投入所形成的資產都作為企業股，只計息不分紅，所得股息仍留在企業，作為企業股的新增股份。對企業公共積累、各項基金，作為企業集體股，不分給職工，由企業工會作為持股人（與溫州的做法有所不同）。所得股利，大部分作為企業集體新增股，也可以分一部分作為職工個人股，這部分職工個人股權享受受益權，不得抽回或退股，職工離開企業，受益權消失。四是建立組織管理制度。從溫州、阜陽、周村各實驗區的情況看，股份合

11、作制企業都普遍建立了股東大會或股東代表大會，它是股份合作制企業的最高權力機構。由股東大會或股東代表大會選舉董事會，實行董事會領導下的廠長（經理）負責制，董事會是企業最高經營決策機構。在董事會人員構成上，注意小股東代表。在阜陽地區，一般至少要有1-2名小股東代表，同時也注意法人股代表。在股東代表大會的民主表決權力上，實行一股一票制，但為防止大股東的控股行為，對股份數達一定比例（一般是5%）的大股東的股票權作了限制，在董事會內部實行一人一票制，對重大問題意見不一致時，股權最多的股東可追加一票（周村）。這樣的企業組織制度促進了政企分開。淄博周村區王村對原有的鄉鎮企業管理部門（鎮經委）進行改造，成立了

12、鄉鎮企業集團（控股）總公司，由總公司委派代表作為集體資產的股東代理，廠長（經理）責任制，廠長（經理）由原來的對鄉村行政組織負責變為對股東負責，鄉村行政組織不再管理企業，其權益通過控股公司的控股來實現。五是建立股份合作制企業的分配制度。鄉村股份合作制企業是一種特殊的企業組織形式，在分配上兼顧國家、企業、職工、股東四者利益關系，實行按勞分配與按股分紅相結合，合理搞好企業的利潤分配。首先是依法繳納所得稅；其次是彌補被沒收的財物損失，支付各項稅收滯納金和罰款；第三是彌補企業以前年度虧損；第四是按國家有關規定提取公積金和公益金；第五是提取任意公積金，提取的比例由股東代表大會或董事會定；第六是股利分配，股

13、利分配做到同股同利，利益均享風險共擔。普通股成為承擔企業風險的主體，其股利分配可實行風險浮動的股金分紅辦法，股利隨著企業經濟效益的高低同步升降。優先股實行保息分紅的辦法，但股息和紅利之和不能超過企業資產利潤率的限度。周村稅后利潤一般按"5：4：1"或"6：3：1"的比例分配，即企業稅后利潤的50%或60%用于擴大再生產；40%或30%用于按股分紅；10%作為職工的福利和獎勵基金，按股分紅的比例不能超過股本金的20%。溫州地區，企業用于擴大再生產的稅后利潤實際為50%，并作為股份資產，記在股東名下，公共積累按15%、福利基金按10%提取，股東股息與分紅一般

14、不超過稅后利潤的25%。在阜陽地區，以蒙城振華實業股份有限公司為例，1990年職工總上入73.27。企業稅后利潤的60%用于擴大再生產，其中30%作為不可分割的公共積累，另30%作為股份資產，作為股東的股份增值。股東分紅比例原則上為稅后利潤的25%，股息高于同類儲蓄利息的5-10%。六是企業虧損、破產的處置方式：周村：企業虧損時，持股人按比例彌補虧損，股份相應貶值，此時普通股不分紅，優先股只得利息；企業破產倒閉時按下列順序清償，即：職工工資和社會保險費；繳納稅金；銀行貸款及債務；剩余財產按普通股股東收入股比例進行分配。溫州：與周村不同，其清償順序是：繳納稅金；歸還銀行貸款；發放職工工資；清償債

15、務；返還減免稅收；近還股金；剩余資產按股東入股比例進行分配。二、個體、私營、聯戶企業轉化型個體、私營、聯戶企業轉化型主要是由原來的企業經營者和職工入股組成，以資金入股為主，技術、設備、廠房、勞力入股為輔。從股金投入的方式看，基本有兩類：一類是以資帶勞，全員入股型。股東與職工的身份是同一的，很少有非股東的職工，而職工的股權基本均等。另一類是按股經營，非全員入股型。多數職工不持股，股東按股數多少，合股經營，股額均等的，也有大小不等的。這種類型以浙江溫州市為主。還有總廠式和個體、私營企業與鄉村集體合股聯營式。總廠式是由鄉村集體經濟組織牽頭，同行業的家庭工業企業入股，構成社區性股份合作制總廠。總廠負責

16、產品上檔次，上水平，統一價格管理，規定產品的最低銷售價；同時統一稅收管理、商標管理、質量和計量管理，并在原材料供應、產品銷售上提供服務。個體、私營與鄉村集體合股聯營式主要是一些原掛靠集體進行"掛戶經營"的個體、私營企業，通過吸收鄉村集體參股而轉化成股份合作企業。鄉村集體股東一般以場地、廠房、設備折價入股，或以資金入股，私人以資產作為股份。這類企業一般交由投資最大的股東承包經營。這里還有"假集體"企業的股份合作制轉化問題。"假集體"是由集體和個體雙向選擇組合衍生出來的一種企業形式，其弊端很大。各地的做法是在自愿互利的基礎上，積極引導其向

17、股份合作制轉化，使其內容和形式得以真正統一。首先，要通過資產評估、產權界定，對哪些是屬于集體的（一般來講，由于個體、私營企業注冊了集體所有制的牌子，由此而享受到的一切優惠政策如貸款息差、減免稅收、各種提留所形成的資產以及以鄉村名義所形成的無形資產劃歸集體所有。屬于職工創造的，應劃歸為企業股或量化給職工），哪些是屬于個體的資產要劃分開來，并以股金的方式使之量化和固定化，據此先例經濟權利，分享經濟利益；其次，引進股份合作制的運行機制，形成利益與風險共同體；第三，逐步使產權多元化，重新組合生產要素，形成新的生產力。三、 社區股份合作制社區股份合作制，是在原社區合作經濟組織基礎上，引入股份合作制的某些

18、適用機制，兼融合作制與股份制兩種經濟組織形式，并重新組合產生的新型社區集體經濟組織。它揚棄了合作經濟的合理成份，突破了原有集體經濟模式，是一個制度上的創新。目前全國以深圳寶安縣和廣州天河區最為典型。具體辦法是把一個社區合作經濟組織的集體資產全部或部分股份化，并把其中一部分股額量化到人，在此基礎上吸收農民現金入股（也可不入股），使本社區內的全體成員均成為股東，集體經濟活動按股份合作制運作。從組織形式上看，社區股份合作制主要有三種：1 并存式。原有合作經濟組織不撤銷，不改變其性質，另成立股份合作經濟組織。2 內部式。即在原有合作經濟組織內部搞股份合作，組織形式改變，但不改變名稱，不另立爐灶。3 取

19、代式。即新建設股份合作經濟組織（合同）取代原有合作經濟組織。從股份合作的內容上看，也有三種：1 綜合型。即將集體所有的土地、固定資產、流動資金，經濟產評估后，全部折價轉為股本金。2 土地型。即以土地的所有權或承包、使用權入股。土地的折價一般按當地政策規定的征地價或收益價，或綜合幾個因素一個價。3 資產型。即將集體除土地以外的固定資產（企業為主）、流動資金等，評估折價為股東金，其土地不作價入股，土地的所有權和承包關系不變動。社區股份合作制的股權設置，一般為集體股和農民分配股。有的不設集體股，但在純收入中先作集體提留。集體股（或提留）占可分配純收入的20-70%不等。分配股股權的確認一般以某個時期

20、截止的在冊農業人口為基數，特殊人口（男到女家落戶及其子女、戶口在村人在外、戶口在外人在村、外地近期遷入人口等）則根據當地實際，經多數農民同意，給予全額股權或折中處理。分配股的分配，一般采取：按人口平均分配，不論老幼均1股。按農民在歷史上對集體財產形成的貢獻大小進行分配，一般以年齡或工齡為依據。按農民現實勞動力等級或對集體財產的貢獻大小進行分配，如分為勞動力、老年、少年三檔，勞動力的股份為最多。根據幾個條件分別配股，再合計列入，一般分為人口基本股、土地承包機能股。勞動貢獻股，分別配股到人，有的還設對五保戶、烈軍屬的照顧股。一般均要定期一年或若干年調整一次股權分配額，而且規定分配股權不能繼續、抵押

21、、轉讓、退股。但是凡個人認購的現金股，可以繼承、轉讓、退股。很多地方普遍將分配股的分配與當前的有關工作和精神文明建設有關內容掛鉤，如違反計劃生育政策、違法犯罪、擾亂社會治安、逃避兵役、亂砍濫伐樹木、不贍養老人、不教育子女者，均作出有關扣除分配額或停止若干年的股紅分配等規定。四、 鄉鎮企業股份合作制模式簡介鄉鎮企業股份合作制在產生和發展過程中，形成了多樣模式，主要有：（一） 溫州模式產生于80年代初，1984年經濟學界正式提出"溫州模式"概念。溫州模式在全國具有最為廣泛的影響，其特點是把個體、私營和聯戶企業轉化為股份合作制企業，主要由內部經營者和職工入股組成，以資金入股為主，

22、技術、設備、勞力入股為輔，從而使這類弱小企業擺脫了單家獨戶、小打小鬧的格局，較好地解決了在市場競爭日漸激烈條件下，弱小企業追加生產要素，擴大生產規模的困難。（二） 周村模式產生于1986年左右，它是將鄉村集體企業組建或轉化為股份合作制企業的一種模式。由于鄉鎮企業是在傳統計劃經濟體制下發展起來的，產權關系表現為"鄉辦鄉有，村辦村有"，明晰度較差，政企不分，企業經營自主權落不到實處，影響了生產的發展。山東淄博市周村區率先進行試驗，將股份制引入合作制。具體做法：一是在清產核資基礎上，合理確定股權；二是建立健全企業章程和組織機構，進行規范化管理；三是建立分配制度，合理確定積累與分配

23、比例；四是制定虧損破產補償方法。（三） 阜陽模式自1990年春以來，安徽阜陽地區在前幾年探索的基礎上，用兩年左右時間，先后進行了三批股份合作制試驗。阜陽模式是綜合性模式，側重對股份合作制的實用性和基本操作方法進行了探索，篩選出四種基本類型：私人企業改造型；合伙企業進化型；集體企業轉化型；新辦企業一步到位型。（四） 天河、橫崗、橫店、萬豐模式在沿海經濟發達地區的一些鄉村，由于集體經濟實力強大發展條件優越，產生了社區型股份合作制模式，這種模式以廣州天河和深圳萬豐村、橫崗鎮、浙江東陽橫店集團為代表。社區型股份合作制是以原有村社會作經濟為母體，引進、嫁接股份制的產權組織方式、經營方式和分配方式的某些內容，實行勞動聯合與資金聯合的統一，在堅持土地集體所有和集體財