1、泓域咨詢 /護膚品項目經濟效益及投資價值分析護膚品項目經濟效益及投資價值分析目錄一、 項目名稱及投資人3二、 項目建設背景3三、 結論分析3四、 項目選址綜合評價5五、 建筑工程建設指標5建筑工程投資一覽表5六、 劣勢分析（W）6七、 董事7八、 環境管理分析11九、 項目運營期原輔材料供應及質量管理12主要原輔材料一覽表13十、 項目節能措施13十一、 人力資源配置14勞動定員一覽表15十二、 建設投資估算15建設投資估算表16十三、 建設期利息17建設期利息估算表17十四、 流動資金18流動資金估算表19十五、 項目總投資20總投資及構成一覽表20十六、 資金籌措與投資計劃21項目投資計劃

2、與資金籌措一覽表21十七、 經濟評價財務測算22營業收入、稅金及附加和增值稅估算表22綜合總成本費用估算表24利潤及利潤分配表25十八、 項目盈利能力分析26項目投資現金流量表28十九、 財務生存能力分析29二十、 償債能力分析29借款還本付息計劃表30二十一、 經濟評價結論31二十二、 招標要求31二十三、 項目風險對策34二十四、 項目總結36一、 項目名稱及投資人（一）項目名稱護膚品項目（二）項目投資人xx有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準）。二、 項目建設背景十三五”時期，我省發展機遇與挑戰并存，壓力與動力共生。要勇于正視困難，堅定信心，善抓機遇，奮發有為

3、，進一步“調結構、轉方式、增動力”，全力推進，持久用功，力爭用3至5年時間，度過轉折關口，完成一場深刻變革，推動青海發展躍上一個新水平，開辟寬廣的新境界。三、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約41.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxxundefined護膚品的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃12個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資14383.14萬元，其中：建設投資11252.37萬元，占項目總投資的78.23%；建設期利息136.39萬元，占

4、項目總投資的0.95%；流動資金2994.38萬元，占項目總投資的20.82%。（五）資金籌措項目總投資14383.14萬元，根據資金籌措方案，xx有限公司計劃自籌資金（資本金）8816.36萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額5566.78萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：28800.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：21598.28萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：5282.05萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：29.53%。5、全部投資回收期（Pt）：4.79年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：8775.08萬元（產值

5、）。四、 項目選址綜合評價項目選址所處位置交通便利、地勢平坦、地理位置優越，有利于項目生產所需原料、輔助材料和成品的運輸。通訊便捷，水資源豐富，能源供應充裕。項目選址周圍沒有自然保護區、風景名勝區、生活飲用水水源地等環境敏感目標，自然環境條件良好。擬建工程地勢開闊，有利于大氣污染物的擴散，區域大氣環境質量良好。項目選址具備良好的原料供應、供水、供電條件，生產、生活用水全部由項目建設地提供，完全可以保障供應。五、 建筑工程建設指標本期項目建筑面積42187.71，其中：生產工程29055.63，倉儲工程7125.99，行政辦公及生活服務設施4729.91，公共工程1276.18。建筑工程投資一覽

6、表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產工程9194.8229055.633864.811.11#生產車間2758.458716.691159.441.22#生產車間2298.707263.91966.201.33#生產車間2206.766973.35927.551.44#生產車間1930.916101.68811.612倉儲工程4597.417125.99802.742.11#倉庫1379.222137.80240.822.22#倉庫1149.351781.50200.692.33#倉庫1103.381710.24192.662.44#倉庫965.461496.46168

7、.583辦公生活配套981.314729.91687.833.1行政辦公樓637.853074.44447.093.2宿舍及食堂343.461655.47240.744公共工程1109.721276.18134.23輔助用房等5綠化工程3520.4965.59綠化率12.88%6其他工程7959.3731.547合計27333.0042187.715586.74六、 劣勢分析（W）（一）資本實力不足公司發展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產能建設、研發投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金需求，制約公司發展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及智能制造產業升級需求，

8、公司需要拓寬融資渠道，進一步提高技術水平、優化產品結構，增強自身的競爭力。（二）產能瓶頸制約公司產品核心技術國內領先，產品質量獲得客戶高度認可，但未來隨著業務規模擴大、產品質量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公司現有產能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產品需求量，產能成為制約公司快速發展的重要因素，可能會削弱公司未來在國內外市場的核心競爭力。七、 董事1、公司設董事會，對股東大會負責。2、董事會由9名董事組成（其中獨立董事3人），設董事長1人3、董事會行使下列職權：（1）召集股東大會，并向股東大會報告工作；（2）執行股東大會的決議；（3）決定公司的經營計劃和投資方案；（4）制訂公

9、司的年度財務預算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；（6）在股東大會授權范圍內，決定公司對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委托理財、關聯交易等事項；（7）決定公司內部管理機構的設置；（8）聘任或者解聘公司總經理、董事會秘書；根據總經理的提名，聘任或者解聘公司副總經理、財務總監等高級管理人員，并決定其報酬事項和獎懲事項。4、公司董事會應當就注冊會計師對公司財務報告出具的非標準審計意見向股東大會作出說明。5、董事會制定董事會議事規則，以確保董事會落實股東大會決議，提高工作效率，保證科學決策。6、董事會應當確定對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委托

10、理財、關聯交易的權限，建立嚴格的審查和決策程序；重大投資項目應當組織有關專家、專業人員進行評審，并報股東大會批準。7、董事會設董事長1人，由董事會以全體董事的過半數選舉產生。8、董事長行使下列職權：（1）主持股東大會和召集、主持董事會會議；（2）督促、檢查董事會決議的執行；（3）簽署董事會重要文件和其他應由公司法定代表人簽署的其他文件；（4）行使法定代表人的職權；（5）在發生特大自然災害等不可抗力的緊急情況下，對公司事務行使符合法律規定和公司利益的特別處置權，并在事后向公司董事會和股東大會報告；（6）董事會授予的其他職權。9、董事長不能履行職務或者不履行職務的，由半數以上董事共同推舉一名董事履

11、行職務。10、董事會每年至少召開兩次會議，由董事長召集，于會議召開10日以前書面通知全體董事和監事。11、代表1/10以上表決權的股東、1/3以上董事或者監事會，可以提議召開董事會臨時會議。董事長應當自接到提議后10日內，召集和主持董事會會議。12、董事會召開臨時董事會會議的通知方式為：于會議召開三日之前以電話、傳真或電子郵件的方式通知全體董事。13、董事會會議通知包括以下內容：（1）會議日期和地點；（2）會議期限；（3）事由及議題；（4）發出通知的日期。14、董事會會議應有過半數的董事出席方可舉行。董事會作出決議，必須經全體董事的過半數通過。董事會決議的表決，實行一人一票。15、董事與董事會

12、會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的,不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關系董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足3人的，應將該事項提交股東大會審議。16、董事會決議表決方式為：董事以舉手表決方式或者以書面表決方式。董事會臨時會議在保障董事充分表達意見的前提下，可以用傳真方式或召開電話會議的方式進行并作出決議，并由參會董事簽字。17、董事會會議，應由董事本人出席；董事因故不能出席，可以書面委托其他董事代為出席，委托書中應載明代理人的姓名，代理事項、授權范圍和有效期限，并由委托人簽名或蓋章

13、。代為出席會議的董事應當在授權范圍內行使董事的權利。董事未出席董事會會議，亦未委托代表出席的，視為放棄在該次會議上的投票權。18、董事會應當對會議所議事項的決定做成會議記錄，出席會議的董事應當在會議記錄上簽名。董事會會議記錄作為公司檔案保存，保存期限不少于10年。19、董事會會議記錄包括以下內容：（1）會議召開的日期、地點和召集人姓名；（2）出席董事的姓名以及受他人委托出席董事會的董事（代理人）姓名；（3）會議議程；（4）董事發言要點；（5）每一決議事項的表決方式和結果（表決結果應載明贊成、反對或棄權的票數）。八、 環境管理分析環境污染問題是由自然、社會、經濟和技術等多種因素引起的，情況較為復

14、雜。因此必須對損害環境和破壞環境的活動施加影響，以達到控制，保護和改善環境的目的，而要達到這個目的，則需要在環境容量允許的前提下，本著“以防為主、綜合治理、以管促治、管治結合的原則，以科學的理論為基礎，用技術經濟、法律、教育和行政的手段，對開發、建設項目進行科學管理，協調社會經濟發展得到長期穩定增長，從而達到社會效益，經濟效益和環境效益的三統一。本項目建設單位監督設計單位和施工單位落實環保措施的設計、施工和實施，并委托有資質的單位做好環境監測工作。本項目運營期環境監測項目為噪聲、生活污水、廢氣。建議環境監測計劃的實施，建設單位可委托有資質的監測單位進行采樣檢測，受委托的監測單位按照相關監測規范

15、、污染源監測管理要求定期進行監測，并將監測數據反饋給建設單位或環保管理部門。在每次監測工作結束后，監測單位應向項目方提交監測報告，建設單位應建立企業的環境監測檔案，每次監測都應有完整的記錄，監測數據應及時整理、統計，及時向各有關部門通報，并應做好監測資料的歸檔工作。如發現問題，應及時采取糾正或預防措施，以防止可能伴隨的環境污染。九、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，xx有限公司擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、項目建成投產后，物資采購部門根據生產實際需要制定原材料

16、采購計劃，掌握原材料的性能、特點，在不影響產品質量的前提下，對項目所需原輔材料合理地選擇品種、規格、質量，為企業節約使用原材料降低采購成本。2、本期工程項目所需要的原材料、輔助材料實行統一采購集中供應，并根據所需原材料的質量、價格、運輸條件做到貨比三家。3、驗收材料應根據領料單或原始憑證進行清點實測驗收，發現規格、質量、數量不符等問題應及時與有關人員聯系處理；做好原輔材料原始記錄和資料積累，及時準確地做好月報、季報和年度各種統計報表工作。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十、 項目節能措施1、構筑物等所用的建筑材料均采用相應的節能材料，以取

17、得預期的節能效果。主體廠房墻體及屋面采用雙層彩鋼板中間夾超細玻璃棉板。屋面保溫厚度達到避免結露措施。辦公窗戶采用中空LOWE玻璃保溫窗，降低取暖能耗。2、在燈具選擇上，采用節能型光源。照明要充分利用自然光，選用高效節能照明光源。車間照明采用光纖節能燈，利用自然光反射照明，節約電能。職工宿舍及辦公室內照明選用緊湊型熒光燈，走廊及樓梯間照明采用定時供電、聲控、光控、紅外控制等智能化的自動控制系統，以達到節能照明用電和延長照明產品壽命的目的，廠區盡量選用太陽能LED光源。3、新建廠房要求。本項目對新建廠房擬采取如下節能措施：（1）采用新型節能墻體和屋面保溫、隔熱技術與材料。（2）采用節能門窗的保溫隔

18、熱和密閉技術。（3）采用建筑照明節能技術與產品。（4）采用空調制冷節能技術與產品。十一、 人力資源配置根據中華人民共和國勞動法的要求，本期工程項目勞動定員是以所需的基本生產工人為基數，按照生產崗位、勞動定額計算配備相關人員；依照生產工藝、供應保障和經營管理的需要，在充分利用企業人力資源的基礎上，本期工程項目建成投產后招聘人員實行全員聘任合同制；生產車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運轉”配置定員，每班8小時，根據xx有限公司規劃，達產年勞動定員174人。勞動定員一覽表序號崗位名稱勞動定員（人）備注1生產操作崗位113正常運營年份2技術指導崗位173管理工作崗位174質量檢測崗位

19、26合計174十二、 建設投資估算本期項目建設投資11252.37萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計9540.01萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為5586.74萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為3721.85萬元。3、安裝工程費

20、估算本期項目安裝工程費為231.42萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1479.98萬元。（三）預備費本期項目預備費為232.38萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用5586.743721.85231.429540.011.1建筑工程費5586.745586.741.2設備購置費3721.853721.851.3安裝工程費231.42231.422其他費用1479.981479.982.1土地出讓金966.76966.763預備費232.38232.383.1基本預備費110.03110.033.2漲價預備費122.35122

21、.354投資合計11252.37十三、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款5566.78萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息136.39萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息136.39136.390.001.1.1期初借款余額5566.781.1.2當期借款5566.785566.780.001.1.3當期應計利息136.39136.390.001.1.4期末借款余額5566.785566.781.2其他融資費用1.3小計136.39136.390.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債

22、務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計136.39136.390.00十四、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為2994.38萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產12883.8415031.151825

23、2.1121473.071.1應收賬款5797.736764.028213.459662.881.2存貨4509.345260.906388.237515.571.2.1原輔材料1352.801578.271916.472254.671.2.2燃料動力67.6478.9195.82112.731.2.3在產品2074.302420.012938.593457.161.2.4產成品1014.601183.701437.351691.001.3現金1030.711202.491460.171717.851.4預付賬款1546.061803.742190.252576.772流動負債11087.21

24、12935.0815706.8918478.692.1應付賬款3991.404656.635654.486652.332.2預收賬款7095.828278.4510052.4111826.363流動資金1796.632096.072545.222994.384流動資金增加1796.63299.44449.16449.165鋪底流動資金3865.154509.345475.636441.92十五、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資14383.14萬元，其中：建設投資11252.37萬元，占項目總投資的78.23%；建設期利息136.39萬元

25、，占項目總投資的0.95%；流動資金2994.38萬元，占項目總投資的20.82%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資14383.14100.00%1.1建設投資11252.3778.23%1.1.1工程費用9540.0166.33%1.1.1.1建筑工程費5586.7438.84%1.1.1.2設備購置費3721.8525.88%1.1.1.3安裝工程費231.421.61%1.1.2工程建設其他費用1479.9810.29%1.1.2.1土地出讓金966.766.72%1.1.2.2其他前期費用513.223.57%1.2.3預備費232.381.62%1.2.3

26、.1基本預備費110.030.76%1.2.3.2漲價預備費122.350.85%1.2建設期利息136.390.95%1.3流動資金2994.3820.82%十六、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資14383.14萬元，其中申請銀行長期貸款5566.78萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資14383.14100.00%1.1建設投資11252.3778.23%1.2建設期利息136.390.95%1.3流動資金2994.3820.82%2資金籌措14383.14100.00%2.1項目資本金8816.3661.30%2.1.1用

27、于建設投資5685.5939.53%2.1.2用于建設期利息136.390.95%2.1.3用于流動資金2994.3820.82%2.2債務資金5566.7838.70%2.2.1用于建設投資5566.7838.70%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十七、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入28800.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入17280.0020160.0024480.0028800.002增值稅73

28、9.56885.891105.371324.852.1銷項稅2246.402620.803182.403744.002.2進項稅1506.841734.912077.032419.153稅金及附加88.75106.31132.65158.993.1城建稅51.7762.0177.3892.743.2教育費附加22.1926.5833.1639.753.3地方教育附加14.7917.7222.1126.50（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=13

29、24.85萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用21598.28萬元，其中：可變成本18442.43萬元，固定成本3155.85萬元。達產年項目經營成本20748.54萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、

30、燃料費10526.6812281.1314912.8017544.472工資及福利費897.96897.96897.96897.963修理費370.05370.05370.05370.054其他費用1936.061936.061936.061936.064.1其他制造費用150.95150.95150.95150.954.2其他管理費用118.67118.67118.67118.674.3其他營業費用1666.441666.441666.441666.445經營成本13730.7515485.2018116.8720748.546折舊費557.63557.63557.63557.637攤銷費1

31、9.3419.3419.3419.348利息支出272.77272.77272.77272.779總成本費用14580.4916334.9418966.6121598.289.1其中：固定成本3155.853155.853155.853155.859.2可變成本11424.6413179.0915810.7618442.43（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加158.99萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金

32、及附加=7042.73（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=7042.73×25.00%=1760.68（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額7042.73萬元，繳納企業所得稅1760.68萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=7042.73-1760.68=5282.05（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入17280.0020160.0024480.0028800.002稅金及附加88.7

33、5106.31132.65158.993總成本費用14580.4916334.9418966.6121598.284利潤總額2610.763718.755380.747042.735應納所得稅額2610.763718.755380.747042.736所得稅652.69929.691345.181760.687凈利潤1958.072789.064035.565282.058期初未分配利潤0.001762.264096.197318.589可供分配的利潤1958.074551.328131.7512600.6310法定盈余公積金195.81455.13813.181260.0611可供分配的利潤

34、1762.264096.197318.5811340.5612未分配利潤1762.264096.197318.5811340.5613息稅前利潤3536.224921.216998.699076.18十八、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=29.53%。本期項目投資財務內部收益率29.53%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后

35、財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=10616.02（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值10616.02萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.79年。本期項目全部投資回收期4.79年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資

36、回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0017280.0020160.0024480.0028800.001.1營業收入0.0017280.0020160.0024480.0028800.002現金流出11252.3715616.1315890.9520495.3021656.132.1建設投資11252.370.002.2流動資金1796.63299.442245.78748.602.3經營成本13730.7515485.2018116.8720748.5

37、42.4稅金及附加88.75106.31132.65158.993所得稅前凈現金流量-11252.371663.874269.053984.707143.874累計所得稅前凈現金流量-11252.37-9588.50-5319.45-1334.755809.125調整所得稅884.051230.301749.672269.056所得稅后凈現金流量-11252.371011.183339.362639.525383.197累計所得稅后凈現金流量-11252.37-10241.19-6901.83-4262.311120.88計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：38.78%；2、項目投

38、資財務內部收益率（所得稅后）：29.53%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=13%）：17731.95萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=13%）：10616.02萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：4.19年；6、項目投資回收期（所得稅后）：4.79年。十九、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃

39、本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為33.27。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息

40、的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為28.93。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額5566.785566.785566.785566.781.2當期還本付息136.39272.77272.77272.77272.771.2.1還本1.2.2付息136.39272.77272.7

41、7272.77272.771.3期末借款余額5566.785566.785566.785566.785566.782利息備付率33.273償債備付率28.93二十一、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入28800.00萬元，綜合總成本費用21598.28萬元，稅金及附加158.99萬元，凈利潤5282.05萬元，財務內部收益率29.53%，財務凈現值10616.02萬元，全部投資回收期4.79年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十二、 招標要求（一）投標企業資質要求1、勘察設計招標資質要求

42、：勘察設計是整個項目的前期基礎性工作，為保證設計方案正確合理，確保本工程的順利實施，實施公開招標的方式，對項目的設計進行公開招標時，要面向全國公開挑選勘察設計單位，投標人的資質要求最低在乙級以上。2、施工監理招標資質要求：施工監理對工程的質量起著關鍵性的督察作用，在進行施工監理招標時，要面向全省公開選擇施工監理單位進行項目的監理，投標人的資質要求必須在乙級專業資質以上。3、施工企業選擇招標資質要求：依據工程建設的需要，采用總承包方式選擇施工企業，本期工程項目要求資質在級以上，面向全省公開選擇投標人。4、設備與主要材料采購招標資質要求：依據項目的需要，面向全國公開選擇設備和主要材料生產廠家，投標

43、人的設備制造技術水平和材料質量標準應符合項目設計規定，同時，符合質優價廉且有可靠售后服務的供貨商。（二）項目發包方式1、由于本期工程項目包括內容繁多、專業性要求較強，因此，采用單項工作內容發包方式較為適合；項目建設單位將需要實施的全部工作內容按照不同階段的工作、單位工程或不同專業工程的內容進行分別招標，分別發包給不同性質的承包商。2、由于工作內容的單一化，項目可以吸引更多有資格的投標人參加投標，有助于項目建設單位取得有競爭性價格的合同而節約建設投資，另外，公司直接參與各個階段的實施管理，可以保障項目建設順利實施。（三）項目投標要求1、本期工程項目投標人應當具備承擔招標項目建設的能力，并應按照招

44、標文件的要求編制投標文件；投標文件的內容應當包括擬派出的項目負責人與主要技術人員的簡歷、業績和擬用于完成招標項目的機械設備等。2、在招標文件開始發出之日起三十日內，凡是具有承擔招標項目能力的法人或者其它組織都可以投標。3、投標人應當在招標文件要求提交投標文件的截止時間前將投標文件送達投標地點；如果投標人少于三個，招標人應當重新招標。4、投標文件應當對招標文件提出的實質性要求和條件做出響應，招標項目屬于施工的，招標文件的內容還包括擬派出的項目負責人與主要技術人員的簡歷、業績和以完成招標項目的機械設備等。5、投標人擬在中標后將中標項目的部分非主體、非關鍵性工作進行分包的，要求項目建設單位在招標文件中載明。6、投標人不得相互串通投標報價，不得排擠其它投標人的