1、財(cái)務(wù)管理模擬題一、名詞解釋：財(cái)務(wù)決策直接融資 企業(yè)價(jià)值最大化資本結(jié)構(gòu)年金風(fēng)險(xiǎn)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)經(jīng)濟(jì)批量資本成本營(yíng)運(yùn)資金11 投資回收期12 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)13 間接籌資14 凈現(xiàn)值15 市盈率16 信用條件17 流動(dòng)比率18 可分散風(fēng)險(xiǎn)19 或有負(fù)債20 內(nèi)含報(bào)酬率）。B. 企業(yè)價(jià)值最大化C. 產(chǎn)值最大化二、單項(xiàng)選擇題： 1企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是（A 利潤(rùn)最大化B 收入最大化2. 在投資決策時(shí)，考慮風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的關(guān)系是（ ）.A .風(fēng)險(xiǎn)越大，報(bào)酬越高E.風(fēng)險(xiǎn)越低，報(bào)酬越高C.風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬沒(méi)有關(guān)系D.風(fēng)險(xiǎn)大，報(bào)酬應(yīng)該相應(yīng)增加3 .計(jì)算先付年金現(xiàn)值時(shí)，應(yīng)用下列公式中的（）。A. Vo=A X PVIFAi,

2、 nB. Vo=A X PVIFA i, n X（ 1 + i）C. Vo=A X PVIFi, nX（ 1 + i）D . Vo=A X PVIFi, n4.3系數(shù)是衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)，下列有關(guān)B系數(shù)的表述不正確的有（）。A .3越大，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越小B .某股票的3值等于零，說(shuō)明此證券無(wú)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.某股票的3值小于1,說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)D .某股票的3值等于1,說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)5.下列財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有（）。A.現(xiàn)金流量比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.償債保障比率D 利息保障倍數(shù)6.下列財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的有（）。A .資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率C存貨周轉(zhuǎn)率

3、D 資產(chǎn)報(bào)酬率/.間接籌資的基本方式是（）。A .發(fā)行股票籌資B.發(fā)行債券籌資C.銀行借款籌資D 投入資本籌資8.下列哪一項(xiàng)屬于短期資金的籌集方式（）。A 發(fā)行股票B.融資租賃C.企業(yè)留存收益D 商業(yè)信用9. 股利政策中，有利于保持上市公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的政策是（）。A .剩余股利政策B .固定股利額政策C.固定股利率政策D .正常股利加額外股利政策10. 根據(jù)我國(guó)公司法的規(guī)定，不具備債券發(fā)行資格和條件的公司是（）。A .股份有限公司B.國(guó)有獨(dú)資公司C.兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司D .國(guó)有企業(yè)與外商共同投資設(shè)立的有限責(zé)任公司11. 在幾種籌資形式中，兼具籌資速度快、 籌資費(fèi)用

4、和資本成本低、 對(duì)企業(yè)有較大靈活性）。的籌資形式是（A .發(fā)行股票B .融資租賃C.發(fā)行債券2 .下列不屬于債券籌資的優(yōu)點(diǎn)的是（）。A .債券成本較低B .可利用財(cái)務(wù)杠桿C.保障股東控制權(quán)D .籌資數(shù)量不受限制3 .可以作為比較各種籌資方式優(yōu)劣的尺度的是A .個(gè)別資本成本B.邊際資本成本4.可以作為資本結(jié)構(gòu)決策基本依據(jù)的是（A .個(gè)別資本成本B.邊際資本成本D .長(zhǎng)期借款）。C.綜合資本成本 ）。C.綜合資本成本D .資本總成本D .資本總成本1 5 .可以作為比較選擇追加籌資方案重要依據(jù)的成本是（）。D .資本總成本A.個(gè)別資本成本B.邊際資本成本C.綜合資本成本1 6 .下列籌資方式中，資

5、本成本最高的是（）。A.發(fā)行普通股B.發(fā)行債券C.發(fā)行優(yōu)先股D .長(zhǎng)期借款1 7.企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策時(shí)對(duì)經(jīng)營(yíng)成本中固定成本的利用產(chǎn)生的杠桿作為稱為（）。A. 財(cái)務(wù)杠桿B .總杠桿 C.聯(lián)合杠桿D .營(yíng)運(yùn)杠桿1 8.在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的原因，不包括（）。A .可能存在部分存貨已經(jīng)損壞但尚未處理的情況B. 部分存貨已抵押給債權(quán)人C. 可能存在成本與合理市價(jià)相差懸殊的存貨估價(jià)問(wèn)題D .存貨可能采用不同的計(jì)價(jià)方法19. 投資決策評(píng)價(jià)方法中，對(duì)互斥方案來(lái)說(shuō)，最好的評(píng)價(jià)方法是（）。A .凈現(xiàn)值法B .獲得指數(shù)法C.內(nèi)部報(bào)酬率法 D .投資回收期20. 信用條件“ 1/10, n/30”

6、表示（）。A .信用期限為10天，折扣期限為30天B. 在10 30天內(nèi)付款可享受10%的折扣C. 信用期限為30天，現(xiàn)金折扣為10%D .在10天內(nèi)付款可享受1%的折扣，否則應(yīng)在 30天內(nèi)全額付款三、判斷題：1. 只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值,即時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的。（）2. 在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹的情況下,投資報(bào)酬率就是時(shí)間價(jià)值率。（ ）3. 在兩個(gè)方案對(duì)比時(shí),標(biāo)準(zhǔn)離差率越小,說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越大。（ ）4. 當(dāng)兩種股票完全負(fù)相關(guān)時(shí),分散持有股票沒(méi)有好處；當(dāng)兩種股票完全正相關(guān)時(shí),所有的風(fēng)險(xiǎn)都可以分散掉。 （）5 不可分散風(fēng)險(xiǎn)的程度，通常用B系數(shù)來(lái)計(jì)量。作為整體的證券市場(chǎng)的B

7、系數(shù)為1 o （）6證券組合投資要求補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)只是不可分散風(fēng)險(xiǎn)，而不要求對(duì)可分散風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償。 （ ）7 企業(yè)銷售一批存貨，無(wú)論貨款是否收回，都可以使速動(dòng)比率增大。（）&如果企業(yè)的負(fù)債資金的利息率低于其資產(chǎn)報(bào)酬率，則提高資產(chǎn)負(fù)債率可以增加所有者權(quán)益報(bào)酬率。（）9. 或有負(fù)債不是企業(yè)現(xiàn)實(shí)的債務(wù)，因此不會(huì)影響到企業(yè)的償債能力。（）10企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，說(shuō)明發(fā)生壞賬損失的可能性越大。（）11公司的留用利潤(rùn)是由公司稅后凈利形成的，因而公司使用留用利潤(rùn)并不花費(fèi)什么成本。（）12 綜合資本成本率是指企業(yè)全部長(zhǎng)期資本成本中的各項(xiàng)個(gè)別資本成本率的算術(shù)平均數(shù)。（）13由于營(yíng)業(yè)杠桿的作用，當(dāng)銷售額下降時(shí)，

8、息稅前利潤(rùn)下降得更快。（）14. 從資本結(jié)構(gòu)的理論分析中可知，企業(yè)綜合資本成本率最低時(shí)的資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)是不一致的。 （）15. 一般來(lái)說(shuō)，債券的票面利率越高，債券的發(fā)條價(jià)格就越低，即折價(jià)發(fā)行。（）16直接投資是指把資金投放于證券等金融資產(chǎn)，以取得股利或利息收入的投資。（）17短期資金的風(fēng)險(xiǎn)比長(zhǎng)期資金小，而長(zhǎng)期資金的成本比短期資金要高。（）18保守型籌資組合策略是將部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由短期資金來(lái)融通。（）19.應(yīng)收賬款管理中，收賬費(fèi)用支出越多，壞賬損失越少，兩者成反比例關(guān)系。（）20企業(yè)采用循環(huán)協(xié)議借款，除支付利息之外，還要支付協(xié)議費(fèi)，而在信用額度借款的情況 下，一般無(wú)需支付協(xié)議費(fèi)

9、。 （）四、簡(jiǎn)答題：1 杜邦分析系統(tǒng)將權(quán)益報(bào)酬率分解成哪些財(cái)務(wù)比率的乘積？這些財(cái)務(wù)比率的高低分別 代表什么經(jīng)濟(jì)含義。2我國(guó)企業(yè)的籌資渠道和籌資方式分別包括哪些？3證券組合的風(fēng)險(xiǎn)可分為哪兩種，并進(jìn)行簡(jiǎn)要解釋。4簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)杠桿的基本原理。5簡(jiǎn)述企業(yè)現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容。6信用額度借款和循環(huán)協(xié)議借款兩者有何區(qū)別？7簡(jiǎn)述每股利潤(rùn)分析法的基本原理。8簡(jiǎn)述企業(yè)籌資組合的幾種策略的內(nèi)容。9. 簡(jiǎn)述直接籌資與間接籌資的差別。10. 反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)有哪些，這些指標(biāo)如何計(jì)算？五、計(jì)算題1 .國(guó)庫(kù)券的利率為 4%,市場(chǎng)證券組合的報(bào)酬率為12%o要求：計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。當(dāng)B值為1.5時(shí)，必要報(bào)酬率為多少？如果

10、一投資計(jì)劃的B值為0.8,期望報(bào)酬率為9.8%,是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資？如果某股票的必要報(bào)酬率為11.2%,其B值應(yīng)為多少？2 某公司的有關(guān)資料如下：該公司預(yù)計(jì) 2001 年需要增加外部籌資 49000元。該公司敏感負(fù)債與銷售收入的比率為 18%,稅前利潤(rùn)占銷售收入的比率為8%,所得 稅率為33%，稅后利潤(rùn)50%留用于企業(yè)。2000年銷售收入為15 000 000元，預(yù)計(jì)2001年銷售收入增長(zhǎng)15%。要求：測(cè)算2001年當(dāng)年留用利潤(rùn)額。測(cè)算2001年資產(chǎn)增加額。3. 某企業(yè)年銷售凈額為 280萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為 80萬(wàn)元，固定成本為 32萬(wàn)元，變動(dòng)成本 率為60%;資本總額為200萬(wàn)元，負(fù)債比率為

11、40%,債務(wù)利息率為12%。計(jì)算：營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)、聯(lián)合杠桿系數(shù)。4某公司所要發(fā)行的普通股的預(yù)計(jì)銷售價(jià)格為10.50元/股，籌資費(fèi)用每股 0.50元，預(yù)計(jì)第一年支付股利1.50元/股，股利增長(zhǎng)率為 5%。要求：計(jì)算該普通股的資本成本。5. 某公司擬籌資2500萬(wàn)元，其中：平價(jià)發(fā)行債券 1000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率2%,債券年利率為 10%，所得稅率為33% ;銀行借款500萬(wàn)元，借款利率 7%，籌資費(fèi)率1%;普通股1000萬(wàn) 元，籌資費(fèi)率為4%,第一年預(yù)計(jì)股利總額為普通股籌資額的10%，以后各年增長(zhǎng)4%。要求：計(jì)算該籌資方案的綜合資本成本。6. 已知ABC公司與庫(kù)存有關(guān)的信息如下：（1）年

12、需求總數(shù)為30000件；（2）購(gòu)買價(jià)格每件100元；（3）庫(kù)存儲(chǔ)存成本是商品買價(jià)的30%; （ 4）訂貨成本每次60元；要求：（1）最有經(jīng)濟(jì)訂貨是多少？（2）存貨平均占用多少資金？7. 某公司按年利率 6%向銀行借款1000萬(wàn)元，銀行要求維持貸款金額20%的補(bǔ)償性余額。 要求：計(jì)算該公司實(shí)際可用的借款額。計(jì)算該公司實(shí)際年利率。&某投資方案的經(jīng)營(yíng)期限為 5年，經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，每年?duì)I業(yè)收入為100,000元，付現(xiàn)成本為50,000 元，年折舊額10,000元，所得稅率為 33%。已知貼現(xiàn)率為10%。問(wèn)：初始投資額（在期初一次投入）不超過(guò)多少時(shí)，該投資方案是可行的?9某公司需要增加資本 500萬(wàn)元，現(xiàn)有兩個(gè)籌資方案，情況如下：籌資方式籌資方案甲籌資方案乙籌資額（萬(wàn)元）個(gè)別資本成本籌資額（萬(wàn)元）個(gè)別資本成本長(zhǎng)期借款807%1107.5%公司債券1208.5%408.0%普通股票30014%35014%合計(jì)500500要求：計(jì)算甲、乙兩種方案的綜合資本成本并