1、泓域咨詢 /現制茶飲項目分析說明現制茶飲項目分析說明目錄一、 項目名稱及項目單位3二、 項目建設地點3三、 編制依據和技術原則3主要經濟指標一覽表4四、 主要結論及建議6五、 產品規劃方案及生產綱領6產品規劃方案一覽表6六、 社會經濟發展目標7七、 公司的目標、主要職責8八、 環境保護綜述9九、 項目節能措施10十、 項目實施保障措施10十一、 防范措施11十二、 建設投資估算14建設投資估算表15十三、 建設期利息15建設期利息估算表15十四、 流動資金16流動資金估算表17十五、 項目總投資18總投資及構成一覽表18十六、 資金籌措與投資計劃19項目投資計劃與資金籌措一覽表19十七、 經濟

2、評價財務測算20營業收入、稅金及附加和增值稅估算表20綜合總成本費用估算表22利潤及利潤分配表24十八、 項目盈利能力分析25項目投資現金流量表26十九、 財務生存能力分析27二十、 償債能力分析28借款還本付息計劃表29二十一、 經濟評價結論29二十二、 招標組織方式30二十三、 總結31報告說明現制茶飲是指以茶葉或其浸泡液或濃縮液、茶粉等提取物為原料，添加或不添加其他食品配料調配而成的現調飲料。現制茶飲包括新式茶飲和傳統茶飲，其中新式茶飲是指使用天然原料和優質茶葉萃取等制作而成，傳統茶飲是指與奶精粉勾兌而成。由于現制茶飲符合現代年輕消費者消費觀念，近年來，現制茶飲市場發展速度較快。根據謹慎

3、財務估算，項目總投資20112.18萬元，其中：建設投資15173.36萬元，占項目總投資的75.44%；建設期利息414.52萬元，占項目總投資的2.06%；流動資金4524.30萬元，占項目總投資的22.50%。項目正常運營每年營業收入44800.00萬元，綜合總成本費用37932.01萬元，凈利潤5013.38萬元，財務內部收益率17.81%，財務凈現值2717.69萬元，全部投資回收期6.37年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 項目名稱及項目單位項目名稱：現制茶飲項目項目單位：xxx有限責任公司二、 項目建設地點本期項目選址位于xx（待定），占地

4、面積約62.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。三、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、一般工業項目可行性研究報告編制大綱;2、建設項目經濟評價方法與參數(第三版);3、建設項目用地預審管理辦法;4、投資項目可行性研究指南;5、產業結構調整指導目錄。（二）技術原則為實現產業高質量發展的目標，報告確定按如下原則編制：1、認真貫徹國家和地方產業發展的總體思路：資源綜合利用、節約能源、提高社會效益和經濟效益。2、嚴格執行國家、地方及主管部門制定的環保、職業安全衛生、消防和節能設計規定、規范及標準。3、積極采用新工藝、新技術

5、，在保證產品質量的同時，力求節能降耗。4、堅持可持續發展原則。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積41333.00約62.00畝1.1總建筑面積58639.491.2基底面積23146.481.3投資強度萬元/畝227.612總投資萬元20112.182.1建設投資萬元15173.362.1.1工程費用萬元12497.762.1.2其他費用萬元2371.802.1.3預備費萬元303.802.2建設期利息萬元414.522.3流動資金萬元4524.303資金籌措萬元20112.183.1自籌資金萬元11652.523.2銀行貸款萬元8459.664營業收入萬元44800.00正常運

6、營年份5總成本費用萬元37932.01""6利潤總額萬元6684.51""7凈利潤萬元5013.38""8所得稅萬元1671.13""9增值稅萬元1528.97""10稅金及附加萬元183.48""11納稅總額萬元3383.58""12工業增加值萬元11466.32""13盈虧平衡點萬元19240.74產值14回收期年6.3715內部收益率17.81%所得稅后16財務凈現值萬元2717.69所得稅后四、 主要結論及建議該項目符合國家有關

7、政策，建設有著較好的社會效益，建設單位為此做了大量工作，建議各有關部門給予大力支持，使其早日建成發揮效益。五、 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1現制茶飲undefinedundefined2現制茶飲undef

8、inedundefined3現制茶飲undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合計xx44800.00六、 社會經濟發展目標經濟保持中高速增長，率先在全區實現地區生產總值和城鄉居民人均收入比2010年翻一番。主要經濟指標平衡協調，物價水平保持在合理區間。經濟平穩健康發展，地區生產總值年均增長7.5%，“十三五”末達到4440億元；一般公共預算收入年均增長8%，“十三五”末達到363億元；全社會固定資產投資年均增長10%，五年累計超過10000億元；消費對經濟增長貢獻明顯加大，社會消費品零售總額年均增長8%，“十三五”末達到2000億元

9、；城鄉居民收入年均增長8.5%，其中城鎮常住居民人均可支配收入和農村常住人口人均可支配收入年均分別增長8%和9%，“十三五”末分別達到54900元和20800元，達到全國省會城市較高水平，人民生活質量進-步提高。經濟自主增長機制加快形成，自主創新能力不斷提升，實現從要素驅動到創新驅動的轉變，創新成為引領發展的第一動力；民營經濟和中小微企業活力不斷增強，科技進步對經濟發展的貢獻率明顯提高，研究與試驗發展經費(R&D)支出占地區生產總值比重達到2.5%，每萬人口有效發明專利擁有量達到5件，戰略性新興產業增加值占地區生產總值比重達到13%。在全區率先建成國家創新型城市。經濟結構加快調整，轉型

10、升級取得重大突破。經濟發展的質量和效益明顯提高，有效投資進一步擴大，有效供給進一步增加，消費在經濟增長中的比重進一步提高。產業邁向中高端水平，形成與首府地位相適應的現代產業體系。現代服務業特別是生產性服務業加快發展，新型工業化和信息化融合發展水平穩步提高，農業現代化取得突破性進展，多元發展、多極支撐的現代產業體系基本形成，三次產業結構調整為3：27：70，在全區率先實現產業結構優化。七、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠

11、期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、現制茶飲行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、根據國家法律、法規和現制茶飲行業有關政策，優化配置經營要素，組織實施重大投資活動，對投入產出效果負責

12、，增強市場競爭力，促進區域內現制茶飲行業持續、快速、健康發展。4、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。5、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。6、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。八、 環境保護綜述本項目平面布局緊湊，功能分區明顯，藝流向順暢。該廠區總圖布置方案較為合理，是可行的。九、 項目節能措施1、在設備比選階段，將單位產品耗電量作為主要技術參數之一進行比較，生產工藝上均選用節能、高效

13、型設備。2、在生產工藝的節電技術和設備的生產效率、采用節能設備和節能技術、加強管理、認真操作的基礎上，實現該項目的低能消耗。3、電器設備選用新型節能產品，如自帶補償的節能電機、節能燈具等。4、根據實際生產負荷，對項目用電進行功率因數補償，大功率電機采用末端功率因素補償裝置，以提高系統功率因數減少無功損耗。5、變配電室盡量考慮合理組合，使變壓器在經濟狀態下運行，減少損耗提高效率。6、做好生產設備的綜合保養，提高利用率，杜絕各類能源的跑、冒、滴、漏現象，節約能源和物料資源，提高材料綜合利用率，廢舊材料集中回收利用。十、 項目實施保障措施施工中應遵照執行下列工期保證措施，按合同規定如期完成。1、項目

14、建設單位要在技術準備、人員配備、施工機械、材料供應等方面給予充分保證。2、選派組織能力強、技術素質高、施工經驗豐富、最優秀的工程技術人員和施工隊伍投入該項目施工。3、認真做好施工技術準備工作，預測分析施工過程中可能出現的技術難點，提前進行技術準備，確保施工順利進行。4、科學組織施工平行流水作業，交叉施工，使施工機械等資源發揮最大的使用效率，做到現場施工有條不紊，忙而不亂。5、項目建設單位要制定嚴密的工程施工進度計劃，并以此為依據，詳細編制周、月施工作業計劃，以施工任務書的形式下達給參與工程施工的施工隊伍。十一、 防范措施1、本項目在實施過程中必須根據工業安全衛生的規定，嚴格按照工程項目勞動安全

15、衛生的原則，將各有害因素控制在規定范圍之內，按文明生產要求組織生產，在系統調試安裝過程中做好安全保護工作。2、本項目整個生產過程中所采用的原料、輔料品種較多，成分復雜，噪聲也能對人體構成威脅，因此對于安全和工業衛生要嚴格按照國家的規范及法規去設計。公司內有專門的人員負責安全生產，在生產過程中建立嚴格的防火防爆、防機械傷害等安全生產技術措施，并對上崗工人組織安全教育，制定嚴格的安全生產操作規程，杜絕一切安全衛生事故的發生。3、工藝布置應有利于安全生產和有效操作，并按消防安全規范設置安全疏散通道、安全門，為便于事故發生時人員的疏散，在主要安全通道設置事故應急照明和安全疏散標志，車間內配備消火栓、消

16、火箱、滅火器等消防設施。4、所有電源、電線安裝均由有資質的電力部門負責實施，車間低壓動力線路及供電照明設施皆要有過熱、過流保護，各用電設備應有可靠的接地或接零措施，特殊設備有防靜電措施，確保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有關規定，建筑物防雷接地、用電保護接地、防靜電接地及通訊設備安全接地等可共享接地裝置，接地電阻10歐姆。5、對所有存在危險因素的區域均放置警示標志，對特殊工種的操作人員，實行定期體檢，及時掌握職工的身體狀況，預防職業病的發生。6、建筑裝飾采用阻燃材料，設置帶離子感應探頭的火災自動報警裝置，建立應急照明系統和疏散標志。7、職工的勞動用品及其它防護用品的配置和發放均按勞動部門

17、的規定執行，根據各崗位要求配備必要的安全勞動保護用品，以確保職工勞動生產過程的安全與健康。8、項目的安全生產管理納入公司統一管理，安全責任到人，并加強預防性檢測。對新招的人員進行安全教育，對在崗工人的安全教育做到經常化，制定嚴格的安全生產操作規程。9、項目設計中嚴格執行安全生產法、安全技術監察規程，從根本上杜絕設備和管道的跑、冒、滴、漏。對有可能接觸到各種有毒、有害物質的操作人員配備必要的防護用品，同時在相應的崗位上設置急救用品，一旦發生中毒事故，能夠使中毒人員得到及時搶救。10、在總圖運輸設計中嚴格執行各種規范和規定，保證建筑物及裝置之間的安全距離，并在裝置和建筑物之間設環形道路，保證消防安

18、全通道。11、設置醫務室、浴室、休息室等必要的生活福利設施，對空閑地進行綠化，為員工創造優美、舒適的工作和生活環境。12、自動控制設計以集中檢測為主，重要參數引至控制室，隨時觀察生產過程變化，對確保安全生產的參數設置越限報警。此外，為保證安全生產，還應設置一定數量的自動調節系統，以防不安全事故發生。十二、 建設投資估算本期項目建設投資15173.36萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計12497.76萬元。1、建筑工程費估算根據估算

19、，本期項目建筑工程費為7376.14萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為4813.20萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為308.42萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2371.80萬元。（三）預備費本期項目預備費為303.80萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用7376.144813.20308.4212497.761.1建筑工程費737

20、6.147376.141.2設備購置費4813.204813.201.3安裝工程費308.42308.422其他費用2371.802371.802.1土地出讓金1476.061476.063預備費303.80303.803.1基本預備費158.89158.893.2漲價預備費144.91144.914投資合計15173.36十三、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款8459.66萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息414.52萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息414.52103.63310.891.1.1期初借

21、款余額4229.831.1.2當期借款8459.664229.834229.831.1.3當期應計利息414.52103.63310.891.1.4期末借款余額4229.838459.661.2其他融資費用1.3小計414.52103.63310.892債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計414.52103.63310.89十四、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指

22、標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為4524.30萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0024624.2527907.4932832.341.1應收賬款0.0011080.9112558.3714774.551.2存貨0.008618.499767.6211491.321.2.1原輔材料0.002585.552930.293447.401.2.2燃料動力0.00129.28146.51172.371.2

23、.3在產品0.003964.514493.115286.011.2.4產成品0.001939.162197.722585.551.3現金0.001969.942232.602626.591.4預付賬款0.002954.913348.903939.882流動負債0.0021231.0324061.8328308.042.1應付賬款0.007643.178662.2610190.892.2預收賬款0.0013587.8615399.5818117.153流動資金0.003393.233845.664524.304流動資金增加0.003393.23452.43678.645鋪底流動資金0.00738

24、7.288372.259849.70十五、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資20112.18萬元，其中：建設投資15173.36萬元，占項目總投資的75.44%；建設期利息414.52萬元，占項目總投資的2.06%；流動資金4524.30萬元，占項目總投資的22.50%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資20112.18100.00%1.1建設投資15173.3675.44%1.1.1工程費用12497.7662.14%1.1.1.1建筑工程費7376.1436.67%1.1.1.2設備購置費4813.2023.

25、93%1.1.1.3安裝工程費308.421.53%1.1.2工程建設其他費用2371.8011.79%1.1.2.1土地出讓金1476.067.34%1.1.2.2其他前期費用895.744.45%1.2.3預備費303.801.51%1.2.3.1基本預備費158.890.79%1.2.3.2漲價預備費144.910.72%1.2建設期利息414.522.06%1.3流動資金4524.3022.50%十六、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資20112.18萬元，其中申請銀行長期貸款8459.66萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總

26、投資20112.18100.00%1.1建設投資15173.3675.44%1.2建設期利息414.522.06%1.3流動資金4524.3022.50%2資金籌措20112.18100.00%2.1項目資本金11652.5257.94%2.1.1用于建設投資6713.7033.38%2.1.2用于建設期利息414.522.06%2.1.3用于流動資金4524.3022.50%2.2債務資金8459.6642.06%2.2.1用于建設投資8459.6642.06%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十七、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營

27、業收入44800.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0033600.0038080.0044800.002增值稅0.001325.591502.331528.972.1銷項稅0.004368.004950.405824.002.2進項稅0.003042.413448.074295.033稅金及附加0.00159.07180.28183.483.1城建稅0.0092.79105.16107.033.2教育費附加0.0039.7745.0745.873.3地方教育附加0.0

28、026.5130.0530.58（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1528.97萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用37932.01萬元，

29、其中：可變成本32761.86萬元，固定成本5170.15萬元。達產年項目經營成本36736.57萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0023403.1726523.5931204.222工資及福利費0.001557.641557.641557.643修理費0.00316.28316.28316.284其他費用0.003658.433658.433658.434.1其他制造費用0.00253.86253.86253.864.2其他管理費用0.00273.02273.02273.024.3其他營業

30、費用0.003131.553131.553131.555經營成本0.0028935.5232055.9436736.576折舊費0.00751.40751.40751.407攤銷費0.0029.5229.5229.528利息支出0.00414.52414.52414.529總成本費用0.0030130.9633251.3837932.019.1其中：固定成本0.005170.155170.155170.159.2可變成本0.0024960.8128081.2332761.86（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納

31、稅金及附加183.48萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=6684.51（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=6684.51×25.00%=1671.13（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額6684.51萬元，繳納企業所得稅1671.13萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=6684.51-1671.13=5013.38（萬元）。利潤

32、及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0033600.0038080.0044800.002稅金及附加0.00159.07180.28183.483總成本費用0.0030130.9633251.3837932.014利潤總額0.003309.974648.346684.515應納所得稅額0.003309.974648.346684.516所得稅0.00827.491162.091671.137凈利潤0.002482.483486.255013.388期初未分配利潤0.000.002234.235148.439可供分配的利潤0.002482.485720.48

33、10161.8110法定盈余公積金0.00248.25572.051016.1811可供分配的利潤0.002234.235148.439145.6312未分配利潤0.002234.235148.439145.6313息稅前利潤0.004551.986224.958770.16十八、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=17.81%。本期項目投資財務內部收益率17.81%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行

34、業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=2717.69（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值2717.69萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.37年。

35、本期項目全部投資回收期6.37年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0033600.0038080.0044800.001.1營業收入0.000.0033600.0038080.0044800.002現金流出7586.687586.6832487.8232688.6540991.922.1建設投資7586.687586.682.2流動資金0.003393.23452.434071.872.3經營成本0.002

36、8935.5232055.9436736.572.4稅金及附加0.00159.07180.28183.483所得稅前凈現金流量-7586.68-7586.681112.185391.353808.084累計所得稅前凈現金流量-7586.68-15173.36-14061.18-8669.83-4861.755調整所得稅0.001137.991556.242192.546所得稅后凈現金流量-7586.68-7586.68284.694229.262136.957累計所得稅后凈現金流量-7586.68-15173.36-14888.67-10659.41-8522.46計算指標1、項目投資財務內部

37、收益率（所得稅前）：25.11%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：17.81%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=14%）：8525.08萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=14%）：2717.69萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.62年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.37年。十九、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二

38、十、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為21.16。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債

39、備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為19.01。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額4229.838459.668459.668459.661.2當期還本付息103.63725.41414.52414.52414.521.2.1還本1.2.2付息103.63725.41414.52414.52414.521.3期末借款余額4229.838459.668459.668459.668459.662利息備付率21.163償債備付率19.01二十一、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入44800.00萬元，綜合總成本費用37932.01萬元，稅金及附加183.48萬元，凈利潤5013.38萬元，財務內部收益率17.81%，財務凈現值2717.69萬元，全部投資回收期6.37年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良