1、技術分析之K線分析與移動平均線分析K線圖與移動平均線的應用線圖與移動平均線的應用教學目的：教學目的：1.投資實踐熟練使用交易系統2.了解各種K線圖的特點并應用K線圖進行投資分析；3.了解移動平均線并進行投資分析4.K線圖與移動平均線的綜合應用，并分析應用效果。技術分析之K線分析與移動平均線分析教學內容 1.技術分析 2. K線圖 3.移動平均線技術分析之K線分析與移動平均線分析一、一、技術分析1.技術分析的定義 技術分析是對證券市場的市場行為所作的分析。其特點是通過對市場過去和現在的行為，應用數學和邏輯上的方法，歸納總結出典型的行為，從而預測證券市場的未來的變化趨勢。市場行為包括價格的高低、價

2、格的變化、發生這些變化所伴隨的成交量，以及完成這些變化所經過的時間。 技術分析之K線分析與移動平均線分析2.技術分析的理論基礎三大假設 技術分析的理論基礎是基于3項合理的假設：（1）市場行為涵蓋一切信息 主要思想是認為影響證券價格的所有因素包括內在的和外在的都反映在市場行為中，不必對影響價格的因素具體內容作過多的關心。 （2）價格沿趨勢移動，并保持趨勢 這個假設認為價格的變動是按一定規律進行的，價格有保持原來方向的慣性。 （3）歷史會重演技術分析之K線分析與移動平均線分析3.技術分析的要素 證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的4要素。（1）價格和成交量是市場行為最基本的表現 （2）

3、時間和空間體現趨勢的深度和廣度，是市場潛在能量的表現 （3）成交量與價格趨勢的一般關系（4） 時間、空間和價格趨勢的一般關系技術分析之K線分析與移動平均線分析4.技術分析的分類 一般說來，技術分析主要可分為如下6類： 指標法 切線法 形態法 K線法 波浪法 周期法 量價關系、亞當理論、混沌理論技術分析之K線分析與移動平均線分析技術分析技術圖形分析工具量價關系分析均價關系分析切線分析K線組合形態K線圖量價背離量價配合個股均價線移動平均線上下甘氏線百分比線黃金分割線趨勢線和軌道線缺口形態持續形態反轉形態OX圖條線圖點數圖技術分析之K線分析與移動平均線分析5.技術分析方法的局限性 像大多數事物一樣，

4、技術分析具有兩面性：每種技術分析方法只注重證券市場的某個方面，從特殊角度進行分析研究，而證券市場的運行方式是不斷變化的，不可能每次都能全面周到地應付。 此外，各種突然出現的偶然因素也會使技術分析失效。技術分析之K線分析與移動平均線分析二、K線1.什么是K線 線（Candlesticks），又稱為陰陽線、卦線、蠟燭線、熱狗線、酒井線等。 據說起源于日本德川幕府時代，大阪米市一位叫酒井的商人用它來記錄一天或一周當中市場行情的價格波動變化。技術分析之K線分析與移動平均線分析2.K線表示最高價收盤價開盤價最低價最高價收盤價開盤價最低價上影線柱狀實體下影線技術分析之K線分析與移動平均線分析3.線的制作

5、某股票一周內的價格表現如下表。根據數據畫出該股票的日K線組合。價格星期一星期二星期三星期四星期五開盤價21.6321.7021.6221.9821.68最高價22.0921.8522.0821.9921.70最低價21.6021.5521.5621.6521.36收盤價21.7021.6221.9021.6721.44技術分析之K線分析與移動平均線分析技術分析之K線分析與移動平均線分析4.K線的特征 線所包含的信息是極為豐富的。 就以單根線而言，一般上影線和陰線的實體表示股價的下壓力量，下影線和陽線的實體則股價的上升力量。 上影線和陰線實體較長則說明股價的下跌動量比較大，下影線和陽線實體較長則

6、說明股價的揚長動力比較強。技術分析之K線分析與移動平均線分析一共有24種不同的陽線全禿光頭赤腳影等長下影長上影長含義小陽線多頭主動走勢較軟中陽線多頭勢力強大大陽線多頭占據絕對優勢陽十字多空平衡之市場轉折點含義局勢一面倒下有支撐越長支撐越強上有壓力越長壓力越大壓力與支撐大致相當下檔支撐強于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐技術分析之K線分析與移動平均線分析一共有24種不同的陰線全禿光頭赤腳影等長下影長上影長含義小陰線空頭主動走勢較軟中陰線空頭勢力強大大陰線空頭占據絕對優勢陰十字多空平衡之市場轉折點含義局勢一面倒下有支撐越長支撐越強上有壓力越長壓力越大壓力與支撐大致相當下檔支撐強于上檔壓力上檔壓力大于下

7、檔支撐技術分析之K線分析與移動平均線分析 5.K線表示多空方力量越強：上影線越長或下影線越短陽線實體部分越短，陰線實體部分越長 多方力量越強：上影線越短，下影線越長陽線實體部分越長，陰線實體部分越短。 技術分析之K線分析與移動平均線分析6.K線的形態 （1）從形態上可分為陽線、陰線和同價線三種類型。 （2）從時間上分：日、周、月、年、5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘等K線。技術分析之K線分析與移動平均線分析 見頂的見頂的K K線組合線組合 連續跳連續跳空三陽線空三陽線三條大三條大陽線陽線頂部大頂部大陰線陰線黃昏十字星、黃昏十字星、射擊之星射擊之星技術分析之K線分析與移動平均線分析傾盆大雨傾

8、盆大雨頂部陰頂部陰包陽包陽平頂平頂三只鳥鴉三只鳥鴉兩陰兩陰夾一陽夾一陽島形反轉島形反轉技術分析之K線分析與移動平均線分析見底的見底的K K線組合線組合希望之星希望之星旭日東升旭日東升平底平底技術分析之K線分析與移動平均線分析紅三兵紅三兵兩紅夾一黑兩紅夾一黑底部穿底部穿頭破腳頭破腳島形反轉島形反轉技術分析之K線分析與移動平均線分析三、移動平均線（MA） 移動平均線是利用統計學上的原理，通過平均數的原理將每天的股價予以平均，剔除數列中的不規則波動，顯示出該種數列的真正動向并用以判斷股價未來的走勢。 移動平均線的計算方法通常有算術算術平均法平均法、加權平均法和指數平滑移動法三種。 技術分析之K線分析

9、與移動平均線分析 證券市場的波動有時是非常劇烈的，短期的振蕩使價格差異很大，對研究趨勢的走向有干擾作用。為消除這種影響，可以把某個時間段的價格綜合起來找一個平均價，則得到一個較為規律的價格。 以日線為例：5日平均價=(C1+C2+C3+C4+C5)5第六天5日平均價=(C2+C3+C4+C5+C6)5 把計算出的平均價標在每天的股價圖上再進行平滑連接，就得到5日、10日等移動平均線。技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線(MA)股價時間(交易日、交易周等)5日均線10日均線30日均線技術分析之K線分析與移動平均線分析 移動平均線的分類 根據時間長短的不同，移動平均線可分為短期、中期、長期

10、移動平均線。一般而言，短期移動平均線指周期在10 日以下的移動平均線；中期則指周期在10至20日間的移動平均線；長期則指周期在20 日以上的移動平均線。 根據計算方法的不同，移動平均線又可分為簡單移動平均數（MA）、加權移動平均數（WMA，賦予不同日期不同的加權份量）和指數平滑移動平均線數（EMA，平滑因子小時較圓滑，平滑因子大時較為尖銳）三種。技術分析之K線分析與移動平均線分析時間長短不同的幾種移動平均線 股價跌破30日均線，強勢市場結束。 股價跌破60日均線，多頭市場動搖。 股價跌破120日均線，漫長雨季來臨。 股價跌破年線，熊市綿綿無絕期。 5日均線，又稱周線。 10日均線，又稱半月線。

11、 20日均線，又稱月線。 30日均線。 60日均線，又稱季線。 120日均線，又稱半年線。 250日均線，又稱年線。技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線的實質 移動平均線是一種平滑工具，通過計算價格數據的平均值，可以求得一條起伏較為平緩的曲線。 移動平均線的變化滯后于市場行情的變化。但是，借助于較為平緩的移動平均線，可以大大簡化探究潛在趨勢的工作。 移動平均線實質上是一種追蹤趨勢的工具，其目的在于識別和顯示舊趨勢已經終結或反轉、新趨勢正在萌生的關鍵契機。技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線提示 在成成千上萬個數據面前，找出“平均值”是打開盈利之門的鑰匙。 散戶看短期均線，超級機

12、構、證券投資基金卻看中長期均線。技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線的用途1.揭示股價平均成本。將一定期間的價格加起來平均，則知道目前價格的平均成本，再與當日價格做比較，并且從過去價格的變動可以看出平均成本增加或降低。若移動平均線保持上行狀態，對價格有不斷上推的助漲作用；相反，若移動平均線保持下滑狀態，則使市場買方的人氣逐漸消散，對價格有助跌的作用。將一段期間內購買股票者的平均成本公開，在知已知彼的情況下，買賣雙方進而可以從未來成本變動中做出明智決定。技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線的用途2.顯示股價變動的基本趨勢。 移動平均線是一條趨勢線，移動平均的周期天數越長，平均線就

13、越平滑，就越能反映市場價格趨勢。短期移動平均線代表短期趨勢，中長期移動平均線則代表中長期趨勢。在歐美市場，投資機構較看重200日的長期移動平均線，并以此作為長期投資的依據。一般而言：行情價格在長期移動平均線下，屬空頭市場；行情價格在長期移動平均線之上，則為多頭市場。技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線的用途3.股價支撐線和阻擋線。行情價格走在平均線之上，移動平均線具有對股價的支撐作用。價格即使下跌，只要多頭市場尚未結束，跌到特定的移動平均線時，一定會獲得相當的支撐。這是因為此時的移動平均線代表的是買入股票的平均成本。行情價格走在平均線之下，移動平均線則可視為股價的阻擋線。價格即使回升，

14、只要空頭市場尚未結束，遇到特定的移動平均線時，一定會遇到壓力。這是因為此時的移動平均線代表的是賣出股票的平均成本。技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線的用途4.自動發出買賣訊號。自動發出買賣訊號，不需要主觀判斷。葛蘭維將其概括為八大買賣法則，要點是：平均線從下降轉為水平且有向上波動趨勢，價格從平均線下方向上突破平均線回跌中不跌破移動平均線，是運用短期移動平均線操作最佳買入時機。平均線從上升轉為水平且有向下波動趨勢，價格從平均線上方向下突破平均線，回升時無力穿過平均線，是運用短期移動平均線操作最佳賣出時機。技術分析之K線分析與移動平均線分析葛蘭維八大買賣法則示意圖股價時間(交易日、交易周

15、等)技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線的用途5.預測一項交易的利潤與風險。當股價在趨勢線上呈鋸齒狀來回游動時，可以在主要的移動平均線上下，定出一個軌道。在價位向上突破逸出軌道時，即可買進做多頭。此時該軌道的縱深，即是可能的風險損失，反之亦然。移動平均線的上下軌道如何決定，一般由使用者根據各種證券的特性而定。有人喜歡用10日移動平均線，上下各乘以102%與98%來作軌道。技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線的軌道股價時間(交易日、交易周等)買入點賣出點買進可能性風險程度賣出可能性風險程度技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線的用途6.組合長、短期移動平均線，使投資者把握買

16、賣時機。短期移動平均線（10日左右），所代表的是短期內多空價位平衡點，變動較為快速。長期移動平均線（25日左右）所代表的是長時間內的平衡點，變動較慢、較穩定。投資者可以利用快、慢不同的移動平均線來決定買進與賣出的時機。技術分析之K線分析與移動平均線分析快速與慢速移動平均線買賣時機股價時間(交易日、交易周等)短期均線長期均線買進點買單平倉位置賣出點技術分析之K線分析與移動平均線分析葛蘭維八大買賣法則示意圖股價時間(交易日、交易周等)技術分析之K線分析與移動平均線分析葛蘭維八大買賣法則之一 平均線從下降逐漸轉為水平，且有往上方抬頭跡象，而價格從平均線的下方突破平均線時，便是買進訊號。技術分析之K線

17、分析與移動平均線分析葛蘭維八大買賣法則之二 價格趨勢走在平均線上，價格下跌并未跌破平均線且立刻反轉上升，則也是買進訊號。技術分析之K線分析與移動平均線分析葛蘭維八大買賣法則之三 價格雖然跌破平均線，但又立即回升到平均線上，此時平均線仍然持續上升，仍為買進訊號。技術分析之K線分析與移動平均線分析葛蘭維八大買賣法則之四 價格突然暴跌，跌破平均線，而且遠離平均線，則有可能反彈上升，亦為買進訊號。技術分析之K線分析與移動平均線分析葛蘭維八大買賣法則之五 價格突然暴漲，突破平均線，且遠離平均線，則有可能反彈回跌，為賣出時機。技術分析之K線分析與移動平均線分析葛蘭維八大買賣法則之六 平均線從上升逐漸轉為盤

18、局或下跌，而價格向下跌破平均線，為賣出訊號。技術分析之K線分析與移動平均線分析葛蘭維八大買賣法則之七 價格趨勢走在平均線下，價格上升并未突破平均線且立刻反轉下跌，也是賣出訊號。技術分析之K線分析與移動平均線分析葛蘭維八大買賣法則之八 價格雖然向上突破平均線，但又立刻跌至平均線下，此時平均線仍然持續下降，仍為賣出訊號。技術分析之K線分析與移動平均線分析葛蘭維八大買賣法則示意圖股價時間(交易日、交易周等)技術分析之K線分析與移動平均線分析葛蘭維八大買賣法則提示 葛蘭維認為，第三與第八比較不能與實際配合，運用時較具風險，若是不熟悉平均線，投資者寧可放棄不用，以免擔當不必要的風險。 葛蘭維法則第四條與

19、第五條雖是可使用的原則，但是沒有明示投資人股價距平均線究竟多遠才可買進或賣出，這是一大缺憾。技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線的用途揭示股價平均成本。顯示股價變動的基本趨勢。股價支撐線和阻擋線。自動發出買賣訊號。預測一項交易的利潤與風險。組合長、短期移動平均線，使投資者把握買賣時機。技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線的優點能夠指示買賣時機，而且在強勁的走勢中，它發出的買賣訊號極強。可以判斷市場行情價格的真正趨勢。在行情趨勢持續發展時，買賣交易的利潤非常可觀。技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線的缺點當市場進入橫擺的牛皮盤檔時，買賣訊號頻繁，移動平均線會不斷發出錯誤的

20、訊號。移動平均線的最佳周期日數與組合，難以判斷、確認。單憑移動平均線的買賣訊號，無法給投資者充足信心，通常須靠其他技術指標輔助。技術分析之K線分析與移動平均線分析移動平均線的特性 （1）追蹤趨勢； （2）滯后性與穩定性； （3）助漲助跌性和支撐壓力性。技術分析之K線分析與移動平均線分析 移動平均線的運用 （1）組合理論 股價由下向上升破短期移動平均線時，是短線買人時機。 股價由下向上升破中期移動平均線時，是中短線人貨時機。 股價由下向上升破長期移動平均線時，是中長期買人時機。 股價由上向下跌破短期移動平均線時，是短線出貨信號。 股價由上向下跌破中期移動平均線時，是中短線出貨時機。 股價由上向下跌破長期移動平均線時，是中長期出貨信號。 技術分析之K線分析與移動平均線分析 （2）買進時機 移動平均線從下降逐漸走平，且股價從下方上穿移動平均線時。 股價連續上揚遠離移動平均線時，如果股價突然下跌，但未跌破上升的移動平均線，股價又再度上升時。 股價跌破移動平均線，突