1、CMC·泓域咨詢 /黔江區年產xx個IGBT器件項目建議書黔江區年產xx個IGBT器件項目建議書xx有限責任公司目錄第一章 項目緒論10一、 項目定位及建設理由10二、 項目名稱及建設性質10三、 項目承辦單位10四、 項目建設選址12五、 項目生產規模12六、 原輔材料及設備12七、 建筑物建設規模12八、 項目總投資及資金構成13九、 資金籌措方案13十、 項目預期經濟效益規劃目標13十一、 項目建設進度規劃14十二、 項目綜合評價14主要經濟指標一覽表14第二章 行業發展分析17一、 電動化+數字互聯帶動功率模擬芯片、控制芯片、傳感器需求提升17二、 新能源汽車的電力系統中，功

2、率IGBT價值占比達達52%18第三章 項目背景分析20一、 實施更高水平對外開放，拓展雙向循環發展新空間20二、 國內IGBT模塊百億級市場空間，占全球40%以上22三、 模塊封裝為核心競爭力之一，適用于各種高電壓場景23四、 新能源應用驅動IGBT快速增長24五、 國內IGBT企業實現0-1突破，緊抓缺貨朝下國產化機遇28六、 IGBT是新能源車動力系統核心中的核心29第四章 項目投資主體概況31一、 公司基本信息31二、 公司簡介31三、 公司競爭優勢32四、 公司主要財務數據34公司合并資產負債表主要數據34公司合并利潤表主要數據34五、 核心人員介紹35六、 經營宗旨36七、 公司發

3、展規劃36第五章 法人治理43一、 股東權利及義務43二、 董事46三、 高級管理人員50四、 監事52第六章 創新發展54一、 堅持創新驅動引領，著力培育高質量發展新動能54二、 企業技術研發分析57三、 項目技術工藝分析59四、 質量管理60五、 創新發展總結61第七章 運營模式分析63一、 公司經營宗旨63二、 公司的目標、主要職責63三、 各部門職責及權限64四、 財務會計制度67五、 IGBT技術發展歷程及趨勢74六、 晶圓產能持續緊缺，IGBT供不應求或延續較長時間77七、 新能源發電為IGBT帶來持續發展動力77八、 IGBT基本情況78第八章 SWOT分析81一、 優勢分析（S

4、）81二、 劣勢分析（W）83三、 機會分析（O）83四、 威脅分析（T）84第九章 發展規劃分析88一、 公司發展規劃88二、 主要任務94第十章 建筑工程方案分析96一、 項目工程設計總體要求96二、 建設方案97三、 建筑工程建設指標98建筑工程投資一覽表98第十一章 建設方案與產品規劃100一、 建設規模及主要建設內容100二、 產品規劃方案及生產綱領100產品規劃方案一覽表101第十二章 風險分析103一、 項目風險分析103二、 項目風險對策105第十三章 項目實施進度計劃108一、 項目進度安排108項目實施進度計劃一覽表108二、 項目實施保障措施109第十四章 項目投資分析1

5、10一、 投資估算的編制說明110二、 建設投資估算110建設投資估算表112三、 建設期利息112建設期利息估算表112四、 流動資金113流動資金估算表114五、 項目總投資115總投資及構成一覽表115六、 資金籌措與投資計劃116項目投資計劃與資金籌措一覽表116第十五章 經濟效益118一、 經濟評價財務測算118營業收入、稅金及附加和增值稅估算表118綜合總成本費用估算表119固定資產折舊費估算表120無形資產和其他資產攤銷估算表121利潤及利潤分配表122二、 項目盈利能力分析123項目投資現金流量表125三、 償債能力分析126借款還本付息計劃表127第十六章 總結評價說明129

6、第十七章 附表附件131建設投資估算表131建設期利息估算表131固定資產投資估算表132流動資金估算表133總投資及構成一覽表134項目投資計劃與資金籌措一覽表135營業收入、稅金及附加和增值稅估算表136綜合總成本費用估算表136固定資產折舊費估算表137無形資產和其他資產攤銷估算表138利潤及利潤分配表138項目投資現金流量表139報告說明IGBT應用于新能源的電壓轉換，例如：汽車動力系統、光伏逆變器等，IGBT功率模塊均是逆變器的核心功率器件，在電動車動力系統半導體價值量中占比52%。IGBT透過控制開關控制改變電壓具備耐壓的特性被各類下游市場廣泛使用，此外由于IGBT工藝與設計難度高

7、，海外企業憑借多年的積累占據較大的市場份額；國內廠商近年來通過積極投入研發成功在國內新能源汽車用IGBT模塊市場中占取到了一定份額，但仍有很大的替代空間。根據謹慎財務估算，項目總投資30923.57萬元，其中：建設投資24189.45萬元，占項目總投資的78.22%；建設期利息274.79萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金6459.33萬元，占項目總投資的20.89%。項目正常運營每年營業收入71500.00萬元，綜合總成本費用55165.83萬元，凈利潤11964.95萬元，財務內部收益率29.49%，財務凈現值21256.06萬元，全部投資回收期4.86年。本期項目具有較強的財務盈利

8、能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。此項目建設條件良好，可利用當地豐富的水、電資源以及便利的生產、生活輔助設施，項目投資省、見效快；此項目貫徹“先進適用、穩妥可靠、經濟合理、低耗優質”的原則，技術先進，成熟可靠，投產后可保證達到預定的設計目標。本報告基于可信的公開資料，參考行業研究模型，旨在對項目進行合理的邏輯分析研究。本報告僅作為投資參考或作為參考范文模板用途。第一章 項目緒論一、 項目定位及建設理由晶體管（含IGBT）交期周數高于大部分半導體產品交期。由于疫情所導致的供需失衡，半導體產品交期在過去的812個月中大幅延長，雖然部分產品交期在7月略有縮短，但已于8月再次出現延長的態勢。在各

9、類半導體產品中，晶體管（含IGBT）整體交期已超過35周。IGBT大多為成熟制程（8英寸為主），8英寸制程由于前幾年數量和產線不斷下滑，部分設備大廠已不再生產8英寸晶圓所需的相關設備，設備緊缺導致擴產較12英寸晶圓廠少，供不應求導致成熟制程產能持續緊缺；同理，IGBT產能緊缺導致今年產品的交期周數大幅度提升。二、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱黔江區年產xx個IGBT器件項目（二）項目建設性質本項目屬于新建項目三、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xx有限責任公司（二）項目聯系人夏xx（三）項目建設單位概況公司在發展中始終堅持以創新為源動力，不斷投入巨資引入先進研發設備，更新思想觀念，依托

10、優秀的人才、完善的信息、現代科技技術等優勢，不斷加大新產品的研發力度，以實現公司的永續經營和品牌發展。公司自成立以來，堅持“品牌化、規模化、專業化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。公司依據公司法等法律法規、規范性文件及公司章程的有關規定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規則，董事會議事規則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規范。 公司

11、不斷推動企業品牌建設，實施品牌戰略，增強品牌意識，提升品牌管理能力，實現從產品服務經營向品牌經營轉變。公司積極申報注冊國家及本區域著名商標等，加強品牌策劃與設計，豐富品牌內涵，不斷提高自主品牌產品和服務市場份額。推進區域品牌建設，提高區域內企業影響力。四、 項目建設選址本期項目選址位于xx（以選址意見書為準），占地面積約76.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。五、 項目生產規模項目建成后，形成年產xxx個IGBT器件的生產能力。六、 原輔材料及設備（一）項目主要原輔材料該項目主要原輔材料包括xx、xx、xxx等。（二

12、）主要設備主要設備包括：xx、xx、xxx等。七、 建筑物建設規模本期項目建筑面積83190.67，其中：生產工程55439.02，倉儲工程12691.48，行政辦公及生活服務設施10099.77，公共工程4960.40。八、 項目總投資及資金構成（一）項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資30923.57萬元，其中：建設投資24189.45萬元，占項目總投資的78.22%；建設期利息274.79萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金6459.33萬元，占項目總投資的20.89%。（二）建設投資構成本期項目建設投資24189.45萬元

13、，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用20281.33萬元，工程建設其他費用3170.53萬元，預備費737.59萬元。九、 資金籌措方案本期項目總投資30923.57萬元，其中申請銀行長期貸款11215.96萬元，其余部分由企業自籌。十、 項目預期經濟效益規劃目標（一）經濟效益目標值（正常經營年份）1、營業收入（SP）：71500.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：55165.83萬元。3、凈利潤（NP）：11964.95萬元。（二）經濟效益評價目標1、全部投資回收期（Pt）：4.86年。2、財務內部收益率：29.49%。3、財務凈現值：21256.06萬元。十一、 項

14、目建設進度規劃本期項目按照國家基本建設程序的有關法規和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規劃12個月。十二、 項目綜合評價綜上所述，本項目能夠充分利用現有設施，屬于投資合理、見效快、回報高項目；擬建項目交通條件好；供電供水條件好，因而其建設條件有明顯優勢。項目符合國家產業發展的戰略思想，有利于行業結構調整。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積50667.00約76.00畝1.1總建筑面積83190.671.2基底面積31920.211.3投資強度萬元/畝299.992總投資萬元30923.572.1建設投資萬元24189.452.1.1工程費用萬元20281.332.1.2其他

15、費用萬元3170.532.1.3預備費萬元737.592.2建設期利息萬元274.792.3流動資金萬元6459.333資金籌措萬元30923.573.1自籌資金萬元19707.613.2銀行貸款萬元11215.964營業收入萬元71500.00正常運營年份5總成本費用萬元55165.83""6利潤總額萬元15953.27""7凈利潤萬元11964.95""8所得稅萬元3988.32""9增值稅萬元3174.19""10稅金及附加萬元380.90""11納稅總額萬元7543.

16、41""12工業增加值萬元24416.96""13盈虧平衡點萬元24838.62產值14回收期年4.8615內部收益率29.49%所得稅后16財務凈現值萬元21256.06所得稅后第二章 行業發展分析一、 電動化+數字互聯帶動功率模擬芯片、控制芯片、傳感器需求提升半導體是汽車發展趨勢（電驅化、數字互聯）的核心。汽車在電動化、智能化、網聯化的發展過程中，半導體是發展的核心支撐。1）電驅化（電動化），電動與混動汽車的發展要求動力傳動系統向電氣化邁進，其中由電池、電機、電控組成的三電系統主要以功率半導體為主，包含IGBT、MOSFET等。2）數字互聯（智能化、

17、網聯化），智能化發展帶動具備AI計算能力的主控芯片市場規模快速成長；此外智能與網聯相輔相成，核心都是加強人車交互，除了加強計算能力的主控芯片外，傳感器、存儲也是核心的汽車半導體，包含自動化駕駛的實現使傳感器需求提升、數據量的增加帶動存儲的數量和容量的需求提升。汽車半導體絕對值在增長，從分類中功率半導體價值量增加幅度最大。新能源汽車相比傳統燃油車，新能源車中的功率半導體價值量提升幅度較大。按照傳統燃油車半導體價值量417美元計算，功率半導體單車價值量達到87.6美元，按照FHEV、PHEV、BEV單車半導體價值量834美元計算，功率半導體單車價值量達到458.7美元，價值量增加四倍多。二、 新能

18、源汽車的電力系統中，功率IGBT價值占比達達52%新能源汽車核心三電系統（電池、電機、電控）。1）電池是新能源汽車的能量來源，替換傳統燃油汽車的油箱；動力電池系統主要由電芯、電池管理系統等組成。2）電機負責將電能轉換為機械能，包含定子、轉子等；3）電控如同汽車的大腦，用來控制電機的啟動、暫停、轉速、扭矩等各項“動作”。三電系統需要大量的半導體產品包括功率半導體、模擬芯片、控制芯片等；隨著電動汽車的發展與普及，汽車半導體迎來快速發展期。電力系統主要分為四大類：DC/DC轉換器、電池管理系統(BMS)、逆變器、車載充電器。逆變器是汽車的關鍵部件，主要用到的半導體芯片為為IGBT。逆變器類似于燃油車

19、的發動機管理系統EMS，決定著駕駛行為。無論電機是同步、異步還是無刷直流電機，逆變器始終以類似的方式運行，其設計應最大限度地減少開關損耗并最大限度地提高熱效率。IGBT是電動汽車逆變器的核心電子器件，重要性類似電腦里的CPU。DC-DC。轉換器供電給汽車低壓電子系統。DC/DC變換器是新能源汽車必須配置的功能，類似燃油汽車中配置的低電壓發電機總成，其功能是給車載12V或24V低壓電池充電，并為整車提供全部的低壓供電。在新能源汽車中會配置一個DC/DC變換器作為能量傳遞部件，從車載動力電池取電，提高能源的利用率，給車載12V或24V低壓電池充電，并為整車提供全部的低壓電子系統供電。BMS電池管理

20、系統是電動汽車中電池組的大腦。BMS可根據起動能力對充電狀態、健康狀態和功能狀態進行快速、可靠的監測，以提供必要的信息。因此，BMS能夠最大限度地降低因為電池意外失效而導致的汽車故障次數，從而盡可能地提升電池使用壽命和電池效率，并實現二氧化碳減排功能。OBC車載充電器主要功能是為電池充電。OBC的核心功能是整流電源輸入，并將其轉換為適合電池的充電電壓可能是400V或越來越多的800V。一個典型的OBC由多個級聯級組成，包括功率因數校正（PFC）、DC/DC轉換器、次級整流、輔助電源、控制及驅動電路。OBC具有多種功率等級，功率等級越高，充電時間就越短。最流行的OBC功率等級是3.3kW、6.6

21、kW、11kW和22kW。新能源汽車動力系統中，器逆變器IGBT價值量比占比52%。在電動傳統系統中，主逆變器負責控制電動機，是汽車中的一個關鍵元器件，決定了駕駛行為和車輛的能源效率。并且，主逆變器還用于捕獲再生制動釋放的能量并將此能量回饋給電池，所以，車輛的最大行程與主逆變器的效率直接相關。第三章 項目背景分析一、 實施更高水平對外開放，拓展雙向循環發展新空間全面融入“一帶一路”、長江經濟帶、成渝地區雙城經濟圈、西部陸海新通道等重大戰略，實施更大范圍、更寬領域、更深層次對外開放，推動構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。（一）提升開放通道和平臺能級加快武陵山機場國際化步

22、伐，完善航空口岸基礎設施，推動鐵路口岸建設，將黔江航空口岸、鐵路口岸開放納入國家口岸發展十四五規劃，協調對接重慶海關、重慶邊檢站、重慶市口岸物流辦公室等單位，支持黔江設立綜合保稅區和海關特殊監管場所，吸引外資外企來黔江建立武陵山片區總部，補齊開放“利他”基礎設施短板。充分利用區域性專業市場體系發展基礎和交通、海關優勢，建設武陵山區進口商品授權分銷中心，加快啟動空港物流園建設，發展貨運航空，建設航空口岸，在渝東南帶頭開放、帶動開放，讓黔江成為重慶西南出海大通道的副中心。（二）提高開放型經濟發展質量全面融入以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，加快對外貿易創新發展，以特色農副產品

23、和紡織品出口貿易為核心，大力培育進出口企業，優化加工貿易發展模式，突破性發展跨境電商，確保電商交易總額、網絡零售額持續增長。積極對接中國(重慶)跨境電子商務綜合試驗區，加快建設黔江跨境商品展示體驗交易中心。依托正陽工業園區，以外向型農業、紡織服裝、食品等特色產品為主，打造食品和農產品出口生產基地，建設出口食品農產品質量安全示范區，加快建設承接東部沿海加工貿易產業轉移的重要開放平臺和出口加工區。深化落實外商投資準入前國民待遇加負面清單管理制度，壯大利用外資規模，提高引進外資質量，拓寬利用外資領域。（三）持續優化營商環境對標世界銀行營商環境評價指標體系，深化“放管服”改革和“跨省聯辦”“全渝通辦”

24、“一窗綜辦”“一網通辦”，深入推進區、鄉、村三級政務服務體系標準化建設，不斷提升政務服務效率，讓“零跑腿”“最多跑一次”成為常態。全面推進社會信用體系建設，健全支持民營經濟發展的制度環境，大力營造重商安商親商氛圍，打好服務企業“組合拳”，促進民營經濟高質量發展。完善招商引資機制，實施專業招商、專班招商、集群招商、產業鏈招商、精準招商，提升招商引資質量和水平。健全招商項目落地投產和履約督促機制，加大招商項目后續跟蹤服務力度，提高招商項目簽約落地率、項目開工率、資金到位率。嚴格落實統一的市場準入負面清單制度，加快清理廢除阻礙統一市場和公平競爭的各種規定和做法。健全產權執法司法保護制度，規范涉企執法

25、司法行為。完善現代化市場監管體系，健全公平競爭審查機制，提升市場綜合監管能力。推進重大政策科學決策、審慎決策，實行事前評估和事后評價。深化行業協會商會和中介機構改革。二、 國內IGBT模塊百億級市場空間，占全球40%以上根據英飛凌年報，2019年英飛凌模塊產品全球市占率35.6%，斯達半導2.5%，英飛凌IGBT器件產品市占率32.5%，士蘭微2.2%。2019年斯達半導IGBT模塊營業收入7.6億元，士蘭微IGBT器件營業收入約1億元，由此可推算2019年全球IGBT模塊市場規模約300億元，IGBT器件市場規模約45億元。根據ASMC研究顯示，全球IGBT市場規模預計在2022年達到60億

26、美元，全球IGBT市場規模在未來幾年時間仍將繼續保持穩定增長的勢頭。根據中國產業信息網和頭豹研究院數據整理，2014年，我國IGBT行業市場規模為79.8億元，預測到2020年，我國IGBT行業將實現197.7億元的收入，年復合增長率達16.32%。預計到2023年中國IGBT行業整體市場規模有望達到290.8億元，市場前景廣闊。根據Yole預測，2024年我國行業IGBT產量預期達到0.78億只，需求量達到1.96億只，仍存在巨大供需缺口。IGBT市場長期被英飛凌、富士電機等海外公司壟斷，英飛凌占據絕對領先的地位。2019年英飛凌模塊產品全球市占率35.6%，器件產品全球市占率32.5%，I

27、GBT模塊領域國內斯達半導是唯一進入前十的企業，市占率2.5%，IGBT器件領域國內士蘭微是唯一進入前十的企業，市占率2.2%。國內產品供需不平衡，“國產替代”將是未來IGBT行業發展的主要方向。三、 模塊封裝為核心競爭力之一，適用于各種高電壓場景IGBT根據使用電壓范圍可分為低壓、中壓和高壓IGBT。按照使用電壓范圍，可以將IGBT分為低壓、中壓和高壓三大類產品，不同電壓范圍對應著不同的應用場景。低壓通常為1200V以下，主要用于低消耗的消費電子和太陽能逆變器領域；中壓通常為1200V2500V，主要用于新能源汽車、風力發電等領域；高壓通常為2500V以上，主要用于高壓大電流的高鐵、動車、智

28、能電網、工業電機等領域。IGBT根據封裝形式可分為IGBT分立器件、IGBT模塊以及IPM。從封裝形式上來看，IGBT可以分為IGBT分立器件、IGBT模塊和IPM三大類產品。IGBT分立器件指一個IGBT單管和一個反向并聯二極管組成的器件；IGBT模組指將多個（兩個及以上）IGBT芯片和二極管芯片以絕緣方式組裝到DBC基板上，并進行模塊化封裝；IPM則指將功率器件（主要為IGBT）和驅動電路、過壓和過流保護電流、溫度監視和超溫保護電路等外圍電路集成再一起生產的一種組合型器件。IGBT。模塊的封裝工藝主要分為焊接式和壓接式。IGBT在工作過程中或產生一定的損耗，當每個IGBT芯片在工作過程中產

29、生的損耗只集中在1平方厘米左右的面積向外傳播時，這樣的高熱流密度對器件的安全有效工作而言則成為一個巨大的挑戰，所以，IGBT需要依靠一定的封裝形式以便進行散熱，從而保證產品可靠性。IGBT模塊的封裝工藝主要分為焊接式與壓接式。高壓IGBT模塊一般以標準焊接式封裝為主，中低壓IGBT模塊則多采用壓接式封裝工藝。壓接式IGBT結構與焊接式IGBT結構差別較大，且壓接式IGBT封裝結構還可細分為凸臺式和彈簧式，彈簧式壓接型封裝結構的專利由ABB公司持有，東芝、Westcode、Dynex等公司則采用凸臺式封裝結構。四、 新能源應用驅動IGBT快速增長雙碳計劃為光伏、風電打開廣闊發展前景。除了新能源汽

30、車，IGBT也常被用于光伏、風電等新能源領域。受益于雙碳計劃，光伏與風電將迎來廣闊的成長空間。根據國務院印發的關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見所提出的目標當中，非化石能源消費比重會持續提升，同時要構建綠色低碳循環發展經濟體系，這也將為國內光伏風電等清潔能源帶來廣闊的發展機遇。IGBT在光伏市場中主要應用于光伏逆變器。逆變器是太陽能光伏發電系統中的關鍵部分，是將直流電轉化為用戶可以使用的交流電的必要過程，也是太陽能和用戶之間相聯系的必經之路。采用IGBT作為太陽能光伏發電關鍵電路的開關器件有助于減少整個系統不必要的損耗，使其達到最佳工作狀態。所以，光伏逆變器通常采用IGB

31、T。光伏逆變器出貨量增長帶動IGBT需求提升。根據BNEF數據，2019年底累計光伏裝機容量超過風電裝機，成為僅次于煤炭、天然氣、水電的全球第四大發電來源。受益于各國對新能源的推廣，全球光伏新增裝機量GW級市場增大，帶動光伏逆變器需求快速增加。20132019，全球光伏逆變器量從39GW增長至127GW，年復合增長率達到22%，且預計將于2025年增長至327GW。IGBT作為光伏逆變器中的重要構成部件，市場規模也將隨光伏逆變器需求量增長而擴大。光伏逆變器主要可分為集散式、集中式和組串式。集中式光伏逆變器的設備功率在50KW630KW之間，采用大電流IGBT；組串式光伏逆變器功率小于100KW

32、，IGBT被用于其功率開關零部件。同樣的功率下，組串式光伏逆變器數量多于集中式光伏逆變器。隨著組串式逆變器應用占比的提升，光伏用IGBT數量有望有所增長。IGBT在風電市場中主要應用于風電變流器。風電變流器作為風力發電機組的關鍵部件之一，可以使風機處于最佳發電狀態，同時將風力發電機發出的頻率、幅值不穩定的電能轉換為頻率、幅值穩定的、且符合電網要求的電能后并入電網。IGBT是風電變流器的重要部件之一，變流器可通過提高IGBT等功率器件的耐壓和容量來提高風電系統的功率等級。IGBT用量將隨風電變流器需求瓦數增長而增加。隨著碳中和相關政策的逐步出臺，我國風力發電將迎來新一輪機遇，根據中商產業研究院預

33、測，20212025，我國風力發電量將從82944.8億千瓦時增長至99707.9億千瓦時。風電的普及也將帶動風電變流器需求的增長。更多的風電變流器需求量也意味著風電市場對IGBT的需求量將大幅增長。因此，IGBT用量將隨著風電普及而提升。變頻家電滲透率提升促進TIGBT用量增長。近年來，我國白色家電產品銷量已趨于穩定。冰箱銷量保持在8000萬臺左右，洗衣機銷量保持在6000萬臺以上，空調銷量保持在14000萬臺以上。雖然白電整體銷量已趨于平緩，但變頻家電的滲透率的增長仍為IGBT用量帶來了提升空間。家電用變頻器內置IGBT，截至2019年，空調、冰箱以及洗衣機的變頻占比分別為59.4%、46

34、.8%以及39.7%，仍有較大成長空間。因此，家電用IGBT市場有望隨著變頻家電滲透率的提升而進一步擴大。工控用IGBT數量將隨下游需求增長而增加。在工控市場，IGBT是電焊機重要的零部件之一。在電焊機的逆變部分，由于IGBT工作電流大，可采用半橋逆變的形式，以IGBT作為開關，使其開通與關閉由驅動信號控制。根據華經產業研究院數據顯示，20152020，中國電焊機產量從572萬臺增長至1109萬臺。IGBT在軌道交通中被廣泛使用。軌道車輛廣泛采用IGBT模塊來構成牽引變流器以及輔助電源系統的恒壓恒頻（CVCF）逆變器，IGBT模塊的電壓等級通常在1200V6500V。軌道車輛中的所運用的逆變器

35、主要為三點式逆變器和二點式逆變器。日本用于700系電動車組的為三點式主變流器，采用大功率平板型IGBT（2500V/1800A），整流器和逆變器的每個橋臂可用1個IGBT元件，從而使IGBT組件在得到簡化的同時，功率單元總體結構也變得緊湊。而我國引進法國Alstom公司的200km/h動車組中，則用IGBT構成二點式逆變器。動車產能趨于平穩，不同動車類型所需IGBT用量各有不同。近年來，我國動車組的產能趨于穩定，但隨著我國高速鐵路網規模的擴張，預計動車組需求量將繼續增長，并帶動軌道交通用IGBT數量提升。此外，為滿足不同需求，我國高鐵動車組也被分為兩個速度等級200250公里/小時以及3003

36、50公里/小時。其中，200250公里/小時速度等級的有CRH1、CRH2、CRH5型，300350公里/小時速度等級有CRH2-300、CRH3等。五、 國內IGBT企業實現0-1突破，緊抓缺貨朝下國產化機遇海外企業IGBT產品電壓覆蓋范圍較廣，本土企業多集中在中低壓市場。中低壓IGBT主要可用于新能源汽車、家電、電焊機等領域，需求較為廣闊，本土廠商布局也相對較多，士蘭微、華潤微、新潔能、華微電子的IGBT產品均集中在1350V以下的IGBT市場。斯達半導、時代電氣則在高壓IGBT產品中也有所布局。海外企業占據國內大部分新能源汽車TIGBT模塊市場。相比消費類與工控類IGBT產品，車規級IG

37、BT產品對性能要求更高，且認證時間更長。海外企業憑借多年的積累，在車規級IGBT產品市場占據了一定的先發優勢。在中國新能源汽車IGBT模塊市場中，英飛凌市占率超過了一半，達到58.20%。比亞迪通過向自供，在新能源汽車IGBT模塊市場中市占率也達到了18%。此外，斯達半導、時代電氣等國內廠商近年來通過積極投入研發，也成功在國內新能源汽車用IGBT模塊市場中占取到了一定份額。國內企業積極開拓IGBT產品線，積極技術升級，緊抓國產替代機遇。由于新能源汽車是IGBT市場增長的主要驅動力之一，國內廠商紛紛積極布局車載IGBT業務。士蘭微車載IGBT產品已在部分客戶處批量供貨；時代電氣750V車規級逆導

38、IGBT芯片已處于樣件試驗階段；斯達半導基于第七代IGBT技術的車規級650/750VIGBT芯片已研發成功，并預計于2022年開始批量供貨；宏微科技750V車規級IGBT預計于2022年開始起量。六、 IGBT是新能源車動力系統核心中的核心新能源車的制動原理是利用電磁效應驅動電機轉動，IGBT優異的開關特性可以實現交直流轉換、電壓轉換和頻率轉換幾個核心功能，電動車充電時，通過IGBT將外部電源轉變成直流電，并把外部220V電壓轉換成適當的電壓給電池組充電。電動車制動時，通過IGBT把直流電轉變成交流電機使用的交流電，同時精確調整電壓和頻率，驅動電動車運動。一臺車的加速能力、最高時速、能源效率

39、主要看車規級功率器件的性能，硅基IGBT作為主導型功率器件，在新能源車中應用于電動控制系統、車載空調系統、充電樁逆變器三個子系統中，約占整車成本的7%-10%，是除電池以外成本第二高的元件，也是決定整車能源效率的關鍵器件。新能車市場銷量：根據中汽協發布的數據統計，2019年新能源車新產銷分別完成124.2萬輛和120.6萬輛，其中絕大部分為純電動汽車，產銷為102萬輛和97.2萬輛，插電式混合動力汽車產銷為22.0萬輛和23.2萬輛，2020年國內新能源車銷量為136.7萬輛。2021年5月，新能源汽車產銷環比略增，同比繼續保持高速增長，產銷均為21.7萬輛，環比增長0.5%和5.4%，同比增

40、長1.5倍和1.6倍。單臺新能源車用量：電動汽車單車IGBT的價格在A00級車的主控IGBT模塊價值量800-1000元，A級車1500左右，混動車在2000元左右，再綜合空調、充電等部分，平均電動汽車單車IGBT價值量為1000-4000不等。根據Yole的統計，2016年全球電動車IGBT管用量約為9億美元，單車的IGBT管用量約為450美元。新能源車IGBT市場空間推算：據IDC預計，受政策推動等因素的影響，中國新能源汽車市場將在未來5年迎來強勁增長，2020年至2025年的年均復合增長率（CAGR）將達到36.1%，假設單臺車IGBT用量3000元左右來預估，至2025年，國內新能源車

41、IGBT模塊市場規模為191億左右。第四章 項目投資主體概況一、 公司基本信息1、公司名稱：xx有限責任公司2、法定代表人：夏xx3、注冊資本：660萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2016-11-187、營業期限：2016-11-18至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事IGBT器件相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司依據公司法等法律法規、規范性文件及公司章程的

42、有關規定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規則，董事會議事規則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規范。 公司不斷推動企業品牌建設，實施品牌戰略，增強品牌意識，提升品牌管理能力，實現從產品服務經營向品牌經營轉變。公司積極申報注冊國家及本區域著名商標等，加強品牌策劃與設計，豐富品牌內涵，不斷提高自主品牌產品和服務市場份額。推進區域品牌建設，提高區域內企業影響力。三、 公司競爭優勢（一）工藝技術優勢公司一直注重技術進步和工藝創新，通過引入國際先進的設備，不斷加大自主技術研發和工藝改進力度，形成較強的工藝技術優勢。公司根據客戶受托產品的品種和特點，制定相應的工藝技

43、術參數，以滿足客戶需求，已經積累了豐富的工藝技術。經過多年的技術改造和工藝研發，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業先進的設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜合服務。（二）節能環保和清潔生產優勢公司圍繞清潔生產、綠色環保的生產理念，依托科技創新，注重從產品結構和工藝技術的優化來減少三廢排放，實現污染的源頭和過程控制，通過引進智能化設備和采用自動化管理系統保障清潔生產，提高三廢末端治理水平，保障環境績效。經過持續加大環保投入，公司已在節能減排和清潔生產方面形成了較為明顯的競爭優勢。（三）智能生產優勢近年來，公司著重打造 “智慧工廠”，通過建立生產信息化管理系統和自

44、動輸送系統，將企業的決策管理層、生產執行層和設備運作層進行有機整合，搭建完整的現代化生產平臺，智能系統的建設有利于公司的訂單管理和工藝流程的優化，在確保滿足客戶的各類功能性需求的同時縮短了產品交付期，提高了公司的競爭力，增強了對客戶的服務能力。（四）區位優勢公司地處產業集聚區，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水集中處理方面積累了豐富的經驗，能源配套優勢明顯。產業集群效應和配套資源優勢使公司在市場拓展、技術創新以及環保治理等方面具有獨特的競爭優勢。（五）經營管理優勢公司擁有一支敬業務實的經營管理團隊，主要高級管理人員長期專注于印染行業，對行業具有深刻的洞察和理解，對行業的發展動態有著較為準確的

45、把握，對產品趨勢具有良好的市場前瞻能力。公司通過自主培養和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩定高效的核心管理架構。公司管理團隊對公司的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據客戶需求和市場變化對公司戰略和業務進行調整，為公司穩健、快速發展提供了有力保障。四、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額11156.778925.428367.58負債總額4148.393318.713111.29股東權益合計7008.385606.705256.28公司合并利潤表主要數據項目2020年度201

46、9年度2018年度營業收入47180.2737744.2235385.20營業利潤11256.149004.918442.10利潤總額9584.777667.827188.58凈利潤7188.585607.095175.78歸屬于母公司所有者的凈利潤7188.585607.095175.78五、 核心人員介紹1、夏xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。2、劉xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監

47、事。3、馬xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。4、宋xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。5、梁xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。6、于xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年

48、11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。7、姚xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。8、曹xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經

49、理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。六、 經營宗旨依據有關法律、法規，自主開展各項業務，務實創新，開拓進取，不斷提高產品質量和服務質量，改善經營管理，促進企業持續、穩定、健康發展，努力實現股東利益的最大化，促進行業的快速發展。七、 公司發展規劃（一）發展計劃1、發展戰略作為高附加值產業的重要技術支撐，正在轉變發展思路，由“高速增長階段”向“高質量發展”邁進。公司順應產業的發展趨勢，以“科技、創新”為經營理念，以技術創新、智能制造、產品升級和節能環保為重點，致力于構造技術密集、資源節約、環境友好、品質優良、持續發展的新型企業，推進公司高質量

50、可持續發展。2、經營目標目前，行業正在從粗放式擴張階段轉向高質量發展階段，公司將進一步擴大高端產品的生產能力，抓住市場機遇，提高市場占有率；進一步加大研發投入，注重技術創新，提升公司科技研發能力；進一步加強環境保護工作，積極開發應用節能減排染整技術，保持清潔生產和節能減排的競爭優勢；進一步完善公司內部治理機制，按照公司治理準則的要求規范公司運行，提升運營質量和效益，努力把公司打造成為行業的標桿企業。（二）具體發展計劃1、市場開拓計劃公司將在鞏固現有市場基礎上，根據下游行業個性化、多元化的消費特點，以新技術新產品為支撐，加快市場開拓步伐。主要計劃如下：（1）密切跟蹤市場消費需求的變化，建立市場、

51、技術、生產多部門聯動機制，提高公司對市場變化的反應能力； （2）進一步完善市場營銷網絡，加強銷售隊伍建設，優化以營銷人員為中心的銷售責任制，激發營銷人員的工作積極性； （3）加強品牌建設，以優質的產品和服務贏得客戶，充分利用互聯網宣傳途徑，擴大公司知名度，增加客戶及市場對迎豐品牌的認同感； （4）在鞏固現有市場的基礎上，積極開拓新市場，推進省內外市場的均衡協調發展，進一步提升公司市場占有率。2、技術開發計劃公司的技術開發工作將重點圍繞提升產品品質、節能環保、知識產權保護等方面展開。公司將在現有專利、商標等相關知識產權的基礎上，進一步加強知識產權的保護工作，將技術研發成果整理并進行相應的專利申請

52、，通過對公司無形資產的保護，切實做好知識產權的維護。為保證上述技術開發計劃的順利實施，公司將加大科研投入，強化研發隊伍素質，創新管理機制和服務機制，積極參加行業標準的制定，不斷提高企業的整體技術開發能力。3、人力資源發展計劃培育、擁有一支有事業心、有創造力的人才隊伍，是企業核心競爭力和可持續發展的原動力。隨著經營規模的不斷擴大，公司對人才的需求將更為迫切，人才對公司發展的支撐作用將進一步顯現。為此，公司將重點做好以下工作：（1）加強人才的培養與引進工作，培育優秀技術人才、管理人才；（2）加強與高校間的校企人才合作，充分利用高校的人才優勢和教育資源優勢，開展技術合作和人才培養，全面提升技術人員的

53、整體素質；（3）加強對基層員工的技能培訓和崗位培訓，提高勞動熟練程度和自動化設備的操作能力，有效提高勞動效率和產品質量。（4）積極探索員工激勵機制，進一步完善以績效為導向的人力資源管理體系，充分調動員工的積極性。4、企業并購計劃公司將抓住行業整合機會，根據自身發展戰略，充分利用現有的綜合競爭優勢，整合有價值的市場資源，推進收購、兼并、控股或參股同行業具有一定互補優勢的公司，實現產品經營和資本經營、產業資本與金融資本的有機結合，進一步增強公司的經營規模和市場競爭能力。5、籌融資計劃目前公司正處于快速發展期，新生產線建設、技術改造、科技開發、人才引進、市場拓展等方面均需較大的資金投入。公司將根據經

54、營發展計劃和需要，綜合考慮融資成本、資產結構、資金使用時間等多種因素，采取多元化的籌資方式，滿足不同時期的資金需求，推動公司持續、快速、健康發展。積極利用資本市場的直接融資功能，為公司的長遠發展籌措資金。（三）面臨困難公司資產規模將進一步增長，業務將不斷發展和擴大，但在戰略規劃、營銷策略、組織設計、資源配置，特別是資金管理和內部控制等方面面臨新的挑戰。同時，公司今后發展中，需要大量的管理、營銷、技術等方面的人才，也使公司面臨較大的人才培養、引進和合理使用的壓力。公司必須盡快提高各方面的應對能力，才能保持持續發展，實現各項業務發展目標。1、資金不足發展計劃的實施需要足夠的資金支持。目前公司融資手

55、段較為單一，所需資金主要通過銀行貸款解決，融資成本較高，還本付息壓力較大，難以滿足公司快速發展的要求。因此，能否借助資本市場，將成為公司發展計劃能否成功實施的關鍵。如果不能順利募集到足夠的資金，公司的發展計劃將難以如期實現。2、人才緊缺隨著經營規模的不斷擴大，公司在新產品新技術開發、生產經營管理方面，高級科研人才和管理人才相對缺乏，將影響公司進一步提高研發能力和管理水平。因此，能否盡快引進、培養這方面人才將對募投項目的順利實施和公司未來發展產生較大的影響。（四）采用的方式、方法或途徑建立多渠道融資體系，實現公司經營發展目標公司擬建立資本市場直接融資渠道，改變融資渠道單一依賴銀行貸款的現狀，為公

56、司未來重大投資項目的順利實施籌集所需資金，確保公司經營發展目標的實現。同時，加強與商業銀行的聯系，構建良好的銀企合作關系，及時獲得商業銀行的貸款支持，緩解公司發展過程中的資金壓力。1、內部培養和外部引進高層次人才，應對經營規模快速提升面臨的挑戰公司現有人員在數量、知識結構和專業技能等方面將不能完全滿足公司快速發展的需求，公司需加快內部培養和外部引進高層次人才的力度，確保高素質技術人才、經營管理人才以及營銷人才滿足公司發展需要。為此，公司擬采取下列措施：1、加強人力資源戰略規劃，通過建立有市場競爭力的薪酬體系和公平有序的職業晉升機制，吸引優秀的技術、營銷、管理人才加入公司，提升公司綜合競爭力；2、進一步完善以績效為導向的員工激勵與約束機制，努力營造團結和諧的企業文化，強化員工對企業的歸屬感和責任感，保持公司人才隊伍的穩定性和積極性；3、加強年輕人才的培養，建立人才儲備機制，增強公司人才隊伍的深度和厚度，形成完整有序的人才梯隊，實現公司可持續發展。2、以市場需求為驅動，提高