1、江西長運股份有限公司上市公司財務報表 分析實驗報告 學 號： 201130332118 姓 名： 葉叢卓 _ 院（系）： 科技藝術學院法商系 班 級： 國貿一班 _ 指導老師： 葉珍娛I 目錄 1公司概況. 1 1.1公司簡介 . 1 2 公司財務報表分析 . 1 2資產負債表 . 2 2.2利潤表 . 3 2.3現金流量表 . 4 3指標分析. 6 3償債能力分析 . 6 3.2運營能力分析 . 7 3.3獲利能力分析 . 8 3.4發展能力分析 . 9 3.5綜合分析 . 10 4存在問題及建議 . 13 4企業流動資金建議 . 13 4.2企業的流動負債建議 . 13 4.3對企業財務建

2、議 . 131 1公司概況 1.1公司簡介 江西長運股份有限公司（以下簡稱“江西長運”）是1993年3月以定向募集 方式設立的以公路客運為主業的股份制公司，2002年7月公司在上交所成功掛 牌上市，股票代碼：600561,成為中國公路客運第一股，經營業務范圍主要包括 道路客運、城市公交、物流、旅游、物業、石油銷售、汽車銷售、修理與檢測等 業務。 江西長運始終堅持以改革創新促發展的思路，樹立起現代企業經營管理理 念，并充分利用上市公司這個平臺，積極實施“走出南昌，立足江西，面向全國” 的戰略規劃，通過參與整合道路客運資源，江西長運現已基本形成了以江西南昌、 景德鎮、吉安、新余、撫州、萍鄉、上饒、

3、鷹潭、安徽馬鞍山、黃山為中心，覆 蓋江西及相關營運區域并迅速向周邊延伸的公路運輸服務網絡，是江西省運輸行 業跨省跨區、公路客運線路最長、公路營運車輛最多、資產規模最大、效益最好 的骨干企業。 2 公司財務報表分析 2.1資產負債表 表1 2011 -2013年度江西長運股份有限公司資產負載表 項目 年末余額（萬元） 2013年度 2012年度 2011年度 貨幣資金 68189 31627 29463 交易性金融資產 應收票據 130 651 730 應收賬款 6940 5700 4303 預付款項 33601 34455 25086 其他應收款 11703 9915 9573 存貨 5387

4、 4349 5490 其他流動資產 39 流動資產合計 125950 86736 74645 7 發放貸款及墊款 13728 10077 持有至到期投資 長期應收款 7 53 138 長期股權投資 5082 1260 2477 投資性房地產 8239 8666 8055 固定資產原值 254194 230186 213077 累計折舊 107540 91902 87737 固定資產凈值 146654 138284 125340 固定資產 146654 138284 125340 在建工程 30102 24899 8035 固定資產清理 1649 1649 5401 無形資產 61290 590

5、85 56827 商譽 23580 17189 15498 長期待攤費用 5355 3617 2219 遞延所得稅資產 2342 1879 1278 非流動資產合計 298028 266658 225269 資產總計 423978 353395 299914 短期借款 86515 55241 64403 應付票據 16108 10323 10262 應付賬款 14468 13316 12333 預收賬款 9992 9340 9942 應付職工薪酬 11055 9134 7460 應交稅費 7412 6119 4163 應付利息 236 126 84 應付股利 167 77 其他應付款 3678

6、0 40842 46048 一年內到期的非流動負債 流動負債合計 182732 171609 154695 長期借款 25355 18066 2603 長期應付款 42113 51902 41424 專項應付款 822 1213 1318 預計非流動負債 56 56 遞延所得稅負債 93 98 102 其他非流動負債 11837 8671 3594 3 非流動負債合計 80276 80007 49040 負債合計 263008 251615 203735 實收資本（或股本） 23706 18572 18572 資本公積 48655 8371 10374 專項儲備 829 657 620 盈余公

7、積 12593 11442 10172 未分配利潤 53203 44820 36642 歸屬于母公司股東權益合計 138987 83867 76380 少數股東權益 21983 17913 19798 所有者權益（或股東權益）合計 160970 101779 96179 負債和所有者權益（或股東權 益）總計 423978 353395 299914 2.2利潤表 表2 2011 2013年度江西長運股份有限公司利潤表 項目 本期余額（萬元） 2013年度 2012年度 2011年度 營業總收入 248421 217020 191717 營業收入 245387 216671 191717 利息收

8、入 3023 344 手續費及傭金收入 12 4 營業總成本 235568 208198 177811 營業成本 199872 174212 148919 營業稅金及附加 4595 6268 5837 銷售費用 1500 817 973 管理費用 22651 21171 19580 財務費用 6228 5080 2979 資產減值損失 722 650 -478 投資收益 1252 468 7 對聯營企業和合營企業的投資收 益 755 營業利潤 14105 9290 13914 營業外收入 10584 15274 7061 營業外支出 1182 3477 702 4 非流動資產處置損失 209

9、3083 177 利潤總額 23507 21087 20273 所得稅費用 6544 5297 4996 凈利潤 16964 15790 15278 歸屬于母公司所有者的凈利潤 13564 12792 12558 少數股東損益 3399 2998 2719 基本每股收益 0.62 0. 69 0. 68 稀釋每股收益 0. 62 0. 69 0. 68 2.3現金流量表 表3 2011-2013年度江西長運吸份有限公司現金流雖表 項目 本期余額（萬元） 2013年度 2012年度 2011年度 銷售商品、提供勞務收到的現金 252167 217827 194071 收取利息、手續費及傭金的現金

10、 3023 349 收到的稅費返還 479 139 269 收到的其他與經營活動有關的 現金 15944 24073 22577 經營活動現金流入小計 271614 242388 216917 購買商品、接受勞務支付的現金 148036 134302 119827 客戶貸款及墊款凈增加額 3766 10230 支付給職工以及為職工支付的 現金 42266 36415 30854 支付的各項稅費 16587 14432 13809 支付的其他與經營活動有關的 現金 23508 18035 17053 經營活動現金流出小計 234163 213413 181542 經營活動產生的現金流量凈額 37

11、451 28974 35374 收回投資所收到的現金 12281 取得投資收益所收到的現金 407 9 處置固定資產、無形資產和其他 長期資產所收回的現金凈額 1959 5496 8247 5 處置子公司及其他營業單位收 到的現金凈額 3202 1522 收到的其他與投資活動有關的 現金 3326 557 1783 投資活動現金流入小計 8895 7576 22320 購建固定資產、無形資產和其他 長期資產所支付的現金 40580 58270 36843 投資所支付的現金 1386 11600 取得子公司及其他營業單位支 付的現金凈額 3009 3850 3778 支付的其他與投資活動有關的

12、現金 1342 13497 2639 投資活動現金流出小計 46316 75617 54861 投資活動產生的現金流量凈額 -37422 -68042 -32540 吸收投資收到的現金 46589 6241 456 其中：子公司吸收少數股東投資 收到的現金 1272 6241 456 取得借款收到的現金 41000 83319 72459 發行債券收到的現金 26000 收到其他與籌資活動有關的現 金 15000 籌資活動現金流入小計 87589 130560 72915 償還債務支付的現金 29087 75518 54619 分配股利、利潤或償付利息所支 付的現金 13196 9190 84

13、11 其中：子公司支付給少數股東的 股利、利潤 1461 1466 481 支付其他與籌資活動有關的現 金 9308 3630 3616 籌資活動現金流出小計 51591 88338 66645 籌資活動產生的現金流量凈額 35998 42222 6270 現金及現金等價物凈增加額 36027 3154 9104 加:期初現金及現金等價物余額 29953 26798 17695 期末現金及現金等價物余額 65980 29953 26798 凈利潤 16964 15790 15278 6 資產減值準備 722 650 -478 固定資產折舊、油氣資產折耗、 生產性物資折舊 26711 23584

14、 21558 無形資產攤銷 1524 1465 1444 長期待攤費用攤銷 1238 656 438 處置固定資產、無形資產和其他 長期資產的損失 -964 -2787 -1503 固定資產報廢損失 59 54 61 財務費用 6464 5576 1884 投資損失 -1252 -468 -7 遞延所得稅資產減少 -463 -600 -170 遞延所得稅負債增加 _6 -3 -7 存貨的減少 -1039 1142 -3955 經營性應收項目的減少 8127 -9124 -16431 經營性應付項目的增加 -20634 -6959 17264 經營活動產生現金流量凈額 37451 28974 3

15、5374 現金的期末余額 65980 29953 26798 現金的期初余額 29953 26798 17695 現金及現金等價物的凈增加額 36027 3154 9104 3指標分析 3.1償債能力分析 表4 2011-2013年度江西長運股份有限公司償債能力分析表 項目 2013 年 2012 年 2011 年 流動比率（） 0.69 0.51 0.48 速動比率（） 0.66 0.48 0.45 資產負載率（） 62.03 71.20 67.93 現金比率（） 37.32 18.43 19.05 利息支付倍數（） 477.44 515.06 780.44 7 1000 2013 年 20

16、12 年 2011 年 圖1 2011 2013年度江西長運股份有限公司償債能力分析圖 如表4所示江西長運股份有限公司年來發行人的流動比率和速動比率較低， 短期債務風險比較大。流動比率與速動比率是用來表示資金流動性的，即企業短 期債務償還能力，基準值為2。江西長運股份有限公司2011、2012、2013年的 流動比率分別是：0.48、0.51、0.69,三年的比率都低于2。說明該公司的短期還 債能力較弱，但是短期還債能力在逐年加強。江西長運股份有限公司2011、2012、 2013年的速動比率分別是:0.45、0.48、0.66,小于1,意味著企業破產清算時, 必須依靠全部存貨才能償清短期債務

17、。而且從現金比率上來看，2013年大于0.2 （20%）,山于現金比率能保守反映企業償債能力，所以企業償還短期債務能力 還是很強的。由圖1可知企業資產負債率一年比一年減小，低于行業標準，說明 該企業的財務風險小，面臨破產的風險小，也說明企業長期償債能力有所增強。 從利息支付倍數來說，該企業屬于風險大，報酬高的企業。 3.2運營能力分析 表5 2011-2013年度江西長運股份有限公司運營能力分析表 項目 2013 年 2012 年 2011 年 應收賬款周轉率 （次） 3&83 43.32 51.41 存貨周轉率（次） 41.06 35.42 42.24 流動資產周轉率 （次） 2.3

18、1 2.69 3.06 固定資產周轉率 （次） 1.72 1.64 1.85 總資產周轉率（次） 0.63 0.66 0.79 8 圖2 2011-2013年度江西長運股份有限公司運營能力分析圖 由圖2可知，該公司的應收賬款周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率都 在逐年降低。雖然公司的存貨周轉率較快，但是逐年降低，這就不利于提高債務 償還能力。但是該公司的總資產周轉率很平穩，各期變化都不大，這就說明的公 司良好的整體資產運作和管理能力，這就是該公司的優點。 3.3獲利能力分析 表6 2011 2013年度江西長運股份有限公司獲利能力分析表 項目 2013 年 2012 年 2011 年 銷售毛

19、利率（） 18.55 19.60 22.32 營業利潤率（） 5.75 4.29 7.26 銷售凈利率（） 6.91 7.29 7.97 凈資產收益率（） 9.76 15.25 16.44 總資產凈利潤率 （%） 4.36 4.83 6.27 圖3 2011-2013年度江西長運股份有限公司獲利能力分析圖 由圖3可知，企業2011年到2013年的銷售毛利率、營業利潤率、銷售凈利 率、9 凈資產收益率、總資產凈利潤率都總體呈現出下降趨勢，雖然該公司的凈利 潤是增長的，但是凈利潤增長比率低于總收入增長比率。說明凈利潤的降低說明 該公司的獲利能力在降低，在這里建議企業適當提高管理水平，降低風險山此來

20、 提高企業的獲利能力。 3.4發展能力分析 表7 2011-2013年度江西長運股份有限公司發展能力分析表 項目 2013 年 2012 年 2011 年 主營業務收入增 長率（） 13.25 13.02 54.21 凈利潤增長率（） 7.43 3.35 20.67 凈資產增長率（） 5&16 5.82 26.82 總資產增長率（） 19.97 17.83 59.96 70 / 主營業務收入増長率 （妁 卄凈利潤増長率臨） 凈資產増長率（紀 一總資產増#率 / HI / - Z 60 50 40 30 20 10 2013 年 2012 年 2011 年 圖4 2011-2013年度江

21、西長運股份有限公司發展能力分析圖 10 由表7可知，可見江西長運股份有限公司在2011年期間發展迅速，主營業 務收入增長率、總資產增長率都在50%以上。雖然2011年江西長運股份有限公 司發展迅速，但是也給2012、2013年的發展帶來壓力，使得2012、2013年未能 滿足預定計劃，使得這兩年的增長率都遠遠低于2011年水平。另外，這也說明 該公司在發展過程中存在一定的問題，使得2011年增長率變化太大了。 3.5綜合分析 經過上述從各方面分析作出的具體分析，對該公司的財務狀況、經營成果有圖5 2013年度江西長運股份有限公司杜邦分析圖 了不同層次的了解， 下面我用杜邦分析法對我公司經濟效益

22、做一個完整、 系統地 分析，其具體用杜邦分析圖來說明。 凈資產妬率 9.76% 營業韓 2.044.668.117 銷告費用 15,000.011.30 艇費用 226,508,849.25 財務費用 62280.943.42總資產如 權益翹 X 4.36% 1/(1-62.03%) 二資產東祝益 =1/（1-S產戈丘率） =1/（1色債總劉資產總銀）X100% 5.46% 總資產用轉率 噸菅業務収入妙均箕產世 咗営業務收入/ （胡耒總資產+ 期初總茨產W 凈利潤 135.641.211.67 營業映 2.434.21454194 營業姒 2.484.214.541. W 題產總舉 4.195

23、.533,542.05 營業映 金部SU 投費鍛 Z484.214.541.94 2355.680.487.67 12.516.350 65,439,396 其他 II 營業財 1.804796,247 齢告費用 8J66171.46 皆理費用 211,712.590.34 財務勰 508)4,83276 圖6 2012年度江西長運股份有限公司杜邦分析圖589% 凈利潤 127918365.82 營曼孤 2,170,199 050.03 2,081981.037.45 凈瓷產收蓋率 總費產竝軍 X 4.33% 1/(1-712%) 二負產總勰東盛 =1/ 資產負項垂) =1/ (1-S總毎熒產

24、總頻”100% 建蜃盧周轉舉 繪苣越防沖均野，詢 二主g業務収入/僚天總費產+ 期初皺鬥2 營業KA 2t170t199.050.03 言業&A 2170.199059.03 平均資產總S! 3.420.434,933.19 其他 4.679 525 52 974797 淨資產收益率 1644% 冷利潤 （ 音業收入 菅業收入 . 平均資產息舉 125.553.061.60 1,917.171,590.03 1917J71.590.03 2,802,815,532.63 營業收入 全詔成水 投資枚益 所得稅 其他 + . + 1,917,171,590.03 1778J09r600.33 74,601 49,955709 - 譽業成本 1,547,561,913 命害費用 9726.932