1、企業現金流量與銀行信貸風險7546574149摘要商業銀行的當務之急是降低不良資產防范與化解金融風險而信貸風險又是要緊風險貸款企業的經濟效益直截了當關系到銀行資產的質量但反映經濟效益大小的利潤指標則可能會給企業還貸造成一種假象因此商業銀行必須重視反映貸款企業現實貨幣資金的現金流量的分析從而了解貸款企業的即刻償債能力在商業銀行信貸業務實踐中人們經常會遇到如此的情形一家盈利的企業可能因不能償還到期貸款而面臨清算而一家虧損企業卻能償還貸款并連續堅持經營這種看似驚奇的現象講明判定一個企業是否能夠償還貸款進而防范信貸風險僅看其盈利能力是不全面的盡管從某種程度上講利潤是償還貸款的來源但不能直截了當償還貸款

2、企業到底能否還貸起支撐作用的是真正擁有多少現實貨幣資金因而對商業銀行來講關注和分析借款企業的現金流量對防范與化解商業銀行的信貸風險尤為重要一、利潤與現金流量的背離凈利潤與現金流量是分析企業盈利能力的要緊財務指標但運算這兩個指標所依據的理論基礎不同由利潤表提供的凈利潤是按照權責發生制運算的而由現金流量表提供的現金流量是按收付實現制運算的兩種截然相反的記賬基礎所運算的結果因此就背道而馳難以保持同步性當凈利潤缺乏足夠的現金流量支撐時借款企業的巨額凈利潤就成了“紙上富貴”因此在分析借款企業的償債能力時利潤表有一定的片面性而現金流量表能夠提供企業在一定時期內現金流入和流出以及凈現金流量的具體信息可據此把

3、握企業的融資能力、償債能力等是企業的投資者債權人取得投資收益、收回貸款本息的“晴雨表”因此發放貸款時以及發放以后信貸人員一定要對借款企業的現金流量表進行認真分析以便把風險降到最低限度在會計制度制訂的現金流量表中整個業務劃分為經營活動、投資活動和籌資活動在專門多情形下都可能顯現“凈利潤高”而“現金流量低”的尷尬現象（一）經營活動1.收入高而現金流入量低企業會計準則規定企業在銷售商品時收入應當在以下四種條件均能滿足時予以確認（1）企業已將商品所有權上的要緊風險和酬勞轉移給購貨方；（2）企業既沒有保留通常與所有權相聯系的連續治理權也沒有對已售出的商品實施操縱X3）與交易相關的經濟利益能夠流入企業；（

4、4）相關的收入和成本能夠可靠地計量因此當條件滿足時企業就應以“收入”入賬但同時有可能未及時收回貨款因而就造成應收賬款或應收票據的增加卻并未給企業帶來相應的現金流入由此顯現收入高而現金流入量低的現象2,成本費用大多以現金方式流出在成本費用中除了固定資產折舊、計提的各種預備、無形資產和待攤費用攤銷等企業的其他費用如工資及福利費、稅金及附加、材料、水電、業務招待費等大都以現金形式流出如此一定期間內收入可能尚未形成真正的現金流入可費用又以現金形式流出因此就會導致該期間內現金流入低于利潤的情形顯現（二）投資活動投資收益中的“泡沫”隨著投資意識的增強企業為取得更多的投資收益或為了達到操縱對方的目的等往往會

5、進行對外投資企業會計制度規定當企業對其他單位的投資占該單位有表決權資本總額20%或20%以上時或雖投資不足20%但對被投資企業具有重大阻礙的應當采納權益法核算在被投資企業實現凈利時投資企業應按其所享份額調整投資的賬面價值并作為當期投資收益而當期被投資企業卻不一定分配利潤這種利潤虛增而現金并末流入企業的情形必定引起現金凈流量與凈利潤之間產生背離凈利潤增加而現金流量卻未同步增長（三）籌資活動籌資少而還本付息多凈利潤與現金流量的背離籌資活動不如經營活動、投資活動那么明顯一樣來講不管是吸取權益投資依舊發行債券或借款短期內就會有現金流入企業另外償還利息及本金時現金流出與費用的確認也大體上能夠同步然而當某

6、會計期間籌資活動流入大于當期償還本金及利息支付的現金時就會使現金流入大于現金流出如在籌資初期在某會計期間籌資活動流入少而償還本金及利息支付的現金多時就會使現金流入小于現金流出如在籌資中后期要償還大量的本息若當期又未能進行新的融資等如此在后一種情形下就會顯現凈利潤高而現金流量低的現象發生二、對借款企業現金流量表的分析對商業銀行而言在進行現金流量分析時一樣以借款企業為分析對象分析企業在某一個會計期間的現金流入量、現金流出量及現金凈流量因此假如銀行是向企業的某一個重要項目發放貸款也可分析該項目投產后產生的現金流入量、現金流出量和現金凈流量從而來判定企業的償債能力（一）結構分析現金流量的結構分析包括流

7、入結構、流出結構和現金凈流量結構分析其中流入結構是現金流入各組成項目占現金流入總量的比重；流出結構是現金流出各組成項目占現金流出總量的比重;現金凈流量結構是經營活動、投資活動、籌資活動及專門項目現金凈流量占現金凈流量總額的比重在分析時可列表進行以把握企業各項活動中現金流量的變化規律、企業所處的經營周期等情形依照現金流量結構來判定企業償債能力時可借鑒以下原則現金流入結構中經營活動的現金流入比重越高越好；現金流出結構中非經營活動的現金流出比重越低越好；現金凈流量結構中經營活動的現金凈流量比重越高越好當現金凈流量大于或等于0時講明企業償債能力較強反之則講明企業的償債能力較弱甚至沒有償債能力另外對流入

8、結構、流出結構和現金凈流量結構還可通過列示若干連續期間的數據來進行比較分析以判定企業的進展趨勢（二）流淌性分析流淌性是指資產轉化為現金的能力講明企業生產經營過程中動態意義上的償付能力我們明白依照資產負債表能夠運算出企業償債能力指標流淌比率（流淌資產/流淌負債）和速動比率（速動資產/流淌負債其中速動資產流淌資產一存貨）但這兩個指標有一定的局限性因為流淌資產中的應收賬款有可能會因支付方的信譽、盈利能力、營運能力等發生壞賬缺失同時存貨轉化為現金的能力也存在著專門大的不確定性（如存貨變質、適銷不對路等）而且流淌資產中還存在著虛資產待攤費用因此在實務工作中有些企業賬面上存在著大量的流淌資產但償債能力卻十

9、分有限甚至無力償債而加大財務風險直至破產對商業銀行來講這種情形要專門注意不要被借款企業賬面上的“繁榮”所困惑要著重關注企業有多少現實貨幣資金可用來還貸而現金流量表中的現金凈流量就反映了借款企業的這種“即刻”償債能力因此可通過現金流量和債務這兩個指標來進行比較分析以反映其真實的償債能力通常可關注以下指標（1）現金到期債務比二經營活動現金凈流量/本期到期債務；（2）流淌負債保證率經營活動凈流量/流淌負債（其倒數為流淌負債償還期）;（3）總負債保證率經營活動現金凈流量/負債合計（其倒數為總負債償還期）以上三個指標越大講明借款企業產生的現金流入越快流量越大財務風險越小企業財務基礎越牢靠償債能力也越強（

10、三）利潤質量分析即對真實收益能力的分析如前所述利潤和現金流量是兩種不同記賬基礎下的產物兩個指標存在著背離現象同樣道理利潤表中的營業利潤與現金流量表中的經營活動現金凈流量也往往不相一致專門是企業銷貨與收款時刻上發生脫節且脫節時刻較長（如大于1年）時尤為突出如此按收付實現制原則運算的經營凈收益即經營活動的現金凈流量由于不存在發生壞賬缺失的風險就顯得比營業利潤更加真實可靠對利潤質量的分析要緊是通過現金利潤率來進行的現金利潤率經營活動現金凈流量/營業利潤該指標反映了經營活動的現金凈流量與營業利潤的差異程度即當期經營活動實現的凈利潤中有多少現金作為保證具體分析見表1三、現金流量分析與貸款五級分類的融合商

11、業銀行貸款發放以后由于種種緣故會產生或大或小的風險為了有效的防范風險應針對貸款的不同情形對貸款進行科學而有效的分類長期以來我國商業銀行采取的貸款分類方法是將貸款分為正常、逾期、呆滯、呆賬四個檔次這種分類方法要緊是以貸款風險是否逾期及逾期時刻的長短作為貸款風險大小的依據事實上質是對貸款風險的一種事后統計不利于對貸款風險進行事前操縱因此通過一段時刻運作之后終被剔除自1998年起依照中國人民銀行制定的貸款風險分類指導原則我國商業銀行實行了國際上通用的貸款五級分類方法因此商業銀行在對借款企業進行現金流量分析時應結合貸款類不進行以此來評估貸款質量揭示貸款的真實價值和貸款的風險度具體分析見表2.四、現金流

12、量分析應注意的咨詢題在市場經濟條件下企業現金流量在專門大程度上決定著企業的生存和進展能力商業銀行在貸款企業進行財務分析時通過現金流量表可了解其償債能力然而在進行分析時還要注意以下一些咨詢題（一）報表數據應有真實性現金流量表作為三大主表之一可為商業銀行提供企業在諸多方面有價值的信息然而由于會計技術上的局限性和可能存在的裝飾與造假行為分析所依據的資料有可能不真實含有虛假成分如此即使分析水平再高手段再先進所做出的判定也將是錯誤的進而誤導銀行的信貸決策甚至造成新的不良貸款因而對借款企業提交的現金流量表時應持懷疑態度進行必要的審查和相應的調整同時還要注意到即使貸款發放時借款企業情形良好但隨著各種因素的進

13、展變化對方的財務狀況和經營成果也會發生變化從而形成貸款風險因此信貸人員在貸款發放以后仍舊要進行動態跟蹤通過監測給商業銀行提供預警信號從而防患于未然（二）現金流量分析是一種定量分析現金流量表提供的是以貨幣計量的會計數據但許多專門重要的信息卻難以用貨幣計量如企業人力資源、內操縱度、企業經營環境、市場營銷情形等因此在進行分析時應定量和定性相結合通過分析、調查、跟蹤等一系列措施來防范貸款企業詐騙貸款、有鈔票不還、躲避債務等行為以提高貸款質量降低不良貸款（三）應結合資產負債表、損益表對現金流量表進行全面、綜合地分析現金流量表是一種動態報表能夠反映企業各種活動產生的現金流量凈額及其來龍去脈但無法分析企業的資產負債狀況、營銷情形、營運能力等因此在具體分析時應結合資產負債表和損益表進行分析如通過損益表中收入、成本費用及