1、南昌硬質合金廠財務預測、說明 2一、預測范圍 2二、預測方法 2三、數(shù)據(jù)來源 3二、 資料情況 3一、公司資料 3二、財務資料 3三、假設條件 4一、說明 4二、根本假設 5三、假設前提一覽表 9四、預測結論 9一 盈利情況 9二各產(chǎn)品的收入和毛利情況 9三生產(chǎn)本錢 10四小結 10五、敏感性分析 10六、附表 12南昌硬質合金廠財務預測、說明(一)、預測范圍1,南昌硬質合金廠下屬企業(yè)：-本部：鴇氧車間、碳化鴇車間、合金車間、異型合金、微型鉆車間；-參股子公司：贛北鴇業(yè)有限責任公司2.本次預測的范圍(1) 單位范圍：-本次盈利預測包括南昌硬質合金廠本部全部生產(chǎn)車間,如鴇氧車間、碳化鴇車間、合金

2、車間、異型合金、微型鉆車間；-贛北鴇業(yè)：由于該子公司是新建且未開始生產(chǎn),因此,我們將基于本工程的可行性報告及相關行業(yè)數(shù)據(jù)來預測2005-2021年的盈 利情況；該參股子公司將根據(jù)權益法計入南昌硬質合金廠的整體盈利；(2) 產(chǎn)品范圍：- 仲鴇酸錢；- 三氧化鴇；- 蘭鴇；- 鴇粉；- 碳化鴇；- 硬質合金；- 異型合金；- 微鉆；二)、預測方法1 .本部-APT、氧化鴇、蘭鴇、鴇粉、碳化鴇、硬質合金、異型合金、微型鉆等產(chǎn)品按實際發(fā)生的本錢推算；2 .參股子公司-由于贛北鴇業(yè)是新建企業(yè),整體運營仍處于試產(chǎn)階段,能夠獲取的數(shù)據(jù)較少,因此,我們根據(jù)本投資工程的可研報告及相關行業(yè)判斷來推算；3 .南昌硬

3、質合金廠盈利包括(1)公司本部的盈利情況；(2)下屬參股子公司根據(jù)權益法合并計算盈利；三)、數(shù)據(jù)來源1 .生產(chǎn)本錢、費用和產(chǎn)量的數(shù)據(jù)主要來源于南昌硬質合金廠；2 .產(chǎn)品的銷售價格(1) APT等鴇品的價格根據(jù)目前市場的定價機制(即原材料本錢+冶煉本錢+合理的利潤空間),來推算各產(chǎn)品的銷售價格；資料情況為加快工作進度,凱捷工作組以預調研的方式,委托五礦有色相關人員收 集了江西南昌硬質合金廠關于企業(yè)資料、公司財務等方面的如下資料,以 期通過初步的財務框算,為后期盡職調研及企業(yè)價值評估提供初步判斷, 促使整個工程順利,高速而有效地進行.)、公司資料1 .資料(1) 2001-2003年人員工資及待遇

4、情況主要產(chǎn)品生產(chǎn)工藝流程圖2 .資料說明(1)通過上述資料,我們對公司的經(jīng)營范圍及公司根本現(xiàn)狀有一 些了解,在財務預測時能夠針對公司生產(chǎn)工藝的特點推算各 產(chǎn)品的生產(chǎn)本錢；但由于缺少經(jīng)營歷史等方面資料,對公司 的歷史沿革等無法進一步了解,對公司的工藝水平、員工技 能等影響生產(chǎn)率方面資料還了解不多；)、財務資料1 .資料(1) 2001-2003年資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表(2) 2001-2003年主要產(chǎn)品產(chǎn)量表(3) 2001-2003年主要產(chǎn)品指標表(4) 2001-2003年主要產(chǎn)品生產(chǎn)水平(5) 2001-2003年主要產(chǎn)品銷售量及銷售價格表(6) 2001-2003年主要產(chǎn)品本錢構

5、成表(7) 2003年固定資產(chǎn)統(tǒng)計表(8) 2001-2003年礦及鉆平均單價及數(shù)量(9) 2001-2003年治理人員工資及社保標準(10) 2001-2003治理費用明細表(11) 2004年1-8月鴇精礦數(shù)量單價一覽表(12) 2005-2021年主要產(chǎn)品銷量及價格預測表(13) 2005年公司全面預測2 .資料說明(1)由于公司的除外購鴇精礦外,其它鴇品的外購非常少或者不外購,而南昌硬質合金廠也未提供外購局部(除鴇精礦外)的相關資料和數(shù)據(jù),因此,在盈利財務時我們假設公司只有鴇精礦是外購的,其它產(chǎn)品的生產(chǎn)原材料均自產(chǎn)供應；(2)南昌硬質合金廠提供的2005-2021年的產(chǎn)品銷售量及價格預

6、測 表中,產(chǎn)品價格沒有變化,這與鴇品市場的波動不相符,因此,在盈利預測時,我們未采用該預測數(shù)據(jù),而改用根據(jù)目前鴇品市場的定價機制來推算各鴇品的銷售價格(詳見具體 假設)；(3)由于公司未能提供詳細的制造費用明細,我們只能根據(jù) 2003年 的制造費用水平來推算 2005-2021年的制造費用本錢；(4)公司未能提供長期貸款和短期貸款的利率標準,我們將根據(jù)目前央行規(guī)定的利息標準來推算公司未來幾年的財務費用；凱捷工作小組將基于江西南昌硬質合金廠提供的上述資料進行盈利預測,并假設南昌硬質合金廠提供的上述資料真實反映了企業(yè)情況.入假設條件(一)、說明1 .預測年限為 2005-2021年；2 .在不新增投資的前提下,目前的產(chǎn)能如下：1) 仲鴇酸鏤