1、證券市場基礎知識-市場篇 培訓部01020304證券市場股票市場債券市場基金市場-Contents目錄 1 證券市場 證券是指各類記載并代表一定權力的法律憑證。 1.1證券的定義 1.2有價證券的分類 1.2有價證券的分類 1.3有價證券的特征 1.4證券市場的結構發行主體承銷商投資者通過承銷商達到發行股票和債券的目的通過承銷商購買到想要的證券承銷證券賺取承銷費用一級市場二級市場又稱流通市場 1.4證券市場的結構品種結構和交易場所機構 1.5證券市場的參與者 2 股票市場1、定義： 股票是一種有價證券。 是股份有限公司發行的、用以證明投資者的股東身份和權益、并據以獲取股息和紅利的憑證。 2.1

2、股票的概述 2、特征： 收益性 風險性 流動性 永久性 參與性 2.2股票的類型 2.3股票的價值與價格股票的價值 2.3股票的價值與價格股票的價格 2.3股票的價值與價格人民幣特種股票，外幣結算，供境外投資者投資注冊地在國內的公司在香港市場上市發行的股票未完成股票分置改革的股票經營業績較好，有較高現金股利支付的公司注冊地在境外，香港上市的中國大陸概念股票 2.5我國的股票市場國內股票類型國內市場特點指由于國內散戶參與程度較高，注定預示著國內是一個過度投機，還不成熟的市場。 2.5我國的股票市場上市公司信息披露 重大事項分紅派息都是在公司盈利的基礎上進行的。對于高送轉的公司成長性較高，高分紅的

3、公司業績較穩定定向增發一般屬于公司戰略發展的一部分，屬于利好，公開增發屬于“圈錢”。配股的權利可以放棄，但對投資者有損失。收購兼并一般屬于利好，在并購期間公司通常會停牌。例如我們公司在2015年2月4月停牌收購同信證券 2.5我國的股票市場IPO上市 2.4股票的發行IPO的募集資金是哪里來的？網下機構投資者承銷商詢價定出“發行價”網上機構投資者普通投資者（就是我們）以“發行價”申購新股IPO上市 2.4股票的發行再來看看申購IPO的流程（網上）注意點：1）只有擁有股票市值的投資者才能申購新股，并且申購的額度有股票市值的大小決定。2）申購新股時，不再需要凍結資金，直接等中簽結果出來后，中簽用戶

4、才需要繳納上市公司信息披露財務數據上市前要求披露上市前3年的財務報表上市后要求每年披露 季報 中報 年報一季報在4月底前公布三季報在10月底前公布中報報在8月底前公布年報在3月底前公布業績預告公布時間較早，數據模糊業績快報重要財務指標數據財務報告完整的財務報告 2.5我國的股票市場上市公司信息披露財務數據 2.5我國的股票市場 3 債券市場 3 債券市場 3.1 債券的特征和類型債券的性質特征債券是一種有價證券，是社會各類經濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。 3.1 債券的特征和類型債券的類型 3.1 債券的特征和類型債券與股票的異同

5、點 3.2 政府債券政府債券的定義：是指政府部門或其他代理機構為籌集資金，以政府的名義發行的、承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務憑證。政府債券的特征 3.2 政府債券國債的分類： 3.2 政府債券地方政府債券簡稱“地方債券”，也稱為“地方公債”或“地方債”，地方政府根據本地區經濟發展和資金需求狀況，一承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證。地方政府債券的分類 3.3 金融債券與公司債券我國金融債券與公司債券的品種 3.4 國際債券國際債券的定義：是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發行的債券。國際債券的特征國際債券是一種跨國發行的債券，涉及兩個或兩個以上的

6、國家。同國內債券相比，具有一定的特殊性： 3.4 國際債券外國債券：是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發行該國貨幣為面值的債券。它的特點是債券發行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發行市場則屬于另外一個國家。是一種傳統的國際證券。例如“熊貓證券”、“揚基債券”和“武士債券”。歐洲債券：是指借款人在本國境外市場發行的、不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券。特點是債券發行者、債券發行地點和證券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國際。由于它不以發行市場所在的國的貨幣為面值，故也稱“無國籍債券” 4 基金市場 4 基金市場可以公開發行，收政府部門監管，嚴格信息披露和利潤分配券商推出的理財計劃，投資

7、范圍廣，各項規定更靈活向特定投資者募集，投資門檻較高，投資范圍沒有限制，信息披露少由信托公司發起，向特定投資者募集，門檻較高，可以投資實業銀行發起的理財產品，一般投資于固定收益或低風險品種由保險公司發起的風險保障計劃，種類繁多 基金市場 基金分類按投資范圍股票型基金債券型基金混合型基金貨幣式基金QDII按基金形式開放式基金封閉式基金LOFETF按投資方式主動管理型基金被動指數型基金量化基金分級基金 基金市場 基金分類按投資范圍股票型基金債券型基金混合型基金貨幣式基金QDII投資股票部分的資產不得低于總資產的60%投資債券部分的資產不得低于總資產的80%投資各類產品的比重并不固定，屬于多元投資只

8、能投資于現金或小于1年的貨幣類產品投資于境外市場，將資產配置到全球 基金市場 基金分類按基金形式開放式基金封閉式基金LOFETF基金成立之后可以進行申購和贖回上市開放型基金，即可申購贖回，又可在交易所買賣基金成立之后不可以進行申購和贖回，只能在交易所買賣交易所交易基金，用一籃子股票申贖，可以在交易所交易 基金市場 基金分類按投資方式主動管理型基金被動指數型基金量化基金分級基金基金經理根據投資策略主動選擇股票進行投資，一般管理費用較高基金經理根據跟蹤的指數成分進行投資，以確保跟蹤準確，一般管理費用較低一般根據一些量化模型或者程序化交易來進行投資的基金一種創新形式的基金，將基金收益分成了AB兩種形

9、式的份額 基金市場 基金凈值總負債是指基金運作及融資時所形成的負債，包括應付給他人的各項費用、應付資金利息等基金資產凈值總負債基金資產總值基金資產凈值總份額基金凈值 基金市場 基金價格基金的價格是指基金在市場上買賣的市價，是有市場上的供求關系決定的。 基金市場 分級基金又叫“結構型基金”，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。母基金分級A分級B約定收益率，每天的收益體現在凈值當中。相當于投資收益固定的封閉式基金單純看母基金的話只是一個普通的開放式基金借入分級A的資金投資，享受風險收益，也承擔更高風險，相當于帶有杠桿收益的封閉式基金 基金市場 基金術語認 購：基金發行時期，購買基金份額的行為認購費率：認購基金時支付的手續費申 購：購買已經發行的開放式基金份額的行