1、寶鋼股份財(cái)務(wù)分析金融 1403 班盛佳慧周旋秦赟邵江南魯明州楊凡1.公司概況公司簡介 （歷史發(fā)展及經(jīng)營范圍）寶山鋼鐵股份有限公司系根據(jù)中華人民共和國（以下簡稱“中國” ）法律在 中國境內(nèi)注冊成立的股份有限公司。 該公司經(jīng)中國國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)以國經(jīng)貿(mào) 企改 19991266 號(hào)文批準(zhǔn)，由寶鋼集團(tuán)有限公司（前稱“上海寶鋼集團(tuán)公司” ， 以下簡稱“寶鋼集團(tuán)”）獨(dú)家發(fā)起設(shè)立，于 2000年 2月3日正式注冊成立。寶鋼 股份主要經(jīng)營鋼鐵冶煉、加工，電力、煤炭、工業(yè)氣體生產(chǎn)，碼頭、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸 等與鋼鐵相關(guān)的業(yè)務(wù)，技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)和技術(shù)管理咨詢服務(wù)，汽 車修理，商品和技術(shù)的進(jìn)出口，其中有色金屬

2、冶煉及壓延加工，工業(yè)爐窯，化工 原料及產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售， 金屬礦石、煤炭、鋼鐵、非金屬礦石裝卸、 港區(qū)服務(wù)， 水路貨運(yùn)代理，水路貨運(yùn)裝卸聯(lián)運(yùn)，船舶代理，國外承包工程勞務(wù)合作，國際招 標(biāo)，工程招標(biāo)代理，國內(nèi)貿(mào)易，對(duì)銷，轉(zhuǎn)口貿(mào)易，廢鋼，煤炭，燃料油，化學(xué)危 險(xiǎn)品（限批發(fā)）限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營。基本財(cái)務(wù)狀況截止 2015年 12月 31日，寶鋼股份總資產(chǎn) 23,412,300萬元，其中流動(dòng)資產(chǎn) 6,990,300 萬元，非流動(dòng)資產(chǎn) 23,412,300萬元；負(fù)債總額為 2,011,690萬元，其中 流動(dòng)負(fù)債 9,185,980 萬元，非流動(dòng)負(fù)債 11,197,700 萬元；所有者權(quán)益總額為 12,214,

3、600萬元；2015 年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入收入 16,411,700萬元，凈利潤 101,287 萬元 。公司戰(zhàn)略戰(zhàn)略定位公司以“創(chuàng)享改變生活”為使命，以“誠信、協(xié)同”為價(jià)值觀，以“成為鋼 鐵技術(shù)的領(lǐng)先者， 成為環(huán)境友好的最佳實(shí)踐者， 成為員工與企業(yè)共同發(fā)展的公司 典范”為愿景，以“成為全球最具競爭力的鋼鐵企業(yè)和最具投資價(jià)值的上市公司” 為戰(zhàn)略目標(biāo)。戰(zhàn)略重點(diǎn)寶鋼集團(tuán)未來的基本戰(zhàn)略是圍繞規(guī)模擴(kuò)張的未來發(fā)展主線， 實(shí)現(xiàn)從精品戰(zhàn)略 到“精品 +規(guī)模”戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，從新建為主到兼并重組與新建相結(jié)合的擴(kuò)張方式 的轉(zhuǎn)變，大力提升寶鋼綜合競爭力，引領(lǐng)中國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。戰(zhàn)略建議堅(jiān)持“精品加規(guī)模”的戰(zhàn)略思想，在技

4、術(shù)領(lǐng)先的基礎(chǔ)上，發(fā)展服務(wù)先行的制 造業(yè)，發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢，打造數(shù)字化寶鋼，成為綠色產(chǎn)業(yè)鏈的驅(qū)動(dòng)者，在促 進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)公司二次創(chuàng)業(yè)的過程中， 走出一條有寶鋼特色的經(jīng)營之路， 推動(dòng)公司由卓越走向優(yōu)秀。2.資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)及負(fù)慣號(hào)況甲應(yīng)：百萬元幣種：人民幣數(shù)片總資 產(chǎn)的比腳丄期期 木數(shù)上期期* 數(shù)占總資 產(chǎn)的比剛扳如期太 金飽較上 船明未密 動(dòng)比側(cè)<%)悄況說明流動(dòng)資產(chǎn)60 9C32$. 8671 38632.53-6.03貝叩'賈幣資金7,8173, 3412.101反20-36.4223. 51610,0426. S1511+ 73-12.30應(yīng)收訣項(xiàng)11, 351

5、7.4119.2718 43-9.97非流動(dòng)晝產(chǎn)164 22070.14154, 26767.476.45就中*風(fēng)定資產(chǎn)3S.9032,鵲了36.259. S6在建工程昭6281< 3626. 76911,7025.6；悵期JR權(quán)桎醬5,0102.144. 9632. 170.95資產(chǎn)總計(jì)231. 123100.00228,說100.002.39流功龜衙91*86039*24B9L 254雞032,9227t 111IL 5E31, 48013. 77-13. 8S年內(nèi)駅期的 非擁動(dòng)煞極2080.097,4423.25-7. 20公可優(yōu)化融資方 式,增加低說車 直接融«E真他掘

6、動(dòng)負(fù)慣10,0574, 300本年發(fā)廳了 100 億元短期險(xiǎn)資髯20.117S.501S. 193£6432.41其中 K期借款負(fù)1113. 399. 9062 35-8.31應(yīng)忖侑養(yǎng)a, 7473. 743. 0241.32169. 26本蘋規(guī)行了 20 億元中宗與5億 眈元債長期應(yīng)付款32.590.04S3. 290.04-7.51負(fù)值合計(jì)111,97747.83104. 44845.687.21股東權(quán)益122, H6畝17124, 2055132-i.ee負(fù)憤及權(quán)詩總計(jì)234.123100.00細(xì)653100. WN 39寶鋼在資產(chǎn)負(fù)債表中，就資產(chǎn)而言 2015年較2014年，

7、流動(dòng)資產(chǎn)下降，其中貨幣資金下降。而配置在非流動(dòng)的資產(chǎn)則上升了 。貢獻(xiàn)最大的是在建工程 上升。非流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)的配置也升高了 3%。可以見得公司的戰(zhàn)略。在負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債同比上升 ，但由于公司優(yōu)化了融資方式降低了成本。所 以一年內(nèi)到期的流動(dòng)負(fù)債下降了 。非流動(dòng)負(fù)債上升了 ,由于本年發(fā)行了 20億 元中票與5億歐元債，故應(yīng)付債券上升了 。負(fù)債合計(jì)上升。股東權(quán)益同比下 降。質(zhì)量分析1、貨幣資金單粉：元幣科；人民幣虞目期末余額期厠余額庫存現(xiàn)金r661,508.04 220, 664. 0S銀打存款6,903,794 S19. 6310.471.29S. 275. S9貳他貨幣餐金912, -183.7

8、88, 111,629.238. 500. 91合計(jì)1,816, 943,116. 1112,10B, 757, 440. SS其中;存放在境外的款 項(xiàng)總額1,639, 426, 660. 422,293,329. 335. 89其他說鴨其中受限制貨幣性資企旳怙證如2護(hù)位：忙幣種：人民幣項(xiàng)日年木余額年擁氽額財(cái)務(wù)公呵存放中央銀彳1法定推備金存款84& 054, 823.961. 553,4M. 852.90可見2015年寶鋼集團(tuán)貨幣資金減少較快。其中庫存現(xiàn)金下降最多2、應(yīng)收賬款理元市種；人民幣AM期竈余題明切親防壞峑肛備fefSitm贓血氽額壞匪1Un#計(jì)魏比血十提出壞輔甜應(yīng)瞬款1,62

9、1.41.171嘰6丸監(jiān)討31,: ;0, dE 皿地21% 酒 tnit20退 B6S, LS. 902劇啣顯|_曲SS信陽昭特畫會(huì)計(jì)鼻 的聞收庫款7.935 33Q 14&7182351.9.5.711.9347, i,434 136 7Bi 34C LKh17147円4禺冋腫1啊金秋柚譙單lb計(jì)用10T 3JC431301707,350.13血-二工；=.130 .7ii4C100-frit9. 加 ULBL/523,236,1H. 709,lia,063,2i：.llIL.iS? 3-,bAi:/51315TLj«/Ji；. 10期#單填金額竜丸井世理計(jì)提刷罰t備的應(yīng)

10、收韭款J適用不適用施元幣杵，I住帀氐收眠A應(yīng)賤趾親訃棍比價(jià)計(jì)提理由用丿;握隸壞墀蒂備訃梃1巴汕:弔）大離應(yīng)收款廉U«11T2U 3J2. &740,613, D9：.3 J3注12,128曬圏999W. 363 .173.刑7 b題靜較K訥砲收款血130.707,350 43130, 707,390.43100注2% 酷 73140蛻 295,733.4010C1741,949,28X10L7L 320. 142. T7/2,2LSjn 133. 39f注1：本集呦對(duì)卑站僉換重大的應(yīng)收軟趣單婭進(jìn)仃遇値渦此 冊苗年年宋來單肢計(jì)提裁侍i朗口年年求朮卑広卄規(guī)竝匾一圏此，桃?guī)[附注（一

11、* 12按組臺(tái)計(jì)提壞讎撤 計(jì)提金闋人民幣4&.ei3,0?2 34元（2Q1*笫人艮幣曲花陪178 90元一 汗2； 齡3年以匕月收創(chuàng)的可普杵根水.故彌計(jì)靈壞墜準(zhǔn)備.寶鋼集團(tuán)應(yīng)收賬款較去年降低。受到全球鋼鐵產(chǎn)能過剩的影響3、其他應(yīng)收款割切4； »*AVI tfkffi(Lini企荻壞瞇笊話CMfew汁掛廳rtfrH握比半：吋誦V h 2血i十扯H睡雀備的注.狀收戟熄F.0蚯朝3-W 2W.K5.W妙9訊慚庖18-3W.9S0i63SfaJIMMIEM-frMI 坪警肚擁酌苴他宜牡寓67 B36 77L 鬧羽珮煩藍(lán)127W. aW.ISi 1：黑忙再點(diǎn)亂聽-辭 H L S4&a

12、mp;.441 i，k訂m師砂；1 提*沖十廠比施刊；*M7W-C9tL49439,：K®a. iyLOO24, EJt. 412.8Ld-1.33, B|6 8M1 SIy 丨? i uniisim.K（H 2.®6.®/1.080U矗眄t薊期豐甲頂k濾Ji七噸E齊武大韋呻費(fèi) 訓(xùn):3W皿1計(jì)提壞準(zhǔn)備叭直電IS冊找J迫用=1才'適用單悝FL 市神:人址山It擔(dān)Z趙橫11扯出計(jì)彌Ktt!應(yīng)收/丈¥鮎陰険氓尊30<4乩吃5 49*iE 1200.954h W5. 63-=韻較t.翊tfifc世M.7U.OT5 軸陽.744 0914?1CW逹乞

13、2J. 226s 4S2 B324. 226. W2. B51DD合ft3-I.5,的 120. 9S19,711.09 忖/22 i, 1幻，331 i=裁.256, -ia2. £5寶鋼集團(tuán)2015年其他應(yīng)收款較去年增長較多，與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)有關(guān)。4、存貨單位；元幣種；人民幣項(xiàng)LI期初余純密面余1跌價(jià)準(zhǔn)備賬血'價(jià)侍賦面余額跌價(jià)準(zhǔn)備賬面價(jià)蕾總材料久0M山吆血08127, *5G. SC.3&2.8L£, ：1. 111. 671, ：27,515,657. JE51,253,456,53和瑪?shù)鋗審住產(chǎn)品7,233,75101 S3b?, K& 5

14、71.656.773.906. 060130&剛，556"44已耘38£ 447,8SL 閥B, 1U. 108.563.94牛勺:商品11網(wǎng)昭M& 87QKt 2S1 血 191112, 91L0B11 cca.e.sr t亍氏3：1'C5.和llf09：, 3J2. 1T1.7S備品備件 及其他3r995,9<eh m«o2：£, X5忑血i,777Pm弭1,鷗 733. 76時(shí)佛.Il亦陽欄合計(jì)25.174,63 = h0：S ：S人覘 S7t St3.53'2J. 5t=, 7W, 34 Si3& M

15、GiJXL 5=“19：,昭&-£7, &6爲(wèi) £1£1哄 722.33寶鋼集團(tuán)2015年的存貨較去年有所下降，其中原材料同比下降最多。這與 去產(chǎn)能有關(guān)系。結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目2015-12-312014-12-31占資產(chǎn)的比重增長百分點(diǎn)金額占資產(chǎn)的比重（%）金額占資產(chǎn)的比重（%）資產(chǎn)總計(jì)%貨幣資金781,%1,210,%其他應(yīng)收款105,%108,%存貨2,351,%2,681,%應(yīng)付賬款915,%1,004,%預(yù)收賬款1,246,%1,152,%其他應(yīng)付款105,%114,%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債450,%744,%長期借款911,%993,%表為資產(chǎn)

16、負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表（單位：萬元）從表中可知，貨幣資金比例也較高，說明短期償債能力較強(qiáng)。在資產(chǎn)總額中 存貨的比例最高，雖然2015年較2014年存貨占資產(chǎn)總額百分比下降了接近百 分點(diǎn)，主要原因有兩點(diǎn)：一是全球鋼鐵產(chǎn)能過剩，二是產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。 寶鋼集團(tuán)負(fù)債結(jié)構(gòu)中主要以預(yù)收賬款為主，說明寶鋼有很強(qiáng)的銷售能力，大幅先 占用他人資金對(duì)寶鋼的資金周轉(zhuǎn)有利，其他應(yīng)付賬款減少是由于股權(quán)收購款減少。 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債略有下降，說明寶鋼還款壓力減小。3利潤表分析利潤表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間（如月度、季度、半年度或年度）生產(chǎn)經(jīng)營成 果的會(huì)計(jì)報(bào)表。企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果既可能表現(xiàn)為盈利，也可能表現(xiàn)為

17、虧損，因此，利潤表也被稱為損益表。它全面揭示了企業(yè)在某一特定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的 各種收入、發(fā)生的各種費(fèi)用、成本或支出，以及企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損情 況。利潤表是根據(jù)“收入一費(fèi)用=利潤”的基本關(guān)系來編制的，其具體內(nèi)容取決 于收入、費(fèi)用、利潤等會(huì)計(jì)要素及其內(nèi)容，利潤表項(xiàng)目是收入、費(fèi)用和利潤要素 內(nèi)容的具體體現(xiàn)。從反映企業(yè)經(jīng)營資金運(yùn)動(dòng)的角度看，它是一種反映企業(yè)經(jīng)營資 金動(dòng)態(tài)表現(xiàn)的報(bào)表，主要提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營成果方面的信，屬于動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表。 利潤表綜合分析單位：萬元項(xiàng)目2015 年2014 年變動(dòng)額變動(dòng)幅度營業(yè)收入16,411,18,778,-2,367,%營業(yè)成本16,331,18,055,-1,724,

18、%其中：管理費(fèi)用728,772,-44,%財(cái)務(wù)費(fèi)239,48,用190,%投資收益103,37,65,%營業(yè)利潤185,764本期發(fā)生額-579,上期發(fā)生額%利潤總額185,164,117,135,498.7827,63,789,548,495.244-642,187,789,009,187,413,640,928.261C%33凈利潤71,321,567,791.796096,019,211.71-537,371,566,288.'3,803,535.0984%163,310,549,025.16180,550,515,9352可以看出從2014到2015年中，寶鋼股份248營業(yè)收入

19、和營業(yè)成5本均有下降,266,246,632.79256,830,557.42其中2015年?duì)I業(yè)收入為.00下降幅度達(dá)到8%,7營業(yè)成本為6200，.3下降幅度達(dá)到%,466,201,435.37470,502,745.64投資收益有所增加，由2014年的37890，增長到5 2015年的2010382193增長659307,286,612,345.957,728,236,209.78元，臟漲幅度達(dá)到174%。營業(yè)利潤，：利潤總額和凈利潤也均有不8同較大程度的475,127,527.8223,346,786.231,486,729,666.32下降，可能是由營業(yè)收入的降低導(dǎo)致的5,657,95

20、6.88 號(hào)填列）利潤結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析1,038,207,499.2678,022,511.61378,905,995.20154,890,243.84資收益三、營業(yè)利潤（虧損以“”號(hào)填列）1,850,451,929.727,640,746,774.48加：營業(yè)外收入668,228,033.021,180,620,074.47其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得94,590,167.84468,705,992.56減：營業(yè)外支出664,549,233.56543,593,096.02其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失638,690,137.29422,747,874.64四、利潤總額（虧損總額以“一”號(hào)填列）1,854

21、,130,729.188,277,773,752.93減：所得稅費(fèi)用1,140,060,553.872,187,081,535.04五、凈利潤（凈虧損以“”號(hào)填列）714,070,175.316,090,692,217.89歸屬于母公司所有者的凈利潤1,012,871,715.205,792,349,060.90少數(shù)股東損益-298,801,539.89298,343,156.991,377,822.97-47,779,813.44稅后凈可以看出2015年較2014年寶鋼股份利潤水平大幅下降，盈利能力明顯不足合收營業(yè)利潤的減少，營業(yè)外收入的減少，營業(yè)外支出的增加以及財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加凈資產(chǎn)都導(dǎo)致2

22、015年寶鋼股份的盈利能力較2014年大幅降低合收益7,229,837.28重分類進(jìn)損益的其他綜合收益中享有的份額-111,809,711.00-58,470,404.78-3,770,776.8375,537,973.06動(dòng)損益出售金融資產(chǎn)損益79,315,378.10-130,237,601.01-5,852,014.3110,690,591.34后凈額715,447,998.281,020,101,552.48-304,653,554.206,042,912,404.455,733,878,656.12309,033,748.330.060.060.350.35200000001877H

23、9OOL8DOUOOU16j1 1.1700160000001400000012000000DOOOOOOSIXJOUW銷售收入凈利閭60000004UUU0UU200000USI 847/9 2 3S012872U13/L/12014/1/12U1S/1/1由圖可知，近三年來，銷售收入下降較大，且凈利潤下降也較大，其中2014 年的下降幅度小于2013年，表明銷售收入趨于穩(wěn)定。盡管業(yè)績有所增長，但受 市場影響，盈利能力開始減弱。近三年凈利潤有所下降，且2015年較2014年降 幅較大，表明寶鋼的盈利能力減弱。公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用數(shù)據(jù)變動(dòng)情況項(xiàng)目2015 年2014 年增減率變動(dòng)原因銷售費(fèi)用

24、215,220,%銷售規(guī)模增長管理費(fèi)用728,772,%經(jīng)營規(guī)模增長，人工費(fèi)用增加（單位：萬元）銷售和管理費(fèi)用。2015年，寶鋼集團(tuán)的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用均有所下降，20145年全年銷售費(fèi)用為215,276萬元，占銷售金額的比例為，較2014年上升 個(gè)百分點(diǎn)；管理費(fèi)用為728,661萬元，占銷售金額的比例為，較2014年上升 個(gè)百分點(diǎn)。主營業(yè)務(wù)分析主營業(yè)務(wù)分行業(yè)曙況營辻收入營業(yè)成本毛利率比分貿(mào)營業(yè)收入營業(yè)咸本毛利率(*)比上年增比上年增上年增減減(H)減(%)(%) 減少丨1個(gè)初快制造96, 01608,2340.96-1S ?3-18. 7Z百分點(diǎn) 增加o s個(gè)加工配送1.40, 090136

25、,1883.20-13 T4-14.25百分點(diǎn)耳少D.7個(gè)信息科枝3,3332,86427葫'3.30-2 31百分點(diǎn) 再少0 4個(gè)電子商券20,06120.03£0 1332. 7333. 2S百分點(diǎn)減少4。個(gè)化工7,6277,2534 90-17.2743.66百分點(diǎn) 減少】Y個(gè)耀30fi51.341.505.17百分點(diǎn)分部間抵誚-105,520-105,346席少10 +臺(tái)計(jì)1.64, 239149, G318.06-12. 53-11.62百分點(diǎn)可以看出寶鋼股份在鋼鐵制造,加工配送和化工等主要行業(yè)方面營業(yè)收入都較上年有所下降，在電子商務(wù)和金融業(yè)務(wù)方面營業(yè)收入增加， 也

26、取得了較高的毛 利潤率。主營產(chǎn)品明細(xì)分析:主營業(yè)爵分臣品情況營壯收入營業(yè)廟本毛利辜比分聲品營業(yè)收入營業(yè)成本毛利蕈*)M(«)比上年蚪上暈増猱 «)減少0.1冷軌碳制板卷41,69535,0951431-18 91-13. 65個(gè)百分點(diǎn) 痛少3. 5個(gè)熱軋?zhí)J訴楡巻俎93720.2S911.67-20. 40-17.佑百分點(diǎn) 減少。了個(gè)諂管產(chǎn)品7,4507,520-0.94-18. 27-17. 71百甘點(diǎn) 增加2丐個(gè)其他制鐵產(chǎn)品76917f 4133.60-21. 75-23-73百分點(diǎn) 減少DP個(gè)合計(jì)?為 73370,80011.09-13.67-18.83百分卓對(duì)外貿(mào)易分

27、析:主營業(yè)等分地區(qū)情況藝徑收入營業(yè)成本毛利牽比分地區(qū)營業(yè)收扎營業(yè)咸亦毛利率闔比上年增比上年增上年捋咸咸（射翼少13 1境內(nèi)市場142, 711129, 3529一躬-14.45-3.12百分點(diǎn)ffia 0.2 個(gè)21.G2S20, 179£252 22-1.34百分卓匸山律.礎(chǔ)n吐壬血匸霍蛙”冃-1日止年度.T.4. 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析直年金I!頃目電羊取堪0151：氐邨！H邯帕豐卿昔直細(xì)T,：:代='I M小;+3L5 < L JI L Hl»Lf in OUi IM.DO“彌恥槪再囂即IK BL 師 BLf HT u)2幽感*-».7*fl,n

28、：3® e*皿MT畑咖1a皿機(jī)MVm -Gt 商.Un. 71嚴(yán)寧廿;I調(diào)G 5W 5K DQl傅翔IW-肝<6. TJL :S «?)F帶爐掘11.例.翔m<:see «n :w. an:一）強(qiáng)卻-j.iTi?. 3 7|,7J5 SOL. 0E0.101-552 *33,丹辰4茁”?1- #煩託.貶必at審也5® 蹴tm創(chuàng)引P.窮天詁ML, :a旳-亠ttT. W W卻朗EK *!.T3T9 IS 護(hù)跖監(jiān)黑SU 鰹買IJF Vb rt)<IT. 3+1 «-w.mfru e羸2屛楓功| 3?1謝.醱.畑眄|：信 323 M

29、 3 =1=Cl8.333.Bti BtlCl.5l6ja tIM tn>LBK.T PIT =*)占置芒封琳.5貳匸尚電怙挖J P-44IS. E 24牝酯”叩1芒35 00)-$5凸6 IJOTl.sa 35L4&4.S5.JIE-3B)<Z)fMK-袪5.嗣1_劉£3(XE31.圧 £2 出 2D)怛科：現(xiàn)斜ZljfefiS, 817,51 K j(J.5XSE.ZSr ：4；II比&嗣 1“ . J4 dBIHJ* ：.a-ruKlCfliJC：-悅農(nóng).吟4藺fcM. g 冋十口用電專沱）a'年二咚丘p孚注w=一i M13-：fi

30、） &刪也ill廟HL M1相胡-呂訊缽時(shí)讒.10IE*輒才用HO?.l£l £們徹.厠炳-緞畑渝第*0酈儷衛(wèi):nJ 毀L U ' (HZ K一-L. a?.D12. r-1 Ui£走=4甲川皿Le怕山沁皿.L I：. .tL UL 貂?. QJM /F. 擬J. 3I山帥就T.眄4b4.畑 N-計(jì)JUU1 .日工第口世 tJJ 3, -M. t lfyLl-】池« kl -LI.-4一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的規(guī)模分析以上是寶鋼2015年所有者權(quán)益變動(dòng)表。可見該公司 2015年所有者權(quán)益比2014 年減少了 2,058,401,225元，幅度

31、為%；從影響的主要項(xiàng)目看，最主要的原因是凈 利潤上的虧損。1股本變動(dòng)情況分析寶鋼2015年通過股東減少資本的方式使得股本減少3,508,500元，占該年年初。2. 資本公積變動(dòng)分析寶鋼2015年資本公積增加485,936,100元，占該年年初。3. 盈余公積變動(dòng)情況分析寶鋼2015年盈余公積增加665,481,534元，占該年年初。4. 未分配利潤情況分析寶鋼2015年未分配利潤虧損2,617,394,504元，占該年年初%二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的構(gòu)成分析鄭：7F»5®25.851.173.刪山一疔用jjfi,9O3.NB:汕犯觀尚13,我二佇世二莎汕汕述做浙畀黑擴(kuò).氏11二

32、匯扯8C曲上1們12,321-：.Ke,500瞞來101-i.Xl,2351遐0?遐ta.-fll 535< 51' 194 訛肢託圧tfl.2255-乩小-0.311-01 Ml-32.33127.lt*29.33110L001從表格中可以看到，以股東權(quán)益合計(jì)的增減變動(dòng)額為100%。其中未分配利潤貢獻(xiàn)了 127%，占絕大多數(shù)。少數(shù)股東權(quán)益貢獻(xiàn) 29%。這幾項(xiàng)是造成主要虧損 的原因。可以得出，寶鋼集團(tuán)在 2015年經(jīng)歷了全球鋼鐵產(chǎn)能過剩和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的 雙重沖擊，在凈利潤上經(jīng)歷了大額虧損。 但在轉(zhuǎn)型鎮(zhèn)痛之下，資本公積和盈余公 積分別增長23%和32%。說明在總體虧損的情況下，這兩項(xiàng)還

33、存在較大周旋空間。5. 現(xiàn)金流量表分析觀全集蚩妾2O1S/12/31Z014/12/312013/12/31Z012/12/312011/12/31經(jīng)營:銷售商品、提供 勞勢收到的現(xiàn)金（元）1輒億220221742200£26C吃收劉的和茅慚不（元）2.021-672.皤£2- 3邇1.吹,收到其他與經(jīng)營話動(dòng)有關(guān)的州金（云）15眾16. MS11.91F.4 憶乩吃經(jīng)營話動(dòng)現(xiàn)金謊入小 t+trn）19加億22232194224<,2549£勉買商品、接受勞勢 棗忖的瑯全（云）15酣億1750£15SCH21640£2226£支忖

34、給職工以艮為軀 r哦忖的規(guī)窯（7T.）3 了億« 1億gn毗an i花20臨專侗的音【頁現(xiàn)鷄（元）59. 3億05. 7,62. 4?,44.4-17.73.申支討其他與輕營活動(dòng) 有矣的現(xiàn)金（齊）24 Q億21 4E26 ,站30. 9£28 812經(jīng)營舌幼現(xiàn)金謊出小 H（L1768ElMEfi20732018E242&E經(jīng)營舌動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 淙甲毎訴（云）2論億泗億121222C憶投資取得投貴收益所 收利的現(xiàn)金（云）B. $4億4.叱匸14億6. oaf；4. 14億處置固走資產(chǎn)、無形 関廬和亙他長鄭.449弓萬1.55£27.213£3165J

35、5投廣活血現(xiàn)金M入小 計(jì)（五）339幷噸1威奚疣32. a£購逹固定貴廬、無形 宙左和其他萇郎.師億21血140£14維161£處羞固走貴產(chǎn)、無形 貴咅和直他長期-44站萬ieb£27. BE213E3】鉅萬拎責(zé)盍忖的現(xiàn)金元）49.茨郵120F.43.4邛投資話動(dòng)現(xiàn)金流出小 計(jì)忻）昌詁億沏億206265化投資話動(dòng)產(chǎn)生的規(guī)金奇電;爭新（亓）初億-3血?4.1 億7創(chuàng)億籌資:眼收投貴收列啲 現(xiàn)金f云）20.1 億3.噸1 6丸3.30£2. 12£取得借款收到腳現(xiàn)金 （7T.）呂3$億6658噸652£的宅髯資詹動(dòng)現(xiàn)金遼入小 if1012E釘琳8幀6S&E償還譙奔支忖的規(guī)金 （元）959億73OE充4憶8B2E5O81S分配股利、利軻或償 制利具盍忖的規(guī).49 6E33.臨36.毗E4.9 憶68. 1 億籌資話動(dòng)現(xiàn)金流出小 計(jì)忻）1佢4億慚憶旳血6O0-E