1、關于中小企業融資困難的調研報告目前，我國中小企業已經成為最具競爭力的經濟力量之一 .然而，中小企業 所面臨的融資困境卻成為制約其發展的瓶頸。 本文對中小企業融資難的成因進行 分析，并提出了解決措施.中小企業已經成為保證我國經濟發展、 市場繁榮和實現就業的重要基礎， 并繼續以其靈活的運行機制和市場應變能力，成為推動我國經濟體制變革的重要 力量.但是，我國中小企業在發展中還面臨著許多問題，其中突出的是融資問題.融資困難造成我國中小企業資金缺乏，嚴重制約著中小企業的創業和持續發展， 進而影響我國經濟的健康發展。因此，深入了解中小企業籌資難的成因， 并找出 解決問題的辦法，已經成為當務之急.一、中小企

2、業融資難的現狀一般來說，中小企業的融資渠道主要有兩條：一是內源融資，包括業主自有 資金、向親友借貸的資金、風險投資以及企業開設后積累的資金等來源；二是外 源融資，其中又可分為間接融資和直接融資兩種形式：間接融資是指以銀行、信 用社等金融機構為中介的融資，包括各種短期貸款、中長期貸款等；直接融資是 指以股票和債券形式公開向社會募集資金以及通過向租賃公司辦理融資租賃的 方式融通資金.（一）融資渠道的變化中小企業大多是靠自我積累、自我籌資發展起來的，內源性融資占比重較 高。然而，隨著企業的發展，單純的內源性融資已經不能滿足企業發展的需求， 對外源性融資的依賴程度提高。由于我國中小企業的經營規模普遍較

3、小， 一般無 法進入股市或債市進行直接融資，而我國的產業基金、風險投資等還處于起步階 段，因此，我國中小企業目前無論是流動資金還是固定資產投資的資金籌措，基本上是依靠銀行等金融機構的間接融資。（二）融資成本提高據介紹，目前商業銀行對中小企業的貸款利率一般上浮 20 % 30%,加 上登記費、評估費、公證費、擔保費等，估計中小企業的融資總成本進一步提高， 比大中型優勢企業的貸款成本高出一至數倍。 業內人士指出，如此之重的資金成 本意味著企業的資金利潤率至少要達到 12%才不致虧本，而我國工業平均利潤 率能達到12%的行業是很少的。（三）抵押擔保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續，影響中小企業

4、向銀行申請貸款融資的成功率 抵押擔保難是制約中小企業取得貸款的主要問題，在私營中小企業中表現尤為突 出。一些企業的發展現狀和前景都是好的， 于是向銀行申請貸款。銀行等金融機 構向中小企業發放的貸款必然以抵押、 擔保貸款為主。但是銀行在對其進行考察 時，企業缺乏必要的抵押品和沒有擔保，往往受制于中小企業無法提供正常的擔 保信貸手續而不能夠對其進行融資，必然形成中小企業融資難的狀況。二、中小企業融資難的原因分析中小企業融資難的原因不外乎以下兩個方面，一方面是中小企業自身存在 問題或由于內部條件的欠缺，導致貸款融資難；另一方面是外部環境及作用造成 中小企業貸款融資難。（一）內部條件導致中小企業融資難

5、的成因1。目前中小企業存在的問題比較突出，中小企業經營規模小、管理水平 低、財務能力弱、潛在風險大，同時又存在技術水平差、市場信息不靈等問題， 選擇合適項目的難度大，銀行貸款投放既不經濟，風險又大。2。由于不少中小企業重復建設嚴重，管理混亂，缺少市場競爭能力 ，從而嚴重影響了商業銀行貸 款的發放。3。企業領導者的合同意識、履約水平和誠信觀念十分淡薄，惡意舉 債、轉嫁風險的現象時有發生，少數企業逃廢或懸空銀行貸款、 不良融資率高加 劇了金融機構的“惜貸心理”，影響了信貸投放的信心。4。從企業負債與盈利情況看，中小企業負債水平整體偏高，盈利能力低下。5.抵押貸款困難。中小企 業自有資產少，可抵押物

6、更少，且抵押物的折扣率高。而且，銀行抵押擔保評估登 記部門分散，手續繁瑣，評估中介服務不規范，對抵押物的評估往往也不按市場 行為準確評估，隨意性很大，費用也較高，造成企業抵押貸款困難。(二)外部環境造成中小企業融資難的成因1.從銀行方面看(1)我國商業銀行加大了對不良資產的監控力度和責任追究力度。在實 際工作中，貸款投向政府支持的大企業、大項目，既使貸款產生問題，也容易從 道德風險方面講清道理，避免或減輕責任，但如果貸款給中小企業特別是民營企 業，卻往往不容易從道德風險方面講清道理，容易受到審查和處罰。另外，商 業銀行貸款通則規定的貸款條件非常嚴格，很多中小企業達不到規定條件而得 不到貸款。因

7、此，貸款準入和監管的嚴格，使銀行向中小企業謹慎貸款 .(2)安 全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業存在過高的經營風險， 使得銀行加強對中小企業的貸款支持存在天然的困難。國內外研究表明，中小企業具有較高的失敗率.如美國的中小企業，在成立2年內，有23。7%勺失敗，4 年內有51。7%勺失敗，6年內有62.7%的失敗.由于中小企業具有較高的失敗率， 對中小企業的貸款必然是高風險的， 這不符合銀行穩健經營的原則，用行政命令 的辦法強迫銀行對中小企業貸款將進一步加大銀行的經營風險，得不償失。(3)由于“跑腿成本”的存在，小企業一般只能在距離較近的范圍內尋找金融服務， 這就決定了為小企

8、業服務的金融機構必須具備較多的分支機構，而建立專門為中小企業提供資金支持的金融機構存在資金籌措、信息收集、強化監管等方面的諸 多困難。(4)中小企業的貸款準入門檻過高，貸款方式設計單一，手續繁雜。而 且，小額信貸發放存在諸多法律障礙， 主要表現為過分注重擔保物、抵押物和第 三方擔保，而忽略了對借款人本身的現金流量這個第一償還能力的審視.2。從政府方面看(1)配套的法律政策缺失，使中小企業融資難上加難。我國沒有從法律 上確認中小企業的相對特殊地位。中小企業需要國家專門立法來保障其利益， 確 定扶持中小企業的方面和領域，同時為金融機構服務中小企業提供法律依據。目前的中華人民共和國中小企業促進法 和

9、國務院關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見尚缺乏配套的法律、法規，沒有形成一個有 效的法律體系。（2）國家對商業銀行的管理、考核中，沒有專門為中小企業服務 的制度和規范，沒有把企業客戶按大、小區別開來，而是把大、小企業籠統對待。 因此，商業銀行自然就更青睞大型企業。3.從資本市場看目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業尤其中小企業難以通過直接 融資渠道獲得所需資金。（1）從股權融資來看，企業發行股票上市的唯一市場證 券交易所都設置了很高的門檻，絕非一般中小企業所能問津。（2）目前我國企業 債券市場的發展遠遠落后于股票市場的發展，大企業都難以通過發行債券的方式 融通資金，規模

10、小、信譽等級相對較差的中小企業就更不用說了。不過，即使將來債券市場發展了，能夠進入債券市場融資的也僅限于具備發行債券條件的大企 業和部分中小企業。三、解決我國中小企業融資難問題的對策思考解決中小企業融資難問題的對策就是企業能力的提升和企業外部環境的營 造。具體包括以下幾個方面：（一）對中小企業來講，要加強自身發展，增強其內在融資能力1 .中小企業要通過改革轉變經營機制，通過改組優化企業結構，通過改造增強企業后勁，同時引導企業加強管理，面向市場 ，樹立競爭意識，加快企業技 術改造和產品的更新。2。要強化信用觀念，構筑良好的銀企關系。中小企業必 須強化信用意識，保全銀行債權，按時還本付息，有困難時

11、與銀行協商解決，建立 良好的銀企關系，為企業融資創造條件。中小企業除應建立起規范的產權制度外， 還必須建立起與企業法律地位適應的有效的財務制度，提高信用水平和資信質 量。（二）對金融機構來講，要認真貫徹國家相關法律，改善金融服務中華人民共和國中小企業促進法第 15條規定：”各金融機構應當對 中小企業提供金融支持，努力改進金融服務，轉變服務作風，增強服務意識，提 高服務質量。各商業銀行和信用社應當改善信貸管理， 擴展服務領域，開發適應 中小企業發展的金融產品，調整信貸結構，為中小企業提供信貸、結算、財務咨 詢、投資管理等方面的服務。國家政策性金融機構應當在其業務經營范圍內，采取多種形式，為中小企

12、業提供金融服務”.金融機構是中小企業融資的主渠道，改 善中小企業融資難的問題，金融機構責無旁貸，1.對大企業和中小企業貸款融資 要一視同仁、公平一律，通過提高效率降低為中小企業融資的成本， 盡可能控制 中小企業貸款利率上浮幅度，減輕中小企業還貸壓力.2。建立向中小企業發放貸 款的激勵機制、約束機制和銀企合作的直接信息渠道，健全中小企業融資及信用 檔案，強化金融內部監管，確保資金投放合理.（三）對政府來講，要通過制定相應的政策，切實解決中小企業融資難的 問題1.放松準入管制，適當增設商業性金融機構。一方面要允許民間資本按照 標準組建商業銀行；另一方面要加快城市合作銀行、城鄉信用合作社的改制工作，

13、 充分發揮這些區域性銀行對當地經濟情況比較熟悉的優勢，為中小企業提供融資 服務。2.充分發揮融資租賃機構的作用，對中小企業來說，融資租賃是一種特別 有效的融資手段。目前在一些國家，融資租賃業已經相當發達，美國企業設備投 資的1/3是通過融資租賃進行的。但在我國，融資租賃業發展還受到諸多因素的 限制，發展十分緩慢，整個行業規模偏小，對各類租賃公司的經營活動還不夠規 范。3。盡快建立中小企業信用評級體系。目前，中小企業的信用評級主要由銀 行的評級機構進行，但各家銀行的評級標準不盡一致，同時社會上缺乏權威性的 企業資信評級機構。鑒于中小企業資信意識淡薄，政府有關部門要為企業和銀行 營造良好的環境，有

14、必要從法律法規著手，規范社會信用程序，盡快建立統一的、 社會化的和具有權威性的中小企業信用評級體系 ，由此強化和引導中小企業對資 信評級重要性的認識，推動中小企業管理水平和信用程度的提高。4.建立和完善 中小企業信用擔保機制和體系。為中小企業提供信用擔保是世界各國解決中小企 業融資難而普遍采用的一種方式。 我國中小企業信用擔保機制剛剛開始成立， 業務管理和經營模式都處于探索階段，有許多問題需要進一步研究和解決，一方面 要在不斷摸索適應我國國情的中小企業擔保機制的基礎上，加強對擔保基金的管理、監督，加快信用擔保體系市場化、規范化的步伐；另一方面要發揮政府、企 業和個人等多方面的積極性，通過地方財政撥款、企業法人或自然人出資以及社 會捐贈等多種渠道籌集資金。尤其要鼓勵和吸引民間資本積極參與組建各種形式 的擔保機構，使擔保基金達到一定規模，從而更有效地支持中小企業的發展。5c 盡快制定我國中小企業風險投