1、利率市場化對農信社的影響及對策研究-專盟研究利率市場化臨考,RESEARCH利率市場化對農信社的影響及對策研究32文/江丕賢許侃杰王祥明工I率市場化是當前我國金融改革的重要/r,IJ內容.通過利率市場化改革,我國銀行業的經營環境得以改變,進而從外部推動銀行自身進行改革,以適應金融全球化浪潮.利率市場化改革的推進必然對我國銀行的生存環境和經營管理產生重大影響.作為農村金融系統的基礎,農村信用社在農村經濟發展中發揮著金融主渠道的作用.農村信用社由于特殊的體制和市場定位,將在利率市場化進程中面臨特殊的風險,如何從容應對利率市場化形勢,抓住機遇,已成為當前農信社經營管理中的重要內容.利率市場化對農信社

2、戰略定位的影響目前浙江省農信系統的戰略定位為:服務“三農”的主力銀行,服務中小企業的伙伴銀行,服務社區的便捷銀行.浙江省農信系統在長期服務”三農”和中小企業過程中,形成了特色鮮明的客戶優勢,網點優勢,機制優勢,政策優勢和品牌優勢,實現了政策性功能和商業性功能的和諧統一.利率完全市場化以后,銀行存貸利差將縮小,大銀行將通過追求利差以外的其他盈利方式,如承銷企業債券發行等獲得的中間業務收入來彌補利差的減少,這也決定了他們服務的對象主要是大中型企業.而農信社作為地方小法人金融機構,與大銀行相比,具有靈活,快捷的特點,這決定了其市場定位必須是做小做散,服務對象主要是農戶和地方中小企業.同時從我國當前的

3、金融體系來看,國有商業銀行,股份制商業銀行在城市占有較為穩定的市場份額,最缺的是零售型,社區性金融服務.因此,利率市場化后,農信社服務”三農”,中小企業和社區的市場定位仍是其生存和發展的內在需求.利率市場化對農信社業務的影響(一)對存款業務的影響國際貨幣基金組織的一項研究表明:凡利率政策采取維持實際利率為正值時,其儲蓄增長較快.利率市場化不僅可以提高實際利率水平,誘導儲蓄者增加儲蓄偏好以提高儲蓄率,還可以通過改善儲蓄環境,提高儲蓄的便利性來吸引居民.從2002年開始的溫州瑞安農村合作銀行利率市場化試點情況來看,瑞安農合行第一次利率浮動時,存款利率僅上浮1O%,但效果卻十分明顯.從2002年3月

4、21日開始的50天里共吸收了I.6億元存款,除去原有存款到期后轉存的6000余萬元,新增存款1億元,其中有約2O%是從四大國有商業銀行分流的.可見擴大存款利率的浮動空間,提高存款利率確實使得部分存款從當地的國有商業銀行轉移到農信社.利率市場化后,面對規模既定的居民存款,由于大銀行在結算,理財等增值業務方面優于農村信用社,因此只有當農信社利率高于大銀行時,農信社才能吸收到更多的存款,存款競爭才會自動達到均衡.也就是說,信用社吸收同一筆存款的成本將更高.(二)對貸款業務的影響農村信用社市場定位是”三農”貸款,個體工商戶貸款和民營企業貸款,而這些貸款對象的資金需求有很強的季節性,每年春節后一段時間農

5、村信用社資金會大量積壓,利率市場化后存款利率會上升,存款量會明顯增加,資金季節性積壓問題必將更加突出.利率市場化的條件下,貸款利率異常靈活,對于農信社而言,如果缺乏相應的風險控制措施,片面追求短期收益,將導致信貸市場的逆向選擇,埋下道德風險隱患,降低信貸資產質量.同時,金融產品價格對銀行經營的杠桿作用將越來越明顯,農信社在定價方式,定價程序,定價策略上與國有銀行和股份制銀行相比處于明顯劣勢,風險突出.利率市場化后,利差縮小,用降低貸款利率,提供增值服務來爭奪優質客戶可能會成為商業銀行重要的競爭手段,導致銀行傳統信貸業務利差下降,經營收入隨之減少,由于農信社規模小,議價能力無法與大型銀行相比,經

6、營壓力必然加大.農村信用社是小法人機構,內部激勵制約機制不健全,利率市場化后更易導致貸款組合風險過分集中,資金來源和運用期限錯配問題,從而有可能導致大面積的流動性危機.利率市場化對農信社經營管理的影響利率市場化對農信社帶來的影響是多樣化的,由于經營管理模式的不同,利率市場化將為農信社帶來機遇并不斷發揮其優勢.同時,困難與挑戰并存,歷史遺留的弊端也將會不斷暴露并使農信社面臨嚴峻的考驗.筆者將主要從利率定價機制,風險管理體系,業務管理模式等方面研究利率市場化產生的影響.(一)利率市場化將使農信社的風險進一步加大,主要體現在以下兩個方面:首先,資產負債結構變化.根據西方利率市場化改革經驗,利率市場化

7、后,利率總體水平升高,但往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅,造成利差縮小,使農信社獲利空間變小.利率市場化后,金融機構為了爭奪市場份額,吸收更多的資金來源,利率市場化臨考專題研究-RESEARCH<<攝影文暉必將促使存款利率水平的總體上升.但為了爭取更多的優質客戶,貸款利率的升高將會受到制約.因此,將不可避免地出現存貸款利差縮小,資產負債結構發生變化.從目前來看,浙江農信系統仍以傳統的存貸款業務為主,中間業務和其他表外業務并不發達,利差收益占機構總收入的絕大部分,因此,利率市場化后一定時期內,資產負債結構的變化將使農信社面臨極大的經營壓力.其次,利率管理水平受到挑

8、戰.利率市場化后,利率水平的升高和不規則波動加大,加劇了農信社的脆弱性和發生銀行危機的可能性.一方面,在信貸活動中,由于”逆向選擇效應”和”風險激勵效應”的作用使農信社資產平均質量下降,信貸風險增大.另一方面,由于利率的變動受到資金供求的實時影響,會因頻繁波動而產生不確定性風險.此外,隨著利率市場化進程,農信社還將面臨因客戶提前支取存款或提前償還貸款所形成的潛在風險,如利率敏感性缺口風險,利率結構風險,客戶選擇風險和內部道德風險等.長期以來,我國利率處于嚴格管制狀態,農信社對利率風險的認知程度不高,相對于支付風險,信貸風險而言,利率風險顯得抽象而陌生.目前農信社對利率風險量化分析和利率風險控制

9、的重要性認識不足,缺乏貸款利率成本核算,風險補償和風險定價的有效運行機制和操作體系,利率風險防范和管理機制尚未形成.同時,農信社也缺乏規避利率風險的金融產品和金融工具,在利率風險控制和轉嫁中處于不利地位.與管制下的利率相比,市場利率的33_專聊研究利率市場化臨考”RESEARCH波動對于金融機構經營管理的影響更大,尤其對于在利率管理人才與技術工具方面較為薄弱的農信社,對利率風險的識別和控制將變得更難.農信社如何準確地預測利率變動趨勢,合理確定具有競爭優勢的價格水平;如何科學地分配存,貸款期限布局,保持最佳的利差水平;如何靈活地調整資產負債結構,控制利率形成的流動性風險;如何健全監督制約機制,防

10、止產生人情風險利率等,都將是一場嚴峻的考驗.(二)隨著利率市場化進程推進,農信社以分散管理,經驗管理和目標管理為主的組織管理模式將不再適應市場需求,逐漸暴露弊端,主要體現在以下兩個方面:其一,單一業務模式不能適應市場化發展.長期以來,農信社大多采用以傳統的存貸款業務為核心的單一業務模式,經營利潤主要依賴于利息收入,形成了業務結構,客戶結構,信貸投向嚴重”同質化”的現象.隨著利率市場化的發展,利差收窄,競爭加劇,產品價格競爭更趨白熱化,農信社僅依托于單一的存貸利差收入巳不能滿足銀行生存的需要,容易出現大面積流動性問題,使其面lie的風險和壓力都將增加.利率市場化后,農信社客戶的金融需求會發生變化

11、,客戶對金融需求的提升不僅包括低成本融資也包括產品的價值組合,特別是控制多種風險的功能.如企業在創業期往往只有當地農信社愿意提供貸款支持,隨著企業做大做強及利率市場化影響,對低成本融資,風險回避,結算便利的金融服務提出了更高的需求,當原有農信社不能滿足需求時只能將主辦行關系轉移至大型商業34銀行.利率市場化后,面對激烈競爭和廣大農村客戶,將貸款利率定很高的可能性很小,在農信社目前絕大部分利潤來自存貸利差的情況下,這無疑是另一嚴峻的考驗.其二,粗放型管理模式導致風險加劇.目前,我國經濟主要依靠投資驅動,貸款利率偏低,投資成本不高,助長了各方面的投資沖動,使農信社缺乏改革創新的動力,一味地熱衷于擴

12、大信貸規模.隨著利率市場化的發展,粗放型經營管理模式將導致管理手續復雜,運營效率和成本控制力低下,資源浪費嚴重,人員調配和風險監管,問責等問題無法有效落實等現象,在追求時間,成本和效率的金融環境中,將不再適應市場需求,并導致競爭力下降,利率風險加劇等問題的相繼出現.農信社應對利率市場化的對策(一)擺正市場定位,明確發展戰略.一是要牢牢堅持”服務三農,服務中小,服務地方”的經營方向,把“三農”和中小企業客戶作為拓展重點.二是要轉變經營理念,正確處理好總量增長和結構優化,業務發展和風險防控,當前發展和長遠發展的關系,由單純的”做大做強”向”做精做優”轉變.三是要加快經營模式和發展方式的轉變,把發展

13、的重心從主要追求發展規模和速度轉向更加注重發展質量和經營效益,提高投入產出率.(二)實施多元化經營,不斷優化業務和收入結構,提高資產流動性.一是要加大金融創新力度,不斷豐富業務品種.加大銀行卡,電子銀行,理財業務等的拓展力度,改變業務結構較為單一的狀況,努力實現資產和負債的合理匹配,結構與質量的同步提升.二是要努力調整信貸結構,提高資產流動性,要科學把握信貸增速,投向和投量,堅持”小額,流動,分散”的信貸原則,突出支農支小重點,優先滿足涉農和微小企業的信貸需求,推進信貸結構和客戶結構的持續優化,不斷提高信貸資產流動性.三是要加快推進收入結構的轉型.大力拓展中間業務,努力擴大代理業務范圍,積極嘗試代售基金,債券,黃金等理財產品.(三)建立科學高效的金融定價機制.在利率市場化的大背景下,須轉變成本核算思路和方式,由現行的綜合成本核算模式轉向單一產品成本核算模式,口要根據某一產品的投入成本,風險高低,收益預期來定價,體現收入與產出相平衡,風險與收益相匹配的原則,確保收益能夠覆蓋風險.一是建立以效益為中心,各方面協調的金融產品定價原則.產品定價必須盡力保