1、泓域咨詢 /氮化鎵項目專項資金申請報告目錄一、 項目名稱及建設性質3二、 項目承辦單位3三、 項目定位及建設理由3主要經濟指標一覽表3四、 市場分析5五、 建設規模及主要建設內容7六、 建設方案7七、 機會分析（O）7八、 監事8九、 項目運營期原輔材料供應及質量管理9主要原輔材料一覽表10十、 節能綜合評價11十一、 設備選型方案11主要設備購置一覽表12十二、 項目總投資12總投資及構成一覽表13十三、 資金籌措與投資計劃13項目投資計劃與資金籌措一覽表14十四、 經濟評價財務測算14十五、 項目盈利能力分析16十六、 償債能力分析17十七、 招標信息發布18十八、 項目風險分析風險風險及

2、應對措施20十九、 總結20二十、 附表20建設投資估算表20建設期利息估算表21固定資產投資估算表22流動資金估算表22總投資及構成一覽表23項目投資計劃與資金籌措一覽表24營業收入、稅金及附加和增值稅估算表25綜合總成本費用估算表26固定資產折舊費估算表27無形資產和其他資產攤銷估算表27利潤及利潤分配表28項目投資現金流量表29一、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱氮化鎵項目（二）項目建設性質本項目屬于技術改造項目二、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xxx有限公司（二）項目聯系人金xx三、 項目定位及建設理由實現“十三五”時期的發展目標，必須全面貫徹“創新、協調、綠色、開放、共享、轉

3、型、率先、特色”的發展理念。機遇千載難逢，任務依然艱巨。只要全市上下精誠團結、拼搏實干、開拓創新、奮力進取，就一定能夠把握住機遇乘勢而上，就一定能夠加快實現全面提檔進位、率先綠色崛起。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積14000.00約21.00畝1.1總建筑面積28921.261.2基底面積8540.001.3投資強度萬元/畝402.872總投資萬元11708.542.1建設投資萬元8955.112.1.1工程費用萬元7544.082.1.2其他費用萬元1179.112.1.3預備費萬元231.922.2建設期利息萬元95.342.3流動資金萬元2658.093資金籌措萬元11

4、708.543.1自籌資金萬元7816.943.2銀行貸款萬元3891.604營業收入萬元23400.00正常運營年份5總成本費用萬元20073.23""6利潤總額萬元3227.93""7凈利潤萬元2420.95""8所得稅萬元806.98""9增值稅萬元823.73""10稅金及附加萬元98.84""11納稅總額萬元1729.55""12工業增加值萬元6167.70""13盈虧平衡點萬元11263.99產值14回收期年6.9615內部

5、收益率11.95%所得稅后16財務凈現值萬元488.40所得稅后四、 市場分析氮化鎵是一種無機物，化學式GaN，是氮和鎵的化合物，是一種直接能隙的半導體，自1990年起常用在發光二極管中。GaN是極穩定的化合物，又是堅硬的高熔點材料，熔點約為1700，GaN具有高的電離度，在族化合物中是最高的（0.5或0.43）。在大氣壓力下，GaN晶體一般是六方纖鋅礦結構。它在一個元胞中有4個原子，原子體積大約為GaAs的一半。因為其硬度高，又是一種良好的涂層保護材料。全球氮化鎵器件市場規模逐年增加，其中2020年全球氮化鎵器件市場規模為184億美元，同比增長28.7%。其中2020年全球氮化鎵市場中，光電

6、氮化鎵器件占比最多為65%，射頻氮化鎵器件占比30%，功率氮化鎵器件占比5%。全球氮化鎵行業專利申請數量呈現波動上升的趨勢，2020年全球氮化鎵專利申請量為1742項，同比下降3.3%；全球氮化鎵專利授權數量為467項，同比下降33.7%；氮化鎵專利授權占比有26.8%。2021年9月全球氮化鎵專利類型占比中，發明專利占比最多為92%；實用新型專利占比為7%；外觀設計專利占比1%。其中2020年全球氮化鎵行業技術，日本地區氮化鎵行業占比33%；中國地區氮化鎵行業占比28%；美國地區氮化鎵行業占比21%。中國半導體產業逐年增加，2020年中國GaN光電領域應用市場規模約為224.7億元，同比增長

7、36.1%；SiC、GaN電力市場應用市場規模為46.8億元，同比增長19.1%；GaN微波射頻器件應用市場規模為66.1億元，同比增長36.1%。2020年新能源汽車、PD快充、5G等下游應用市場增長超預期，國內現有產品商業化供給無法滿足市場需求，尤其是SiC電力電子和GaN射頻存在較大缺口。我國半導體各環節國產化率較低，超過八成的產品依賴進口。2020年中國GaN電力電子里面GaN-on-si外延(折合6英寸)產能為28萬片/年；GaN-on-si器件/模塊(折合6英寸)產能為22萬片/年。其中2021年9月中國申請氮化鎵專利數量最多地區為江蘇1916項；其次是廣東地區氮化鎵專利申請數量1

8、657項；再次是北京氮化鎵專利數量1057項。五、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積14000.00（折合約21.00畝），預計場區規劃總建筑面積28921.26。（二）產能規模根據國內外市場需求和xxx有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx氮化鎵，預計年營業收入23400.00萬元。六、 建設方案主要廠房在滿足工藝使用要求，滿足防火、通風、采光要求的前提下，力求做到布置緊湊、節省用地。車間立面造型簡潔明快，體現現代化企業的建筑特色。屋面防水、保溫盡可能采用質量較高、性能可靠的新型建筑材料。本項目中主要生產車間及倉庫均為鋼結構，次建筑為磚混結構。考慮當地地震帶

9、的分布，工程設計中將加強建筑物抗震結構措施，以增強建筑物的抗震能力。七、 機會分析（O）（一）不斷提升技術研發實力是鞏固行業地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發實力，加快產品開發速度，持續優化產品結構，滿足行業發展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業內的優勢競爭地位，為建設國際一流的研發平臺提供充實保障。（二）公司行業地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業領域，已形成了包括自主研發、品牌、質量、管理等在內的一系列核心競

10、爭優勢，行業地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理基礎，并且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發方面，公司系國家高新技術企業，擁有省級企業技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發體系和創新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網絡建設方面，公司通過多年發展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網絡拓展具備可復制性。八、 監事1、本章程關于不得擔任董事的情形，同時適用于監事。董事、總裁和其他高級管理人員不得兼任監事。2、監事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有忠實義務和勤勉義務，不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的

11、財產。3、監事的任期每屆為3年。監事任期屆滿，連選可以連任。4、監事任期屆滿未及時改選，或者監事在任期內辭職導致監事會成員低于法定人數的，在改選出的監事就任前，原監事仍應當依照法律、行政法規和本章程的規定，履行監事職務。5、監事應當保證公司披露的信息真實、準確、完整。6、監事可以列席董事會會議，并對董事會決議事項提出質詢或者建議。7、監事不得利用其關聯關系損害公司利益，若給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。8、監事執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任九、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在

12、國內市場采購，xxx有限公司擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、項目建成投產后，物資采購部門根據生產實際需要制定原材料采購計劃，掌握原材料的性能、特點，在不影響產品質量的前提下，對項目所需原輔材料合理地選擇品種、規格、質量，為企業節約使用原材料降低采購成本。2、本期工程項目所需要的原材料、輔助材料實行統一采購集中供應，并根據所需原材料的質量、價格、運輸條件做到貨比三家。3、驗收材料應根據領料單或原始憑證進行清點實測驗收，發現規格、質量、數量不符等問題應及時與有關人員聯系處理；做好原輔材料原始記錄和資料積累，及時準確地做好月報、季報

13、和年度各種統計報表工作。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十、 節能綜合評價1、在生產上加強能源管理，確保節能降耗落到實處。2、在實際生產操作過程中，不斷摸索新的節能降耗措施。3、不斷采用新的節能技術，努力提高企業的競爭力。十一、 設備選型方案為適應本項目生產和檢驗的需要，確保產品的質量，增強生產工藝的可操作手段，必須完整配置各種技術裝備，本項目生產設備和檢測設備應選擇國內外現有的先進、成熟、可靠的設備，在主要設備選型上應遵循以下原則：1、主要設備的配置應與產品的生產技術工藝及生產規模相適應，同時，能夠達到節能和清潔生產的各項參數要求。2、

14、項目所選設備必須技術先進、性能可靠，達到目前國內外先進水平，經生產廠家使用證明運轉穩定可靠，能夠滿足生產高質量產品要求。3、設備性能價格比合理，使投資方能夠以合理的投資獲得生產高質量產品的生產設備，對生產設備進行合理配置，充分發揮各類設備的最佳技術水平。本期工程項目擬選購國內先進的關鍵工藝設備和國內外先進的檢測設備，預計購置安裝主要設備共計60臺（套），設備購置費3853.34萬元。主要設備購置一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數量購置費1主要生成設備422697.342輔助生成設備5308.273研發設備5346.804檢測設備4231.203環保設備3192.673其它設備177.07

15、合計603853.34十二、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資11708.54萬元，其中：建設投資8955.11萬元，占項目總投資的76.48%；建設期利息95.34萬元，占項目總投資的0.81%；流動資金2658.09萬元，占項目總投資的22.70%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資11708.54100.00%1.1建設投資8955.1176.48%1.1.1工程費用7544.0864.43%1.1.1.1建筑工程費3462.3329.57%1.1.1.2設備購置費3853.3432.91%1.1.1.3安

16、裝工程費228.411.95%1.1.2工程建設其他費用1179.1110.07%1.1.2.1土地出讓金590.115.04%1.1.2.2其他前期費用589.005.03%1.2.3預備費231.921.98%1.2.3.1基本預備費123.461.05%1.2.3.2漲價預備費108.460.93%1.2建設期利息95.340.81%1.3流動資金2658.0922.70%十三、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資11708.54萬元，其中申請銀行長期貸款3891.60萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資11708.54100

17、.00%1.1建設投資8955.1176.48%1.2建設期利息95.340.81%1.3流動資金2658.0922.70%2資金籌措11708.54100.00%2.1項目資本金7816.9466.76%2.1.1用于建設投資5063.5143.25%2.1.2用于建設期利息95.340.81%2.1.3用于流動資金2658.0922.70%2.2債務資金3891.6033.24%2.2.1用于建設投資3891.6033.24%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十四、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目正常經營年份預計每年可實現營業收入23400.00萬元。

18、根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=823.73萬元。（二）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，本期項目綜合總成本費用20073.23萬元，其中：可變成本16985.50萬元，固

19、定成本3087.73萬元。正常經營年份項目經營成本19404.25萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。（三）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目正常經營年份應納稅金及附加98.84萬元。（四）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=3227.93（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，正常經營年份應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=3227.93×25.

20、00%=806.98（萬元）。（五）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額3227.93萬元，繳納企業所得稅806.98萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業所得稅=3227.93-806.98=2420.95（萬元）。十五、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=11.95%。本期項目投資財務內部收益率11.95%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投

21、資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=488.40（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值488.40萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.

22、96年。本期項目全部投資回收期6.96年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。十六、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目正常經營年份利息備付率（ICR）為22.16。

23、本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經營年份償債備付率（DSCR）為20.44。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。十七、 招標信息發布項目建設單位在相關招標投標互聯網平臺發

24、布招標公告，同時，在當地省級報紙媒體上公開發布招標信息。十八、 項目風險分析風險風險及應對措施十九、 總結1、本項目適應國內和國際產業總體前進趨勢，是國家支持和鼓勵發展的產業，產品市場前景良好。2、本項目所需資金來自企業自籌，資金籌措風險較小。3、本項目工藝技術較為成熟，并且符合該行業技術工藝發展的方向。二十、 附表建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用3462.333853.34228.417544.081.1建筑工程費3462.333462.331.2設備購置費3853.343853.341.3安裝工程費228.41228.412其他費用1179.1

25、11179.112.1土地出讓金590.11590.113預備費231.92231.923.1基本預備費123.46123.463.2漲價預備費108.46108.464投資合計8955.11建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息95.3495.340.001.1.1期初借款余額3891.601.1.2當期借款3891.603891.600.001.1.3當期應計利息95.3495.340.001.1.4期末借款余額3891.603891.601.2其他融資費用1.3小計95.3495.340.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務

26、金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計95.3495.340.00固定資產投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用3462.333853.34228.417544.081.1建筑工程費3462.333462.331.2設備購置費3853.343853.341.3安裝工程費228.41228.412其他費用589.00589.003預備費231.92231.923.1基本預備費123.46123.463.2漲價預備費108.46108.464建設期利息95.3495.345合計8460.34流動資金估算表單位：萬元序號

27、項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產10416.6112152.7113888.8217361.021.1應收賬款4687.485468.726249.977812.461.2存貨3645.824253.454861.096076.361.2.1原輔材料1093.751276.041458.331822.911.2.2燃料動力54.6963.8072.9291.151.2.3在產品1677.081956.592236.102795.131.2.4產成品820.31957.031093.741367.181.3現金833.33972.221111.101388.881.4預付賬款1249

28、.991458.321666.662083.322流動負債8821.7610292.0511762.3414702.932.1應付賬款3175.833705.134234.445293.052.2預收賬款5645.936586.927527.909409.883流動資金1594.851860.662126.472658.094流動資金增加1594.85265.81265.81531.625鋪底流動資金3124.993645.824166.655208.31總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資11708.54100.00%1.1建設投資8955.1176.48%1.1.1

29、工程費用7544.0864.43%1.1.1.1建筑工程費3462.3329.57%1.1.1.2設備購置費3853.3432.91%1.1.1.3安裝工程費228.411.95%1.1.2工程建設其他費用1179.1110.07%1.1.2.1土地出讓金590.115.04%1.1.2.2其他前期費用589.005.03%1.2.3預備費231.921.98%1.2.3.1基本預備費123.461.05%1.2.3.2漲價預備費108.460.93%1.2建設期利息95.340.81%1.3流動資金2658.0922.70%項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1

30、總投資11708.54100.00%1.1建設投資8955.1176.48%1.2建設期利息95.340.81%1.3流動資金2658.0922.70%2資金籌措11708.54100.00%2.1項目資本金7816.9466.76%2.1.1用于建設投資5063.5143.25%2.1.2用于建設期利息95.340.81%2.1.3用于流動資金2658.0922.70%2.2債務資金3891.6033.24%2.2.1用于建設投資3891.6033.24%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第

31、5年1營業收入14040.0016380.0018720.0023400.002增值稅436.19533.07629.96823.732.1銷項稅1825.202129.402433.603042.002.2進項稅1389.011596.331803.642218.273稅金及附加52.3463.9675.6098.843.1城建稅30.5337.3144.1057.663.2教育費附加13.0915.9918.9024.713.3地方教育附加8.7210.6612.6016.47綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費9568.3611163.08

32、12757.8115947.262工資及福利費1038.241038.241038.241038.243修理費309.98309.98309.98309.984其他費用2108.772108.772108.772108.774.1其他制造費用154.00154.00154.00154.004.2其他管理費用136.19136.19136.19136.194.3其他營業費用1818.581818.581818.581818.585經營成本13025.3514620.0716214.8019404.256折舊費466.49466.49466.49466.497攤銷費11.8011.8011.801

33、1.808利息支出190.69190.69190.69190.699總成本費用13694.3315289.0516883.7820073.239.1其中：固定成本3087.733087.733087.733087.739.2可變成本10606.6012201.3213796.0516985.50固定資產折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123451房屋建筑物201.1原值4378.594170.613962.633754.653546.671.2當期折舊費207.98207.98207.98207.98207.981.3凈值4170.613962.633754.653546.673338.

34、692機器設備152.1原值4081.753823.243564.733306.223047.712.2當期折舊費258.51258.51258.51258.51258.512.3凈值3823.243564.733306.223047.712789.203合計3.1原值8460.347993.857527.367060.876594.383.2當期折舊費466.49466.49466.49466.49466.493.3凈值7993.857527.367060.876594.386127.89無形資產和其他資產攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123451無形資產501.1原值590.11590.11590.11590.11590.111.2當期攤銷費11.8011.8011.8011.8011.801.3凈值578.31566.51554.71