1、貨幣政策：一般是指中央銀行為實現(xiàn)既定的目標運用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供應量，進而影響宏觀經(jīng)濟運行的各種方針措施。狹義的貨幣政策主要包括四個方面的內(nèi)容，即政策目標、中介指標、操作指標和政策工具。貨幣制度：指國家對貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等加以規(guī)定所形成的制度。簡稱幣制。中間業(yè)務：商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債業(yè)務以外，還開展了一些提供服務、旨在收取手續(xù)費的業(yè)務，因這類業(yè)務既不屬于資產(chǎn)業(yè)務也不屬于負債業(yè)務，所以稱為中間業(yè)務。包括結(jié)算業(yè)務、承兌業(yè)務、代理業(yè)務、信托業(yè)務、租賃業(yè)務、出售貸款等直接融資：是指資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權(quán)債務關(guān)系的融資形式。資本市場：貨幣市場的對稱。又稱長期金融市場

2、，是指以期限在一年以上的有價證券為交易工具進行中長期資金交易的市場。廣義的資本市場包括兩大部分：一是銀行中長期存貸款市場，另一個是有價證券市場，包括債券市場和股票市場；狹義的資本市場專指債券市場和股票市場。經(jīng)濟貨幣化：是指一國國民經(jīng)濟中用貨幣購買的商品和勞務占其全部產(chǎn)出的比重及其變化過程。是與自給自足式的自然經(jīng)濟和以物易物的實物交換相對應的一個范疇。貨幣供給的內(nèi)生性：是指貨幣供給難以由中央銀行絕對控制，而主要是由經(jīng)濟主體中的投資、收入、儲蓄、消費等各因素內(nèi)在地決定的，從而使貨幣供給量具有內(nèi)生變量的性質(zhì)。貨幣供給的外生性：金融結(jié)構(gòu)：是指構(gòu)成金融總體的各個組成部分的分布、存在、相對規(guī)模、相互關(guān)系與

3、配合的狀態(tài)。企業(yè)信用：是指以企業(yè)作為融資主體的信用形式，即由企業(yè)作為資金的需求者或債務人的融資活動。商業(yè)銀行：是指從事各種存款、放款和匯兌結(jié)算業(yè)務的銀行?？梢詣?chuàng)造派生存款，通常又叫存款貨幣銀行。證券行市：是指在二級市場上買賣有價證券的實際交易價格。貨幣市場：又稱短期金融市場，是指以期限 1 年以內(nèi)的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。貨幣市場與資本市場一起，共同構(gòu)筑成完整的金融市場。金融壓制：是指金融和經(jīng)濟發(fā)展之間陷入的一種相互摯肘和雙雙落后的惡性循環(huán)狀態(tài)。格雷欣法則：即劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。是指兩種市場價格不同而法定價格相同的貨幣同時流通時，市場價格偏高的貨幣（良幣）就會被市場價格偏低的貨幣

4、（劣幣）所排斥，在價值規(guī)律的作用下，良幣推出流通進入儲藏，而劣幣充斥市場。商業(yè)信用：是指工商企業(yè)之間在買賣商品時，以商品形式提供的信用，典型方式是以賒銷提供的信用。是企業(yè)間的直接信用。經(jīng)濟金融化：指全部經(jīng)濟活動總量中使用金融工具的比重及其變化過程。貨幣乘數(shù)：是指貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，亦即基礎(chǔ)貨幣每增加或減少一個單位所引起的貨幣供給量增加或減少的倍數(shù)。基礎(chǔ)貨幣：又稱強力貨幣或高能貨幣，是指處于流通界為社會公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系準備金（包括法定存款準備金和超額準備金）的總和。基礎(chǔ)貨幣作為整個銀行體系內(nèi)存款擴張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對貨幣供應總量具有決定性的影響。1/14金融相關(guān)

5、比率：即現(xiàn)有金融資產(chǎn)總值 / 國民財富金融市場：是指資金供求雙方借助金融工具進行各種資金交易活動的場所。超額準備金：是指商業(yè)銀行為了安全和應付意外之需，實際持有的準備金常常多于法定存款準備金的那一部分資金。票據(jù)貼現(xiàn)：是商業(yè)票據(jù)持有人在票據(jù)到期前，為獲取現(xiàn)款向金融機構(gòu)貼付一定的利息所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。貨幣供給量：是指一國各經(jīng)濟主體（包括個人、企事業(yè)單位和政府部門等）持有的、由銀行系統(tǒng)供應的債務總量。包括現(xiàn)金和存款貨幣兩個部分。貨幣均衡：是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應的貨幣流通狀態(tài)。若以 Md 表示貨幣需求量， Ms 表示貨幣供給量，貨幣均衡則可表示為： Md=Ms 。存款貨幣：是指能夠發(fā)揮貨幣作用

6、的銀行存款，主要是指能夠通過簽發(fā)支票辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算的活期存款。無限法償：是指不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付（買東西、還帳、繳稅等），對方都不能拒絕接受。派生存款：又稱衍生存款，是指商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資業(yè)務等引申而來的存款。它是相對于原始存款的一個范疇。銀行創(chuàng)造派生存款的實質(zhì)，是以非現(xiàn)金形式為社會提供貨幣供應量。原始存款：是指商業(yè)銀行接受的客戶以現(xiàn)金方式存入的存款和中央銀行對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)或再貸款而形成的準備金存款。直接標價法：用一定單位的外國貨幣來計算應付若干單位的本國貨幣的匯率標價方法。又稱應付標價法。間接標價法：用一定單位的本國貨幣來計算應收若干單位的外國貨幣的匯率標

7、價方法。又稱應收標價法。銀行信用：銀行信用是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。商業(yè)銀行：是指從事各種存款、放款和匯兌結(jié)算業(yè)務的銀行?？梢詣?chuàng)造派生存款，通常又叫存款貨幣銀行。金融市場：是資金供求雙方借助金融工具進行各種資金交易活動的場所。公開市場業(yè)務：是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策行為。表外業(yè)務：是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)但能影響銀行當期損益的經(jīng)營活動。存款準備金政策：是指商業(yè)銀行為應付客戶提取存款而設(shè)置的準備金制度。它由兩部分構(gòu)成：一部分是庫存現(xiàn)金；另一部分是法定準備，即根據(jù)銀行法，商業(yè)銀行將其存款按中央銀行規(guī)定的比率轉(zhuǎn)存中央銀行的部分信用貨

8、幣：是指能夠發(fā)揮貨幣功能的信用工具。包括商業(yè)票據(jù)、商業(yè)銀行發(fā)行的銀行券、中央銀行發(fā)行的銀行券和可以進行轉(zhuǎn)帳結(jié)算的銀行存款等。證券交易所：是二級市場的組織方式之一，是專門的、有組織的證券集中交易的場所。浮動利率：是指借貸期限內(nèi)，隨市場利率的變化而定期進行調(diào)整的利率。多用于較長期的借貸及國際金融市場貨幣市場：是指以期限一年以內(nèi)的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。資本市場：是指以期限在 1 年以上的金融工具為媒介進行長期性資金交易活動的市場?，F(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)與特征(一)現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ) 1 、個人與信用 2 、企業(yè)與信用 3 、政府與信用 4 、金融機構(gòu)與信用 5 、國際收支與信用(二)現(xiàn)代

9、信用活動的特征2/14（1 ）信用關(guān)系業(yè)已成為現(xiàn)代經(jīng)濟中最普遍、最基本的經(jīng)濟關(guān)系。（2 ）在現(xiàn)代經(jīng)濟、信用活動中，風險與收益是相互匹配的。（3 ）現(xiàn)代信用活動中，信用工具呈現(xiàn)多樣化的趨勢。（4 ）現(xiàn)代信用活動越來越依賴于信用中介機構(gòu)及其服務，不僅間接融資活動要通過信用中介來完成，直接融資也離不開信用中介機構(gòu)的服務。金融機構(gòu)的主要功能、提供支付結(jié)算服務。、融通資金。融通資金功能是所有金融機構(gòu)所具有的，不同金融機構(gòu)因發(fā)行的融資工具不同而使融資方式有所不同。 最終都是使社會總資本中暫息形態(tài)的資本份額減少。、降低交易成本并提供金融便利。金融機構(gòu)通過規(guī)模經(jīng)營，可以合理控制利率、費用、時間等成本，主要表現(xiàn)

10、在對各種企業(yè)和居民家庭、個人開展廣泛的理財服務以及對發(fā)行證券籌資的企業(yè)提供融資代理服務等方面。、改善信息不對稱。、風險轉(zhuǎn)移與管理。國際儲備的內(nèi)容及作用國際儲備是一國貨幣當局可用于干預外匯市場，平衡國際收支逆差的資產(chǎn)。主要包括黃金儲備、外匯儲備、儲備頭寸（普通提款權(quán)）和特別提款權(quán)。國際儲備的作用主要是：（1 ）一國發(fā)生國際收支困難時起緩沖作用。如果是短期暫時性的國際收支困難，一國政府可以通過國際儲備融資予以解決，而不必采取影響整個宏觀經(jīng)濟的財政貨幣政策來調(diào)節(jié)，因為后者付出的調(diào)整代價較大。（2 ）用于干預外匯市場，穩(wěn)定本幣匯率。當本幣匯率在外匯市場上由于非正常投機炒作而大幅波動時，一國政府可動用外

11、匯儲備加以干預。一方面，出售外匯儲備購入本國貨幣可以阻止本幣匯率大幅貶值；另一方面，購入外匯儲備而拋出本國貨幣可防止本幣過度升值。（3 ）可作為外債還本付息的最后信用保證，并有助于提高國際資信。國際上各大專業(yè)評估機構(gòu)在評估各國借款資信和國家信用風險時，國際儲備的數(shù)額是其參考的重要指標。一國持有的國際儲備數(shù)量，是其國家信用的充分體現(xiàn)，可以作為該國政府對外借款的保證。金融監(jiān)管的主要內(nèi)容與原則金融監(jiān)管是金融監(jiān)督與金融管理的復合稱謂。狹義的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對整個金融業(yè)（包括金融機構(gòu)以及金融機構(gòu)在金融市場上所有的業(yè)務活動）實施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管是在上述監(jiān)管之外，還包

12、括了金融機構(gòu)內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管、同業(yè)組織的互律性監(jiān)管、社會中介組織和輿論的社會性監(jiān)管等。金融監(jiān)管的基本原則是：（ 1 ）監(jiān)管主體的獨立性原則。（ 2）依法監(jiān)管原則。（ 3 ）“內(nèi)控”與“外控”相結(jié)合的原則。（ 4 ）穩(wěn)健運行與風險預防原則。（ 5 ）母國與東道國共同監(jiān)管原則。金融監(jiān)管的內(nèi)容主要有以下三個方面：1 、市場準入的監(jiān)管。 2 、市場運作過程的監(jiān)管。 3 、市場退出的監(jiān)管。國際收支失衡的主要影響因素及其調(diào)節(jié)措施國際收支失衡的原因：1 、經(jīng)濟增長狀況。包括周期性不平衡和收入性不平衡。2 、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性原因。包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性失衡和要素結(jié)構(gòu)性失衡。3/143 、貨幣性要素。即由于一國的物

13、價水平、利率、匯率的變化導致的國際收支失衡。4 、偶然性因素的變動。如反傾銷調(diào)查的影響等。5 、外匯投機和國際資本流動的影響。國際收支失衡的調(diào)節(jié)政策：1 、財政政策調(diào)節(jié)。如果一國出現(xiàn)國際收支逆差，則政府應采用緊縮性的財政政策，減少財政支出和提高稅率；政府支出的減少通過乘數(shù)效應使國民收入數(shù)倍的減少；稅率的提高進一步降低了企業(yè)的收益和個人的可支配收入，收入的減少必然導致本國居民商品和勞務支出的下降，其中包括對進口商品和勞務的需求下降。2 、貨幣政策調(diào)節(jié)。一國出現(xiàn)國際收支逆差，運用緊縮性的貨幣政策，從而可以降低國內(nèi)生產(chǎn)的出口品和進口替代品的價格，增強本國產(chǎn)品的競爭力，從擴大出口和減少進口兩個角度糾正

14、國際收支經(jīng)常工程的逆差。再者，緊縮性的貨幣政策將促進一國國內(nèi)利率水平的提高，有利于吸引資本流入，改善國際收支的資本和金融賬戶。3 、信用政策調(diào)節(jié)。如果經(jīng)常工程逆差，可以有針對性地直接向出口商提供優(yōu)惠貸款，鼓勵其擴大出口；中央銀行也可以通過提高進口保證金比例，抑制進口。另外，還可以通過向外商提供配套貸款吸引投資，通過資本和金融工程的順差來平衡經(jīng)常工程的逆差。信用政策的運用還可以通過影響利率水平的變化，進而對投資，價格等變量產(chǎn)生影響，并作用于社會總供給和總需求。4 、外貿(mào)政策調(diào)節(jié)。比較典型的做法是通過關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘來實施貿(mào)易的管制。前者主要是通過提高關(guān)稅來抑制進口，刺激對本國進口替代品的需求。后

15、者則一方面運用配額、進口許可證等措施限制進口，另一方面運用出口補貼等措施鼓勵本國商品的出口，從進出口兩方面雙向調(diào)節(jié)國際收支失衡。資本市場及其特點資本市場：資本市場是指以期限 1 年以上的金融工具為媒介進行長期性資金交易活動的市場，又稱長期資金市場。廣義的資本市場包括兩大部分：一是銀行中長期存貸款市場，另一個是有價證券市場，包括債券市場和股票市場；狹義的資本市場專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場，統(tǒng)稱證券市場。資本市場的特點：（）資本市場交易的金融工具期限長。（）市場交易的目的主要是為解決長期投資性資金的供求需要。（）資金借貸量大。（）市場交易工具特殊。金融創(chuàng)新的特征與成因金融創(chuàng)新是指金

16、融領(lǐng)域內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進的新事物。當代金融創(chuàng)新的主要表現(xiàn)：1 、金融制度創(chuàng)新。包括國際貨幣制度的創(chuàng)新和國際金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新。2 、金融業(yè)務創(chuàng)新。包括新技術(shù)在金融業(yè)中廣泛應用；金融工具不斷創(chuàng)新；新型金融市場不斷形成；新業(yè)務和新交易不斷涌現(xiàn)。3 、金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。包括創(chuàng)設(shè)新型金融機構(gòu)；各類金融機構(gòu)的業(yè)務逐漸趨同；金融機構(gòu)的組織形式不斷創(chuàng)新；金融機構(gòu)的經(jīng)營管理頻繁創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的主要特征：（ 1 ）新型化、（ 2 ）電子化、（ 3 ）多樣化、（ 4 ）持續(xù)化；推動金融創(chuàng)新的主要原因： 1 、經(jīng)濟思潮的變遷。 70 年代以后，經(jīng)濟自由主義思潮居于支配地位，在其影響下

17、，金融業(yè)要求貨幣當局放松種種管制，并通過金4/14融創(chuàng)新來逃避管制。 2 、需求刺激與供給推動。 3 、對不合理金融管制的規(guī)避。4 、新科技革命的推動。中央銀行的職能及對各職能的理解中央銀行作為一國最高的貨幣金融管理機構(gòu)，在金融體系中居于主導地位。中央銀行的性質(zhì)決定了它的主要職能包括發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行：1 、發(fā)行的銀行。中央銀行由國家以法律形式授予貨幣的發(fā)行權(quán)，因此也承擔起對調(diào)節(jié)貨幣供應量、穩(wěn)定幣值的重要責任。獨占貨幣發(fā)行權(quán)是其最先具有的職能，也是它區(qū)別于普通商業(yè)銀行的根本標志。貨幣發(fā)行權(quán)一經(jīng)國家法律形式授予，中央銀行即對保證貨幣流通的正常與穩(wěn)定負有責任。2 、銀行的銀行。中央

18、銀行集中保管商業(yè)銀行的準備金，并對他們發(fā)放貸款，充當最后貸款者；作為全國票據(jù)的清算中心，并對所有金融機構(gòu)負有監(jiān)督和管理的責任。我國自中國銀監(jiān)會成立以后，由于職能分拆，這一部分職能事實上已劃歸銀監(jiān)會負責，中國人民銀行則主要負責與貨幣政策緊密相關(guān)的那一部分監(jiān)管，具體做法還有待在實踐中摸索。3 、國家的銀行。中央銀行是國家貨幣政策的執(zhí)行者和干預經(jīng)濟的工具。代表國家執(zhí)行金融政策，代為管理國家財政收支以及為國家提供各種金融服務。主要表現(xiàn)為 代理國庫，代理發(fā)行政府債券，為政府籌集資金，代表政府參加國際金融組織和國際金融活動，制定和執(zhí)行貨幣政策。西方國家金融機構(gòu)的發(fā)展新趨勢、金融機構(gòu)在業(yè)務上不斷創(chuàng)新，向綜合

19、化方向發(fā)展 、兼并重組成為現(xiàn)代金融機構(gòu)進行整合的一個有效手段、金融機構(gòu)的組織形式不斷創(chuàng)新、金融機構(gòu)的創(chuàng)造性更強、風險性更大、技術(shù)含量更高、金融機構(gòu)的經(jīng)營管理頻繁創(chuàng)新中央銀行主要貨幣政策工具及其運用中央銀行的貨幣政策工具，包括存款準備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場政策等一般性貨幣政策工具以及選擇性貨幣政策工具和其他政策工具如直接和間接信用調(diào)控。（1 ）法定存款準備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務稱之為一般性的貨幣政策工具。法定存款準備金率是作用猛烈的工具，一般不輕易變動；再貼現(xiàn)政策主要是告示效應，表明政策意向，但對于信貸擴張和緊縮的調(diào)節(jié)力量較弱；公開市場業(yè)務比較靈活，易于操縱，效果也較直接。但它要求

20、的前提條件是中央銀行有足夠的實力和發(fā)達的證券市場。三者需要配合使用。（2 ）對某些特殊領(lǐng)域的信用進行調(diào)節(jié)的工具稱為選擇性的貨幣政策工具。包括：消費信用控制、證券市場信用控制，不動產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率等，各有具體作用。（3 ）其他政策工具主要有兩大類：一類屬于直接信用控制，如規(guī)定存貸利率的最高限，實施作用配額，規(guī)定商業(yè)銀行流動性比率以及其他直接干預措施，一般都是根據(jù)不同情況有選擇地使用，并且這類手段更多地通過金融監(jiān)管來進行；另一類是間接信用，如道義勸告和窗口指導，雖無法律效力，但中央銀行的政策目的與商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展總體上是一致的，所以在實行中這種做法的作用還是很大的。影響我國貨幣需求的主要因素

21、影響我國貨幣需求的宏觀因素：5/141 、收入：收入與貨幣需求總量呈同方向變動。在經(jīng)濟貨幣化的過程中，貨幣需求有增加的趨勢。2 、價格：價格和貨幣需求尤其是交易性貨幣需求之間是同方向變動的關(guān)系。3 、利率：利率變動與貨幣需求量之間的關(guān)系是反方向的。4 、貨幣流通速度：貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關(guān)系，并在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在固定的比率。5 、金融資產(chǎn)的收益率：更多的影響貨幣需求的結(jié)構(gòu)。6 、企業(yè)與個人對利率與價格的預期：對利潤的預期同貨幣呈同方向變化，對通貨膨脹的預期同貨幣 需求呈反方向變化。7 、其他因素：信用的發(fā)展狀況，金融機構(gòu)技術(shù)手段的先進和服務質(zhì)量的優(yōu)劣，

22、國家的政治形勢對貨幣需求的影響等。決定我國貨幣需求的微觀基礎(chǔ)：1 、居民的貨幣需求。居民交易性貨幣需求與交易費用和貨幣收人正相關(guān)，與利率負相關(guān)。居民貨幣收入逐年增加，內(nèi)生地推動了居民貨幣需求的增長。2 、企業(yè)的貨幣需求。企業(yè)的交易性貨幣需求產(chǎn)生于降低交易成本的需要。企業(yè)交易成本的大小主要取決于三個因素 : 利率、商品交易費用和商品交易規(guī)模。3 、政府部門的貨幣需求。政府部門的貨幣需求主要為滿足履行公共職能的需要，包括 :職能性貨幣需求，預防性貨幣需求。加入世界貿(mào)易組織后中國金融業(yè)面臨的挑戰(zhàn)、宏觀層面的挑戰(zhàn)：（）對中國貨幣政策方面的挑戰(zhàn)；（）對金融監(jiān)管方面的挑戰(zhàn)；（）金融業(yè)對外開放可能帶來的風險

23、；、微觀層面的挑戰(zhàn)：（）業(yè)務方面的挑戰(zhàn)；（）人才方面的挑戰(zhàn)；（）市場方面的挑戰(zhàn)；我國利率的決定與影響因素1 、利潤的平均水平為上限。大多數(shù)企業(yè)的平均利潤上升，全社會的平均利潤率也會上升，這時利率總水平也相應上升；大多數(shù)企業(yè)的平均利潤下降，全社會的平均利潤率也會下降，這時利率總水平也相應下降2 、資金的供求狀況。資金供給 >資金需求，貸方（銀行）內(nèi)部競爭，利率下降；資金供給 <資金需求，借方（企業(yè)）內(nèi)部競爭，利率上升3 、物價變動的幅度。名義利率水平與物價水平具有同步發(fā)展的趨勢。即物價上漲，通貨膨脹率上升，為了保持實際利率不變，名義利率上升4 、國際經(jīng)濟的環(huán)境。主要是國際間資金的流動

24、 、國際間的商品競爭 、外匯儲備量的多少和利用外資的政策。資金流出，國內(nèi)資金供給量減少，為了制約資金的流出，必須提高利率。利率水平還受國家外匯儲備量及外匯政策的影響。外匯儲備少，則需引進外資，一般要適當提高利率；反之，則不需提高利率。5 、政策性因素。如中央銀行調(diào)控經(jīng)濟總量和結(jié)構(gòu)的需要，投資方向的引導等等。為了抑制通貨膨脹，國家可能會提高利率；為了促進投資，國家可能會降低利率。國家利率政策對于不同的地區(qū)實行不同的利率，起到鼓勵和限制的作用。貨幣制度及其主要內(nèi)容貨幣制度是指一國政府在貨幣方面以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式。最早的貨幣制度出現(xiàn)在國家統(tǒng)一的鑄幣流通時期。從規(guī)范化的角度來看，典

25、型的貨幣制度包括以下六個方面的內(nèi)容：6/14貨幣制度的基本內(nèi)容包括六個方面：(1) 規(guī)定貨幣材料，即確定哪些商品可以作為幣材。(2) 規(guī)定貨幣單位，即規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。(3) 規(guī)定主幣和輔幣。(4) 規(guī)定貨幣鑄造權(quán)或發(fā)行權(quán)，金屬貨幣流通下規(guī)定貨幣鑄造權(quán)；信用貨幣流通下規(guī)定貨幣發(fā)行權(quán)在中央銀行。(5) 有限法償和無限法償，即法律規(guī)定貨幣具有多大的支付能力。(6) 準備制度，如金準備、外匯準備、有價證券準備或物資準備等。金融與經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系1 、經(jīng)濟發(fā)展決定金融，具體表現(xiàn)在：其一，金融是依附于商品經(jīng)濟的一種產(chǎn)業(yè)，是在商品經(jīng)濟的發(fā)展過程中產(chǎn)生并隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展的。其二

26、，商品經(jīng)濟的不同發(fā)展階段決定著同期的金融狀況。經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)構(gòu)對金融結(jié)構(gòu)有決定性影響。經(jīng)濟規(guī)模決定了金融規(guī)模。 經(jīng)濟發(fā)展的階段決定著金融發(fā)展的階段。由此可以得出結(jié)論：金融在整體經(jīng)濟的關(guān)系中一直居于從屬地位，其基本功能是滿足經(jīng)濟發(fā)展過程中的投融資需求和服務性需求。不能凌駕與經(jīng)濟發(fā)展之上，不能脫離經(jīng)濟而盲目追求自身的發(fā)展。2 、金融對現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的推動作用，具體表現(xiàn)在：通過金融運作為經(jīng)濟發(fā)展提供條件。通過金融的基本功能為經(jīng)濟發(fā)展提供資金支持。通過金融機構(gòu)的經(jīng)營運作節(jié)約交易成本，促進資金融通，便利經(jīng)濟活動，合理配置資源，提高經(jīng)濟發(fā)展的效率。通過金融業(yè)自身的產(chǎn)值增長直接為經(jīng)濟發(fā)展作出貢獻。3 、金融對經(jīng)

27、濟發(fā)展可能出現(xiàn)的不良影響因金融總量失控出現(xiàn)通貨膨脹、信用膨脹，導致社會總供求失衡，危害經(jīng)濟發(fā)展。一旦金融業(yè)經(jīng)營不善風險失控不僅導致金融業(yè)的危機，而且將印發(fā)經(jīng)濟危機。因信用過度膨脹產(chǎn)生金融泡沫，剝離金融與實質(zhì)經(jīng)濟的血肉聯(lián)系。資本流動國際化會促使金融危機在國際間迅速蔓延，不僅侵蝕世界經(jīng)濟的基石，更使發(fā)展中國家備受打擊。現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成現(xiàn)代信用體系主要由信用制度的安排、信用機構(gòu)、社會征信系統(tǒng)等各方面組成 .信用制度是保證信用活動正常進行的基本條件 ,豐富的信用形式以及相應的信用工具可以充分適應不同的融資需要 , 發(fā)揮信用的資金調(diào)劑作用 .信用機構(gòu)可以減少信用不對稱 ,降低交易成本 ,維護信用安全和

28、秩序 .信用機構(gòu)又包括信用中介機構(gòu) ,信用服務機構(gòu)和信用管理機構(gòu) .社會征信系統(tǒng)：征信的具體含義是指對法人或自然人的信用信息進行系統(tǒng)調(diào)查和評估 .信用征信主要包括兩大系統(tǒng) :一是以企業(yè) , 公司為主體的法人組織的信用征信。二是與公民個人經(jīng)濟和社會活動相關(guān)的信用征信 .征信系統(tǒng)包含五個子系統(tǒng)A 信用檔案系統(tǒng)是指法人和自然人信用活動能力信用狀況的原始記錄 .信用檔案系統(tǒng)是征信制度的基礎(chǔ) .信用檔案系統(tǒng)內(nèi)容包括個人信用檔案和企業(yè)信用信用檔案 .B 信用調(diào)查系統(tǒng)是了解征信檔案的事實真相 ,借以作為市場決策的重要參考依據(jù) .信用調(diào)查的內(nèi)容包括 (1)貸款信用調(diào)查 (2)融資信用調(diào)查 (3) 合資合作信用

29、調(diào)查(4)貿(mào)易伙伴信用調(diào)查 .7/14C 信用評估系統(tǒng)是對企業(yè) ,金融機構(gòu) ,社會組織和個人履行各類經(jīng)濟承諾的能力及可信程度的評價 , 主要是償還債務的能力及其可償債程度的綜合評價 , 信用評估的結(jié)果通常采用特定的特級符號來表示 .D 信用查詢系統(tǒng)是指在社會征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫建立起來后 ,可供商業(yè)機構(gòu)和個人查詢相關(guān)企業(yè)以及個人信用狀況的系統(tǒng) .E 失信公示系統(tǒng)是征信機構(gòu)依法及時 ,客觀地將有不良信用記錄的個人和企業(yè)的名單以及對其的處罰意見在某一范圍內(nèi)進行公布 , 讓失信記錄在特定范圍內(nèi)有效傳播 , 以警示與其有聯(lián)系的機構(gòu) ,企業(yè)或個人的系統(tǒng) .股價指數(shù)及其編制方法概念：股票價格指數(shù)是反映股票行市變

30、動的價格平均數(shù)。由于政治、經(jīng)濟等多方面原因，股價處于經(jīng)常變動之中。為了能夠綜合反映這些變化，世界各大金融市場都要編制股票價格指數(shù)，將一定時點上眾多的股票價格用綜合指標表現(xiàn)出來。編制：股價指數(shù)的編制與商品物價指數(shù)的編制方法基本相同，即先選定若干有代表性的股票作樣本，再選某一合適的年份作基期，并以基期的樣本股價為100 ，然后用報告期樣本股票的價格與基期價格作比較，就形成報告期股價指數(shù)。貨幣市場及其特點貨幣市場是指以期限 1 年以內(nèi)的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。貨幣市場與資本市場一起，共同構(gòu)筑成完整的金融市場。貨幣市場具有以下明顯特征：（ 1 ）交易期限短。（ 2 ）流動性強 （3 ）風

31、險相對較低。貨幣市場的功能與作用:（1 ）調(diào)劑資金余缺，滿足短期融資需要（余與缺；各類主體）（2 ）為各種信用形式的發(fā)展創(chuàng)造了條件（商業(yè)信用；銀行信用；國家信用；國際信用）（ 3 ）為政策調(diào)控提供條件和場所。政府常常直接或間接通過貨幣市場進行宏觀調(diào)控。中央銀行貨幣政策的三大傳統(tǒng)工具都是通過貨幣市場實施的。貨幣均衡及其判斷標志貨幣均衡是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應的貨幣流通狀態(tài)。若以 Md 表示貨幣需求量， Ms 表示貨幣供給量，貨幣均衡則可表示為： Md=Ms 。貨幣均衡首先是一個動態(tài)的過程，通常是指在一定利率水平下的貨幣供給同貨幣需求之間相互作用后所形成的一種狀態(tài)。貨幣均衡的實現(xiàn)具有相對性

32、。貨幣均衡并不要求貨幣供給量與貨幣需求量完全相等。貨幣均衡的兩個判斷標志，就是商品市場上的物價穩(wěn)定和金融市場上的利率穩(wěn)定。利率穩(wěn)定是貨幣供求平衡的直接反映，而物價穩(wěn)定可反映出商品市場上商品與勞務能迅速轉(zhuǎn)換為貨幣，因而也是貨幣均衡的標志。國際資本流動及其效應國際資本流動：是指資本跨越國界從一個國家向另一個國家的運動。國際資本流動包括資本流入和資本流出兩個方面。國際資本在全球范圍內(nèi)的流動，一方面增加了資本輸入國的資本資源，促進了這些國家經(jīng)濟的發(fā)展；另一方面也提高了資本的收益。此外，對國際金融市場乃至于全球經(jīng)濟都產(chǎn)生了多方面的效應。具體表現(xiàn)為：8/14（1 ）一體化效應：首先，表現(xiàn)為全球經(jīng)濟一體化；

33、其次，表現(xiàn)為金融市場一體化；再次，還表現(xiàn)為金融市場資產(chǎn)價格與收益的一體化。（2 ）放大效應 :主要是指資金在國際間流動時往往可通過特定機制對一國乃至全球經(jīng)濟發(fā)揮遠遠超過其實力的影響。具體表現(xiàn)為：一是：杠桿效應：是指一定數(shù)量的國際資本可以控制的名義數(shù)額遠遠超過其自身的金融交易。絕大多數(shù)衍生工具的交易都具有杠桿效應，借助衍生工具，可以對衍生市場上的價格進而對一國與全球經(jīng)濟發(fā)揮影響。二是：羊群效應：交易者的心理預期往往決定其交易行為，因而在投機氣氛比較濃厚或市場不確定性比較大的短期國際資金流動中，人們并不是根據(jù)自己的真實意見做出決策，而是揣摩別人的心理進行交易。即“一人帶頭，大家跟風”的羊群效應；有

34、些機構(gòu)投資者就利用國際資金流動的這一特點，故意將某一信息廣為宣傳，有意識地誘發(fā)市場恐慌情緒與從眾心理，來實現(xiàn)有限資金無法達到的效果。（3 ）沖擊效應 :具體表現(xiàn)在：一是：對經(jīng)濟主權(quán)的沖擊：國際資本的流動使許多國家結(jié)成了自由貿(mào)易區(qū)、關(guān)稅同盟、共同市場（經(jīng)濟共同體）以及經(jīng)濟同盟，這些經(jīng)濟一體化組織要求成員國讓渡部分主權(quán)以成立具有超國家權(quán)力的共同管理機構(gòu)，在一定程度上沖擊了當事國的國家主權(quán)。二是：對國內(nèi)金融市場的沖擊：短期內(nèi)外資的大量流入或流出將引起該國金融市場的資金供求失衡，造成利率和金融資產(chǎn)價格的劇烈波動，進而影響到該國的經(jīng)濟運行。三是：對匯率的沖擊：資本的進出改變了外匯資金的供求均衡，必然引起

35、外匯匯率的波動，資本大量流入，本幣升值；資本大量流出，外幣升值，該國的國際收支狀況惡化。使一國微觀經(jīng)濟主體（例如企業(yè)）的行為乃至于宏觀經(jīng)濟變量都受到巨大影響。如東南亞金融危機。影響匯率變動的主要因素1 、國際收支 : 國際收支逆差，對外債務增加，對外匯需求增加，外匯匯率上升，本幣匯率下降。國際收支順差，對外債權(quán)增加，對本幣需求增加，本幣匯率上升，外匯匯率下降。2 、相對通貨膨脹率 : 通貨膨脹，紙幣貶值，引起國際收支虧損，貶值貨幣也會在市場上遭到拋售，造成本幣匯率下降。3 、利率水平 : 利率的高低調(diào)整會使外資的流入或流出增加，改變外匯的供求狀況，引起匯率的變動。4 、經(jīng)濟增長的國民差異: 經(jīng)

36、濟增長在短期內(nèi)會帶來更多的進口，造成經(jīng)常工程逆差，本幣匯率下降。長期看，一國經(jīng)濟實力的增強會增強對其貨幣的信心，使其幣值穩(wěn)定堅挺。5 、政府的宏觀經(jīng)濟政策:6 、政府對外匯市場的干預 : 中央銀行出于某種經(jīng)濟政策的考慮，可能會對外匯市場進行直接干預，在短期內(nèi)會影響外匯市場的供求狀況和匯率的變動。7 、心理預期 : 在國際金融市場上，龐大的游資流動迅速，受預期因素的影響很大，預期因素成為短期內(nèi)影響匯率變動的最主要因素之一。商業(yè)銀行經(jīng)營管理的原則及其統(tǒng)籌考慮的原因商業(yè)銀行經(jīng)營管理的原則簡稱“三性原則”，包括盈利性、流動性、安全性。1 、盈利性：追求盈利最大化9/142 、流動性：商業(yè)銀行能夠隨時滿

37、足客戶提取存款等要求的能力3 、安全性：商業(yè)銀行在經(jīng)營中要避免經(jīng)營風險，保證資金的安全三原則的關(guān)系：既相互統(tǒng)一又有一定的矛盾。統(tǒng)一：如果沒有安全性，流動性和盈利性也不能最后實現(xiàn)；流動性越強，安全性越高。即流動性與安全性是成正比的矛盾：流動性強，安全性高的資產(chǎn)其盈利性則較低，而盈利性較強的資產(chǎn)，則流動性較弱，安全性較差。即盈利性與流動性、安全性成反比綜上，商業(yè)銀行必須權(quán)衡三者利弊，一般應在保持安全性、流動性的前提下，實現(xiàn)盈利的最大化。加入世界貿(mào)易組織對中國金融業(yè)的效應1 、擴充效應：外資金融機構(gòu)的進入增加了我國金融業(yè)的供給主體，擴大了金融服務的范圍。中資金融機構(gòu)為了應對挑戰(zhàn)也必然擴大和充實金融服

38、務的范圍。2 、示范效應：即充分展示國際金融領(lǐng)域的先進技術(shù)、經(jīng)營管理經(jīng)驗，為我國金融業(yè)務運作起到示范作用。3 、鯰魚效應：是指外資企業(yè)金融機構(gòu)的加入及其活力的釋放，可以起到激活中資金融機構(gòu)的創(chuàng)造性，摒棄其優(yōu)越性和依賴性。4 、競爭效應：外資金融機構(gòu)的進入客觀上增加了對中資金融企業(yè)競爭壓力。優(yōu)勝劣汰的機制促進了中資金融機構(gòu)的改革與發(fā)展。5 、規(guī)范效應：加入 WTO 后我國的金融業(yè)就必須按照國際慣例和 “游戲規(guī)則 ”辦事，有利于建立并維護良好的經(jīng)濟與金融秩序。不兌現(xiàn)的信用貨幣制度及其特點不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是一種沒有金屬本位貨幣的貨幣制度，以不兌現(xiàn)的信用貨幣為法償貨幣。三個特點： 1 、現(xiàn)實經(jīng)濟中

39、的貨幣都是信用貨幣，主要包括現(xiàn)金和銀行存款。2 、貨幣都是通過金融機構(gòu)的業(yè)務投入流通的 3 、國家對信用貨幣的管理調(diào)控成為必要選定貨幣政策中介目標的標準貨幣政策中介指標是指為實現(xiàn)貨幣政策目標而選定的中間性或傳導性金融變量。選定貨幣政策中介目標的標準主要有三個：1 、可測性：指中央銀行能夠迅速獲得這些指標準確的資料數(shù)據(jù)，并進行相應的分析判斷2 、可控性：指這些指標能在足夠短的時間內(nèi)接受貨幣政策的影響，并按政策設(shè)定的方向和力度發(fā)生變化。3 、相關(guān)性：指該指標與貨幣政策最終目標有極為密切的關(guān)系，控制住這些指標就能基本實現(xiàn)政策目標。直接融資和間接融資的優(yōu)點與局限性直接融資是指資金供求雙方通過一定的金融

40、工具直接形成債權(quán)債務關(guān)系的融資形式。間接融資是指資金供求雙方通過金融中介間接實現(xiàn)資金融通的活動。直接融資和間接融資各具優(yōu)點，也各有局限。直接融資的優(yōu)點在于： (1)資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益。（ 2 ）由于沒有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高。但直接融資也有其局限性，主要表現(xiàn)在：（1 ）資金供求雙方在數(shù)量，期限，利率等方面受的限制比間接融資為多；（ 2 ）直接融資的便利程度及其融資工具的流動性均受金融市場的發(fā)達程度的制約。(3)對資金供給者來說，直接融資的風險比間接融資大得多，需要直接承擔投資風險。 (4-6 分)10/14間接融資的優(yōu)點在于：（ 1 ）靈

41、活便利；（2 ）安全性高； (3) 規(guī)模經(jīng)濟。間接融資的局限性主要有兩點：（ 1 ）割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，減少了投資者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力；（2 ）金融機構(gòu)要從經(jīng)營服務中獲取收益，從而增加了籌資者的成本，減少了投資者的收益。（ 4-6 分)金融全球化對一國貨幣政策有效性的影響金融全球化是指世界各國和地區(qū)放松金融管制、開放經(jīng)濟業(yè)務、放開資本工程管制，使資本在全球各地區(qū)、各國家的金融市場自由流動、最終形成全球統(tǒng)一的金融市場、統(tǒng)一貨幣體系的趨勢。金融全球化會削弱國家宏觀經(jīng)濟政策的有效性，這是金融全球化的消極作用。隨著金融全球化的發(fā)展，一國經(jīng)濟金融的發(fā)展越來越受到外部因素的影響，因此

42、國家制定的經(jīng)濟政策尤其是貨幣政策在執(zhí)行中出現(xiàn)有效性降低的情況。例如，當一國國內(nèi)為抑制通貨膨脹而采取緊縮貨幣政策，使國內(nèi)金融市場利率提高時，國內(nèi)的銀行和企業(yè)可方便地從國際貨幣市場獲得低成本的資金，這就會削弱金融當局對貨幣總量、利率等指標進行控制的有效性。同時，國際游資也會因一國利率提高而大量涌進該國，從而使該國緊縮通貨的效力受到削弱。通貨膨脹形成的理論原因及我國通貨膨脹形成的特點(一)通貨膨脹是指由于貨幣供給過多而引起貨幣貶值、物價普遍上漲的貨幣現(xiàn)象(二)其成因主要有：（1 ）直接原因。不論何種類型的通貨膨脹，其直接原因只有一個，即貨幣供應過多。用過多的貨幣供應量與既定的商品和勞務量相對應，必然

43、導致貨幣貶值、物價上漲，出現(xiàn)通貨膨脹。（2 ）深層原因，包括：需求拉上。即由于經(jīng)濟運行中總需求過度增加，超過了既定價格水平下商品和勞務等方面的供給而引發(fā)通貨膨脹，包括財政赤字、信用膨脹、投資需求膨脹和消費需求膨脹。成本推動。即由于提高工資或市場壟斷力量提高生產(chǎn)要素價格致使生產(chǎn)成本增加而引發(fā)通貨膨脹。包括工資推動，利潤推動。結(jié)構(gòu)失調(diào)。即由于一國的部門結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失調(diào)而引發(fā)通貨膨脹。供給不足。即在社會總需求不變的情況下，社會總供給相對不足而引起通貨膨脹。預期不當。即在持續(xù)通貨膨脹情況下，由于人們對通貨膨脹預期不當（對未來通貨膨脹的走勢過于悲觀）而引起更嚴重的通貨膨脹。體制因素。由于

44、體制不完善而引起的通貨膨脹。以上是通貨膨脹的幾種主要成因。應該注意的是，對于某一次具體的通貨膨脹，其成因往往不是單一的，而是多種原因綜合在一起導致的，因此需要綜合全面的分析。(三)我國通貨膨脹的特點是：短期性。非政策性。長期國際資本流動與短期國際資本流動的區(qū)別長期資本流動是指期限在一年以上的資本的跨國流動。短期資本流動是指期限為一年或一年以下的資本的跨國流動。兩者的區(qū)別主要有： (1)投資目的不同。長期資本流動是為了達到獲利和控制的目的進行投資的；短期資本流動是為了11/14資金安全、保值、獲利以及經(jīng)營業(yè)務的需要進行投資的。 (2) 投資的期限與穩(wěn)定性不同。長期資本流動投資期限較長，一般比較穩(wěn)

45、定；短期資本流動投資期限較短，具有不穩(wěn)定性。 (3) 對一國貨幣供應量影響不同。長期資本流動一般不影響一國的貨幣供應量；短期資本流動可以迅速直接影響到一國的貨幣供應量。(4) 對匯率、利率影響不同。長期資本流動一般不影響匯率、利率；短期資本流動對匯率、利率有重要影響判定通貨膨脹的指標判斷經(jīng)濟生活中是否發(fā)生了通貨膨脹以及通貨膨脹的程度如何，主要借助于以下一些指標：（1 ）居民消費價格指數(shù)，它是一種用來測量各個時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務工程價格平均變化程度的指標。（2 ）批發(fā)物價指數(shù)，它是反映不同時期批發(fā)市場上多種商品價格平均變動程度的經(jīng)濟指標。它是包括生產(chǎn)資料和消費品在內(nèi)的全部商

46、品批發(fā)價格，但勞務價格不包括在內(nèi)。（3 ）國內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP ）平減指數(shù)。它是衡量一國經(jīng)濟在不同時期內(nèi)所生產(chǎn)和提供的最終產(chǎn)品和勞務的價格總水平變化程度的經(jīng)濟指標。它等于以當年價格（現(xiàn)價）計算的本期國內(nèi)生產(chǎn)總值和以基期不變價格（基期價）計算的本期國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率。以上三種指標主要用于測定公開型通貨膨脹。（4 ）隱蔽型通貨膨脹的測定。對于隱蔽型通貨膨脹，因其物價上漲率并不能通過公開物價指數(shù)的上漲表現(xiàn)出來，故難以用上述指標來進行測定，需要借助其他的指標。常用的指標主要有：結(jié)余購買力（指一定時期內(nèi)未實現(xiàn)的購買力，由居民儲蓄存款和手持現(xiàn)金組成）、貨幣流通速度變動率、市場官價與黑市價格的差異、價格補

47、貼狀況、市場供求狀況等。發(fā)展中國家貨幣金融發(fā)展的特征(1)貨幣化程度低下。 (2) 金融體系呈二元結(jié)構(gòu)，即現(xiàn)代化金融機構(gòu)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)并存。(3)金融市場落后。 (4) 政府對金融實行過渡干預。政策性銀行及其主要特征政策性銀行是指是指由政府投資建立，按照國家宏觀經(jīng)濟政策要求在限定的業(yè)務領(lǐng)域從事信貸融資業(yè)務的政策性金融機構(gòu)。特征： 1 、不以盈利為經(jīng)營目標。 2 、資金運用有特定的業(yè)務領(lǐng)域和對象。 3 、資金來源主要是國家預算撥款、發(fā)行債券集資或中央銀行再貸款。 4 、資金運用以長期放款為主，貸款利率低于同期商業(yè)銀行。 5 、不設(shè)立分支機構(gòu)，其具體業(yè)務操作通常由商業(yè)銀行代理影響貨幣均衡實現(xiàn)的主要

48、因素貨幣市場上的貨幣均衡主要是靠利率機制實現(xiàn)的。除此之外，還有以下影響因素：1 、中央銀行的市場干預和有效調(diào)控。2 、國家財政收支要保持基本平衡。3 、生產(chǎn)部門結(jié)構(gòu)要基本合理。 4 、國際收支必須保持基本平衡。通貨膨脹及其主要類型通貨膨脹是指由于貨幣供應量過多而引起貨幣貶值、物價上漲的貨幣現(xiàn)象。主要類型：按其產(chǎn)生原因可分為： 1 、需求上拉型通貨膨脹； 2 、成本推動型通貨膨脹，3 、結(jié)構(gòu)失調(diào)型通貨膨脹； 4 、預期型通貨膨脹。12/14按市場機制的作用劃分為：公開型通貨膨脹和隱蔽型通貨膨脹。結(jié)合實際論述貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)配合1 、貨幣政策和財政政策的一般作用貨幣政策包括信貸政策和利率政策?！熬o”的貨幣政策就是收縮信貸和提高利率，能夠減少貨幣供應量；“松”的貨幣政策是放松信貸和降低利率，能夠增加貨幣供應量。財政政策包括國家稅收政策和財政支出政策。緊的財