1、網絡金融一、 網絡金融1定義：狹義，網絡金融試著以金融服務提供者的主機為基礎，以因特網或者通信網絡為媒介，通過內嵌金融數據和業務流程的軟件平臺，以用戶終端為操作界面的新型金融運作模式。它包括網絡銀行、網絡證券、網絡保險、網上支付與結算等。廣義：網絡金融事宜計算機網絡為支撐的全球范圍的各種金融活動和相關問題的總稱，即在任何時間、任何地點、以任何方式提供綜合的、多元化的金融服務。網絡金融是網絡信息技術與現代金融有機、緊密結合后的產物，是整個金融行業基于互聯網、計算機和現代通訊技術的重組和創新。2特點：（1） 高效性與經濟性（網絡技術的應用）（2） 科技性與共享性（現代信息技術的應用）（3） 信息化

2、與虛擬化網絡金融的信息化是指網絡金融是金融信息的收集、整理、加工、反饋的載體，同時也是金融信息化的產物。從本質上來說，金融市場是一個信息市場。（4） 非中介化和一體化金融市場供求方之間的聯系趨于緊密，可以繞過中介機構來直接進行交易的趨勢明顯，“地球家”概念形成，全球經濟一體化的目標即將實現。3職能：（1） 提供了更為直接、更為廣泛的服務，大大提高了金融服務的效率（2） 極大降低了交易成本（3） 打破了傳統金融業的地域限制，能夠在全球范圍內提供金融服務（4） 將使不同金融機構之間、金融機構與非金融機構之間的界限趨于模糊，金融非中介化加劇4限制網絡金融發展的因素：信息技術的發展、人才素質的落后、法

3、律規范5發展趨勢：P116我國網絡金融發展面臨的主要問題：（1） 經營水平不高，未能進行有效的統一規劃（2） 金融企業的軟硬件嚴重依賴外國，且投資比例不協調（3） 金融人才隊伍結構性矛盾比較突出，人才隊伍素質有待進一步提高（4） 立法滯后，體制性障礙不利于深化發展（5） 轉變金融管理者的經營者的管理觀念7內容：網絡銀行、網絡證券、網絡保險二、 電子貨幣1.定義：在零售支付機制中，通過銷售終端、各類電子設備，以及在公開網絡（如Internet）上執行支付的“儲值”產品和預付支付機制。2.性質：1) 電子貨幣是繼中世紀鑄幣被法幣取代以來，貨幣形式發生的第二次標志性變革。2) 本質是突破時空限制的全

4、球網上電子商務活動和資金運動過程中價值關系的體現，是在電子商務活動過程中產生的電子信用基礎上發展起來的一種最新的價值尺度和流通手段。3) 電子貨幣是信用貨幣4) 電子貨幣是一種價值符號5) 電子貨幣具有可兌換性6) 電子貨幣是強制性貨幣3.特點：（1） 以計算機技術為依托，進行儲存、支付和流通；（2） 應用廣泛，可廣泛應用于生產、交換、分配和消費領域；（3） 集儲蓄、信貸和非現金結算等多種功能為一體；（4） 使用簡便、安全、迅速、可靠；（5） 現在階段電子貨幣的使用通常以銀行卡(磁卡、智能卡)為媒體等。特性（與傳統貨幣的區別）：（1） 發行者不唯一：傳統貨幣由中央銀行或特定機構壟斷發行；電子貨

5、幣的發行既有中央銀行，也有一般金融機構，甚至非金融機構，且后者居多。（2） 一般來說，通貨具有匿名性，但不可能做到完全匿名；電子貨幣要么是非匿名的，要么是匿名的。（3） 傳統貨幣的流通、防偽、更新等可依賴于物理設備；電子貨幣的防偽只能采取技術上的加密算法和認證系統來實現（4） 除歐元外，傳統貨幣的使用具有嚴格的地域限制，一國貨幣一般都是在本國強制使用的貨幣符號；電子貨幣打破了境域的限制，只要交易雙方認可，可以使用多國貨幣進行交易。4.分類： 廣義的電子貨幣可以分為兩類：一類是以信用卡、支票等為代表的現金替代型電子貨幣；一類是以數字現金為代表的獨立支付型電子貨幣，主要用于網上支付。按照不同的分類

6、方法還有以下劃分。（1） 按電子貨幣被接受程度可分為：“單一用途”電子貨幣（電話卡、購餐卡等）和“多用途”電子貨幣（銀行卡等）。（2） 按電子貨幣使用方式和條件不同，可分為“認證”(Identified)或“匿名”(Anonymous)系統和“在線” (On-line)或“離線”(Off-line)系統。則可組合成四類：在線認證系統、在線匿名系統、離線認證系統、離線匿名系統。（3） 按電子貨幣月信息的流通形態可分為：開環型和閉環型（4） 按電子貨幣交易金額的內容不同可分為：電子支票、信用卡和電子現金（數字現金）n 信用卡應用型電子貨幣（信用卡）廣義：凡是能夠為持卡人提供信用證明、持卡人可憑卡購

7、物、消費或享受特定服務的特制卡片均可稱為信用卡。狹義：主要是由銀行或其他財務機構發行的貸記卡。信用卡的功能：儲蓄、轉賬、結算、消費貸款、匯兌。信用卡的分類：按發行機構分：購物卡、用餐卡、電話卡、儲蓄卡、信用卡按結算（清償）方式分：借記卡、準貸記卡和貸記卡按發卡對象分：個人卡、公司卡按流通范圍分：國際卡和地區卡按授信額度分：白金卡、金卡（15W）、銀卡、普通卡（1W以下）按持卡人的地位分：主卡、附屬卡按載體材料分：磁卡和IC卡n 存款利用型電子貨幣（電子支票）電子支票是將支票改變為帶有數字簽名的電子報文，多數采用公共關鍵字加密簽名或個人身份證號碼（PIN）代替手寫簽名，是電子銀行常用的一種電子支

8、付工具。其支付是付款人向收款人簽發的無條件的數字化支付指令。n 電子現金電子現金是以數字化形式存在的現金貨幣，是銀行電子化技術高度發達的基礎上出現的一種無形貨幣，是通過把一個數字從一臺計算機傳送到另一臺計算機的方式為產品或服務付款的系統。按其載體來劃分，目前電子現金主要包括兩類：一類是以數據文件的形式存儲在計算機硬盤上；另一類是幣值存儲在IC卡上的電子錢包卡形式。特征：安全性（不易被復制或篡改）、可轉移性、可分性、離線支付（無需銀行參與）、私有性（具有高度的匿名和不可追蹤性）n 其他電子貨幣電子黃金、虛擬貨幣5.作用（1）降低商業銀行的經營成本；（2）加速資金周轉速度，提高資金使用效率；（3）

9、簡化結算程序，提高效益6.發展趨勢P35電子貨幣發展面臨的挑戰：（1） 電子貨幣發行權的歸屬不再高度統一；（2） 電子貨幣經營標準較難統一；（3） 電子貨幣的發行影響了傳統的稅收扣繳辦法；（4） 電子貨幣的出現涉及貨幣政策、鑄幣稅、法律框架、管理、安全、審慎監督、洗錢、消費者保護、競爭以及跨國等一系列問題。7.風險和管理n 發行風險；n 運行風險；n 流動性風險；n 安全和信用風險；n 操作風險；n 法律風險。風險管理的3個步驟：評估風險、管理和控制風險、監控風險三、 電子支付、網絡支付、第三方支付、國際支付、清算：1. 概念：電子支付是指單位、個人通過電子終端，直接或間接地向銀行業金融機構發

10、出支付指令，實現貨幣支付與資金轉移。電子支付工具是以金融電子化網絡為基礎，通過計算機網絡系統，以傳輸電子信息的方式實現支付功能。第三方支付，就是一些和產品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺。2. 特點網上支付的特點：（1） 以互聯網為基礎，以計算機技術為支撐，處理的是存儲、支付和流通數據；（2） 由于網上支付采用先進的數字技術，因此對運行環境軟硬件的要求較高；（3） 網上支付使用不受時間、地點的限制，相對傳統支付簡便，迅捷；（4） 網上支付的特性產生差別于傳統支付的風險，如技術故障引起的風險、個人信息安全的風險等。3. 分類電子支付的業務類

11、型按電子支付指令發起方式可分為網上支付、電話支付、移動支付、銷售點終端交易、自動終端交易、自動柜員機交易和其他電子支付。廣義的電子支付工具包括卡基支付工具、網上支付和移動支付（手機支付）等4支付系統支付系統是金融業為了解決經濟行為人之間的商品交換和勞務關系所引起的債權、債務的清算和結算的一系列金融服務。支付系統由經濟行為人、商業銀行和中央銀行共同構成。支付系統的層次：n 底層是客戶和銀行等金融機構的支付與結算活動構成；n 高層是由面向往來銀行和金融機構、中央銀行與商業銀行之間的支付與清算活動構成；支付系統的組成：n 支付服務系統；n 支付清算系統；n 支付信息系統電子支付系統經歷了五個發展變化

12、階段：n 1、銀行內部電子管理系統與其他金融機構的電子系統連接起來，如利用計算機處理銀行之間的貨幣匯兌、結算等業務n 2、銀行計算機與其它機構的計算機之間資金的匯兌n 3、通過網絡終端向客戶提供各項自助銀行服務，如ATM系統；n 4、利用網絡技術為普通大眾在商戶消費時提供自動的扣款服務，如POS系統；n 5、網上支付方式的發展，電子貨幣可隨時隨地地通過INTERNET直接轉帳、結算，形成電子商務環境。銀行POS是銀行的電子資金移動系統與流通商業的POS系統結合的電子資金支付系統。其功能有：自動轉帳支付、自動授權、信息管理等。ATM（Automated Teller Machine）系統，即自動

13、柜員機系統，是利用銀行卡在ATM機上執行存取款和轉帳等功能的一種自助服務的電子銀行系統。5 清算系統存款利用型電子貨幣主要特點是通過計算機通信網絡安全移動存款貨幣以完成結算。根據使用的計算機網絡不同，可分為專用網絡即封閉式網絡的轉帳結算以及Internet開放式網絡的轉帳結算。（一）封閉式網絡的轉帳結算國際上主要的電子資金清算系統：n SWIFT系統（全球金融網絡通信系統）n Fedwire電子資金轉帳系統（美國聯邦儲備通信系統）n CHIPS系統（紐約清算所銀行同業支付系統）（二）Internet開放式網絡的轉帳結算n SFNB的資金結算帳戶服務n FSTC的電子支票系統6安全性電子支付安全

14、性主要有三層涵義：（）信息完整性；（2）身份真實性；（3）不可否認性電子支付安全問題分為兩個方面：（1）管理層面的安全交易安全；（2）技術層面的安全信息網絡安全。四、 網絡銀行1概念：網絡銀行又稱為網上銀行、在線銀行，是指銀行在互聯網上建立網站，通過互聯網向用戶提供開戶、銷戶、查詢、對賬、網上支付、投資理財等金融服務的銀行。可以看作是利用Internet技術的一種電子銀行形式。電子銀行是指商業銀行利用計算機技術和網絡通訊技術，通過語音或其他自動化設備，以人工輔助或自助形式，向客戶提供方便快捷的金融服務。我們常見的ATM自動柜員機、POS系統、無人銀行等銀行服務形式都是屬于電子銀行的范疇。2特點

15、：（1） 金融服務手段網絡化突破了時空局限，改變了銀行與客戶的聯系方式，從而削弱了傳統銀行分支機構網點數量和位置的重要性，使銀行營銷以產品為導向轉變為以客戶為導向。（2） 低成本，高效率運作網絡銀行開辦成本低，經營成本低，效率高。（3） “3A”服務（4） 金融服務標準化、個性化和綜合化（5） 信用的重要性更加突出（6） 形成多元競爭格局（金融與非金融、國內與國外、傳統銀行與網絡銀行的競爭）3服務功能：（1） 信息發布與管理功能（2） 決策咨詢（3） 賬務查詢（4） 申請和掛失（5） 網上支付4經營模式（單獨的還是與傳統銀行一樣）（1）混合性銀行又稱作負擔銀行(IncumbentBank)，即

16、將網上銀行作為傳統銀行的一個新的業務部門。網上銀行服務可分為:n 網上銀行基礎服務n 網上銀行衍生服務（網上支付、網上信用卡業務、網絡理財、網上金融信息咨詢等）（2）直接銀行(Direct Bank)指由發起人重新建立一家經營范圍僅限于網上銀行的子公司。直接銀行機構少，人員精，采用電話、Internet等高科技服務手段與客戶建立密切的聯系，提供全方位的金融服務。5營銷策略（1）整合營銷其核心是“以客戶為中心”，整合營銷大膽否定了傳統營銷的4P(即產品、價格、渠道、促銷)，而倡導4C(顧客需求、成本價格、方便、溝通)。（2）互動式營銷在迎合消費者需求的同時，積極主動地創造需求。（3）樹立網絡思維

17、6發展趨勢 P73網上銀行的發展主要經歷了四個階段：（1） 銀行上網（信息發布、宣傳作用）（2） 上網銀行（將傳統業務移植到網上，將互聯網作為銀行業務的網上分銷渠道，提高效率，降低成本）（3） 網上銀行（以客戶為中心的經營管理模式）（4） 網銀集團（以網上銀行為中樞神經的虛擬的網絡集團企業）。五、 移動支付概念：單位或個人通過移動設備、互聯網或者近距離傳感直接或間接向銀行金融機構發送支付指令產生貨幣支付與資金轉移行為，從而實現移動支付功能。六、 網絡證券1定義：網絡證券通常是指網絡證券業務，即券商利用互聯網傳送交易信息和數據資料，進行各種證券發行、交易、結算等與證券交易相關的活動。證券發行是指

18、作為資金短缺者的企業組織或政府部門，按照法律規定的條件和程序向資金盈余者出售證券、募集資金而開展的經濟活動2特點：（1） 多品種、多方位（2） 一個入口，通買通賣（3） 無差異的基礎服務（4） 個性化的增值服務3經營模式：（銀證合作，單獨經營）4與傳統業務的比較業務類型傳統證券業務網上證券業務經紀業務柜臺委托、自助委托網上證券交易發行業務認購證方式、儲蓄存單方式、全額預繳比例配售方式、上“網”定價、上“網”競價方式網上證券發行推介方式現場推介會網上路演支付方式現場存取款、現金支付網上支付/銀證轉帳/銀證通信息服務方式傳真、電話咨詢、股評報告會、報紙網上信息服務5 網上證券業務：（1）網上證券發

19、行n 網上證券發行方式 網上定價發行網上競價發行n 網上證券發行的優勢網絡技術的應用提高了發行的開放性、實時性、交互性減少了中間環節，節約了交易成本較少了對傳統上市地點如證券交易所的依賴n 網上路演系統（2）網上證券交易業務網上證券交易的方式：n 通過IT公司的網站提供服務方式n 券商自建網站提供服務方式n 券商與銀行合作提供服務方式（3） 網上證券結算業務銀行與券商合作的主要方式：n 通過銀行卡轉帳n 用銀行卡直接進行證券交易n 通過聯名卡進行證券交易（4）網絡證券信息服務n 信息模塊n 行情模塊：包括行情顯示和行情分析n 交易模塊6 證券籌資工具（1） 股票股票發行是指股份有限公司以募集設

20、立或增資擴股為直接目的，依照法定程序向社會投資者出售股票、籌措股本金的行為。股票的特征：不可返還性；決策性；風險性；流動性；價格波動性；投機性（2） 債券債券是由符合發行條件的政府組織、金融機構或企業部門，以借入資金為目的，依法定程序向投資者出售的債權債務憑證。債券的特征：權利性；有期性；靈活性；穩定性。（3） 基金投資基金是由符合條件的基金管理公司以籌集受托資金進行投資管理為目的，按照法定程序向社會公眾發售的投資基金受益憑證。投資基金的特征：集合投資；分散風險；專家理財。七、 網絡保險1定義：網絡保險，也叫網上保險或保險電子商務，是指保險公司或保險中介機構以信息技術為基礎，通過網絡進行保險咨

21、詢、險種費用查詢、承保、理賠等一系列保險經營管理活動的經濟行為。2特點（優勢）：特性：虛擬性、直接性、電子化、時效性n 簡化交易，降低經營成本n 提高了投保人的投保效率n 快捷方便，不受時空限制n 免除傳統中介，為客戶創造和提供更加高質量的服務n 改善管理，提高企業經營效率n 擴大知名度，提升企業競爭力3經營模式：（1）基于保險公司網站的經營模式（如網上太保、泰康在線等）這種模式有兩個顯著的特點：一是提升服務，二是放大缺陷。（2）基于新型網上保險中介機構網站的經營模式（如網險、易保）這類保險網站存在的最大問題是由于政策限制而沒有保險業務經營權，只能收取平臺使用費，卻不能收取傭金。書上的分法：n

22、 網上保險信息服務模式n 網上保險超市模式n 網上經紀人模式n 競價銷售網上保險模式4 功能：n 在線宣傳n 在線銷售n 在線客戶服務n 在線客戶追蹤n 在線合作5 基本業務（1） 產品信息（2） 得到報價（3） 網上交易（4） 網上理賠6發展趨勢 P116八、 網絡金融風險及監管措施1 網絡金融風險網絡金融風險是指，由于電子系統在金融領域的廣泛應用而使從事金融活動的各當事人遭受損失的不確定性或可能性。（1） 技術風險n 系統技術選擇的風險n 網絡內部和網絡外部的攻擊形成的風險n 計算機系統停機、磁盤列陣破壞等不確定因素形成的風險（2） 經濟風險n 業務風險：包括操作風險、市場信號風險、信譽風

23、險和法律風險等。n 其他傳統金融風險：包括信用風險、流動性風險、市場風險和利率風險等。2 網絡金融風險防范的一般措施：（1） 技術風險n 提高技術水平n 健全計算機網絡安全管理體系n 實行統一的規劃和技術標準（2） 經濟風險n 金融體制革新n 金融制度建設n 法律制度建設3 網絡金融監管（1） 定義網絡監管是指國家法律授權的部門為了維護網絡金融的安全和信譽，保護金融機構安全穩健運行，維護公平競爭的市場環境，依法對金融機構行使監督和管理權限的行政行為。（2） 特點：n 與傳統的金融監管有很大不同傳統監管在網絡金融監管中體制失當、標準失宜、內容失缺、方式失效、模式失靈、原則失度。n 功能性金融監管

24、是網絡金融監管的必然選擇n 網絡金融監管具有國際化的趨勢（3） 存在的問題：n 監管體系不合理，網絡金融業務間的監管缺乏協調性n 監管信息網絡不健全n 法律法規建設滯后n 監管方式和手段落后（4） 我國的金融監管措施：n 建立健全金融管理信息網絡；n 建立電子貨幣法制，晚上電子貨幣應用環境；n 建立和完善電子結算認證和監管體系；n 建立和完善網絡金融執業人員資格審查和監管，加強網絡金融內部控制制度的稽核，確保網絡金融系統的安全運行；n 建立完善的人事培訓制度，大力提高金融監管人員素質，保證金融監管的高水平；n 加強國際間網絡金融監管的合作。九、 其他金融市場是指金融資產如股票、證券的買賣市場，

25、實現資金的集中和配置，是市場經濟的重要組成部分。n 廣義的金融市場是指能夠從事資金集中與分配的場所。其中包括銀行對資金的集中和放貸。包括銀行信用與狹義的金融機構兩部分。n 狹義的金融市場是指通過金融工具的買賣而實現資金的集中與配置的場所。 金融市場的特征：（1） 金融市場是以貨幣和資本為交易對象，通過對短期與長期金融工具的買賣所形成的。（2） 金融市場可以是有形的，也可以是無形的。（3） 金融市場以直接融通資金為主要特征。 基本要素：（1） 交易主體：資金的供應者、需求者、中介者和管理者。（2） 交易對象是：貨幣和資本。（3） 交易工具：資金與資本的有效運轉需要有契約、憑證，以其為載體，才能推

26、動資金安全流轉 。（4） 交易價格：金融市場的交易活動也受交易價格來支配。分類：（1） 按按金融工具的成熟期限來劃分， 可以劃分為貨幣市場和資本市場。（2） 按區域來劃分， 可以將金融市場劃分為國內金融市場與國際金融市場。（3） 按具體的交易內容來劃分，可以將金融市場劃分為多個具體市場，如貼現市場、短期債券市場、外匯交易市場、黃金市場、股票市場等。（4） 按金融工具的交割期來劃分， 可以將金融市場劃分為現貨市場和期貨市場。（5） 按金融工具進入市場的時間來劃分， 金融市場可以劃分為初級市場和次級市場。 短期金融工具（到期時間短于一年）的特征：償還性、流動性、風險性、收益性商業票據概念：工商企業之間由于信用關系而形成的短期無擔保債務憑證的總稱。具體地說商業票據是隨著商品和勞務交易而簽發的一種借債憑證。它以商品和勞務的買方為債務人， 簽發許諾在一定時間后，由買方向賣方支付一定的金額。 特征：抽象性、不可抵賴性、無擔保性分類：（1） 期票：由債務人發出的支付承諾書，承諾在約定的期限內支付一定款項給債權人。是買方由于資金一時短缺而給賣方的付款憑證。（2） 匯票：由出票人簽發的，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據。按出票人的不同分為銀行