1、外匯交易（一）作業1以單位外幣為基準，折成若干本幣的匯率標價方法是直接標價法。2由于美元是各國的主要儲備貨幣，因而對世界各國來說美元總是外匯。3在間接標價法下，外幣數額越大，外匯匯率越上漲。4甲幣對乙幣升值10%，則乙幣對甲幣貶值10%。5在直接標價法下，外匯的買入價低于外匯的賣出價，而在間接標價法下則相反。6外匯是以外幣表示的用于國際結算的支付憑證和信用工具，因而過期的、拒付的匯票也是外匯。7對于直接標價法和間接標價法而言，升貼水的概念是正好相反的。8我國采用的是直接標價法，即以人民幣為基準貨幣，以外幣為標價貨幣9與其他種類的匯率相比，電匯匯率的特點是（）。A匯率最高B銀行在一定期間可以占有

2、顧客資金C充當銀行外匯交易買賣價D匯率最低E交付時間最快10在國際金融市場進行外匯交易時，習慣上使用的標價法是（ ）。A直接標價法 B美元標價法 C間接標價法 D一攬子貨幣標價法作業：1.已知USD/HKD=7.7900/7.8100,則中間價()。A. 7.7900B. 7.8100C. 7.7800D. 7.80002. 即期外匯交易一般使用的即期匯率是：（）A.電匯匯率B.信匯匯率C.票匯匯率D.現鈔匯率3. 昨日開盤價為EUR/USD=1.2450，今日開盤價為EUR/USD=1.2320，下列說法正確的是A.USD升值， EUR 貶值B.USD貶值， EUR 升值C.USD貶值， E

3、UR貶值D.USD升值， EUR 升值4. 在國際金融市場進行外匯交易時，習慣上使用的標價法是（）。A直接標價法B美元標價法C間接標價法D籃子貨幣標價法5.以直接標價法表示的外匯匯率升降與本幣對外價值的高低成正比例變化。6.國際金融市場上，只有英鎊和美元全部采用間接標價法。（）()。（二）作業1.甲、乙、丙三家銀行的報價分別為USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56，若詢價者要購買美元，哪家銀行的報價最好？哪家銀行的報價最具競爭性？（）A、甲、乙B 、乙、丙C、 甲、甲D、 丙、丙E、 甲、丙2.如果你是銀行，你向客戶報出美元兌港元匯率7.8057/67，客戶

4、以你的上述報價向你購買了500 萬美元，賣給你港元，隨后，你打電話給一經濟人想買回美元平倉，幾家經紀人的報價如下，你該同哪一個經紀人交易，對你最有利（）經紀人 A：7.8058/65經紀人 B： 7.8062/70經紀人 C：7.8054/60經紀人 D： 7.8053/633.甲、乙、丙三家銀行的報價分別為EUR/USD =1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59，若詢價者要購買美元，哪家銀行的報價最好？哪家銀行的報價最具競爭性？（）A. 甲、丙 B. 甲、乙4.假設美元兌日元的匯率是C. 乙、丙D. 丙、丙103.73/103.87 ，某客戶想買入1 萬日元，需支付給銀行

5、（）美元？A.96.27B.96.34C.96.40D.1005.A為了獲取利潤B平衡外匯頭寸C進行外匯投機D對市場自發形成的匯率進行干預作業：1.在通過無形市場進行外匯交易時，交易雙方通過電話口頭確定的外匯交易價格可以無效，因為雙方沒有簽訂正式的書面合同。（）2.交易雙方通過路透交易系統達成了一筆外匯交易，那么這筆外匯交易是在有形外匯市場進行的。3.商業銀行經營外匯業務時遵循的原則是（）。A保持空頭B保持多頭C擴大買賣價差D買賣平衡（三）作業1.當某一交易者未來將有一筆美元的支出，為了防止美元匯率變動的風險，該投資者可以在即期市場上進行（）來規避風險。A.買入美元B.賣出美元C.先買后賣美元

6、D.先賣后買美元2. 判斷 ：為了降低風險，即期外匯交易每日有最高和最低波動幅度限制。3.某銀行承做四筆外匯交易：（ 1）賣出即期英鎊 400 萬（ 2）買入即期英鎊 300 萬（ 3）買入即期英鎊 250 萬（ 4）賣出即期英鎊 150 萬。則，這四筆業務的風險情況（）A.銀行頭寸為零，無風險B.銀行頭寸為零，有風險C.銀行頭寸不為零，無風險D.銀行頭寸不為零，有風險3.當銀行的報價為USD/JPY=110.15/25;GBP/USD=1.5875/80 時則某一交易者欲用英鎊購買日元，銀行給他的價格應該是（）A.174.86B.175.08C.67.364D.67.4494.當銀行的報價為

7、USD/JPY=110.15/25，USD/CHF=1.7850/70 時，則某一交易者欲用瑞士法郎購買日元，銀行給他的價格應該是（）A.196.62B.197.02C.61.640D.61.7655.在外匯市場上，如果投機者預測日元將會貶值，美元將會升值，即進行賣出美元買入日元的即期外匯交易。6.即期外匯交易的動機有（）A.套期保值；B.即期拋補；C.套利投機D.彌補差額7.即期外匯的交割可以分為（A.標準交割B.當日交割）C.約定交割D.次日交割8.在即期外匯交易的交割日又被稱為（A.起息日B.到帳日）C.匯款日D.結算日9.即期外匯交易一般使用即期匯率是：（）A.票匯匯率B.信匯匯率C.

8、 電匯匯率D.現鈔匯率10. 一筆美元與日圓的即期外匯交易，成交日為5月 12日，采用標準交割日， 13 日是美國銀行的假日，日本銀行的營業日， 14 號是兩國銀行的營業日，則交割日應該在哪一天？()A. 14B. 13C. 12D. 151.我國某公司從瑞士進口一種小儀表，瑞士公司有兩種報價，一種是100 瑞士法郎，另一種是66 美元，已知當天的匯率為 CHF1=CNY2.9784/2.9933 ， USD1=CNY4.7103/4.7339，問該公司應接受那種貨幣報價？并說明原因。2.2005 年 1 月 5 日我國某公司從瑞士進口一種手表，瑞士市場上有兩只報價：一種是以瑞士法郎報價的，每

9、個儀表100 瑞士法郎，另一個是以美元報價的，每個手表為45美元，當天的我國銀行牌價為1CHF=CNY2.9784/2.99331USD=CNY7.1022/7.1039問我公司應接受那種貨幣報價？（外幣報價改為本幣報價時，應該按銀行外幣賣出價計算。）100*2.9933 299.33 人民幣接受45*7.1039 319.68人民幣案例分析太順公司是我國一家生產向美國出口旅游鞋的廠家，其出口產品的人民幣底價原來為每箱5 500 元，按照原來市場匯率 USD 1=CNY6.56，公司對外報價每箱為 838.41 美元。但是由于外匯市場供求變動，美元開始貶值，美元對人民幣匯率變為 USD l=C

10、NY6.46，此時太順公司若仍按原來的美元價格報價，其最終的人民幣收入勢必減少。因此，公司經理決定提高每箱旅游鞋的美元定價，以保證最終收入。問：太順公司要把美元價格提高到多少，才能保證其人民幣收入不受損失？若公司為了保持在國際市場上的競爭力而維持美元價格不變，則在最終結匯時，公司每箱旅游鞋要承擔多少人民幣損失？C31.已知： GBP1=USD1.6550/60USD1=CAD1.7320/30計算： GBP1=CAD?2.已知： USD1=CHF1.4580/90USD1=CAD1.7320/30計算： CHF1=CAD?1.美元 / 日元：153.40/50，美元 / 港元： 7.8010/

11、 20。問：某公司以港元買日元支付貨款，港元兌日元匯價是多少？2.美元 / 馬克： 1.6540/ 50，美元 / 日元： 157.55/65。問：某中日合資公司以日元買馬克，匯率是多少？3.美元 / 日元： 145.30/ 40，英鎊 / 美元： 1.8485/95。問：某公司以日元買英鎊，匯率是多少？（四）作業：1.某銀行承做四筆外匯交易：賣出即期英鎊400 萬買入 6 個月遠期英鎊200 萬買入即期英鎊350 萬賣出 6 個月遠期英鎊150 萬則 :（）A. 頭寸為零 ,無風險 ;B. 頭寸為零 ,有風險 ;C. 頭寸不為零 ,無風險 ;D. 頭寸不為零 ,有風險2.某日市場上的昨日收盤

12、價為USD/CAD=1.2780，若今日開盤被報價貨幣下跌100 點，則其匯率為（）。A. 1.2780B. 1.2880C. 1.2680D. 1.28002. 擇期與遠期外匯合約的區別在于（）A.遠期外匯合約和擇期均可在有效期內任何一天交割B.遠期外匯合約只能在到期日交割，擇期可在有效期內任何一天交割C.遠期和擇期都只能在到期日交割D.遠期外匯合約可在合約有效期內任何一天交割，擇期只能在到期日交割3. 英鎊的年利率為 27%，美元的年利率為 9%，假如一家美國公司投資英鎊 1 年，為符合利率平價，英鎊應相對美元：A.升值 18%B.貶值 36%C.貶值 18%D.升值 14%E.貶值 8.

13、5%4.下列屬于擇期交易特點的是（）A.交易成本較低B.買賣差價大C.客戶事先必須交納保證金D.可以放棄交割判斷1.遠期匯率的升貼水總等于兩國利差。2.擇期合約規定的第一個與最后一個交割日，都必須是銀行的營業日3.擇期外匯交易的成本較高，買賣差價大4.利率低，遠期匯率趨于升水。5.擇期合約規定的第一個與最后一個交割日，都必須是銀行的營業日。7. 1 月 29 日 A 銀行與 B 銀行進行了一筆遠期外匯交易，期限業日，在這種情況下，交割日應在3月1日。1 個月，2 月29 日為2 月份的最后一天，且為非營5.假設 GBP/USD Spot 1.8340/50， S： Spot/2 Month 9

14、6 /91， Spot/3 Month 121 / 117 報價銀行要報出 2 個月至 3 個月的擇期匯率是多少？6.假設 USD/CHF Spot 1.5750/60 ， S： Spot/2 Month 152 /156 ， Spot/3 Month 216 /220報價銀行要報出2 個月至 3 個月的擇期匯率是多少？5. 2 個月遠期1.8340-0.0096/1.8350-0.0091=1.8244/1.82593 個月遠期1.8340-0.0121/1.8350-0.0117 =1.8219/ 1.82332-3 個月擇期匯率為1.8219/1.82596. 2 個月遠期 1.5750

15、+0.0152/1.5760+0.0156=1.5902/1.59163 個月遠期1.5750+0.0216/1.5760+0.0220=1.5966/1.59802-3 個月擇期匯率為1.5902/1.5980作業：擇期交易1.某港商從美國進口了一批設備，需在2 個月后支付500 萬美元。港商為避免2 個月后美元匯率出現上升而增加進口成本，決定買進500 萬 2 個月期的美元期匯。假設簽約時，現匯市場上的行情為1 美元 =7.7450/60 港元， 2 個月的遠期差價為15/25。如果付款日市場即期匯率為7.7680/90，那么港商不做遠期交易會受到什么影響（不考慮交易費用）？2.已知即期匯

16、率GBP/USD=1.5470/80Spot/1 Month: 61 /59Spot/2 Month: 123.5 /121求： 1 Month 2 Month 的擇期匯率。（五） 作業1、美國套匯者以100 萬美元利用下面三個市場套匯，結果如何？紐約USD1=EUR1.6150 1.6160法蘭克福GBP1=EUR2.4050 2.4060倫敦GBP1=USD1.5310 1.53202、套匯者以100 萬英鎊利用下面三個市場套匯，結果如何？紐約USD1=JPY121.00 129.00東京GBP1=JPY230.50 238.60倫敦GBP1=USD1.5310 1.53201、1.先求出

17、三個市場的中間匯率：紐約外匯市場1 美元 1.6155 歐元法蘭克福外匯市場1 英鎊 2.4055 歐元倫敦外匯市場1 英鎊 1.5315 美元2.均以間接標價法來表示：1 美元 1.6155歐元1 歐元 0.4157英鎊1 英鎊 1.5315美元1.6155 × 0.4157 × 1.5315 1.0285，故可進行套匯3.交易者手中持有100 萬美元，套匯路線為：第一步：在紐約將100 萬美元賣出，買進1615000 歐元(1000000 × 1.6150=1615000)第二步：在法蘭克福將1615000 歐元賣出，買進671238.57 英鎊(161500

18、0/ 2.4060= 671238.57)第三步：在倫敦將671238.57 英鎊賣出，買進1027666.25 美元(671238.57× 1.5310=1027666.25)則：套匯收益為27666.25美元（不考慮交易成本）2、1.先求出三個市場的中間匯率：紐約外匯市場1 美元 125.00 日元東京外匯市場1 英鎊 234.55 日元倫敦外匯市場1 英鎊 1.5315 美元2.均以間接標價法來表示：1 美元 125.00 日元1 日元 0.0043 英鎊1 英鎊 1.5315 美元1.6155 × 0.0043× 1.5315 0.8232，故可進行套匯3

19、.交易者手中持有100 萬英鎊，套匯路線為：第一步：在東京將100 萬英鎊賣出，買進230500000 日元(1000000 × 230.50=230500000)第二步：在紐約將230500000 日元賣出，買進1786822 美元(230500000 / 129.00= 1786822 )第三步：在倫敦將1786822 美元賣出，買進英鎊(1786822/ 1.5320=1166332.71)1166332.71-1000000=166332.71則：套匯收益為166332.71 美元（不考慮交易成本）作業：1.判斷：如果兩個市場存在明顯的匯率差異，人們就可能進行地點套匯。2.把

20、低利率貨幣轉換為高利率貨幣并且存在高利率貨幣國，同時，對將要轉換回來的高利率貨幣進行保值的交易叫做（）A遠期外匯交易B. 拋補套利交易C.掉期交易D.非拋補套利交易3.在國際金融市場中，三角套匯屬于時間套匯。作業：英國短期市場的存款利率為年利率6%，美國的短期存款利率為年利率11%，外匯市場的匯率是GBP/USD=1.6671/81，3 個月遠期差價50/70，英國一套利者有100000 英鎊，該套利者如何進行3 個月的無風險套利？收益如何？分析并寫出過程。（六）作業美國一進口商12 月10 日預計3 月 10 日支付一批進口貨物，價值100 萬英鎊。由于擔心英鎊升值帶來成本的增加，進行風險管

21、理。問：該進口商若分別采用即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯期貨交易避險，分析有何不同？結果分別怎樣？已知 12 月 10 日即期匯率GBP1=USD1.5500/10；3 月期英鎊升水50/60 點；期貨買入合約成交價：GBP1=USD1.5520；3 月 10 日即期匯率GBP1=USD1.5800/10；期貨賣出合約成交價：1.5820；1. 匯價某一個既定水平時停止買進的指令，此定單屬于（市價定單B. 限價定單C. 止損定單）。D. 停止定單2.某美國進口商， 3 個月后將支付125，000GBP，這時我們稱其擁有英鎊的？如果用期貨交易進行保值，則應在期貨市場上？（）A. 空頭，買入2

22、張英鎊合約B. 多頭，買入2 張英鎊合約C. 空頭，賣出2 張英鎊合約D. 多頭，賣出2 張英鎊合約C6某客戶某日在IMM 按 GBP1=USD 1.5600 買入 2 張英鎊期貨合約，每張合約價值為62500 英鎊，每張合約的原始保證金為 2800 美元，維持保證金為4200 美元。該客戶應該繳納多少保證金才能進行交易？如果某一天市場匯率變為GBP/USD=1.5400,則該客戶的損益情況如何？是否應該補充保證金？如果要補充保證金，應該補充多少？（七）作業1.美國某進口商從英國進口商品GBP1=USD1.5000買入英鎊期權100 萬英鎊， 3 月后付款，美進口商擔心英鎊升值帶來損失，于是，

23、按照協定價格100 萬英鎊，獲得到期按協定價格的買入權利，期權費為GBP1=USD0.01（ 1）到期日，若市場即期匯率為GBP1=USD1.6000（ 2）到期日，若市場即期匯率為GBP1=USD1.4000在上述兩種情況下，美國進口商應如何選擇？2.判斷：期權交易的成本是固定的。（）3：某美國出口商在3 月份投標，保證提供10 臺電動機，價值為50 萬歐元，但投標決定要到6 月份公布。為避免一旦中標之后發現歐元貶值帶來損失，該出口商購買歐元6 月份的賣出期權，履約價格為1 歐元 =1.5000 美元，期權費為 0.0150 美元 / 歐元，假設：（ 1）中標， 6 月市場行情為1 歐元 =

24、1.4300 美元（ 2）中標，市場行情為1 歐元 =1.5300 美元（ 3）未中標，市場行情為1 歐元 =1.4300 美元（ 4）未中標，市場行情為1 歐元 =1.5300 美元試分析上述情況下出口商應如何操作。結果如何？（八）作業掉期交易1.六月十日，A 銀行從B 銀行買入即期英鎊500 萬，同時A 銀行賣給B 銀行1 個月遠期英鎊500 萬，這是一筆 （）交易A.套匯交易B.套利交易C.掉期交易D.擇期交易（九）作業1.某擁有一筆美元應收款的國際企業預測美元將要貶值，它會采?。ǎ┓椒▉矸乐雇鈪R風險。A推后收取這筆美元應收款B提前收取這筆美元應收款C買入美元期貨D買入遠期美元2.判斷：

25、福費廷業務是一種中長期國際信貸。（）大題C1名詞解釋外匯動態外匯：是指把一國貨幣兌換成另一國貨幣的交易行為。靜態外匯：指以外幣表示的，可以用作國際清償的支付手段和資產。（廣義）外幣表示的用于國際結算的支付手段。（狹義）記賬外匯（ Foreign Exchange of Account ）又稱雙邊外匯、清算外匯和協定外匯，兩國政府協商在雙方銀行各自開立專門賬戶記載使用的外匯。即期外匯（ spot foreign exchange ） ：也稱現匯，外匯交易成交后在兩個工作日之內完成交割的外匯。遠期外匯（ forward foreign exchange ）：也稱期匯，外匯交易成交后，按照交易合同約

26、定日期進行交割的外匯。外匯匯率是兩種貨幣進行兌換的比價，是一種貨幣用另一種貨幣表示的價格，它又稱為外匯行市、外匯牌價、匯價或外匯兌換率。直接標價法 (Direct Quotation)：以一定單位（如一、百、萬等）的外國貨幣作為標準，折算成一定數量的本國貨幣。間接標價法：是以一定單位（如一、百、萬等）本國貨幣作為標準，折算成一定數量的外國貨幣。美元標價法（又叫紐約標價法），是指以一定單位美元為基準折合若干其他國家貨幣單位的標價法?；緟R率（ basic rate) 一國貨幣與某關鍵貨幣對比制定出來的匯率。套算匯率 (cross rate)根據基本匯率套算出來的本幣與其他國家貨幣間的匯率?，F鈔匯

27、率 (Bank Note Rate) 它是指銀行購買外幣鈔票的價格，又稱為鈔價。即期匯率 (Spot Rate)也叫現匯匯率，是指外匯買賣雙方成交后，在兩個營業日內辦理外匯交割時所采用的匯率。是外匯市場上使用最多的匯率。遠期匯率 (ForwardRate)也叫期匯匯率，是指在未來一定時期進行交割，而事先由買賣雙方達成協議、簽訂合同時所采用的匯率。固定匯率（ fixed rate）指外匯匯率基本固定，匯率的波動僅限制在一定幅度之內。歷史上存在兩種固定匯率，一是金本位制下的固定匯率，二是布雷頓森林國際貨幣體系下的固定匯率浮動匯率（ floating rate ）指各國貨幣之間的匯率波動不受限制，而

28、主要根據市場供求關系自由漲落。按浮動方式分，還可以分為單獨浮動匯率、釘住浮動匯率、聯合浮動匯率，管理浮動匯率制度。簡答聯系實際論述匯率變動對經濟的主要影響PPTC6外匯期貨交易也稱貨幣期貨交易，指交易雙方在期貨交易所內，通過公開叫價的方式，買賣在未來某一標準清算日交割標準數量外匯的標準化期貨合約的外匯交易。論述外匯期貨交易的特點外匯期貨交易的特點（基本規則）（一）外匯期貨交易的合約是標準化的具體來說，合約的幣種、數量、交割月份、交割日期都是標準化的。（二）外匯期貨交易采用公開競價的方式成交所謂“公開競價”也就是通過拍賣方式成交，交易過程中價格和信息是公開的，按照“價格優先、時間優先、數量優先”

29、的原則成交。（三）外匯期貨交易所實行會員制能進入交易所進行交易的只有交易所的會員。要取得會員的資格必須向有關部門申請并經其批準，每年必須繳納巨額的會費。（四）外匯期貨交易實行保證金制度外匯期貨交易的參與者在參與交易前必須存入一定數額的履約保證金，并在交易所內開立保證金賬戶之后才能參與交易。繳納保證金額度一般為合約價值的5-13%（五）交易通過清算所清算，實行逐日盯市制度外匯期貨交易采用日結算制度。結算部門在每日閉市后會對客戶的保證金賬戶進行清算。如果交易產生收益，客戶的保證金額度將有所增加，盈余部分可以提出；如果發生虧損，且虧損額超過初始保證金的三分之一，則必須追加保證金。（六）外匯期貨交易實行限價制度每次喊價匯率變動的幅度有最小限制一日之內漲跌的最高幅度，一旦期貨交易的價格波動達到規定限價，則期貨交易自動停止（七）期貨合同大多數通過對沖方式了結外匯期貨合約的實際交割率很低（2-3%），絕大多數合約會在交割日到來之前通過對沖方式來了結C7名詞解釋買入期權 （看漲期權）是指期權合約的買方有權按照約定的匯率購買一定數量的某種外匯資產的權利，也可以不買。賣出期權 （看