1、投前盡職調(diào)查大全(好文建議收藏)10個(gè)方面，55個(gè)子項(xiàng)，由宏觀到微觀，由大的方面到小的方面，由關(guān)鍵性子項(xiàng)到非關(guān)鍵性子項(xiàng)。前4個(gè)方面共10個(gè)子項(xiàng)特別重要，只有通過了第1個(gè)方面，才能進(jìn)入下一個(gè)方面即第2個(gè)方面，依次類推。只有看懂、弄清、通過了前四個(gè)方面的考察和判斷，才能進(jìn)入以后六個(gè)方面的工作，否則，投資考察工作只能停止或放棄。以下就是要訣。1、看準(zhǔn)一個(gè)團(tuán)隊(duì)投資就是投人，投資就是投團(tuán)隊(duì)，尤其要看準(zhǔn)投團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)頭人。創(chuàng)東方對(duì)目標(biāo)企業(yè)團(tuán)隊(duì)成員的要求是：富有激情、和善誠信、專業(yè)敬業(yè)、善于學(xué)習(xí)。2、發(fā)掘兩個(gè)優(yōu)勢(shì)在優(yōu)勢(shì)行業(yè)中發(fā)掘、尋找優(yōu)勢(shì)企業(yè)。優(yōu)勢(shì)行業(yè)是指具有廣闊發(fā)展前景,國家政策支持,市場(chǎng)成長空間巨大的行業(yè);

2、優(yōu)勢(shì)企業(yè)是在優(yōu)勢(shì)行業(yè)中具有核心競(jìng)爭力，細(xì)分行業(yè)排名靠前的優(yōu)秀企業(yè)，其核心業(yè)務(wù)或主營業(yè)務(wù)突出，企業(yè)的核心競(jìng)爭力突出，超越其他競(jìng)爭者。3、弄清三個(gè)模式弄清目標(biāo)企業(yè)是如何掙錢。業(yè)務(wù)模式是企業(yè)提供什么產(chǎn)品或服務(wù)，業(yè)務(wù)流程如何實(shí)現(xiàn)，包括業(yè)務(wù)邏輯是否可行，技術(shù)是否可行，是否符合消費(fèi)者心理和使用習(xí)慣，企業(yè)的人力、資金、資源是否足以支持。盈利模式是指企業(yè)如何掙錢，通過什么手段或環(huán)節(jié)掙錢。營銷模式是企業(yè)如何推廣自己的產(chǎn)品或服務(wù)，銷售渠道、銷售激勵(lì)機(jī)制如何等。好的業(yè)務(wù)模式，必須能夠贏利，好的贏利模式，必須能夠推行。4、查看四個(gè)指標(biāo)（營業(yè)收入、營業(yè)利潤、毛利率、增長率）pe投資的重要目標(biāo)是目標(biāo)企業(yè)要盡快改制上市，往

3、往很關(guān)注目標(biāo)企業(yè)近三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，上述前兩個(gè)指標(biāo)尤為重要。而后兩個(gè)指標(biāo)也很重要，反映企業(yè)的盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和成長性，高增長率可以迅速降低投資成本，讓投資人獲取更高的投資回報(bào)。把握了這四個(gè)指標(biāo)，則基本把握了項(xiàng)目的可投資性。5、清理五個(gè)結(jié)構(gòu)理清這五個(gè)結(jié)構(gòu)，讓投資人便于判斷企業(yè)的好壞優(yōu)劣。1) 股權(quán)結(jié)構(gòu)：主次分明，主次合理，要有一個(gè)核心；2) 高管結(jié)構(gòu)：結(jié)構(gòu)合理，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，團(tuán)結(jié)協(xié)作，專業(yè)背景、工作經(jīng)歷能互補(bǔ);3) 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)：主營突出，能不斷研發(fā)新產(chǎn)品;4) 客戶結(jié)構(gòu)：有幾個(gè)重點(diǎn)大客戶，又有其他的小客戶做梯隊(duì)，客戶均有付清貨款能力;5) 供應(yīng)商結(jié)構(gòu)：既不太分散又不太集中，質(zhì)量、交期、價(jià)格上有保證。

4、6、考察六個(gè)層面考察六個(gè)層面是對(duì)目標(biāo)企業(yè)有深度了解，任何一個(gè)層面存在關(guān)鍵性問題，可能影響企業(yè)的改制上市。當(dāng)然，有些企業(yè)存在一些細(xì)小暇疵，能夠予以規(guī)范。1) 歷史合規(guī)：目標(biāo)企業(yè)的歷史沿革合法合規(guī)，在注冊(cè)驗(yàn)資、股權(quán)變更等方面不存在重大歷史瑕疵;2) 財(cái)務(wù)規(guī)范：財(cái)務(wù)制度健全，會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)合規(guī)，不做假賬;3) 依法納稅：沒有逃稅漏稅;4) 產(chǎn)權(quán)清晰：企業(yè)的產(chǎn)權(quán)清晰到位(含專利、商標(biāo)、房產(chǎn)等)，不存在糾紛;5) 勞動(dòng)合規(guī)：嚴(yán)格執(zhí)行勞動(dòng)法規(guī)，與員工都簽訂勞動(dòng)合同；6) 環(huán)保合規(guī)：安全生產(chǎn)、環(huán)保達(dá)標(biāo)，不存在被搬遷、處罰等隱患。7、落實(shí)七個(gè)關(guān)注七個(gè)關(guān)注是對(duì)目標(biāo)企業(yè)細(xì)小環(huán)節(jié)的關(guān)注。如果存在其中的問題，可以通過規(guī)范、

5、引導(dǎo)的辦法加以改進(jìn)。是我們判斷目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營管理水平的重要依據(jù)。1) 制度匯編：查看企業(yè)的制度匯編可以迅速認(rèn)識(shí)該企業(yè)的管理規(guī)范程度。2) 例會(huì)制度：詢問企業(yè)的例會(huì)情況(含總經(jīng)理辦公周例會(huì)、董事會(huì)例會(huì)、股東會(huì)例會(huì))，也能了解企業(yè)管理層與股東之間的關(guān)系;3) 企業(yè)文化：藉此知道企業(yè)是否具有凝聚力和親和力，是否能長遠(yuǎn)發(fā)展;4) 戰(zhàn)略規(guī)劃：可以知道企業(yè)的發(fā)展有無明確目標(biāo)，是否符合行業(yè)發(fā)展的方向;5) 人力資源：如何對(duì)員工培訓(xùn)、激勵(lì)、使用，能否充分調(diào)動(dòng)全體員工的積極性和能動(dòng)性，反映了企業(yè)的綜合競(jìng)爭力;6) 公共關(guān)系：企業(yè)是否具備社會(huì)公民意識(shí)、責(zé)任意識(shí)，看重企業(yè)對(duì)外形象；7) 激勵(lì)機(jī)制：應(yīng)該有一個(gè)激勵(lì)員工、

6、提升團(tuán)隊(duì)的機(jī)制，否則難以持續(xù)做強(qiáng)做大。8、分析八個(gè)數(shù)據(jù)分析以下八個(gè)數(shù)據(jù)，是對(duì)目標(biāo)企業(yè)的深度分析、判斷。1) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：多少資產(chǎn)創(chuàng)造多少銷售收入，企業(yè)是資本密集型還是輕資產(chǎn)型。該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)數(shù)的增加。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均總資產(chǎn)。2) 資產(chǎn)負(fù)債率：負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度，也體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理。資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額資產(chǎn)總額)100%。3) 流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比例，反映企業(yè)的

7、短期償債能力。是最容易變現(xiàn)的資產(chǎn)， 流動(dòng)資產(chǎn)越多，流動(dòng)負(fù)債越少，則短期償債能力越強(qiáng)，能經(jīng)受得起突然而來的變故。流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債。4) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，一年內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。是從企業(yè)取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的時(shí)間。企業(yè)的營運(yùn)資金不能過多地呆滯在應(yīng)收賬款上。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均應(yīng)收賬款;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。5) 銷售毛利率：每一元銷售收入扣除銷售產(chǎn)品的成本后,有多少錢可以用于各期間費(fèi)用和形成利潤,沒有足夠大的毛利率，企業(yè)便很難盈利。銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)銷售收入。6) 凈值報(bào)酬率：凈利潤與所有

8、者權(quán)益的百分比，反映股本的收益水平。凈值報(bào)酬率=凈利潤平均股東權(quán)益。7) 經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流：是企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出的差額。說明了經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。一般來說，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越好，現(xiàn)金凈流量越多，所需資金越少。一個(gè)企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為負(fù)，說明企業(yè)需籌集更多的資金來滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需， 否則正常經(jīng)營難以為繼。8) 市場(chǎng)占有率，是企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上所占份額，反映企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的控制能力。當(dāng)一個(gè)企業(yè)獲得市場(chǎng)25%的份額時(shí)，一般就認(rèn)為控制了市場(chǎng)。市場(chǎng)占有率對(duì)企業(yè)至關(guān)重要，由企業(yè)的產(chǎn)品力、營銷力和形象力共同決定的。9、走好九個(gè)程序不同的目標(biāo)企業(yè)所采取的程序應(yīng)該有所不

9、同，但以下九個(gè)程序是應(yīng)該堅(jiān)持履行的。1) 收集資料：通過多種形式收集企業(yè)資料。2) 高管面談：是創(chuàng)業(yè)投資的一個(gè)非常重要的環(huán)節(jié)，往往能很快得出對(duì)目標(biāo)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展、團(tuán)隊(duì)素質(zhì)的印象。第一感覺往往很重要，也比較可靠。3) 企業(yè)考察：對(duì)企業(yè)的經(jīng)營、研發(fā)、生產(chǎn)、管理、資源進(jìn)行實(shí)地考察;對(duì)高管以下的員工進(jìn)行隨機(jī)或不經(jīng)意的訪談，能夠有更深更全面了解。4) 競(jìng)爭調(diào)查：梳理清楚該市場(chǎng)中的競(jìng)爭格局和其競(jìng)爭對(duì)手的情況，了解各自優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)。5) 供應(yīng)商走訪：了解企業(yè)的采購量、信譽(yù)，可以幫助我們判斷企業(yè)聲譽(yù)、真實(shí)產(chǎn)量;同時(shí)也從側(cè)面了解行業(yè)競(jìng)爭格局。6) 客戶走訪：可以了解企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和受歡迎程度、企業(yè)真實(shí)銷售情況和競(jìng)爭對(duì)手

10、的情況;同時(shí)， 客戶的檔次也有助于判斷企業(yè)的市場(chǎng)地位、市場(chǎng)需求潛力以及持續(xù)供應(yīng)可能性。7) 協(xié)會(huì)走訪：了解企業(yè)在的行業(yè)地位和聲譽(yù)，也了解該行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。8) 政府走訪：了解政府對(duì)該企業(yè)和所處行業(yè)的支持程度。9) 券商咨詢：針對(duì)上市可行性和上市時(shí)間咨詢?nèi)蹋瑢?duì)判斷企業(yè)成熟度有重要作用。10、報(bào)告十個(gè)內(nèi)容盡職調(diào)查報(bào)告是業(yè)務(wù)的基本功，是對(duì)前期工作的總結(jié)，是最終決策依據(jù)。至少應(yīng)報(bào)告以下10個(gè)方面的主要內(nèi)容。1) 企業(yè)歷史沿革：股權(quán)變動(dòng)情況，重大歷史事件等。2) 企業(yè)產(chǎn)品與技術(shù)：公司業(yè)務(wù)情況、技術(shù)來源。3) 行業(yè)分析：行業(yè)概況、行業(yè)機(jī)會(huì)與威脅，競(jìng)爭對(duì)手分析。4) 優(yōu)勢(shì)和不足：哪些優(yōu)勢(shì)、核心競(jìng)爭力;還存

11、在不足或缺陷，有無解決或改進(jìn)的辦法。5) 發(fā)展規(guī)劃：企業(yè)的近期、中期的發(fā)展規(guī)劃和長期發(fā)展戰(zhàn)略，以及可實(shí)現(xiàn)性。6) 股權(quán)結(jié)構(gòu)：股權(quán)結(jié)構(gòu)情況的合理性分析。7) 高管結(jié)構(gòu)：高管和技術(shù)人員的背景，優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)分析。8) 財(cái)務(wù)分析：近年各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或指標(biāo)情況的分析。9) 融資計(jì)劃：近期融資計(jì)劃、融資條件和實(shí)現(xiàn)可能性。10) 投資意見：對(duì)項(xiàng)目的總體意見或建議。廚師炒菜，各有各法。每家團(tuán)隊(duì)都有自己看項(xiàng)目的辦法，以上要訣只是其中的一種而已。（一） 盡職調(diào)查概念1、概念又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)的有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析的一系列活動(dòng)。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

12、即由財(cái)務(wù)人員針對(duì)目標(biāo)企業(yè)的有關(guān)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審閱、分析、核查。2、種類包括四類：法律盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、商務(wù)盡職調(diào)查、其他。（二） 盡職調(diào)查的目的盡職調(diào)查就是要搞清楚：1、他是誰？該實(shí)際控制人和管理團(tuán)隊(duì)的底細(xì)；2、他做什么？產(chǎn)品或服務(wù)的類別；3、他做得如何？即經(jīng)營數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)收集，尤其是財(cái)務(wù)報(bào)表反映的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量及縱向、橫向（同業(yè)）比較；4、別人如何看，包括銀行和競(jìng)爭對(duì)手對(duì)其的態(tài)度5、我們?nèi)绾巫觯诹私饪蛻舻幕A(chǔ)上進(jìn)行客戶價(jià)值分析，用經(jīng)驗(yàn)和獲得的信息設(shè)計(jì)一個(gè)授信方案和風(fēng)控措施。（三） 盡職調(diào)查框架“”“”at the end, xiao bian gives you a p

13、assage. minand once said, people who learn to learn are very happy people. in every wonderful life, learning is an eternal theme. as a professional clerical and teaching position, i understand the importance of continuous learning, life is diligent, nothing can be gained, only continuous learning can achieve better self. only by constantly learning and mastering the latest relevant knowledge, can employees from all walks of life keep up with the pace