1、一、計算題資本經營能力分析根據某公司2011、2012兩個年度的資產負債表、利潤表及其附表資料以及會計報表附注，給出以下分析數據： 單位：千元項目2011年2012年平均總資產9 63815 231平均凈資產8 56111 458利息支出146189利潤總額8211 689所得稅率33%30%要求：用連環替代法計算各因素變動對資本經營能力的影響程度。二、業務題1.股份公司盈利能力分析某公司2011年度、2012年度有關資料如下表： 單位：元項目2011年2012年凈利潤200 000250 000優先股股息25 00025 000普通股股利150 000200 000普通股股利實發數120 0

2、00180 000普通股權益平均額1 600 0001 800 000發行在外的普通股平均數（股）800 0001 000 000每股市價44.5要求：（1）根據所給資料計算該公司2012年度每股收益、普通股權益報酬率、股利發放率和價格與收益比率等指標。（2）用差額分析法對普通股權益報酬率進行分析。2.成本利潤率分析某企業2011年和2012年的主要產品銷售利潤明細表如下表：產品名稱銷售數量銷售單價單位銷售成本單位銷售利潤20112012201120122011201220112012A2001901201209390B195205150145130120C5050300300240250合計

3、-要求：（1）根據所給資料填表；（2）確定品種結構、價格、單位成本變動對銷售成本利潤率的影響；（3）對企業商品經營盈利能力進行評價六、典型案例2012年底A公司擁有B公司20%有表決權資本的控制權，2013年A公司有意對B公司繼續投資。A公司認為B公司的盈利能力比財務狀況、營運能力更重要，他們希望通過投資獲得更多的利潤。因此，A公司搜集了B公司的有關資料。資料1： 利潤表 單位：千元項目2011年度2012年度 主營業務收入減 ： 主營業務成本 營業稅金及附加主營業務利潤其他業務利潤存貨跌價損失營業費用管理費用財務費用投資收益營業利潤補貼收入營業外收入營業外支出利潤總額所得稅凈利潤1 200

4、0001 050 0008 000142 0002 0001 0002 00012 0004 000125 0008 00020018 000115 20038 01677 1841 500 0001 100 00015 000385 0005 0002 0003 00015 0001 000371 00030 0001006 000395 100130 383264 717資料2： 財務費用表 單位：千元項目2012年2011年利息支出5 0008 000減：利息收入2 89310 039匯兌損失3 1083 809減：匯兌收益1 320956其他105186財務費用4 0001 000 資

5、料3：有關資產、負債及所有者權益資料：項目2012年2011年平均總資產3 205 0002 815 000平均凈資產1 885 0001 063 000根據案例中所給的資料，A 公司應做好以下幾方面工作，從而便于2013年度的投資決策。（1）計算反映資產經營盈利能力和資本經營盈利能力的指標；（2）采用因素分析法分析總資產報酬率變動的原因；（3）評價企業盈利能力狀況。計算題答案：分析對象：10.32%6.42%=3.90%項目2011年2012年總資產報酬率（%）10.0312.33負債利息率（%）13.565.01負債/凈資產0.12580.3293凈利潤（千元）5501 182凈資產收益率

6、（%）6.4210.32采用連環替代法計算如下：2011年：10.03%+（10.03%13.56%）0.1258（133%）=6.42%第一次替代：12.33%+（12.33%13.56%）0.1258（133%）=8.16%第二次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.1258（133%）=8.88%第三次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（133%）=9.88% 2012年：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（130%）=10.32%總資產報酬率變動的影響為：8.16%6.42%=1.74%負債利息率變動的影響為：8.88%8.16%=

7、0.72%資本結構變動的影響為：9.88%8.88%=1%稅率變動的影響為：10.32%9.88%=0.44%業務題1、解：(1)每股收益=（250 00025 000）/1000 000 =0.23普通股權益報酬率=（250 00025 000)/1 800 000=12.5%股利發放率=(180 0001 000 000)/0.23=78.26%價格與收益比率=4.5/0.23=19.56(2)根據所給資料，2011年度的普通股權益報酬率為（200 00025 000）/1 600 000=10.94%，2012年度普通股權益報酬率比2011年度增加了1.56%，對于其變動原因，用差額分析

8、法分析如下：凈利潤變動對普通股權益報酬率的影響（250 00025 000）（200 00025 000）/1 600 000100%=3.12%普通股權益平均額變動對普通股權益報酬率的影響(225 000 /1 800 000)-(225 000/1 600 000）100%=1.56%兩因素共同作用的結果使普通股權益報酬率升高了1.56%。2、解：(1)產品名稱銷售數量銷售單價單位銷售成本單位銷售利潤20112012201120122011201220112012A20019012012093902730B1952051501451301102035C5050300300240250605

9、0合計-682506752555950521501230015375(2)2011年銷售成本利潤率=12300/55950100%=21.98%2012年銷售成本利潤率=15375/52150100%=29.48%分析對象：29.48%21.98%=+7.5%因素分析：新結構下成本利潤率（12年的銷售結構，11年的毛利成本）=100%（19027+20520+5060）/（19093+205130+50240）=21.72%品種構成變動對成本利潤率的影響：21.72%21.98%= 0.26%價格變動對利潤的影響：（12年的價格，12年的結構，11年的成本）替換11年的價格：成本利潤率=100

10、%190（120-93）+205（145-130）+5060）/（19093+205130+50240）=19.90%價格變動對銷售成本利潤率的影響：19.9%-21.72%=-1.82%替換11年的成本：（12年的銷售結構、售價、成本）2012年銷售成本利潤率=15375/52150100%=29.48%成本變動對銷售成本利潤率的影響：29.48%-19.9%=9.59%各因素對銷售成本利潤率的影響如下：品種構成變動對銷售成本利潤率的影響：0.26%價格變動對銷售成本利潤率的影響：1.82%成本變動對銷售成本利潤率的影響：9.59%合計：7.5%（3）對企業商品經營盈利能力進行評價：首先，企

11、業2012年產品銷售成本利潤率比上年有較大提高，說明企業商品經營盈利能力有所增強。其次，企業商品經營能力提高是各種因素共同作用的結果，其中成本降低對銷售成本利潤率的影響最為突出。而品種構成和銷售價格對銷售成本利潤率都產生了不利影響。第三，A、C兩種產品價格與上期相同，而B產品的價格卻有所下降，從而導致的銷售成本利潤率大幅降低，應進一步分析原因。但由于成本降低幅度高于價格下降幅度，從總體看是有利的。第四，由于兩個年度的銷售量水平變化不大，因而品種結構銷售成本利潤率的影響較小，但由于是不利影響，需進一步分析原因。第五，雖然成本降低使銷售成本利潤率有較大提高，但是由于C產品單位成本的提高使銷售成本利

12、潤率有所下降，應進一步分析C產品成本變動的原因綜合題答案：1.計算反映資產經營盈利能力和資本經營盈利能力的指標如下表：單位：千元項目2011年2012年平均總資產2 815 0003 205 000利潤總額115 200395 100利息支出8 0005 000息稅前利潤123 200400 100凈利潤77 184264 717 總資產報酬率4.38%12.48%凈資產收益率7.26%14.04%2.分析總資產報酬率變動的原因。分析對象：12.48%4.38%=8.1%補充計算：項目2012年2011年總資產周轉率1500000/3205000=0.471200000/2815000=0.43銷售收入息稅前利潤率400100/1500000=26.67%123200/1200000=10.27%因素分析： 總資產周轉率變動的影響=（0.470.43）10.27%=0.42% 銷售收入息稅前利潤率的影響=（26.67%10.27%）0.47=7.71% 3.評價。首先，B公司盈利能力無論從資本經營、資產經營和商品經營角度看都比上年有所提高，并且提高幅度較大；其次，資本經營盈利能力的提高主要受資產經營盈利能力，即總資產報酬率提高的影響，同時，資本結構優化也是影響凈資產收