1、國際銀行業(yè)發(fā)展趨勢n對銀行業(yè)發(fā)展趨勢的一種概括：n求新：金融創(chuàng)新n求快：網(wǎng)絡銀行n求大：購并浪潮n求全：混業(yè)經(jīng)營n求廣：國際化n其它分析：銀行再造；銀行上市；其他一、金融創(chuàng)新n金融創(chuàng)新的概念（從熊彼特說起）n金融創(chuàng)新的理論解釋（1）：經(jīng)濟環(huán)境的變化激勵人們?nèi)で罂赡苡欣蓤D的創(chuàng)新。順應需求的變化： 順應供給的變化： 規(guī)避管制： n金融創(chuàng)新的理論解釋（2）：n技術推進n貨幣促成n財富增長n約束誘導n規(guī)避管制n制度創(chuàng)新n交易費用節(jié)約n金融創(chuàng)新種類的一種區(qū)分：金融工具；金融市場；金融制度 n金融創(chuàng)新的影響（積極；消極）銀行負債業(yè)務的創(chuàng)新1n“交易性存款”指的是可以作為支付手段使用的存款，典型如早期的

2、活期存款。 (demand deposits)；n創(chuàng)新：nNOW帳戶和SUPER-NOW帳戶；nTTS帳戶&ATS帳戶；n貨幣市場存款帳戶（MMDAs）；naffinity account；n協(xié)定帳戶NA；n現(xiàn)金管理帳戶CMA銀行負債業(yè)務的創(chuàng)新2n“非交易存款”指的是不可以作為支付手段使用的存款，典型如通常的儲蓄存款和定期存款。儲蓄存款；n創(chuàng)新：n（大額可轉(zhuǎn)讓）定期存單(CDs)；n貨幣市場(利率連動)存單(MMCs)；nIndex CDs； special CDs；nbokered deposits；nopen account；銀行負債業(yè)務的創(chuàng)新3n非存款借款：n同業(yè)拆借；(美國為“購入聯(lián)邦

3、資金”)n回購協(xié)議；n中央銀行貼現(xiàn)貸款；n其他 銀行資產(chǎn)業(yè)務的創(chuàng)新n消費信貸n分期付款n信用卡貸款n貸款出售n信用衍生產(chǎn)品銀行表外業(yè)務創(chuàng)新n顧名思義，銀行的表外業(yè)務泛指銀行資產(chǎn)負債表以外的業(yè)務，這些業(yè)務一般是以收費為基礎的，銀行利用自己的人力和非人力資源提供服務，獲取收入。n日益重要，在銀行收入來源中所占比重日漸提高，90年代初，美38%；英41%；日36%。個別大銀行甚至超過50%，我國平均8%，有的達17%，有的不到1%。n有時又可以區(qū)分為傳統(tǒng)的中間業(yè)務和新型表外業(yè)務。 n新型表外業(yè)務主要指的是20世紀60-70年代以后出現(xiàn)的可能導致銀行形成大量“或有負債”的表外業(yè)務，n表外業(yè)務的主要類型

4、 擔保和類似的或有負債 承諾 外匯、利率和與股票指數(shù)相關的交易 咨詢、管理與承購包銷職能 n這類新型表外業(yè)務可以給銀行帶來較高的收入，但是銀行在其中承擔的潛在的風險也很高，亦即，這些表外業(yè)務的損失最終可能反映為表內(nèi)負債的增加。n表外業(yè)務何以迅速發(fā)展？n表外業(yè)務迅速發(fā)展的背景有二：n一是銀行的非中介化或“脫媒”；n二是銀行業(yè)的嚴格管制。 n銀行之脫媒是由于技術進步導致直接融資的成本大為下降的結(jié)果，商業(yè)票據(jù)（commercial papers）+“垃圾債券” n銀行在面臨脫媒危機時又面臨嚴格的管制環(huán)境，使得它在資產(chǎn)負債表以內(nèi)難以有所作為，只得轉(zhuǎn)向表外。 二、網(wǎng)絡銀行業(yè)務二、網(wǎng)絡銀行業(yè)務n含義：是否

5、僅指internet？n在互聯(lián)網(wǎng)被廣泛使用前，銀行業(yè)就致力于建立“網(wǎng)絡”，如通過電話線或行內(nèi)專線。n在互聯(lián)網(wǎng)作用日益重要后，“傳統(tǒng)”的網(wǎng)絡仍然發(fā)揮著作用。n互聯(lián)網(wǎng)與銀行業(yè)務的結(jié)合模式也并不單一，粗略地可以分為：銀行上網(wǎng)與網(wǎng)上銀行n銀行上網(wǎng)可以理解為現(xiàn)有銀行將現(xiàn)有業(yè)務搬上互聯(lián)網(wǎng)，傳統(tǒng)業(yè)務的開展有了新的渠道。n網(wǎng)上銀行可以理解為“純粹”在互聯(lián)網(wǎng)上開展業(yè)務的“新型”銀行。可以沒有傳統(tǒng)銀行的營業(yè)大廳，無須與“柜員”面對面辦理業(yè)務。n第一家網(wǎng)上銀行是1995年10月成立的SFNB（安全第一網(wǎng)絡銀行），營業(yè)廳是電腦畫面，員工10人，1996年存款1400萬美元,1999年達到4億美元。n同時，花旗銀行“上

6、網(wǎng)”。n優(yōu)勢：n經(jīng)營費用低: 每筆業(yè)務小于13美分 電話銀行call center需要54美分 分支機構服務需要1.08元n投資少: 建一個傳統(tǒng)的分行需要150(有說500)-2000萬美元, 外加每年營業(yè)成本35-50萬元; 而開辦一個internet bank只需100萬元(有說200萬元)。n方便顧客: 可以足不出戶/無須排隊/ 沒有心理負擔/隨時辦理n對借助互聯(lián)網(wǎng)開展銀行業(yè)務的反對意見:n違背internet的本質(zhì)(應該保持對一切人開放)n進入門檻高n網(wǎng)路擁擠帶來不便n上班時間利用公家設施,加劇社會的不道德（據(jù)虛擬銀行革命中譯本三、購并：銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟n國際銀行業(yè)并購的“浪潮”。n并

7、購的基本解釋: 規(guī)模經(jīng)濟范圍經(jīng)濟n銀行并購績效的經(jīng)驗證據(jù)n銀行規(guī)模與銀行績效的關系：規(guī)模經(jīng)濟的邊界n問題：銀行并購績效并不如意，何以仍頻頻發(fā)生？ n并購動因的其他解釋四、混業(yè)經(jīng)營：銀行業(yè)的范圍經(jīng)濟n混業(yè)經(jīng)營分業(yè)經(jīng)營，1930年代的格拉斯斯蒂格爾法n反對混業(yè)經(jīng)營的理由：利益沖突；風險過度n贊成混業(yè)經(jīng)營的理由：范圍經(jīng)濟；利益沖突在很多行業(yè)都存在；n支持混業(yè)經(jīng)營的實證證據(jù)：歷史證據(jù)；現(xiàn)實證據(jù)。n新發(fā)展：1999年底美國廢除G-S法。即使沒有此舉，也已經(jīng)多有規(guī)避之法。n被奉為“趨勢”，且往往被說成是世界范圍內(nèi)的大勢所趨。n有“全能銀行”“金融超市”、“一站式服務”“一條龍服務”等流行說法n究竟“混業(yè)經(jīng)

8、營”意味著什么？在什么意義上是“大勢所趨”？n混業(yè)經(jīng)營并不意味著銀行真要做到“全能”。n德國的銀行并不都追求“全能”n英國的商業(yè)銀行：1986年后紛紛介入投行業(yè)務，勞埃德銀行例外，但業(yè)績卓越；而其他商業(yè)銀行在十年間紛紛將投行部門出售。n允許“混業(yè)經(jīng)營”應該是法律上不禁止，但各銀行還是要根據(jù)自己的核心競爭力做出具體抉擇。專業(yè)化優(yōu)勢同樣不該失去。五、銀行業(yè)務的“國際化”n(1)歷史發(fā)展：n1571年英國就有了對外放款n19世紀早期，英國的銀行大量從事為歐洲工業(yè)化融資的業(yè)務。n18701910年間，法國銀行已在世界五大洲建立了龐大的國際銀行網(wǎng)絡n1897年美摩根銀行在巴黎設分行n1902年美花期銀行

9、在中國設分行進入中國的第一批銀行n麗如銀行(Oriental Banking Corporation), 1842年成立于孟買，1845年總行遷往倫敦，在廣州被稱為銀房，在福州被稱為東藩匯兌或匯理，“麗如”或為音譯，最早見于上海。n匯隆銀行(Commercial Bank Corporation of India and the East),1851年成立，總行也是先在孟買，后遷倫敦。n呵加刺銀行(Agra Bank), n有利銀行(Chartered Mercantile Bank of India,London and China)n麥加利銀行(Chartered Bank of Indi

10、a, Australia and China )n匯豐銀行(Hongkong and Shanghai Banking Corporation )n德豐銀行n法蘭西銀行n德意志銀行(據(jù)汪敬虞外國資本在近代中國的金融活動，人民出版社1999年)n二戰(zhàn)后：60年代早期，美國銀行開始迅速擴張海外業(yè)務；70年代，其他工業(yè)國，特別是日本和德國，開始同樣的擴張；70年代末，發(fā)展中國家銀行業(yè)走向國際。n(2)關于“國際化”概念的進一步理解n余永定論世界金融變革的5大趨勢n戴相龍論金融全球化n周八駿論國際金融一體化nHerring and Litan論金融一體化的層次余永定論世界金融變革的5大趨勢n金融自由化

11、n金融國際化n金融一體化n金融證券化n金融全球化余論金融國際化n歐洲美元市場的發(fā)展是世界金融國際化的標志。n金融自由化則從正面推動了金融的國際化。n90年代以來，金融國際化大潮沖擊發(fā)展中國家大門余論金融一體化n國際金融一體化的標志是，世界儲蓄對風險進行調(diào)整之后將流向回報最高的地方；不同金融資產(chǎn)在對風險進行調(diào)整之后，將提供相同的收益率。n一體化意味著同一金融產(chǎn)品在不同國家和地域的市場上由于套利而只有一個價格。n實現(xiàn)一體化的金融市場的最好范例是外匯市場。余論金融全球化n全球化指全球范圍內(nèi)的一體化。在從事金融交易時，國家的概念已經(jīng)退居次要地位。地域的消失(the end of geography)n

12、金融全球化可以看作是金融一體化的最高階段。n全球一體化的趨勢即將并且已經(jīng)表現(xiàn)在各國利息率、市盈率、債務股權比和資本充足率的趨同及外國所有權比重的提高等方面。戴相龍論金融全球化n1 金融活動跨越國界，形成無國界金融；n2 金融活動按照同一規(guī)則運行，在全球范圍內(nèi)形成統(tǒng)一的金融體系；n3 在統(tǒng)一的國際金融市場上，同質(zhì)的金融資產(chǎn)在價格上趨于等同。周八駿論國際金融一體化n“全球金融市場一體化，簡言之，就是在全球范圍內(nèi)現(xiàn)代金融市場各部分無論以地域劃分還是以金融服務或活動種類劃分，都趨向于一體化。”（周P121）n國際金融市場一體化包括三層次： 1 金融市場層次 2 金融中介層次 3 金融監(jiān)管層次 周八駿邁

13、向新世紀的國際經(jīng)濟一體化：理論實踐前景，上海人民出版社1999年n就金融市場而言，包括國與國之間相同市場（如外匯）一體化和不同市場（如外匯市場與股票市場）一體化。n就金融市場主體而言，包括國與國之間實施市場準入和國民待遇準則，以及同類金融機構的結(jié)構、經(jīng)營規(guī)范或標準的趨同。n就金融監(jiān)管而言，包括各國金融監(jiān)管的規(guī)范、法規(guī)和標準的趨同。n兩類衡量方法：1 規(guī)章制度與政策趨同 2 有關金融工具價格趨同（周書中的一些說法）n“全球金融市場一體化既是一個過程，又是一種狀態(tài)。”n“全球金融市場一體化具有多種形式，形成多重層次。”n“必須區(qū)別金融市場國際化和國際金融市場一體化，以及金融市場全球化和全球金融市場

14、一體化。”金融一體化的層次n離岸市場的一體化n離岸市場與在岸市場的一體化n拋補利率平價的實現(xiàn)n不拋補利率平價的實現(xiàn)n真實利率平價的實現(xiàn) 據(jù)Herring and Litan（1995） “Financial Regulation in Global Economy”， Brookings Institution介紹上述多種理解的原因n慎重對待“化”的說法n更不應簡單地以“化”作為提出有關觀點的想當然的論據(jù)。六、銀行再造：業(yè)務流程及其他參考：田曉軍銀行再造，上海財經(jīng)大學出版社2002年；劉桂平中國商業(yè)銀行再造，中國金融出版社2002年從企業(yè)再造說起n1990，MIT教授麥克爾哈默在哈佛商業(yè)評論上

15、發(fā)表文章，使用reengineering 一詞；n1993，麥克爾哈默和詹姆斯錢皮出版企業(yè)再造一書。n1994，保羅阿倫出版銀行再造存活和興旺的藍圖一書。n曾有restructuring；reorganizing； reinventing 等說法n保羅阿倫的定義：銀行為了獲取在成本、質(zhì)量、反應速度等績效方面的顯著性改變，以流程為核心進行的根本性的再思考和徹底的再設計。 n在這一理解下，銀行再造的核心使命是流程再造（BPR：business process reengineering）。n有必要進行“徹底”改造，重建最優(yōu)化流程。不是小修小補，不是“改良”，而是“革命”。n所謂績效的“顯著性改變”指的是，周轉(zhuǎn)期縮短70%，成本降低40%，顧客滿意度和企業(yè)收益提高40%，市場份額