1、泓域咨詢 /xx縣涂布項目簡介目錄一、 項目概述3二、 項目提出的理由3三、 研究結論3四、 主要經濟指標一覽表3主要經濟指標一覽表3五、 項目背景分析5六、 項目工程設計總體要求5七、 優勢分析（s）7八、 監事8九、 環境管理分析9十、 員工技能培訓13十一、 項目建設期原輔材料供應情況14十二、 項目節能措施14十三、 建設投資估算15建設投資估算表16十四、 建設期利息17建設期利息估算表17十五、 流動資金18流動資金估算表18十六、 項目總投資19總投資及構成一覽表20十七、 資金籌措與投資計劃20項目投資計劃與資金籌措一覽表21十八、 經濟評價財務測算21營業收入、稅金及附加和增

2、值稅估算表22綜合總成本費用估算表23利潤及利潤分配表25十九、 項目盈利能力分析26項目投資現金流量表27二十、 財務生存能力分析28二十一、 償債能力分析29借款還本付息計劃表30二十二、 經濟評價結論30二十三、 招標要求31二十四、 項目總結31一、 項目概述1、項目名稱：xx縣涂布項目2、承辦單位名稱：xxx（集團）有限公司3、項目性質：新建4、項目建設地點：xx（待定）5、項目聯系人：夏xx二、 項目提出的理由綜合判斷，在經濟發展新常態下，我區發展機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰，發展形勢總體向好有利，將通過全面的調整、轉型、升級，步入發展的新階段。知識經濟、服務經濟、消費經濟將成為經

3、濟增長的主要特征，中心城區的集聚、輻射和創新功能不斷強化，產業發展進入新階段。三、 研究結論本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。四、 主要經濟指標一覽表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積52000.00約78.00畝1.1總建筑面積88053.541.2基底面積29120.001.3投資強度萬元/畝375.182總投資萬元36816.242.1建設投資萬元30310.692.1.1工程費用萬元25632.152.1.2其他費用萬元3743.532.1.3預備費萬元935

4、.012.2建設期利息萬元864.832.3流動資金萬元5640.723資金籌措萬元36816.243.1自籌資金萬元19166.593.2銀行貸款萬元17649.654營業收入萬元69900.00正常運營年份5總成本費用萬元57357.856利潤總額萬元12216.837凈利潤萬元9162.628所得稅萬元3054.219增值稅萬元2711.0210稅金及附加萬元325.3211納稅總額萬元6090.5512工業增加值萬元21576.5213盈虧平衡點萬元26731.36產值14回收期年6.1615內部收益率18.61%所得稅后16財務凈現值萬元11631.54所得稅后五、 項目背景分析功能

5、性涂布復合材料結構主要包括涂層、基材層、膠粘層、離型層等，其上游主要是石油化工行業，下游主要包括廣告宣傳品制作行業、標簽標識印刷行業、消費電子行業、汽車電子行業等。六、 項目工程設計總體要求（一）土建工程原則根據生產需要，本項目工程建設方案主要遵循如下原則：1、布局合理的原則。在平面布置上，充分利用好每寸土地，功能設施分區設置，人流、物流布置得當、有序，做到既利于生產經營，又方便交通。2、配套齊全、方便生產的原則。立足廠區現有基礎條件，充分利用好現有功能設施，保證水、電供應設施齊全，廠區內外道路暢通，方便生產。在建筑結構設計，嚴格執行國家技術經濟政策及環保、節能等有關要求。在滿足工藝生產特性，

6、設備布置安裝、檢修等前提下，土建設計要盡量做到技術先進、經濟合理、安全適用和美觀大方。建筑設計要簡捷緊湊，組合恰當、功能合理、方便生產、節約用地；結構設計要統一化、標準化、并因地制宜，就地取材，方便施工。（二）土建工程采用的標準為保證建筑物的質量，保證生產安全和長壽命使用，本項目建筑物嚴格按照相關標準進行施工建設。1、工業企業設計衛生標準2、公共建筑節能設計標準3、綠色建筑評價標準4、外墻外保溫工程技術規程5、建筑照明設計標準6、建筑采光設計標準7、民用建筑電氣設計規范8、民用建筑熱工設計規范七、 優勢分析（s）（一）公司具有技術研發優勢，創新能力突出公司在研發方面投入較高，持續進行研究開發與

7、技術成果轉化，形成企業核心的自主知識產權。公司產品在行業中的始終保持良好的技術與質量優勢。此外，公司目前主要生產線為使用自有技術開發而成。（二）公司擁有技術研發、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業多年研發、經營管理與市場經驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業文化和穩定的干部隊伍，為公司保持持續技術創新和不斷擴張提供了必要的人力資源保障。（三）公司具有優質的行業頭部客戶群體公司憑借出色的技術創新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優質客戶保持穩定的合作關系，對于行業的核心需求

8、、產品變化趨勢、最新技術要求的理解更為深刻，有利于研發生產更符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。（四）公司在行業中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優勢；同時隨著行業的深度整合，行業集中度提升，下游客戶為保障其自身原材料供應的安全與穩定，在現有競爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續發展的有力支撐。八、 監事1、監事由股東代表和公司職工代表擔任。公司職工代表擔任的監事不得少于監事人數的三分之一。監事應具有法律、會計等方面的專業知識或工作經驗。2、本章程規定的不得擔任董事的情形，同時適用于監事。董事、高級管理人員

9、及其配偶和直系親屬在公司董事、高級管理人員任職期間不得擔任公司監事。3、監事應當遵守法律、行政法規和本章程的規定，對公司負有忠實義務和勤勉義務，不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產。4、監事每屆任期三年。監事任期屆滿，連選可以連任。監事任期屆滿未及時改選，或者監事在任期內辭職導致監事會成員低于法定人數的，在改選出的監事就任前，原監事仍應當依照法律、行政法規和本章程的規定，履行監事職務。5、監事應當保證公司披露的信息真實、準確、完整。6、監事可以列席董事會會議，并對董事會決議事項提出質詢或者建議。7、監事不得利用其關聯關系損害公司利益，若給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。8

10、、監事執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。監事連續兩次不能親自出席監事會會議的，視為不能履行職責，股東大會或職工代表大會應當予以撤換九、 環境管理分析（一）環境管理計劃目的通過制訂系統的、科學的環境管理計劃，使本報告表針對本項目運營過程中產生的環境影響所提出的防治或減緩措施，在該項目營運中逐步得到落實，從而使得環保設施建設和本項目工程建設符合國家同步設計、同步實施和同步投產使用的“三同時”制度要求。為環境保護措施得以有計劃的落實和地方環保部門對其進行監督提供依據。通過環境管理計劃的實施，將本項目對周圍環境帶來的不利影響減緩到環境所能承受

11、的范圍之內，使工程建設的經濟效益、社會效益和環境效益得以協調、持續和穩定發展。（二）環境管理計劃項目施工期及運行期必須加強環境管理，以確保項目建設正常運行，營運期生產正常運行，消除對環境的不利影響。本項目建成后應加強環境管理工作，按照國家的環保政策，建立環境管理制度，治理污染源，減少污染物的排放，以最大限度減少生產工藝對環境產生的不良影響。同時重視生態環境的保護，力爭生產區的環境協調有序。1、施工期環境管理職責如下：控制施工期環境污染及生態破壞，杜絕野蠻施工；業主單位與施工企業簽訂施工合同，確立環境保護條款，明確責任；指導和監督檢查施工過程中“三廢”及噪聲治理工作，施工結束后及時覆土種植植被，

12、體現生態環境的恢復工作，使施工期對環境污染及生態破壞程度降至最小；參與各項環保設施的施工安裝質量檢查和竣工驗收工作，保證環保設施能正常運行。2、營運期的環境管理項目投入生產營運后，環境管理主要職責為：遵守國家、地方的有關法律、法規以及其它相關規定，結合該項目的工藝特征，制定切實有效的環保管理制度，并落實到各部門、各崗位，使環保工作有章可循。建立健全項目運行期的污染源檔案，環保設施運行情況檔案，按月統計污染物排放情況并編制好有關數據報表并存檔。對環保設施、設備進行日常的監控和維護工作，并作好記錄存檔。做好環境保護，安全生產宣傳以及相關技術培訓等工作，提高全員的環境保護意識，加強環境法制觀念。加強

13、管理，建立廢水非正常排放的應急制度和響應措施，將非正常排放的影響降至最低。接受并配合地方環境保護主管部門對廠內各廢水、固廢、噪聲等污染源排放情況及固廢處置情況進行監督監測，并將檢查結果及時反饋給廠級主管領導及相關生產操作系統，協調各部門的關系。（三）環境監測項目的環境監測計劃要按照排污單位自行監測技術指南總則（hj819-2017）執行。1、環境監測計劃目的環境監測目的是通過對本企業污染源監測和周圍環境的監測，及時準確掌握污染狀況，了解污染程度和范圍，分析其變化趨和規律，為加強環境管理，實施清潔生產提供可靠的技術依據。企業在生產期間應定期委托有資格的環境監測部門進行污染源監督性監測，為環境管理

14、提供依據。2、實施機構當建設單位現有環保監測設備、人員配備及技術力量等方面的不足以完成監測任務的實際需要時，應委托有資質的監測單位承擔監測任務。3、環境質量監測時段與監測項目水環境監測計劃：根據排污單位自行監測技術指南總則（hj819-2017）及環境影響評價技術導則地表水環境（hj2.3-2018），本項目水污染等級為三級b，項目廢水經化糞池處理后用于周邊農田灌溉，因此不用進行地表水環境質量監測。大氣環境監測計劃：根據排污單位自行監測技術指南總則（hj819-2017）及環境影響評價技術導則大氣環境（hj2.2-2018），大氣環境質量監測計劃要求計算的項目排放污染物pi1%的其他污染物作為

15、環境質量監測因子。本項目涉及的so2、no2、pm10為一般污染物，因此不用進行大氣環境質量監測。十、 員工技能培訓1、為了得到文化技術素質較高、操作熟練的操作人員和技術人員，必須高度重視對人員的培訓工作，這是提高企業效益、保證安全生產的重要手段，也是提高企業管理水平和保證經濟效益的重要環節，因此，項目建設單位應選擇國內外同類型生產設備對操作技術人員進行培訓，使其在上崗前熟悉操作，以保證設備順利開車及安全生產。2、人員培訓工作在設備安裝前完成，以便操作人員能在設備安裝階段熟悉現場配置和生產工藝流程，并作好單機試車、聯動試車和投料試車的各項準備工作。項目人員的培訓工作考慮在國內相似工廠進行。3、

16、項目建設單位將對新增各類人員必須進行崗前培訓和崗位技能培訓，上崗人員需經所應聘崗位和職責范圍進行應知應會考試，合格后方可上崗。4、新增員工在上崗前，由項目建設單位培訓部門按崗位職責范圍，統一組織進行崗前培訓，屆時聘請勞動就業局講授中華人民共和國勞動法，請消防部門和電力部門講授安全操作知識，同時加強公司經營理念綜合培訓，教育員工愛崗敬業，遵紀守法。5、本期工程項目需進行培訓的人員主要包括技術人員、生產操作人員和設備維修人員；新增人員崗前培訓采用集中授課，統一考核的方式，其培訓內容及程序入廠軍訓企業文化（管理制度）培訓法制培訓消防、安全培訓技術理論培訓（設備操作程序及原理、加工工藝、檢測方法、設備

17、維修與保養，各種原材料、輔料、備品零部件的識別及使用方法）iso9000質量管理體系培訓考試、考核。6、項目建設單位將定期對全體員工進行法律法規的宣傳教育，做到教育有計劃、考核有標準、培訓制度化，不斷提高員工的業務素質，為企業的發展奠定良好的人力資源基礎。十一、 項目建設期原輔材料供應情況本期項目在施工期間所需的原輔材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建設地周邊市場均有供貨廠家（商戶），完全能夠滿足項目建設的需求。十二、 項目節能措施本項目建成投產后，其主要能耗為電力、水、汽等消耗，為此，本項目從選購設備開始，就注意選擇低能耗、高效率的設備，并遵循以下原則：1、適應產品品種和質量要求。2

18、、提高連續化自動化程度，降低勞動強度，提高勞動生產率。3、降低原材料、水、電、汽單耗，滿足環境保護要求。4、立足國內市場，采購國內生產廠商制造的設備，力求經濟性和合理性。5、設備生產技術成熟可靠，確保生產工藝和產品質量的要求。6、主要設備和輔助設備之間相互配套。本項目所采用的設備均系能耗達標設備，而且短期內不會因能耗和環境污染問題而被淘汰。十三、 建設投資估算本期項目建設投資30310.69萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計256

19、32.15萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為11564.33萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為13356.55萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為711.27萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為3743.53萬元。（三）預備費本期項目預備費為935.01萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用11564.3313356.55

20、711.2725632.151.1建筑工程費11564.3311564.331.2設備購置費13356.5513356.551.3安裝工程費711.27711.272其他費用3743.533743.532.1土地出讓金1911.221911.223預備費935.01935.013.1基本預備費503.74503.743.2漲價預備費431.27431.274投資合計30310.69十四、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款17649.65萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息864.83萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建

21、設期利息864.83216.21648.621.1.1期初借款余額8824.8251.1.2當期借款17649.658824.838824.831.1.3當期應計利息864.83216.21648.621.1.4期末借款余額8824.82517649.651.2其他融資費用1.3小計864.83216.21648.622債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計864.83216.21648.62十五、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他

22、經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為5640.72萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0033335.5038097.7147622.141.1應收賬款0.0015000.9717143.9721429.961.2存貨0.0011667.4213334.2016667.751.2.1原輔材料0.003500.224000.265000.

23、321.2.2燃料動力0.00175.01200.02250.021.2.3在產品0.005367.016133.737667.161.2.4產成品0.002625.173000.193750.241.3現金0.002666.843047.823809.771.4預付賬款0.004000.264571.735714.662流動負債0.0029386.9933585.1441981.422.1應付賬款0.0010579.3212090.6515113.312.2預收賬款0.0018807.6821494.4926868.113流動資金0.003948.504512.585640.724流動資金增

24、加0.003948.50564.071128.145鋪底流動資金0.0010000.6511429.3114286.64十六、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資36816.24萬元，其中：建設投資30310.69萬元，占項目總投資的82.33%；建設期利息864.83萬元，占項目總投資的2.35%；流動資金5640.72萬元，占項目總投資的15.32%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資36816.24100.00%1.1建設投資30310.6982.33%1.1.1工程費用25632.1569.62%1.1.1

25、.1建筑工程費11564.3331.41%1.1.1.2設備購置費13356.5536.28%1.1.1.3安裝工程費711.271.93%1.1.2工程建設其他費用3743.5310.17%1.1.2.1土地出讓金1911.225.19%1.1.2.2其他前期費用1832.314.98%1.2.3預備費935.012.54%1.2.3.1基本預備費503.741.37%1.2.3.2漲價預備費431.271.17%1.2建設期利息864.832.35%1.3流動資金5640.7215.32%十七、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資36816.24萬元，其中申請銀行長期貸款17649.65萬元

26、，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資36816.24100.00%1.1建設投資30310.6982.33%1.2建設期利息864.832.35%1.3流動資金5640.7215.32%2資金籌措36816.24100.00%2.1項目資本金19166.5952.06%2.1.1用于建設投資12661.0434.39%2.1.2用于建設期利息864.832.35%2.1.3用于流動資金5640.7215.32%2.2債務資金17649.6547.94%2.2.1用于建設投資17649.6547.94%2.2.2用于建設期利息2.2.3

27、用于流動資金2.3其他資金十八、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入69900.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0048930.0055920.0069900.002增值稅0.002118.242420.852711.022.1銷項稅0.006360.907269.609087.002.2進項稅0.004242.664848.756375.983稅金及附加0.00254.19290.51325.323.1城建稅0.00148.281

28、69.46189.773.2教育費附加0.0063.5572.6381.333.3地方教育附加0.0042.3648.4254.22（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2711.02萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財

29、務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用57357.85萬元，其中：可變成本49591.36萬元，固定成本7766.49萬元。達產年項目經營成本54842.01萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0032635.8537298.1146622.642工資及福利費0.002968.722968.722968.723修理費0.00838.79838.79838.794其他費用0.004411.864411.864411.864.1其他制造費用0.00436.98

30、436.98436.984.2其他管理費用0.00291.12291.12291.124.3其他營業費用0.003683.763683.763683.765經營成本0.0040855.2245517.4854842.016折舊費0.001612.791612.791612.797攤銷費0.0038.2238.2238.228利息支出0.00864.83864.83864.839總成本費用0.0043371.0648033.3257357.859.1其中：固定成本0.007766.497766.497766.499.2可變成本0.0035604.5740266.8349591.36（四）稅金及附

31、加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加325.32萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（pfo）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=12216.83（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=12216.8325.00%=3054.21（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額12216.83萬元，繳納企業所得稅3054.21萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=

32、達產年利潤總額-企業所得稅=12216.83-3054.21=9162.62（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0048930.0055920.0069900.002稅金及附加0.00254.19290.51325.323總成本費用0.0043371.0648033.3257357.854利潤總額0.005304.757596.1712216.835應納所得稅額0.005304.757596.1712216.836所得稅0.001326.191899.043054.217凈利潤0.003978.565697.139162.628期初未分配利潤

33、0.000.003580.708350.059可供分配的利潤0.003978.569277.8317512.6710法定盈余公積金0.00397.86927.781751.2711可供分配的利潤0.003580.708350.0515761.4012未分配利潤0.003580.708350.0515761.4013息稅前利潤0.007495.7710360.0416135.87十九、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（firr），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（firr）=18.61%。本期

34、項目投資財務內部收益率18.61%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（fnpv）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（fnpv）=11631.54（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值11631.54萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（pt）=（累計現金流量開始出現正值年

35、份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（pt）=6.16年。本期項目全部投資回收期6.16年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0048930.0055920.0069900.001.1營業收入0.000.0048930.0055920.0069900.002現金流出15155.3415155.3445057.9146372.0760243.972.1建設投資1

36、5155.3415155.342.2流動資金0.003948.50564.085076.642.3經營成本0.0040855.2245517.4854842.012.4稅金及附加0.00254.19290.51325.323所得稅前凈現金流量-15155.34-15155.343872.099547.939656.034累計所得稅前凈現金流量-15155.34-30310.68-26438.59-16890.66-7234.635調整所得稅0.001873.942590.014033.976所得稅后凈現金流量-15155.34-15155.342545.907648.896601.827累計所

37、得稅后凈現金流量-15155.34-30310.68-27764.78-20115.89-13514.07計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：25.26%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：18.61%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=11%）：23544.15萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%）：11631.54萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.49年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.16年。二十、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本

38、期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十一、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（ebit）與應付利息（pi）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（icr）為18.66。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（ebitda-tax）與應還本付息金額（pd）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產