1、泓域咨詢 MACRO/山東鋁合金車輪項目商業計劃書山東鋁合金車輪項目商業計劃書xx有限責任公司目錄第一章 緒論第二章 項目背景分析第三章 行業、市場分析第四章 公司基本情況第五章 運營模式第六章 法人治理第七章 發展規劃分析第八章 SWOT分析第九章 創新驅動第十章 產品方案第十一章 建筑技術方案說明第十二章 項目風險防范分析第十三章 進度規劃方案第十四章 投資方案分析第十五章 經濟效益第十六章 總結分析第十七章 補充表格 附表1：主要經濟指標一覽表附表2：建設投資估算一覽表附表3：建設期利息估算表附表4：流動資金估算表附表5：總投資估算表附表6：項目總投資計劃與資金籌措一覽表附表7：營業收入

2、、稅金及附加和增值稅估算表附表8：綜合總成本費用估算表附表9：利潤及利潤分配表附表10：項目投資現金流量表附表11：借款還本付息計劃表報告說明全球經濟發展的一體化趨勢促使跨國汽車公司在全球范圍內優化資源配置。近年來，隨著全球汽車價格競爭不斷加劇，整車制造商為了提高競爭力，紛紛采用零部件全球采購方式以降低整車生產成本和優化供應結構。世界各大汽車制造商正加速將汽車產業轉移到發展中國家，我國憑借良好的工業基礎、豐富的勞動力以及巨大的市場潛力而成為主要的目的國。同時在汽車集團的推動下，汽車零部件工業逐漸脫離整車廠商邁向獨立，如：世界著名的汽車零部件集團德爾福與通用汽車公司分離；偉世通公司從福特公司獨立

3、出來。隨著汽車零部件工業逐漸邁向全球化和獨立化，跨國汽車公司的零部件采購也隨之遍布全球。因此，可以預期未來一段時期內，我國的汽車零部件仍將會有較高的市場需求，我國汽車零部件行業將迎來難得發展機遇。根據謹慎財務估算，項目總投資24643.83萬元，其中：建設投資20190.31萬元，占項目總投資的81.93%；建設期利息230.78萬元，占項目總投資的0.94%；流動資金4222.74萬元，占項目總投資的17.14%。項目正常運營每年營業收入41200.00萬元，綜合總成本費用35451.44萬元，凈利潤4184.50萬元，財務內部收益率10.75%，財務凈現值-2182.85萬元，全部投資回收

4、期7.07年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。近年來，發達國家鋁合金車輪的一級供應商在人工成本、材料成本等方面競爭力不斷削弱，而以中國為代表的發展中國家車輪企業國際競爭力不斷增強，打破了原有一、二級供應商之間層級供應格局，成為國際整車制造商一級供應商的強有力競爭者。根據中國汽車工業年鑒2014年版資料顯示，到2013年我國主要汽車鋁合金生產企業的總產量已經達到9,888.95萬件，已經成為世界主要的鋁合金車輪生產國之一。該項目的建設符合國家產業政策；同時項目的技術含量較高，其建設是必要的；該項目市場前景較好；該項目外部配套條件齊備，可以滿足生產要求；財務分析表

5、明，該項目具有一定盈利能力。綜上，該項目建設條件具備，經濟效益較好，其建設是可行的。本報告基于可信的公開資料，參考行業研究模型，旨在對項目進行合理的邏輯分析研究。本報告僅作為投資參考或作為參考范文模板用途。第一章 緒論一、項目名稱及投資人（一）項目名稱山東鋁合金車輪項目（二）項目投資人xx有限責任公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準）。二、項目建設背景汽車工業具有產值大、產業鏈長、關聯度高、技術要求高、就業面廣、消費拉動大等特點，是衡量一個國家工業化水平、經濟實力和科技創新能力的重要標志，在全球經濟發展中占據著重要的位置。作為世界第二大經濟體，我國綜合實力大幅提升，物質基

6、礎雄厚，人力資源豐富，市場空間廣闊，發展潛力巨大，國際影響力持續增強。經濟韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變，經濟持續增長的良好支撐基礎和條件沒有變，經濟結構調整優化的前進態勢沒有變。改革紅利加速釋放，區域合作發展深入推進，經濟發展方式加快轉變，新的增長動力正在深刻形成，新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化同步發展。同時，多年積累的結構性和體制機制性矛盾需要調整，發展不平衡、不協調、不可持續問題仍然突出。三、結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約51.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產206000套鋁合金車輪的生產能力。（

7、三）項目實施進度本期項目建設期限規劃12個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資24643.83萬元，其中：建設投資20190.31萬元，占項目總投資的81.93%；建設期利息230.78萬元，占項目總投資的0.94%；流動資金4222.74萬元，占項目總投資的17.14%。（五）資金籌措項目總投資24643.83萬元，根據資金籌措方案，xx有限責任公司計劃自籌資金（資本金）15224.05萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額9419.78萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：41200.00萬元。2、

8、年綜合總成本費用（TC）：35451.44萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：4184.50萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：10.75%。5、全部投資回收期（Pt）：7.07年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：19514.63萬元（產值）。（七）社會效益該項目工藝技術方案先進合理，原材料國內市場供應充足，生產規模適宜，產品質量可靠，產品價格具有較強的競爭能力。該項目經濟效益、社會效益顯著，抗風險能力強，盈利能力強。綜上所述，本項目是可行的。本項目實施后，可滿足國內市場需求，增加國家及地方財政收入，帶動產業升級發展，為社會提供更多的就業機會。另外，由于本項目環保治理手段

9、完善，不會對周邊環境產生不利影響。因此，本項目建設具有良好的社會效益。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積34000.00約51.00畝1.1總建筑面積65938.77容積率1.941.2基底面積20740.00建筑系數61.00%1.3投資強度萬元/畝390.062總投資萬元24643.832.1建設投資萬元20190.312.1.1工程費用萬元18031.392.1.2工程建設其他費用萬元1684.542.1.3預備費萬元474.382.2建設期利息萬元230.782.3流動資金萬元4222.743資金籌措萬元24643.833.1自籌資金萬元15224.

10、053.2銀行貸款萬元9419.784營業收入萬元41200.00正常運營年份5總成本費用萬元35451.446利潤總額萬元5579.347凈利潤萬元4184.508所得稅萬元1394.849增值稅萬元1410.2110稅金及附加萬元169.2211納稅總額萬元2974.2712工業增加值萬元10924.3313盈虧平衡點萬元19514.63產值14回收期年7.07含建設期12個月15財務內部收益率10.75%所得稅后16財務凈現值萬元-2182.85所得稅后第二章 項目背景分析一、宏觀環境分析未來五年，國際環境更趨復雜，我國經濟發展進入新常態，我省既面臨重大戰略機遇，也面臨諸多風險挑戰。總體

11、上，有基礎有條件在全面建成小康社會進程中走在全國前列。和平與發展仍是時代主題。世界多極化、經濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發展。世界經濟在深度調整中曲折復蘇，新一輪科技革命和產業變革蓄勢待發。同時，國際金融危機深層次影響在相當長時間內依然存在，不穩定、不確定因素增多。全球產業結構深度調整，勞動密集型產業特別是低端制造環節加速向低收入國家轉移，一些中高端制造業向發達國家回流，對我國發展形成雙重擠壓。圍繞貿易、投資和服務的博弈更加激烈，經貿摩擦政治化傾向抬頭，為深度融入全球經濟帶來新的壓力。國內經濟發展長期向好的基本面沒有變。作為世界第二大經濟體，我國綜合實力大幅提升，物質基礎雄厚，人力資源

12、豐富，市場空間廣闊，發展潛力巨大，國際影響力持續增強。經濟韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變，經濟持續增長的良好支撐基礎和條件沒有變，經濟結構調整優化的前進態勢沒有變。改革紅利加速釋放，區域合作發展深入推進，經濟發展方式加快轉變，新的增長動力正在深刻形成，新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化同步發展。同時，多年積累的結構性和體制機制性矛盾需要調整，發展不平衡、不協調、不可持續問題仍然突出。我省進入經濟文化強省建設的關鍵時期。現階段具備了實現由大到強戰略性轉變的有利條件。為未來發展提供了良好的政策保障和體制機制保障。我省經濟體量大，要素資源豐富，產業體系完備，支撐能力不斷增強，為提質增

13、效升級提供了堅實的經濟基礎和物質條件。發展呈現新的階段特征，產業升級提速、城鄉區域一體、陸海統籌聯動、生產力水平的多層次性，將為我省經濟提供更大的發展空間。同時，我省發展也面臨一些深層次矛盾和問題。經過幾十年的快速發展，原有的粗放型發展模式已難以為繼，資源環境承載力接近飽和；傳統優勢正在減弱，發展新興產業、形成新的發展模式、加快新舊動力轉換需要一定過程；科研成果轉化和激勵機制不完善，人才特別是高端人才不能滿足轉型發展需要，創新驅動的引擎作用尚未得到充分發揮；重點領域改革攻堅難度加大，對外開放廣度和深度有待進一步拓展；人口老齡化趨勢明顯，勞動適齡人口數量下降，潛在產出能力逐步降低；基本公共服務還

14、不夠均衡，消除貧困任務艱巨；社會治理難度加大，安全生產形勢嚴峻；群眾利益訴求更加復雜多元，社會成員基本素質和文明程度有待提高。對此，必須保持清醒認識，堅持目標導向和問題導向，準確把握戰略機遇期內涵的深刻變化，更加有效地應對各種風險和挑戰，不斷開拓發展新境界，加快實現由大到強戰略性轉變，推動綜合實力和競爭力再上一個新臺階。二、行業分析1、汽車零部件行業發展概況汽車零部件行業作為汽車整車行業的中游行業，是汽車工業發展的重要環節，其上游行業主要是鋼材、石油、有色金屬、天然橡膠、布料及其他材料行業，下游行業主要是整車裝配市場（OEM市場）和售后維修市場（AM市場）。（1）國際汽車零部件行業過去的30年

15、，以歐美日為代表的全球性汽車產業為應對日益激烈的市場競爭，不斷提高汽車安全、環保和節能要求，以突飛猛進的高新技術，削弱不斷上升的汽車產品生產成本的影響，從而逐步形成一個新型的汽車產業競爭格局。整車企業對所需的零部件按性能、質量、價格、供貨條件在全球范圍內進行比較，擇優采購，改變了只局限于采用公司內部零部件產品的做法，而零部件企業也將其產品面向全球銷售，不再局限于僅僅供給公司內部的整車企業。全球采購導致零部件制造從整車企業中剝離出來，獨立面對市場。整車企業與零部件企業之間剝離、相互獨立，提高了彼此的專業化分工程度，同時也為零部件制造商創造了更為廣闊的市場空間和更為公平的競爭環境。隨著全球汽車產業

16、的發展，全球汽車零部件產業也迅速發展壯大，造就了博世（德國）、電裝（日本）、大陸（德國）、江森自控（美國）、愛信精機（日本）等全球著名汽車零部件企業。未來國際汽車零部件新技術發展將呈現以下幾個主要趨勢：開發深度不斷強化，零部件通用化和標準化程度提高，零部件電子化和智能化水平提高，整車及零部件輕量化成為未來發展趨勢。（2）我國汽車零部件行業我國汽車零部件產業是隨著整車制造業的發展而逐步發展起來的。汽車零部件產業大致可以分為四個發展階段：第一個階段從20世紀50年代中期至80年代初期，是依靠原有基礎的自主發展階段。這一時期的中國汽車零部件主要以商用車零部件為主；在計劃經濟體制下，產品只能與規定的整

17、車企業配套；市場需求的規模有限，產品制造與質量水平不高，基本上沒有研發能力。第二個階段從20世紀80年代初期至90年代初期，是依靠自主力量引進國外設備的發展階段。這一時期以上海大眾公司合資生產桑塔納轎車為代表，開展了大規模的國產化替代工作，培養了一批中國本土汽車零部件企業；乘用車零部件得到了極大的發展。由于當時存在國產化政策和排他性采購政策的保護，汽車零部件產品仍以為國內汽車企業配套為主。第三個階段從20世紀90年代初期至21世紀初，是在自主力量基礎上，引進國外資本和技術的發展階段。以一汽大眾、上海通用公司的成立為代表，我國出現了自主整車企業與跨國集團合資合作生產轎車的普遍現象；對外合作也從單

18、純的生產設備引進發展到資本、技術、管理全方位合作的新階段。第四個階段從21世紀初到目前為止，是外資汽車零部件配套網絡在中國迅速成長，內外資供應鏈配套體系混合并存的發展階段。2001年底，我國正式加入WTO以后，國內汽車工業進入了高速發展期，汽車零部件行業也迅速發展壯大。2001年，我國汽車、摩托車配件行業工業總產值為859.10億元，到2015年我國汽車、摩托車配件行業工業總產值為13,407.90億元，年均復合增長率為21.68%。我國汽車零部件工業總產值與汽車產量走勢基本趨同，汽車產量的提升促進了汽車零部件工業總產值的擴大。2010年我國汽車摩托車配件工業總產值7,561.50億元，同比增

19、長30.41%。2011年、2012年我國汽車摩托車配件工業總產值保持平穩增長，分別為7,973.00億元和8,620.50億元，同比增長5.44%和8.12%。到2014年我國汽車摩托車配件工業總產值突破10,000億元，達到10,094.00億元。2015年我國汽車摩托車配件工業總產值達到13,407.90億元，同比增長32.83%。在出口方面，自2001年底我國加入WTO后，我國汽車零部件產品出口快速增長。汽車零部件產品從2001年16.32億美元快速增至2007年的286.91億美元，復合增長率高達61.25%。2008年和2009年，在全球金融危機和國際汽車市場萎縮及貿易保護主義的影

20、響下，我國汽車零部件產品出口遭受嚴峻挑戰，總體呈現一定下滑，出口總額分別為271.95億美元和254.74億美元，較上年下降-5.22%和-6.33%。2010年，隨著國際市場需求逐步恢復，我國汽車零部件產品出口市場走出2009年的低谷，在政策支持和國際市場回暖的雙重作用下，我國汽車零部件產品出口呈現回升態勢，出口金額達到362.48億美元，同比增長42.29%。2011年、2012年、2013年和2014年我國汽車零部件出口額分別為達到459.53億美元、511.81億美元、550.53億美元和646.17億美元，同比增長了26.77%、11.38%、7.57%和17.37%。2015年我國

21、汽車零部件出口額達到619.17億美元，同比下降4.18%，近五年來首次出現下滑。2016年我國汽車零部件出口額為602.50億美元，同比下降2.69%。2、汽車車輪簡介車輪是汽車行駛系統中的重要部件之一，由于車輪是高速回轉運動的零件，承受著車輛的垂直負荷、橫向力、驅動（制動）扭矩及車輛在行駛過程中所產生的各種應力，因此要求其尺寸精度高，不平衡量小，并具有一定的剛度、彈性和耐疲勞性。車輪是介于輪胎和車軸之間，承受負荷的旋轉組件，通常由輪輞和輪輻兩個主要部件組成。輪輞是在車輪上安裝和支承輪胎的部件，輪輻是在車輪上介于車軸和輪輞之間的支承部件。輪輞和輪輻可以是整體式、永久連接式和可拆卸式。車輪產品

22、一般以A*B表示，A代表輪輞標定直徑，B代表輪輞標定寬度，一般均以英寸為計量單位。如17*9.5規格的車輪，輪輞標定直徑為17英寸，輪輞標定寬度為9.5英寸。3、車輪的分類及優劣勢車輪按照生產材料的不同，可分為鋼制車輪和鋁制車輪。由于材料特性和制造工藝的不同，鋼輪和鋁輪有著各自不同的優勢和應用領域。鋁輪具有重量輕、精度高和美觀性好的特點，主要應用于中高端乘用車；鋼輪具有成本低、載重大的優勢，主要應用于商用車、中低端乘用車和特種車輛等。上世紀80年代，全球90%的汽車車輪以鋼材為原材料，但到2003年，鋁輪的市場份額已經上升到60%，3這段時期內，鋁輪市場份額持續提升。隨著現代汽車節能降耗要求的

23、不斷提高，安全和環保法規日趨嚴格，汽車輕量化的要求更為迫切。鋁合金質量輕、強度高、成形性好、價格適中、回收率高，對降低汽車自重、減少油耗、減輕環境污染與改善操作性能等有著重大意義，已成為汽車工業的首選材料。鋁合金車輪在具備輕量化的同時，兼備美觀、節能、散熱好、耐腐蝕、加工性好等綜合優勢，相信未來鋁合金車輪仍有巨大的發展空間，除轎車外越來越多的中型、大型汽車（客車、貨車等）也將采用大尺寸鋁合金車輪來代替傳統鋼輪，鋁合金車輪逐步代替傳統鋼輪的趨勢將更加顯著。三、行業發展主要任務(一)加強政策引導和促進作用，推動行業健康發展 根據行業發展的需要，在相關領域制定產業政策，加強引導作用，促進整個產業的結

24、構調整和升級。加強組織領導，建立相關部門參加的協調機制，加強政策銜接，強化部門聯動，推動產業的發展。 (二)優化組織結構支持優勢骨干企業以技術、資本、資源、品牌等為紐帶，實施跨地區、跨所有制聯合重組，提高產業集中度和要素配置效率。支持中小加工企業發揮機制靈活、貼近市場、專精特新、吸納就業能力強的優勢，加快自主創新，著力發展面向消費市場的產業產品服務。形成個性化發展，大中小企業協調并進的發展格局。(三)構建創新產業鏈條探索以市場需求為中心，企業為主體，協同發展的創新模式，形成一批產學研用合作平臺，自主創新的基本體制架構。提高原始創新能力、集成創新能力和引進消化吸收再創新能力，使之成為區域 “孵化

25、器”和產業“加速器”。建立各種創新主體共同參與的新型協同創新研究實體。(四)加強區域品牌整體推介發揮引導作用，聚集國內外優勢企業，開展產品展示、專題推介會、信息發布會，維護區域品牌，積極參加對外交流、商貿及會展活動，通過專業策劃，集中區域產業優勢，突出區域特色，。(五)加強檢查監督力度，營造行業公平環境通過強化監管執法力度，規范市場經濟秩序，營造公平有序的市場競爭環境。(六)產業集中區示范創建工程創建以產業鏈為紐帶、資源要素集聚為特征的產業示范基地。到xx年，在區域范圍內形成xx個具有較強影響力和配套能力，能主動融入產業發展，推動行業可持續發展的產業示范基地。加強規劃協調，選擇具有資源和市場優

26、勢、產業集聚發展基礎好、產業鏈較為完善的地區，按照“布局合理、特色鮮明、集約高效”的原則，重點發展產業鏈配套體系。四、發展原則1、因地制宜，特色發展。緊密結合區域發展要素條件，充分發揮比較優勢，圍繞核心產業，引進培育龍頭企業，形成各具特色、差異發展的發展新格局。2、政府引導，市場推動。以政策、規劃、標準等手段規范市場主體行為，研究運用價格、財稅、金融等經濟手段，發揮市場配置資源的決定性作用，營造有利于產業發展的市場環境。3、產業聯動，協同發展。統籌協調產業與關聯產業聯動發展，培育關聯生產性服務業，促進產業成鏈發展，提升產業發展水平，增強行業發展的整體性和協調性，擴大高端產品服務供給，加快產業和

27、產品向價值鏈中高端躍升。4、堅持協調發展。注重發展速度與質量、效益相統一，與資源、環境相協調，實現合理布局，進一步提高產業集中度，促進有序發展。5、開放融合。樹立全球視野，對標國際先進，把握“一帶一路”重大戰略契機，聚焦產業重點領域，探索發展合作新模式，在全球范圍配置產業鏈、創新鏈和價值鏈，更大范圍、更高層次上參與產業競爭合作，走開放式創新和國際化發展的道路。五、項目必要性分析（一）現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備

28、資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。第三章 行業、市場分析一、行業分析1、關于推進國際產能和裝備制

29、造合作的指導意見提出堅持“企業主導、政府推動，突出重點、有序推進，注重實效、互利共贏，積極穩妥、防控風險”的基本原則，將與我裝備和產能契合度高、合作愿望強烈、合作條件和基礎好的發展中國家作為重點國別，并積極開拓發達國家市場，以點帶面，逐步擴展。將鋼鐵、有色、建材、鐵路、電力、化工、輕紡、汽車、通信、工程機械、航空航天、船舶和海洋工程等作為重點行業，分類實施，有序推進。加強統籌協調，注重體制機制創新，堅持開放合作發展，健全服務保障體系，大力推進國際產能和裝備制造合作，有力促進國內經濟發展、產業轉型升級，拓展產業發展新空間，打造經濟增長新動力，開創對外開放新局面。2、裝備制造業標準化和質量提升規劃

30、開展智能網聯汽車標準化工作。加快構建包括整車及關鍵系統部件功能安全和信息安全在內的智能網聯汽車標準體系。繼續研究和完善汽車能耗及相關節能技術標準。制定插電式混合動力汽車、純電動汽車、燃料電池汽車等新能源汽車以及動力電池等零部件相關標準。開展電動汽車充電基礎設施研究，制修訂無線充電、大功率充電及充電服務互聯互通檢測標準。研制新能源汽車用高性能貯氫合金電池材料、發動機用稀土永磁材料、汽車輕量化用鋁合金材料和鎂合金材料等相關標準。3、國際汽車工業發展概況汽車工業具有產值大、產業鏈長、關聯度高、技術要求高、就業面廣、消費拉動大等特點，是衡量一個國家工業化水平、經濟實力和科技創新能力的重要標志，在全球經

31、濟發展中占據著重要的位置。近十年來，全球汽車產量總體維持了增長的態勢。2001至2007年間，全球汽車產量的年均復合增長率約為4.49%，2008至2009年，受全球金融危機影響，全球汽車產量同比分別下降3.75%和12.38%。2010年，伴隨著美國和日本市場的復蘇以及中國、印度等新興市場的持續快速增長，全球汽車產量同比上漲25.75%，達到7,770.4萬輛。隨著各主要經濟體刺激方案的退出，2011年起全球汽車產量增速有所回落，但新興工業化國家對于汽車普及化消費的需求仍將成為全球汽車產量增長的持續動力。2012年、2013年、2014年和2015年全球汽車產量保持平穩增長，產量分別達到8,

32、422.17萬輛、8,724.98萬輛、8,750.70萬輛和9,068.30萬輛，同比增長5.22%、3.60%、0.29%和3.63%。自20世紀90年代中后期以來，汽車需求增長的地理分布特征出現重要轉變，由傳統的發達國家市場轉到了日益活躍的新興工業化國家市場，汽車制造業中心也正從歐美逐漸亞洲、南美等新興市場轉移，世界汽車制造業格局逐步向多極化發展。新興工業化國家出現的這種汽車消費大眾化或平民化趨勢與發達國家在其工業化初期出現的汽車普及過程極其相似，這些國家隨著人均收入水平的提高和對外開放程度的加深，汽車市場迅速成長。相比之下，傳統的發達國家市場則逐步趨于飽和，需求增長相對較慢，主要以車輛

33、更新為主。為爭取新的市場份額，汽車企業競爭的焦點轉向了新興工業化國家市場。這種競爭已經直接跨越汽車企業原來所在的國家邊界，使汽車產業的整體競爭在國際平臺上展開。由于新興工業化國家通常具有低成本優勢，加之各國較為普遍存在的貿易保護壁壘，促使汽車企業在這些地區的競爭更多地采用跨國投資和跨國經營的方式，而非直接貿易形式，從而加快了跨國投資和生產轉移的進度。在這樣的背景下，全球汽車生產格局發生了較大變化，美、日、德、法四大傳統汽車強國的產量占全球總產量比重從2002年的54%萎縮至2015年的32%，而中國、巴西、印度和俄羅斯等新興市場則保持快速增長，2015年新興市場汽車產量占全球汽車總產量比重已超

34、過35%。4、我國汽車工業發展概況中國汽車工業經過了幾十年的發展，已經初具規模，尤其是加入WTO以后，中國汽車工業快速融入世界汽車工業之中，宏觀經濟的持續發展，使得汽車消費水平需求迅速增長，汽車的產量增幅遠遠超過行業平均水平，成為拉動我國制造業增長最主要的力量，已經成為我國國民經濟的重要支柱產業，在促進經濟發展、增加就業、拉動內需等方面發揮著越來越重要的作用。隨著全球汽車產業結構調整和生產重心轉移，伴隨著我國經濟的持續增長、人民生活水平的不斷提高、人均收入的不斷增長，推動了汽車需求量的迅速增加，我國汽車工業迎來了突飛猛進的發展。我國汽車產量從2000年的206.82萬輛增加到2016年的2,8

35、11.88萬輛，年均復合增長率高達17.72%，遠超同期世界平均增長水平。根據中國汽車工業協會統計，2009年我國汽車產銷量分別達到1,379.10萬輛和1,364.48萬輛，同比增長47.57%和45.46%，產銷量躍居世界第一位。2010年我國汽車產業繼續保持產銷兩旺的局面，汽車產銷量分別達到1,826.47萬輛和1,806.19萬輛，同比增長32.44%和32.37%。2009年和2010年我國汽車行業的快速增長得益于國家出臺的1.6升及以下小排量乘用車購置稅優惠政策，分別減按5%和7.5%的稅率征收，小排量乘用車和自主品牌乘用車成為拉動汽車整體高增長的主力軍。2009年，1.6升及以下

36、小排量乘用車累計銷售達719.55萬輛，同比增長71%，占乘用車銷售總量的70%，比上年同期提高近8個百分點，市場占有率為歷年最高。其中自主品牌乘用車銷售457.7萬輛，占乘用車銷售總量的44.3%1。2011年，我國汽車產業受到經濟增長放緩、央行緊縮貨幣政策、各種購車鼓勵政策退出等諸多不利因素的影響，發展步伐放緩，我國汽車產銷量為1,841.89萬輛和1,850.51萬輛，同比增長0.84%和2.45%。2012年購車鼓勵政策退出的不利影響逐漸淡化，全國汽車產銷量為1,927.18萬輛和1,930.64萬輛，同比增長4.63%和4.33%。2013年我國汽車產銷2,211.68萬輛和2,19

37、8.41萬輛，比上年分別增長14.76%和13.87%，產銷突破2,000萬輛創歷史新高，再次刷新全球記錄。2016年我國汽車產銷量繼續保持穩定增長，分別達到2,811.88萬輛和2,802.82萬輛，同比增長14.76%和13.95%，已連續八年蟬聯全球第一。雖然我國汽車產銷量連續八年穩居全球第一，但從汽車保有量來看，截至2015年底，全國民用汽車擁有量達到16,284.45萬輛，每千人保有量為118.47輛2。而美國、日本、德國千人汽車保有量均在500輛以上，美國甚至超過700輛，即便是全世界2012年平均千人汽車保有量也已經達到了170輛，因此，如果中國千人汽車保有量達到世界平均水平，汽

38、車保有量將超過2.3億輛，仍然有很大的增長空間。隨著我國城市化率的進一步提高以及人均收入的不斷提升，我國汽車需求增長空間依然較大，特別是在三四線城市以及富裕的村鎮，因此，未來我國汽車產業增速仍然有可能保持平穩較快的增長。二、市場分析1、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因近年來，伴隨我國汽車市場的高速發展，大量外商投資企業和民營企業布局汽車零部件行業，生產能力迅速擴大，加劇了市場競爭，產品售價也有所降低。根據wind資訊數據顯示，2004年3月我國汽車零部件及配件行業的平均毛利率約為19.27%，到2015年8月平均毛利率已經下降到13.99%。行業平均毛利率下降主要是由于整車市場價格不斷下降，整

39、車制造商壓縮零部件采購成本，因此對汽車零部件生產企業經營效益產生了較大影響。具體到鋁合金車輪行業，鋁合金車輪生產企業的主要原材料是鋁錠，鋁錠成本大約占到總成本的55%-75%。近幾年，鋁錠價格逐年走低，對于穩定鋁合金車輪生產企業的經營效益起到巨大作用。雖然我國勞動力成本在逐年增加，但相對于國外同類企業，我國在人工成本方面仍有一定優勢，目前我國人工成本占總成本比例約為6%-8%，而國外車輪企業人工成本接近15%。因此我國鋁合金車輪在國際市場上仍有較大的競爭優勢。由于歐盟、澳大利亞、印度等少數國家對原產于我國的鋁合金車輪征收一定的反傾銷稅，因此在一定程度上降低了我國汽車鋁合金車輪的競爭優勢。基于上

40、述因素我國汽車零部件行業在經過高速增長和高利潤水平之后，開始進入穩定增長階段，利潤率逐漸趨于社會平均利潤率水平。2、有利因素（1）產業政策支持車輪企業做大做強近年來，我國出臺了一系列鼓勵汽車零部件行業做大做強的產業政策。2009年8月國家發改委發布的汽車產業發展政策中指出，要培育一批有比較優勢的零部件企業實現規模生產并進入國際汽車零部件采購體系。鼓勵汽車零部件企業積極參與整車廠的開發工作，在關鍵汽車零部件領域要逐步形成系統開發能力，在一般汽車零部件領域要形成先進的產品開發和制造能力，滿足國內外市場的需要，努力進入國際汽車零部件采購體系。鼓勵引導社會資金投向汽車零部件生產領域，促使有比較優勢的零

41、部件企業形成專業化、大批量生產和模塊化供貨能力。對能為多個獨立的汽車整車制造企業配套和進入國際汽車零部件采購體系的零部件生產企業，國家在技術引進、技術改造、融資以及兼并重組等方面予以優先扶持。產業政策的扶持有利于包括鋁合金車輪在內的汽車零部件行業良好、快速發展。（2）宏觀經濟和居民收入持續增長促進消費升級帶動汽車零部件及行業的長期發展汽車產業與國民經濟的發展密切相關，國民經濟的持續增長會推動汽車及零部件消費的增長。近年來，我國宏觀經濟持續增長，人均可支配收入不斷增加，居民購買力不斷增強。2015年底，全國民用汽車擁有量達到16,284.45萬輛，每千人保有量為118.47輛，相比于發達國家，我

42、國的人均汽車保有量水平還較低。隨著我國宏觀經濟的持續向好以及居民消費能力的不斷增加，我國人均汽車保有量將逐步接近發達國家，我國汽車及零部件行業在未來較長的時間內仍將保持較快的發展速度。（3）世界汽車產業大轉移提供的新機遇全球經濟發展的一體化趨勢促使跨國汽車公司在全球范圍內優化資源配置。近年來，隨著全球汽車價格競爭不斷加劇，整車制造商為了提高競爭力，紛紛采用零部件全球采購方式以降低整車生產成本和優化供應結構。世界各大汽車制造商正加速將汽車產業轉移到發展中國家，我國憑借良好的工業基礎、豐富的勞動力以及巨大的市場潛力而成為主要的目的國。同時在汽車集團的推動下，汽車零部件工業逐漸脫離整車廠商邁向獨立，

43、如：世界著名的汽車零部件集團德爾福與通用汽車公司分離；偉世通公司從福特公司獨立出來。隨著汽車零部件工業逐漸邁向全球化和獨立化，跨國汽車公司的零部件采購也隨之遍布全球。因此，可以預期未來一段時期內，我國的汽車零部件仍將會有較高的市場需求，我國汽車零部件行業將迎來難得發展機遇。（4）汽車保有量和消費者個性化需求的不斷增加將促進全球AM市場的快速發展AM市場的需求主要受汽車保有量和消費者個性化需求的影響。AM市場是在消費者對汽車及零部件的保養和維護意識的不斷增強、以及消費者對個性化追求的不斷高漲的前提下而逐步發展起來的。同時伴隨著全球汽車保有量的持續提升，全球AM市場對包括鋁合金車輪在內的汽車零部件

44、產品的消費量將不斷增加。（5）節能減排需求推動汽車零部件行業的技術發展汽車輕量化是指在保證汽車的強度和安全性能的前提下，盡可能地降低汽車的整備質量，從而提高汽車的操控性和動力性，減少燃料消耗，降低排氣污染。由于環保和節能的需要，汽車的輕量化已經成為世界汽車發展的潮流。汽車輕量化將推動汽車零部件的技術創新，而鋁合金車輪作為汽車行駛系統中的重要部件之一，其輕量化的表現將直接降低汽車的燃料消耗，輕量化將是未來鋁合金車輪技術革新的重要方向。3、不利因素（1）我國汽車零部件企業基礎差、積累少，缺乏核心技術我國汽車及零部件產業規模化發展只有十幾年時間，與跨國汽車及零部件集團幾十年、上百年的發展經歷相比，我

45、國零部件企業的研發經驗和技術積累都明顯不足。汽車零部件產品技術的研發，是綜合性的系統工程，所需要的基礎研究、數據積累、流程管控、人才培養等，都是難以完全依靠引進、并購獲得的，需要企業自身的不斷探索、積累經驗，長時間的積淀才能真正提高自身的綜合技術水平和創新能力。雖然我國汽車零部件市場潛力巨大，但中國品牌零部件企業卻面臨被邊緣化的危險境地。現階段汽車企業的核心供應商幾乎被外商合資或獨資零部件企業壟斷。目前國內汽車零部件企業規模小、實力弱，研發能力不強，專利技術主要集中在實用新型和外觀專利上，發明專利比例偏低，核心技術掌握和積累嚴重不足。（2）匯率波動、勞動力成本上升以及進口國限制措施削弱了我國出

46、口汽車零部件產品的競爭優勢近年來，人民幣對美元等主要貨幣的匯率波動較大，較大的匯率波動對企業的成本管理形成了嚴峻的挑戰。匯率波動以及不斷提高的勞動力成本，都使汽車零部件生產成本進一步增加，削弱了出口產品的價格優勢，從而使其在國際市場的競爭力降低；同時，由于我國汽車零部件出口增長速度迅猛，對進口國本土產業形成了較大的威脅，因此各國相繼出臺政策限制汽車及零部件進口，以保護本國汽車產業，如在鋁合金車輪行業，歐盟、澳大利亞、印度等少數國家對原產于我國的鋁合金車輪征收一定的反傾銷稅，因此在一定程度上阻礙了我國汽車零部件出口的增長。三、行業發展及市場前景分析1、鋁合金車輪行業發展概況（1）國際鋁合金車輪行

47、業1923年賽車開始使用砂模鑄造的鋁合金車輪，第二次世界大戰后，鋁合金車輪開始用于民用汽車。1958年鋁合金車輪技術開始逐漸成熟，有了鑄造整體鋁合金車輪，不久又有了鍛造鋁合金車輪。70年代起鋁合金車輪逐步開始推廣。由于制造技術和生產成本的原因，在過去的相當長時期內，鋼制車輪在汽車車輪的生產中占據著統治地位。隨著全球汽車工業的飛速發展，汽車工業的技術不斷進步，各大汽車廠商不斷追求制造出性能更好的汽車，輕量化則是各大汽車廠商提高汽車性能的主要途徑，其中汽車行駛系統的輕量化產生的效果立竿見影，不僅可以減輕汽車的整車質量，還因減少了汽車非簧載質量而使其行駛性和行駛舒適性都有所提高。因此，從80年代以后

48、，鋁合金車輪的裝配率不斷提高，以美國為例，鋁合金車輪的裝車率在1983年只有7%，到1997年已達到60%。而目前，日本鋁合金車輪的裝車率超過45%，歐洲則超過50%。未來車輪行業競爭的核心是產品輕量化、高強度化。而當今全球最高的車輪制造技術水平，仍被以歐美日為代表的著名車輪集團掌握著。其先進程度主要表現為：一、產品研發能力強，能夠與主機廠同步開發甚至超前開發。產品設計時，借助先進軟件和成功經驗，對產品進行CAE分析和模擬驗證，縮短了開發周期和降低開發成本、提高用戶的滿意度；產品驗證能力強，通過臺架驗證能基本預測出產品的使用壽命。二、輕量化技術走在前列，包括輕量化設計技術和輕量化制造技術。如：

49、旋壓輪輞技術、變形硬化輪輞技術、輪輻中空技術等。三、制造技術水平高、生產效率高，他們都擁有一流的制造技術，單機生產效率高，產品制成率高。以16寸鋁合金車輪為例，Enkei的鑄造周期為220s，Speedline公司的鑄造周期為280s，而國內普遍在320s以上。四、工廠自動化程度高，制造過程廣泛地采用機器人或機械手，一條鋼車輪的輪輞合成線僅需6人巡視，產品質量高且穩定。（2）我國鋁合金車輪行業我國在20世紀80年代末開始了鋁車輪工廠的建設，1988年成立的秦皇島戴卡輪轂制造有限公司是國內第一個鋁車輪生產企業，生產低壓鑄造鋁合金汽車車輪。90年代中期進入發展期，并且持續保持著強勁的增長勢頭。20

50、02年至今，隨著我國加入WTO，國民經濟呈現良性發展勢態，國家對基礎建設投入的增加，擴大內需以及私人購車環境的形成，使我國汽車需求呈現出快速的增長，由于我國汽車制造業的快速發展以及國際市場的不斷開發，國內開始了新一輪投資鋁車輪的高潮，新建擴建企業多、投資力度大、建設規模大、技術水平高、國產技術裝備逐步開發應用成為這一時期投資的特點，其中民營和外資成為投資的主力。在國內，盡管汽車工業發展較晚，但鋁合金車輪發展較快。以上汽集團為例，2004年上汽集團車型大約1/5的轎車配置鋼輪，4/5的轎車配置鋁輪。從整個汽車行業的配套水平來看，鋁合金車輪的安裝比率由1995年的18%提高至2005年的55%，其

51、中轎車市場發展尤為迅速，鋁合金轎車車輪裝車率達到70%以上，非鋁合金車輪已經成為選裝件。國內鋁合金車輪市場主要集中在上海大眾、一汽大眾、東風汽車、廣州本田和長安汽車等，以OEM市場為主。我國汽車安裝鋁合金車輪的車型主要有轎車（70%以上裝車率）、微型客車（小面包車）（60%裝車率）、輕型客車（大面包車及越野車）（40%裝車率）、小貨車（20%裝車率）。在產量方面，根據2004年-2014年中國汽車工業統計年鑒數據顯示，2004年我國主要鋁合金車輪生產企業的鋁合金車輪總產量為1,367.34萬件，到2013年我國主要鋁合金車輪生產企業的鋁合金車輪總產量為9,888.95萬件，年均復合增長率為24

52、.59%。2008年由于受到國際金融危機的沖擊，國內鋁合金車輪產量出現大幅度下降，較上年下降39.92%。隨著金融危機影響的逐步消退，2009年和2010年，我國主要鋁合金車輪生產企業的鋁合金車輪總產量快速反彈，產量分別達到4,888.95萬件和7,518.86萬件，較上年增長51.04%和53.79%，2010年，我國的鋁合金車輪產量已超過7,500萬件，遠遠超出金融危機之前的產量水平。2011和2012年我國主要鋁合金車輪生產企業的鋁合金車輪總產量繼續保持增長態勢，產量分別達到8,947.34萬件和10,504.03萬件，同比增長了19.00%和17.40%。從國內鋁合金車輪產量變化趨勢可

53、以看出，隨著汽車鋁合金車輪裝配率的不斷提高以及汽車保有量的不斷增加，未來我國鋁合金車輪的總產量水平將繼續保持增長態勢。在產品成本方面，中國汽車零部件制造業的勞動力成本、產業配套能力等優勢正吸引越來越多的跨國企業將生產基地轉移到中國，或者加大中國市場的采購份額。實證中衡量比較優勢的指標有很多，貿易競爭優勢指數（TC）是廣泛采用的一種。所謂競爭優勢指數，即TC指數，表示一國進出口貿易的差額占進出口總額的比重。TC指數取值范圍為（-1，1），當其值接近0時，說明比較優勢接近平均水平；大于0時，說明比較優勢大，且越接近1越大，競爭力也越強；反之，則說明比較優勢小；如果TC=-1，意味著該國該種商品只有

54、進口沒有出口；如果TC=1，意味著該國該種商品只有出口沒有進口。車輪作為可模塊化定制的標準化零部件，其技術相對成熟，是汽車產業全球轉移中優先向發展中國家轉移的零部件。由于我國在工業基礎、人力成本、模具成本、行業配套等方面具有明顯的相對優勢，使得我國車輪制造行業具有較強的國際競爭力，其TC指從2007年開始基本保持在90%以上。在產品出口方面，近年來，我國生產汽車車輪的外商投資企業和民營企業生產工藝水平、產品質量和性能都得到較大的提高，部分企業產品通過了相關國際第三方認證、跨國整車制造商第二方認證，產品達到了跨國公司整車配套的高質量、低成本要求，具有一定的國際競爭力，汽車鋁合金車輪已成為我國頗受

55、重視的出口汽車零部件，是我國能替代進口并可以向美國、日本、歐洲等發達國家批量出口的主要零部件之一。據中國汽車工業統計年鑒統計顯示，2014年我國汽車零部件（包含發動機整機、摩托車零部件）出口額為687.74億美元，同比增長8.3%，占汽車商品出口總額的83.29%，其中行駛系統零部件出口額占汽車零部件出口總額的33.2%，居第一位。根據海關信息網統計，2007年至2016年“鋁合金制的未列名機動車輛用車輪及其零件、附件”（海關商品編碼：87087091）出口額分別為27.69億美元、27.97億美元、20.42億美元、29.59億美元、36.86億美元、40.49億美元、35.76億美元、39

56、.67億美元、38.67億美元和38.68億美元，同比增長分別為1.01%、-27.02%、44.91%、24.59%、9.83%、-11.67%、10.95%、-2.53%和0.04%。2009年的大幅下降主要是由于受國際金融危機影響，我國汽車產品出口增長速度放緩，2010年隨著全球經濟形勢逐步好轉，我國鋁合金車輪的出口業務也出現同比的快速增長。2012年我國鋁合金車輪出口達到歷史最高點，突破40億美元。2013年我國鋁合金車輪出口額雖略有下降，但仍處于歷史較高水平。2014年隨著美國經濟的復蘇，我國鋁合金車輪出口額較上年出現一定程度增長。2015年全球經濟復蘇步伐低于預期，各國經濟復蘇格局

57、分化加劇，導致我國鋁合金車輪出口額出現小幅下降。2016年，我國鋁合金車輪出口金額為38.68億美元，與上年基本持平。截至2016年12月底，中國鋁合金車輪共計出口166個國家和地區，其中出口前40位國家和地區總金額37.70億美元，占該產品出口總額的97.53%。目前我國鋁合金車輪出口主要集中在美國、日本，占出口總金額的69.58%，其中向美國市場出口金額更是占到出口總金額的51.54%，超過一半。美國對鋁合金車輪的巨大需求源自其雄厚的汽車工業基礎以及龐大的汽車保有量，而我國已經成為全球最主要的鋁合金車輪生產國，鋁合金車輪是我國向美國出口的主要汽車零部件之一，美國市場對我國鋁合金車輪行業有著重要意義。2、行業競爭格局和市場化程度鋁合金車輪行業按照使用對象的不同，一般分為向汽車整車制造商供貨的整車市場（OEM市場）和用于汽車維修、改裝的售后服務市場（AM市場）。（1）國際鋁合金車輪行業競爭格局國際鋁合金車輪OEM市場A、OEM市場是在汽車制造業專業化分工的背景下發展壯大的在專業化分工的背景下，大型整車企業由傳統的縱向經營、追求大而全的生產模式轉向精簡機構、以開發整車項目為主的專業化生產模式。