1、財務(wù)報表復(fù)習(xí) 財務(wù)報表 復(fù)習(xí) 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 第一節(jié)導(dǎo)言基礎(chǔ) 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 第一節(jié)：財報的使用者 企業(yè)投資者（企業(yè)的盈利能力） 企業(yè)的債權(quán)人（償債能力） 企業(yè)的管理者（財務(wù)盈利發(fā)展） 企業(yè)的供應(yīng)商（企業(yè)的償債、信用風(fēng)險） 政府管理部門（獲利能力） 企業(yè)職工（企業(yè)的潛力） 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 財報分析的其他信息 審計報告 政策信息 市場信息 行業(yè)信息 獲取信息的路徑 企業(yè)財務(wù)部門 網(wǎng)絡(luò)報刊 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 財報分析考慮的基本因素 內(nèi)部因素 財報是否真實可靠 企業(yè)的管理風(fēng)格和理念 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模 企業(yè)產(chǎn)品的市場地位 企業(yè)的技術(shù)水平和研發(fā)能力 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 財報分析考慮的基本因素 外部因素 企業(yè)的行業(yè)狀況

2、 企業(yè)競爭對手的情況 企業(yè)所面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 企業(yè)所處的法律環(huán)境 政府經(jīng)濟(jì)政策 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 分析報表內(nèi)容 1.財報解讀 資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 收入與利潤分析 現(xiàn)金流量分析 2.企業(yè)財務(wù)能力分析 償債能力分析 營運能力分析 盈利能力分析 發(fā)展能力分析 3.企業(yè)財務(wù)綜合分析 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 財報分析的基本方法 比較分析（歷史、行業(yè)、預(yù)算、經(jīng)驗） 比率分析（結(jié)構(gòu)、效率、想關(guān)） 趨勢分析（定比、環(huán)比） 因素分析（連環(huán)替代） 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 學(xué)習(xí)情景一 財報的項目與結(jié)構(gòu)分析 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 資產(chǎn)負(fù)債表的項目于結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容 資產(chǎn)項目 負(fù)債項目 所有者權(quán)益項目 資產(chǎn)負(fù)債表分析的作用 經(jīng)濟(jì)資源分布

3、和結(jié)構(gòu)信息 資金來源構(gòu)成信息 財務(wù)實力償債能力和支付實力信息 財務(wù)狀況發(fā)展趨勢 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 資產(chǎn)負(fù)債表的項目分析 貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收賬款 預(yù)付賬款 其他應(yīng)收款 存貨 長期股權(quán)投資 持有至到期投資 可供出售的金融資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 負(fù)債項目分析 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)交稅費 其他應(yīng)付款 長期借款 應(yīng)付債券 長期應(yīng)付款 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 所有者權(quán)益分析 實收資本 資本公積 留存收益 1） 盈余公積 2）未分配利潤 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 資產(chǎn)負(fù)債表分析 比較分析 結(jié)構(gòu)分析 趨勢分析 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 利潤表分析的內(nèi)容 利潤額增減變動 利潤結(jié)構(gòu)變動

4、收入分析 成本費用分析 其他損益項目 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 利潤分析的目的 評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績 及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存 在的問題 為投資和信貸決策提供依據(jù) 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 利潤表的項目分析 營業(yè)收入 公允價值變動收益 投資收益 營業(yè)外收入 成本費用 營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 營業(yè)外支出 所得稅費用 營業(yè)利潤 利潤總額 凈利潤 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 利潤表綜合分析 比較分析 結(jié)構(gòu)分析 趨勢分析 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 現(xiàn)金流量表的項目與結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 現(xiàn)金流量分析的作用 直接揭示了企業(yè)的償債

5、能力與支付能 力 對企業(yè)經(jīng)營活動籌資活動和投資活動 作出評價 對企業(yè)收益質(zhì)量作出評價 預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量 防范會計操縱 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 現(xiàn)金流量表的綜合分析 比較分析 結(jié)構(gòu)分析 趨勢分析 現(xiàn)金流量與利潤綜合分析 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 學(xué)習(xí)情景二 企業(yè)償債能力分析 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 短期償債能力指標(biāo) 短期償債能力： 營運資本、速動比率、流動比率、 現(xiàn)金比率、經(jīng)營現(xiàn)金凈現(xiàn)金比率 營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 短期償債能力指標(biāo)計算 l流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 比值2:1比較適合 l速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 比值1:1比較適合 l現(xiàn)金比率=（速動資產(chǎn)-應(yīng)收賬款）/流動負(fù) 債 保持在20%以上

6、為適宜 l經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈現(xiàn)金流量/ 流動負(fù)債 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 短期償債能力變現(xiàn)的外部因素 增加變現(xiàn)因素 可動用的銀行貸款指標(biāo) 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) 償債能力的聲譽 減少變現(xiàn)的因素 已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債 未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債 為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 長期償債能力指標(biāo)計算 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 一般40-60%適宜 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額 一般1:1比較適宜 利息償付倍數(shù)=（利潤總額+利息費用）/利 息費用 一般大于1，但是一般倍數(shù)為3較好 有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無 形資產(chǎn)凈值） 一般維持1:1

7、的比例合適 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 償債能力的綜合分析 短期償債能力與長期償 債能力均需要結(jié)合同行 業(yè)比較和歷史以及預(yù)算 比較進(jìn)行分析。 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 學(xué)習(xí)情景三 企業(yè)盈利能力分析 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 盈利能力的指標(biāo)計算 銷售獲利指標(biāo) 營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè) 收入 主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收 入 主營業(yè)務(wù)利潤=毛利-主營業(yè)務(wù)稅金及附加 營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入 營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)計算 總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均總資產(chǎn) 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn) 成本費用獲利能力 成本費用利潤率=利潤總

8、額/成本費用總額 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金徑流量/凈利潤 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 股東獲利能力指標(biāo) 每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股利）/發(fā)行在外 加權(quán)平均普通股數(shù) 充分稀釋的每股收益= （凈利潤-不可轉(zhuǎn)化 的優(yōu)先股利）/流通在外的普通股數(shù)+普通股 股票等同權(quán)益 每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益/總股數(shù) 市盈率=普通股每股市場價格/普通股每年每 股盈利 市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn) 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 學(xué)習(xí)情景四 企業(yè)運營能力分析 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 企業(yè)營運效率指標(biāo)計算 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余 額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨的周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)期=360

9、/存貨的周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均余 額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均余 額 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素 企業(yè)所處行業(yè) 企業(yè)經(jīng)營周期 企業(yè)資產(chǎn) 資產(chǎn)管理 財務(wù)政策 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 提升資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的途徑 以銷定產(chǎn)，以銷促產(chǎn) 合理采購 加強應(yīng)收賬款的管理，及時回 收外欠資金 及時盤活資產(chǎn)，提高資產(chǎn)收益 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 學(xué)習(xí)情景五 企業(yè)發(fā)展能力分析 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 企業(yè)發(fā)展能力分析指標(biāo) 銷售增長率=（

10、本期-上期）/ 上期銷售額 營業(yè)收入增長率=（本期-上期）/ 上期營業(yè)收入 凈利潤增長率=（本期-上期）/ 上期凈利潤 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 企業(yè)發(fā)展能力分析指標(biāo) 營業(yè)利潤增長率=（本期-上期）/上期營業(yè) 利潤 每股收益增長率= （本期-上期）/上期每股 收益 總資產(chǎn)增長率= （期末-期初）/期初總資產(chǎn) 固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固 定資產(chǎn)原值 資本累計率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所 有者權(quán)益 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 學(xué)習(xí)情景六 虛假財務(wù)信息分析與診斷 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 財務(wù)造假的動機 應(yīng)對業(yè)績考核或獲取經(jīng)濟(jì)利益 獲取銀行信用或商業(yè)信用 追求股票上市或獲取配股資格 謀求企業(yè)政治形象和市場形象 逃避行政處罰 炒作股票價格 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 財務(wù)造假類型 利潤最小化 利潤最大化 利潤清洗（利潤巨額沖銷） 利潤均衡化 高估資產(chǎn) 低估負(fù)債 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 財務(wù)造假手段 利用關(guān)聯(lián)方交易 關(guān)聯(lián)購銷 轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn) 資金往來 費用分擔(dān) 委托投資或托管經(jīng)營 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 財務(wù)造假手段 利用不當(dāng)會計政策造假 濫用利息資本化 提前確認(rèn)收入，推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本費用或推遲 收入確認(rèn)。提前結(jié)轉(zhuǎn)成本費用 利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備推遲或提前相應(yīng)支出 運用不當(dāng)?shù)墓蓹?quán)投資核算方法 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 財務(wù)造假手段 虛構(gòu)交易事實 利用資產(chǎn)重組造假 變更會計政策 利用應(yīng)收應(yīng)付款造假 虛擬資產(chǎn)掛賬 財務(wù)報表復(fù)習(xí) 診斷方法 利用關(guān)聯(lián)交