1、資料內容僅供您學習參考，如有不當或者侵權，請聯系改正或者刪除。個人理財考試輔導習題集答案解釋第 1 篇 個人理財業務專業知識第 1 章 個人理財概述( 一 ) 單選題1. 答案 C根據商業銀行個人理財業務管理暫行辦法 規定 , 個人理財業務是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、 財務規劃、 投資顧問、 資產管理等專業化服務活動 , 故 C 選項正確。 ( 第 3 頁 )2. 答案 D雖然理財人員向客戶提供理財顧問服務 , 可是需要客戶根據商業銀行和理財人員提供的理財顧問服務來自行管理和運用資金 , 并承擔由此產生的收益和風險。 ( 第 5 頁 )3. 答案A在經濟增長放緩, 處于收縮階段時收益

2、類產品等 , 同時降低股票、, 個人和家庭應考慮增持防御性資產如儲蓄產品、房產等資產的配置, 以規避經濟波動帶來的損失。(固定第16 頁)4. 答案 D在經濟增長放緩, 處于收縮階段時, 個人和家庭應考慮買入對周期波動不敏感的行業的資產, 以規避經濟波動帶來的損失。房地產、 建材、 汽車、 家電、 商貿等行業對經濟周期很敏感 , 而電力、 公用事業等行業對經濟周期的反應就小得多。因此 , 個人和家庭可考慮購買電力行業的資產。 ( 第 16 頁 )5. 答案C為避免通貨膨脹風險, 個人和家庭應回避固定利率債券和其它固定收益產品動利率資產、股票和外匯 , 以對自己的資產進行保值。( 第 16 頁

3、), 持有一些浮6. 答案C在商業銀行綜合理財服務活動中, 客戶授權銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式,進行投資和資產管理, 投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔, 這是綜合理財服務與理財顧問服務的重要區別之一。( 第 5 頁 )7. 答案 D私人銀行業務是一種向富人和其家庭提供的系統理財業務。( 第 5 頁)8.答案 A在經濟增長比較快 , 處于擴張階段時 , 個人和家庭應考慮增持收益比較好的股票、房地產等資產 , 特別是買入對周期波動比較敏感的行業的資產, 同時降低防御性低收益資產如儲蓄產品等 , 以分享經濟增長成果。( 第 1516 頁 )9.答案 D實際利率 =名義利

4、率通貨膨脹率=5% 7%= 2%( 第 22頁 )(二 ) 多選題1.答案 ABCD個人理財業務是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、 投資顧問、資產管理等專業化服務活動。這些專業化服務活動表現為兩種性質: 一種是顧問性質 , 此時商業銀行充當理財顧問 , 向客戶提供咨詢 ; 另一種是受托性質,此時商業銀行將按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業務活動。故E 選項不屬于商業銀行個人理財資料內容僅供您學習參考，如有不當或者侵權，請聯系改正或者刪除。業務的專業化服務。(第34頁)2. 答案ACD商業銀行個人理財業務按照管理運作方式不同, 分為理財顧問服務和綜合理財服務兩

5、類。其中, 理財顧問服務是指商銀行向客戶提供的財務分析與規劃、投資建議、個人投資產品推介等專業化服務, 故 A、 C、 D 選項正確。私人銀行業務和理財計劃不屬于理財顧問服務,故 B、 E 選項錯誤。 ( 第 45 頁 )3. 答案 BD商業銀行個人理財業務按照管理運作方式不同,分為理財顧問服務和綜合理財服務兩類。其中, 綜合理財服務可進一步劃分為私人銀行業務和理財計劃兩類, 故 B、 D 選項正確。 財務分析和規劃不屬于綜合理財服務。( 第 45頁 )4. 答案 ABCDE利率水平的變動對各理財產品的風險和收益狀況會產生重要影響。對于個人而言 , 利率水平的變動會影響人們對投資收益的預期,

6、從而影響其消費支出和投資決策的意愿,故 A、 B 選項正確。例如 , 是把錢存入銀行還是增加消費支出, 是購買股票還是購買債券,是現在借錢購買住宅還是將來賺夠了再買, 等等。利率水平的變動還會影響個人從銀行獲取的各種信貸的融資成本 ,投資機會成本的變化對投資決策往往也會產生非常重要的影響, 故 C、 D、 E選項正確。 (第 22 頁)5. 答案 ABCDE年以前人民幣理財產品主要是商業銀行以銀行間債券市場上流通的國債、政策性金融債、 央行票據、 貨幣市場基金和企業短期融資債券為收益保證, 向個人投資者發行的理財產品。 ( 第 11 頁 )(三 ) 判斷題1.答案 T開放金融體系下的個人理財業

7、務必須考慮匯率風險的影響。若本幣貶值 , 則外匯資產相對具有較高的支付能力 , 能夠減小本幣貶值的影響。( 第 17頁 )2.答案 F只有在物價水平不變的前提下, 不同的名義利率才能夠真實反映投資者投資于理財產品所獲得的實際收益率水平的差異。如果物價水平是處在變動之中的狀態, 那么名義利率就不能夠真實反映投資收益率, 應該將名義利率減去通貨膨脹率之后得到實際利率, 從而反映理財產品的真實收益水平。( 第 22 頁 )3.答案 F私人銀行是一種向富人和其家庭提供的系統理財業務,它并不限于為客戶提供投資理財產品, 還包括替客戶進行個人理財, 利用信托、保險、 基金等一切金融工具維護客戶資產在獲益、

8、 風險和流動性之間的精準平衡, 同時也包括與個人理財相關的一系列法律、財務、稅務、 財產繼承、 子女教育等專業顧問服務。( 第 5頁 )4. 答案 T私人銀行業務是商業銀行業務金字塔的塔尖達到保存財富、 創造財富的目標。 ( 第 5 第 2 章 金融市場,頁 )其目的是經過全球性的財務咨詢及投資顧問,(1.一 ) 單選題答案 B同業拆借市場貨幣資金的價格 , 即拆借利率 , 在市場化運作的基礎上形成 , 能及時、 靈敏地反映貨幣市場資金供求狀況 , 是金融機構最重要的基準利率之一。 同業拆借市場與其它貨幣市場聯系密切 , 同業拆借利率是反映信貸資金供求狀況的一個非常敏感的指標 , 故 A、 C

9、、 D資料內容僅供您學習參考，如有不當或者侵權，請聯系改正或者刪除。選項的說法正確。由于同業拆借利率非常敏感, 變動及時、靈敏 , 故B 選項的說法錯誤。( 第 3334 頁 )2. 答案 B貨幣市場又稱短期資金市場, 是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內( 包括一年 )的有價證券市場 , 故 B 選項正確。衍生市場是相對即期市場而言的, 在交割方式上 , 交易雙方達成協議后 , 不立即交割 , 而是在一定時間以后 ( 例如一個月、二個月、 三個月等 ) 進行交割 , 即成交和交割是分離的。外匯市場是指由銀行等金融機構、自營交易商、 大型跨國企業參與 , 經過中介機構或電信系統聯結, 以各

10、種可兌換貨幣為買賣對象的交易市場。資本市場是指提供長期( 一年以上 ) 資本融通和交易的市場。( 第 2931 頁 )3. 答案D商業票據的面額較大, 因此商業票據的主要投資者是大的商業銀行、司等機構投資者, 一般個人投資者較少。( 第 35 頁)非金融公司、保險公4. 答案A回購協議是指在出售證券時 , 與證券的購買商簽訂協議 , 約定在一定期限后按原價或約定價格購回所賣證券 , 從而獲得即時可用資金的一種交易行為。從本質上說 , 回購協議是一種以證券為質押品的質押貸款。 ( 教材第 36 頁稱為 ”抵押 ”,第 41 頁稱為 ”質押 ”。根據擔保法對抵押和質押的定義 , 回購協議本質上是一

11、種質押貸款 , 債務人或第三人將其特定財產移交給債權人占有, 作為債權的擔保)5. 答案 A拆入利率 =9.9275%0.0725%=10%, 拆入到期利息 =1 000 000 10%2365=548元( 第 39 頁 )6. 答案 D”再貼現 ”是指商業銀行在需要資金時, 將已貼現的未到期票據向中央銀行貼現的票據轉讓行為。它在中央銀行和商業銀行之間進行, 是中央銀行作為”最后貸款人 ”角色和地位的具體體現 , 同時也是中央銀行對商業銀行實施信用調控 , 實現貨幣政策目標的央行政策工具。 ” 承兌 ”是銀行對票據承諾付款并確認。 ”貼現 ”是指匯票持有人將未到期的票據轉讓給商業銀行, 商業銀

12、行在扣除貼息后對其支付票面剩余金額的行為。”轉貼現 ”是指貼現銀行在需要資金時 , 將已貼現的票據再向同業其它銀行辦理貼現的票據轉讓行為。( 第 40 頁)7. 答案 C實付貼現金額 =匯票面值貼現利息 =匯票面值匯票面值 實際貼現天數 月貼現利率 30 =10 000 10 000 15 0.3% 30=9元985(第 40 頁 )8. 答案A按照所質押證券的所有權是否由正回購方( 證券持有人) 轉移給逆回購方( 證券購買人回購交易能夠分為封閉式回購和開放式回購。封閉式交易中, 正回購方所質押證券的所有權并未真正讓渡給逆回購方, 而是由交易清算機構作質押凍結處理, 并退出二級市場,故選項的說

13、法錯誤。開放式回購的交易雙方對質押證券采取買斷和賣斷的方式, 逆回購方擁有買入證券完整的所有權和處理權。在回購期內 , 逆回購方有權對質押證券進行轉賣、再回購等處理, 故 B、 C、 D 選項的說法正確。( 第 41 頁 ) ,A9. 答案 C短期政府債券采用貼現方式發行 , 即投資者以低于面值的價格購買短期政府債券按面額償還 , 面額和購買價之間的差額就是投資者的收益。 ( 第 42 頁), 到期時10. 答案B大額可轉讓存單的發行人一般是商業銀行。(第 43頁 )11. 答案D資料內容僅供您學習參考，如有不當或者侵權，請聯系改正或者刪除。證券投資基金的特點包括 : 規模經營、 分散投資、證

14、券投資基金是一種利益共享、 風險共擔的金融產品專業化管理、服務專業化、, 因此不能認為其無風險。(費用低。第 47 頁 )12. 答案B證券投資基金能夠經過有效的資產組合最大限度地降低非系統風險。( 第 47 頁 )系統風險 , 又稱市場風險 , 是最充分分散條件下還存在的風險 , 是無法經過分散化投資降低和消除的, 通貨膨脹風險屬于系統風險 , 故 A、 C、 D 選項錯誤。 ( 第 137 頁 )13. 答案C開放式基金必須保留一部分現金故 C 選項不是開放式基金的特點。, 以便于投資者隨時贖回, 因此不能全部用于長期投資A、 B、 D 選項都是開放式基金的特點。( 第 48 頁 ),14

15、. 答案 A依據投資目標的不同, 基金可劃分為成長型基金和收入型基金。成長型基金的投資對象常常是風險較大的金融產品, 收入型基金投資對象一般為風險較小、資本增值有限的金融產品。( 第 49 頁 )15. 答案 C成長型基金資產中 , 現金持有量較小 , 大部分資金投資于資本市場 , 有些成長型基金在牛市時甚至經過借貸進行投資 , 故 C 選項的說法錯誤。 A、 B、 D 選項都是成長型基金區別于收入型基金的特點。 ( 第 49 頁)16. 答案 D公募基金的運作必須嚴格遵循相關的法律和法規, 并受監管機構的嚴格監管, 一般只投資于中低風險的產品 , 私募基金受的管制較少, 不需公開披露信息,

16、往往會投向衍生金融工具等高風險產品 , 故 D 選項的說法錯誤。 A、 B、 C 選項都是公募基金區別于私募基金的特點。 ( 第 50 頁 )17. 答案 B股票間接發行的好處是提高發行人的知名度、籌資時間較短、發行人風險也較小 , 不足是發行人支付一定的發行費用。直接發行的好處是可節約證券發行成本, 不足是發行風險完全由發行公司自行承擔。( 第 51 頁 表 2 2)18. 答案 B股價平均數 =(P1 P2 P3 P4 P5)5=(5 1624 35 20) 5=20(第 53 頁 )19. 答案 C用簡單算術平均法計算的股價指數=(5 4 1610 2416 3528) 4100=140

17、( 第 5455頁 )20. 答案 A用綜合股價平均法計算的股價指數=(516 24 35) (4 10 16 28) 100=138( 第 55 頁 )21. 答案 C遠期利率協議不交付本金 , 利率按差額結算 , 資金流動量較小。由于遠期利率協議是場外交易, 故存在信用風險 , 故 C 選項的說法正確 , A、 B、 D 選項的說法錯誤。 ( 第 67 頁)22. 答案 B” 3 9,8”的合約表示的是: 于 3 個月后起息的6 個月期協議利率為8的合約。( 第 67 頁 )23. 答案 A在遠期利率協議交易中, 當市場利率超過協議利率時, 由賣方支付結算金給買方。遠期利率協議最后實際支付

18、的只是利差部分而非本金, 故 A 選項正確。 ( 第 67 頁 )24. 答案B期貨交易的主要制度有: ( 1) 保證金制度報告制度 ; ( 5) 強行平倉制度。A、 C、; ( 2) 每日結算制度; ( 3) 持倉限額制度D 選項分別符合期貨交易的保證金制度、; ( 4)大戶強行平資料內容僅供您學習參考，如有不當或者侵權，請聯系改正或者刪除。倉制度和持倉限額制度。 交易所每日結算所有合約的盈虧 , 故 B 選項不符合期貨交易制度。 ( 第 70 頁 )25. 答案 C敲定價格 , 也稱執行價格, 是期權合約所規定的、期權買方在行使權利時所實際執行的價格。期權費 , 又稱權利金、 期權價格或保

19、險費 , 是指期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用?，F貨價格是指期權合約標的物當前在現貨市場上的價格。市場價格是指市場在充分競爭達到均衡條件下所形成的價格。( 第 71 頁)26. 答案A當交易者預期某金融資產的市場價格將上漲時 , 她能夠購買該基礎金融工具的看漲期權。果預測失誤 , 市場價格下跌 , 且跌至協議價格之下 , 那么能夠選擇放棄執行期權。這時期權購買者損失有限 , 買入看漲期權所支付的期權費就是最大損失。 ( 第 72 頁 )如27. 答案 B買入看跌期權的盈虧平衡點為 X C, 此時投資者執行期權的收益恰好等于買入期權時支付的期權費。 ( 第 73 頁 表

20、2 4)28. 答案 B金融互換分為利率互換和貨幣互換兩類。 其中 , 貨幣互換是將一種貨幣的本金和利息與另一種貨幣的等價本金和利息進行交換 , 利率互換是指不包含本金交換的兩組利息現金流之間的交換。 ( 第 7475 頁 )29. 答案A外匯市場交易方式有即期外匯交易、遠期外匯交易、易。當前 , 外匯市場交易以即期外匯交易占主要地位。30. 答案 D掉期交易、( 第 79 頁 )外匯期貨交易和期權交直接標價法是指以一定單位外國貨幣作為標準, 折算成一定數額本國貨幣, 即以本國貨幣來表示外國貨幣的價格。因此 , 直接標價法下匯率下降意味著外國貨幣與本國貨幣的比價下降 , 故 D 選項正確。直接

21、標價法下 , 如果固定數額的外國貨幣能換取的本國貨幣數額比以前增多 , 說明外國貨幣幣值上升 , 本國貨幣幣值下降 , 表示匯率上升 , 故 A、 C 選項錯誤。間接標價法是以一定單位本國貨幣作為標準, 折算成一定數額的外國貨幣, 因此間接標價法下匯率下降等同于直接標價法下匯率上升, 故 B 選項錯誤。 ( 第 76頁 )31. 答案 C直接標價法是以一定單位外國貨幣作為標準, 折算成一定數額本國貨幣; 間接標價法是以一定單位本國貨幣作為標準, 折算成一定數額外國貨幣, 故 A 選項的說法錯誤。 間接標價法下, 匯率上升說明本國貨幣幣值上升, 故 B 選項的說法錯誤。 當前 ,除了少數幾個國家

22、采用間接標價法外 , 大多數國家都采用直接標價法, 中國采用直接標價法,故 C 選項的說法正確, D 選項的說法錯誤。( 第 76頁 )32. 答案 B中央銀行為了使外匯市場上自發形成的匯率相對穩定在某一期望的范圍, 經過與外匯銀行之間的交易 , 對外匯市場進行干預。當外匯市場的外匯供給持續大于需求, 中央銀行就會從外匯銀行購入外匯, 增加市場對外匯的需求量, 促使外匯供求平衡, 故 B 選項正確 ,A、 C 選項錯誤。中央銀行對外匯市場起監督管理作用, 而非為了賺取投機利潤 , 故 D 選項錯誤。 ( 第 78 頁 )33. 答案 C遠期外匯交易的交割期一般按月計算。( 第 79 頁 )34

23、. 答案 A遠期利率協議交易中, 現金結算額 =(參照利率協議利率) (利息支付天數天數基數 ) 名義資料內容僅供您學習參考，如有不當或者侵權，請聯系改正或者刪除。借貸本金 1參照利率 (利息支付天數 天數基數 )=(5.37% 5.36%) (90 360) 1000 000 1 5.37% (90 360)=246元.7 ( 第 67 頁)35.答案C客戶買入看漲期權之后, 若期權執行價格高于標的資產價格, 則選擇不執行期權, 損失為期權費 ; 若期權執行價格低于標的資產價格, 能夠選擇執行期權獲取收益, 以抵消期權費 , 而且隨著標的物價格的不斷上升, 看漲期權的潛在利潤趨于無窮大。因此

24、客戶買入看漲期權的最大損失是買入期權時的期權費, 潛在利潤最大為無窮大, 故 A、 B 選項錯誤。 買入看漲期權是預期標的物價格未來上漲的操作行為, 故 D 選項錯誤。當標的物價格為協議價格與期權費之和時, 看漲期權的買方達到盈虧平衡, 此時執行期權的收益恰好等于買入期權時支付的期權費, 故 C 選項正確。 ( 第 7273 頁 表 2 4)36. 答案 B一般說來 , 國債發行有四種方式: 直接發行、代銷發行、承購包銷發行和招標拍賣發行。直接發行方式是財政部面向全國, 直接銷售國債。直接發行包含三種情況: ( 1) 各級財政部門或代理機構銷售國債, 單位和個人自行認購; ( 2) 攤派方式

25、, 屬帶有強制性的認購;( 3)所謂的 ”私募定向方式 ” ,財政部直接對特定投資者發行國債。(第 57 頁 )37.答案 A根據附息債券的定價公式:債券價格 P=10010%年金現值系數100(1 10 )10=100元。 當市場利率等于息票率時, 附息債券的價格恰好等于面值。(第 60 頁 )38.答案 D開放式基金單位的買入價主要取決于基金單位凈資產值, 一般為基金單位凈資產值加申購手續費。 ( 第 62 頁 )39.答案 B一般來說 , 開放式基金單位買入價 =基金單位凈資產值申購手續費。( 第 62頁 )40.答案 B證券投資基金的運作機制上, 一般經過設置信托的方式進行投資運作,

26、委托基金管理人管理和運用資產 , 委托基金托管人保管基金資產, 基金投資者是委托人和受益人。( 第 61 頁)41. 答案 B貨幣市場又稱短期資金市場, 是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(包括一年 )的有價證券市場 , 可分為同業拆借市場、銀行承兌匯票市場、商業票據市場、大額可轉讓定期存單市場、回購市場、短期政府債券市場和貨幣基金市場等若干子市場。中長期債券市場、 股票市場、銀行中長期信貸市場都屬于資本市場。( 第 2930 頁 )42. 答案 B金融期權實際上是一種契約, 它賦予了持有人在未來某一特定時間內按買賣雙方約定的價格, 購進或出售一定數量的某種金融資產的權利, 故 B 選項

27、正確。 ( 第 70頁) 期貨合約是指協議雙方同意在約定的將來某個日期, 按約定的條件買入或賣出一定標準數量的金融工具的標準化協議。 期貨能夠分為商品期貨和金融期貨。( 第 68頁 ) 金融遠期是指雙方約定在未來的某一確定時間 ,按確定的價格買賣一定數量某種金融工具的合約。( 第 66頁)金融互換是約定兩個或兩個以上當事人, 按照商定條件 , 在約定的時間內 , 相互交換等值現金流的合約。 ( 第 74頁)43. 答案 C金融資產的二級市場按組織方式可分為場內市場和場外市場。場內市場即證券交易所市場;場外市場是指在證券交易所之外進行買賣的市場。上海證券交易所屬于場內市場,全國銀行間同業拆借市場

28、、互換市場、全國銀行間債券回購市場都屬于場外市場。(第29 頁)資料內容僅供您學習參考，如有不當或者侵權，請聯系改正或者刪除。44. 答案 A金融市場的集聚功能是指金融市場有引導眾多分散的小額資金匯聚成投入社會再生產資金的集合功能。資源配置功能是指金融市場經過將資源從利用效率低的部門轉移到利用效率高的部門 , 使社會經濟資源有效地配置在效率最高和效用最大的部門或經濟單位, 實現稀缺資源的合理配置和有效使用。 調節功能是指金融市場對宏觀經濟的調節作用 , 包括金融市場的自發調節和政府實施的主動調節。反映功能是指金融市場是國民經濟景氣度指標的重要信號系統。 ( 第 2627 頁 )45. 答案C外匯掉期交易又稱時間套匯, 是指在同一外匯市場上同時買進和賣出幣種相同、金額相同、交割期不同的外匯合約的交易, 故 C 選項正確。遠期外匯交易是指外匯買賣成交時, 買賣雙方先簽訂遠期合約, 約定到合約規定的交割日期, 按約定的遠期匯率及貨幣金