1、中小企業融資現狀、問題及對策融資難的現狀，提出存在摘 要：中小企業在促進就業增長、科技進步、出口和經濟增長中發揮著重要作用。本文闡述了中小企業發展過程中 的問題，并針對中小企業 融資存在的問題，提出了相應的對策。關鍵詞：中小企業融資現狀問題對策改革開放以來，我國的中小企業發展很快，在整個國民經濟中發揮著越來越重要的作用，為我國的經濟增長做出了極大的貢獻。現在，我國中小企業占全部企業數的 99%，工業總產值和利稅分別占 60%和40%，每年出口創匯占 60%，提供了 75%的城鎮就業機會。但近些年來 由于企業競爭的激烈，使許多企業面臨較大的困難，影響和制約中小企業進一步發展的因素很多，其中主要的

2、就是中小企業融資難的問題,我們必須解決這些問題，多給中小企業融資創造條件，促使它們在未來發揮更重要的作用。在世界一些發達國家和地區，中小企業在其國民經濟中的比重都相當高 ，如美國、英國、日本的國民經濟中中小企業的比重都超過90%。它們在發展中都或多或少的也遇到了 融資方面的困難。但是，其政府為其提供了各種各樣的支持 ，幫助其消除這些障礙，使中小企業 融資問題得到 解決。我們也完全有理由相信，通過具體的研究、分析，在政策上進行調整和中小企業自身的完善，同樣會使中小企業的融資問題得到很好解決的，從而推動國民經濟的快速、穩定的發展。一、中小企業融資現狀和問題1. 中小企業直接融資狀況。目前，中小企業

3、直接融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1000多家,而且大都是國有企業，僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產置換借殼”買殼”上市的機會。盡管我國有關部門即將出臺企業債券管理新條例，企業債券的發行主體將有所放寬，原先對項目的限制將有所松動，但對中小企業來說，在一定時期內還將不在眾券商備選企業之列。職工集資是中小企業的主要融資手段。由于企業在開辦初期很難得到金融機構的支持，所以大多數中小企業采用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業和股份制企業的重要融資方式，大多數已經占總資產的10%。2. 信用歧視。中央

4、為了搞活企業，提出了抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業，確保大企業的信貸，對中小企業就不重視，在確保大企業的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業的信用歧視，導致銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等。缺乏對中小企業信貸需求的重視。據統計，1998年工、農、中、建四家銀行新增貸款20.85億元，其中非國有經濟貸款僅新增1億多元，中長期貸款幾乎為零。隨著各國有商業銀行提出業務向中心城市發展戰略的實施，部分機構存在重大輕小”的傾向，個別銀行有諸如一定數額以下或注冊資本金100萬以下企業不貸的規定，恰恰斷掉了貸款需求以急、頻、少、繁”為主要特點的中小企業 融資主渠道。3. 缺乏為中小

5、企業貸款提供擔保的信用體系。就中小企業自身來講，一方面，固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些 中小企業在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現象發生，損害了自身的信用度。同時，企業也深感辦理抵押環節多、收費多，如在土地房 產抵押評估和登記手續中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他向權利登記等，極為繁瑣。4. 對非國有企業融資的歧視。長期以來，在政府和銀行方面，都存在這樣的觀念，認為大型企業都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企 業，不會造成國有資產的流失。而中小企業大多數是非國有的企業，效益不穩定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產流失

6、，所以銀 行一般對中小企業貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現在比以前有所改善，但仍然存在這種現象。5. 一些區域性的中小金融機構發展不規范 ，對中小企業的支持力度不夠。我國經濟中涌現出一批區域性的中小金融機構 ，本來應以支持中小企 業的發展為己任。但在實際中，這些金融機構在業務發展上與國有金融機構有趨同的趨勢 ，不能真正面向中小企業，存在一定的信貸歧視現象。 很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債 ，對急需貸款的中小企業卻不予支持。6. 缺少為中小企業發展服務的金融機構。現在我國極為缺少切實面向中小企業服務的金融機構，民生銀行原來的初衷是為民營企業和中小企 業服務的，可是現在它已經和其他股份

7、制商業銀行沒有什么區別了，其他新組建的城市商業銀行原來也是面向中小企業的，可由于資金、服 務水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格，限制了中小企業的 融資。7. 中小企業貸款困難，銀行也感到放款難。對于中小企業來說，取得銀行貸款難。主要表現是：一是抵押難。中小企業可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，并且手續繁瑣，收費昂貴，中小企業普遍難以承受；二是中小企業很難找到合適的擔保人。一些效益好的企業不愿意給其他企業作 擔保，效益一般的企業，銀行又不允許其作擔保人，而中小企業相互之間的擔保常常變得有名無實；三是一些基層銀行授權有限，辦事程序復雜繁瑣。即使錢到手，可能已錯過商機。而一旦借到款后，一些企業寧

8、肯接受罰息，也不愿意辦續借手續，免得再經歷一番評估、登記、公證等全套貸 款手續。這使得許多中小企業視銀行貸款為畏途，而不得已走上民間借貸的途徑。8. 在中間業務方面，滿足中小企業交易需要的結算工具較少。國有商業銀行很少對中小企業辦理托收承付和匯票承兌業務及票據兌現。由于 資金結算渠道不通暢，資金進帳時間過長，甚至發生梗阻，因而，使一些中小企業改用現金結算，加大了交易成本，削弱了中小企業競爭的 實力。9. 在我國缺乏相應的法律、法規保障體系。我國目前尚缺乏統一的中小企業服務管理機構，如中小企業擔保機構、中小企業的信用評級機構等社會中介機構。對中小企業的發展缺乏完善的法律、法規的支持保障，目前只是

9、按行業和所有制性質分別制定政策法規，缺乏一部統一規范的中小企業立法，造成各種所有制性質的中小企業法律地位和權利的不平等。另外，法律的執行環境也很差，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業逃廢銀行債務，法律對銀行債權的保護能力低，加劇了金融機構的恐貸”心理。10. 我國中小企業缺少在資本市場直接融資的途徑。在我國的股票市場上 ，對于新股的發行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法。1997年以后，證券主管部門不再向各地、各部分分配股票發行的數額，而是分配新上市公司的數量。為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，中小企業進入證券市場融資非常困難。從企業債券市場看，我國企業債券的

10、發行受到政府的嚴格控制，國家每年根據宏觀經濟的運行情況，確定當年企業債券的發行規模 ，并具體分配到各地、各部門。中國人民銀行負責批準債券發行的期限、品種和利率；中國證監會審查債券是否符合上市交易的資格，做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定。中小企業很難取得發行債券融資的資格。二、解決問題的對策根據以上對中小企業 融資難問題的分析，中小企業融資難既有自身規模小，資產少，負債率高，擔保能力弱；管理者素質低，財務制度不健全，信用 等級低；又有銀行貸款風險大，成本高的問題；還有政府支持力度不夠的問題。因此，解決這些問題的指導思想是通過搞活地方金融市場，多渠道為中小企業發展籌集資金。實行政策扶持，政

11、府主導，立足地方，市場運作，化解風險。加大對中小企業的 融資力度，支持中小企業的發展，必須建立面向中小企業的 融資體制。在這方面，可以借鑒世界其他國家和地區解決中小企業融資困難的經驗，相應采取措施，尤其是在政策上應加大傾斜力度。其具體辦法是：1. 構建完善的法律保障體系。現有針對中小企業的法律條文主要是城鎮集體所有制企業條例和鄉鎮企業法，這兩部法規是按所有制 性質和不同的組織形式分類立法的，缺乏統一的立法標準和行為規范。在金融信貸方面更是缺乏專門針對中小企業的扶持保護法規。借鑒發 達國家和地區的經驗，為中小企業發展提供各方面的政策和金融支持離不開立法支持。法律保證可從以下幾個層次進行考慮：保護

12、中小企業的法律，如美國的小企業法，日本的中小企業法；專業性、區域性或行業性的法律，如美國的小企業技術創新開發 法，日本的中小企業金融公庫法。.反對壟斷的法律，如美國的謝爾曼反托拉斯法和德國的反不正當競爭法。加快有關中小企業信貸制度的立法。應盡快指定有關部門組織制定有關中小企業貸款的法律或規定。首先，要劃分中小企業的分類標準，明確中小企業的界定方法。其次，要明確各類金融機構在中小企業信貸制度中的作用和功能，制定中小企業貸款的具體管理方法和鼓勵措施。再次，要落實政府支 持中小企業貸款的財政資金渠道、執行機構及管理辦法。2. 大力發展地方性金融機構。只要符合商業銀行法規定標準，無論其所有制性質如何，

13、只要經過央行機關批準,工商部門注冊，就可以開設地方性金融機構。并強化監督、鼓勵競爭，形成規范的地方金融機構優勝劣汰的進入和退出機制。以聚集更多閑散資金，支持地方中小企業的發展。3. 逐步放開民間借貸市場，拓寬中小企業直接 融資的渠道。對于民間主體的 融資活動不能簡單禁止，而是要用地方性法規進行規范 ，明確融資雙 方的權利和責任，將其納入正規的金融體系。4. 建立和完善為中小企業融資的信用擔保體系。政府要引導中介機構經過科學評估和論證，建立企業經濟檔案和法定代表人的信用檔案，建立健全適應市場經濟要求的企業信用體系。修訂國有商業銀行信用等級的評定標準。目前我國國有商業銀行的貸款信用評級不利于中小企

14、業，含有對中小企業的心理歧視。實踐證明，盲目擴大經營規模的綜合型企業集團并不比專業化生產的中小企業更能適應市場的變化和產生更穩定的效益，信用更強。因而，國有商業銀行在企業信用等級的評定上也應及時調整策略，變重視企業經營規模為重視企業經營效益，取消某些歧視性的評價項目。目前中小企業融資的擔保機構少，資金缺乏。中小企業，特別是處于成長期的中小企業是銀行非常廣大的信貸市場；同時，資金的緊缺又限制著中小企業的發展，但能拿出有效保證和抵押的中小企業卻不多；另外，中小企業，特別是非公有制企業的會計制度還不盡健全，經營管理制度還存在不規范之處，貸款風險較大。根據我國的實際情況，結合其它國家的經驗，我國中小企

15、業貸款擔保體系應該是一個以政府擔保為主，其它 擔保形式并存的中小企業信貸擔保體系。可成立多種形式的信貸擔保機構，開辟多種渠道籌集擔保基金：由政府、社會中介組織、企業和銀 行共同建立中小企業貸款擔保基金；.切實改進中介機構的服務，簡化手續，降低標準；金融機構可適當擴大有效財產的抵押范圍。另外，在建立中小企業信用擔保體系過程中應堅持預見性、能動性、創造性、協同性、滲透性、人本性和漸進性七項核心原則。目前不少省市已出臺了建立擔保體系的辦法，為支持成長中小企業的發展，開拓信貸市場，銀行要積極協助和促進政府有關部門建立中小企業擔保體系。要簡化中小企業貸款抵押手續和條件，允許以固定資產和無形資產為抵押；建

16、立政府貸款擔保基金，為經過其評估發展良好的中小企 業提供政府擔保；建立中小企業共同擔保基金 ，由政府加以引導，從而可以調劑各企業間的擔保資源。建議設立地方中小企業融資擔保機構，除設立地（市）級擔保機構外，區、（市）、縣還要設立專為中小企業 融資的擔保機構，鼓勵企業間實行會員制的聯保 ，從而形成縱橫交錯的中小企業 擔保體系。擔保資金實行政府財政啟動，各方出資，風險共擔，利益共享。5. 鼓勵中小企業投靠優勢企業。政府采取措施鼓勵市場占有率高的大型企業吸納中小企業成為它的零配件生產單位，按照圖紙進行加工，生產其零件、配件。這既為引導中小企業向專、精、尖、特方向發展，解決了產品的銷路，而且為中小企業找

17、到了 融資擔保單位。更重要的是促進了整個社會生產的專業化和社會化。6. 大力推進現有的城市商業銀行和城鄉信用社的體制改革，實行股份制和股份合作制的改造，建立法人治理機構，提高銀行職工的整體素質，使其成為市場經營貨幣的法人實體和競爭主體，當前要乘鄉鎮清理債務之機，追償舊債，或仿照國有商業銀行的辦法，剝離不良資產。使其輕裝上陣更好地為中小企業融資服務。在地方金融機構中逐步推行利率市場化，利率是貨幣的價格，靠價格進行競爭是市場競爭的重要手段。只要在政府適當干預下的利率市場化，就能搞活地方金融機構，提高其競爭能力。拓展為中小企業提供金融服務的種類和范圍。應根據中小企業的生產經營和資金運動的特點，推出靈

18、活的、多樣化的結算工具 ，暢通匯路，為中小企業提供方便快捷的結算工具。應盡快加大對中小企業的托收承付、匯票承兌與貼現業務。另外，還應利用金融機構網點眾多、占有信息量大的行業優勢，為中小企業提供市場商機、經濟政策、經營與投資決策咨詢等多方面的信息服務。另外，我們還可以在其他方面拓展中小企業的融資渠道，擴大其資金來源，在政策上給予積極且持久的扶持與傾斜，并逐步實現其在 融資方面與大中型企業真正的國民待遇”7. 政府對金融機構支持科技型、成長型的中小企業融資實行減稅、貼息、補貼等優惠政策。以調動金融機構為中小企業融資的積極性。針對，市場前景廣闊，技術創新中小型企業量大面廣，布局分散的特點，政府實行分

19、類指導，鼓勵優勝劣汰，采取適者生存的競爭性措施。對產品有銷路 能力強，效益好的中小企業，進行重點優先扶持。實行扶優扶。業是地方經濟發展的一支重要力量，是地方經濟的一個重要支撐點,特別是在解決我國目前所面臨的就業難問題具有十分重要的作用。當前應著重研究中小企業發展中存在的問題，重點通過搞活地方金融機構,多渠道解決中小企業融資難的問題，以推動中小企業的發展，使之成為我國經濟新的增長點9. 建立對非國有中小企業的貸款制度。黨的十五大就已經明確指出，非公有經濟是我國社會主義市場經濟的重要組成部分，對個體、私營等非公有制經濟要繼續鼓勵引導，使之健康發展。因此，國有商業銀行應對非公有企業一視同仁，按照商業

20、銀行的經營原則，不增加任何政治因素和顧慮地加大對非國有經濟的投入力度。而且，隨著國有小型企業的改制的完成 ，中小企業，特別是小型企業的信貸市場基本上就是非國有企業的市場。例如在浙江、福建等地區則主要是非公有企業，即私營個體、外商投資企業的信貸市場。如果銀行忽視對非公有企業的的投入，便會失去一個大市場，失去一個最有活力、不斷發展壯大而貸款風險又相對較小的效益增長點。10. 積極尋找風險投資資金。 我國約有95%以上的科技型中小企業其資產在1000萬元以下，企業規模小造成R&D費用投入不足，一些成果因企業財力不足不能進入中試而被束之高閣。因此，對于那些處于良好發展階段且有良好前途的高新技術中小企業

21、，應積極與國內外的風險投資機構建立聯系，尋找風險投資資金。同時，中小企業應健全內部管理制度 ，規范其生產經營運作，塑造其良好形象，并應當加強其信息交流和商務溝通，從各種渠道，包括政府部門、咨詢公司、銀行等各方面獲取信息，積極與國內外的風險投資機構進行交流，尋找其支持和幫助11. 加強內部 融資力度，組建股份合作制企業。 股份合作制企業是一種全員入股的資合與人合相結合的企業組織形式，它一方面可以調動全體員工的生產經營積極性，另一方面則可以擴大企業的資金來源，將全體職工的閑散資金積聚起來，發揮規模效應。對于組建股份合作制發展好的企 業，則可以轉化為股份制公司，直至最后爭取上市，突破融資的障礙與瓶頸

22、。組建股份合作制企業還可以克服中小企業傳統的家族式管理的弊端 使中小企業走上開放式經營與管理，向最終建立規范的現代企業制度邁進。現在，已有許多中小企業通過改組改制不斷壯大，有的已在深滬證券交易所上市。據統計，截止1999年底，在我國深滬證券交易所上市的民營企業已有14家。這些企業都是由中小企業通過改組發展壯大而來的。這可以說是我國中小企業的發展方向之一。12. 建立中小企業行業協會或聯盟。這種協會或聯盟應是互助型的，它不僅可以為協會或聯盟內的中小企業提供經營所需的信息，而且可以為中小企業相互間交流人才、技術、管理、資金等提供場所和條件。協會或聯盟內的中小企業應加強互助合作，資金充裕的企業可以為其他企業提供資金支持，技術先進的企業則可以為其他企業提供技術指導，還可以相互間提供貸款擔保。 這樣，某些中小企業的 融資困難則可以在協會或聯盟內得到解決。而且，這種協會或聯盟為其以后發展為集團公司或聯營公司奠定了基礎。13. 加大兼并與聯營、合