企業(yè)資產(chǎn)負債表分析全套精品教程資產(chǎn)負債表分析，是指基于資產(chǎn)負債表而進行的財務分析。資產(chǎn)負債表反映了公司在特定時點的財務狀況，是公司的經(jīng)營管理活動結(jié)果的集中體現(xiàn)。通過分析公司的資產(chǎn)負債表，能夠揭示出公司償還短期債務的能力，公司經(jīng)營穩(wěn)健與否或經(jīng)營風險的大小，以及公司經(jīng)營管理總體水平的高低等。資產(chǎn)負債表分析的目的1、揭示資產(chǎn)負債表及相關(guān)項目的內(nèi)涵2、了解企業(yè)財務狀況的變動情況及變動原因3、評價企業(yè)會計對企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度4、評價企業(yè)的會計政策5、修正資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容資產(chǎn)負債表水平分析、資產(chǎn)負債表垂直分析、資產(chǎn)負債表項目分析。資產(chǎn)負債表水平分析一、資產(chǎn)負債表水平分析表的編制將分析期的資產(chǎn)負債表各項目數(shù)值與基期（上年或計劃、預算）數(shù)進行比較，計算出變動額、變動率以及該項目對資產(chǎn)總額、負債總額和所有者權(quán)益總額的影響程度。二、資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價（一）從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價1、分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況以及各類、各項資產(chǎn)的變動狀況；2、發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)影響較大的重點類別和重點項目；3、分析資產(chǎn)變動的合理性與效率性；4、考察資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權(quán)益總額變動的適應程度，進而評價企業(yè)財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性；5、分析會計政策變動的影響。（二）從籌資或權(quán)益角度進行分析評價1、分析權(quán)益總額的變動狀況以及各類、各項籌資的變動狀況；2、發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)?quán)益影響較大的重點類別和重點項目；3、注意分析評價表外業(yè)務的影響。（三）資產(chǎn)負債表變動原因的分析評價1、負債變動型2、追加投資變動型3、經(jīng)營變動型4、股利分配變動型。資產(chǎn)負債表垂直分析一、資產(chǎn)負債表垂直分析表的編制通過計算資產(chǎn)負債表中各項目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動的合理程度。靜態(tài)分析以本期資產(chǎn)負債表為對象動態(tài)分析將本期資產(chǎn)負債表與選定的標準進行比較。二、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價1、從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，通過與行業(yè)平均水平或可比企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較，評價其合理性；2、從動態(tài)角度分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況，對資產(chǎn)的穩(wěn)定性做出評價。（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價1、從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，結(jié)合企業(yè)盈利能力和經(jīng)營風險，評價其合理性；2、從動態(tài)角度分析資本結(jié)構(gòu)的變動情況，分析其對股東收益產(chǎn)生的影響。三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價1、經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系2、固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的比例關(guān)系適中型、保守型、激進型。3、流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)與同行業(yè)平均水平或財務計劃確定的目標為標準（二）負債結(jié)構(gòu)的具體分析評價1、負債結(jié)構(gòu)分析應考慮的因素（1）負債結(jié)構(gòu)與負債規(guī)模（2）負債結(jié)構(gòu)與負債成本（3）負債結(jié)構(gòu)與債務償還期限（4）負債結(jié)構(gòu)與財務風險（5）負債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境（6）負債結(jié)構(gòu)與籌資政策2、典型負債結(jié)構(gòu)分析評價（1）負債期限結(jié)構(gòu)分析評價（2）負債方式結(jié)構(gòu)分析評價（3）負債成本結(jié)構(gòu)分析評價（三）權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價1、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應考慮的因素（1）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量（2）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策（3）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)（4）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資本成本（5）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境2、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評價四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應程度的分析評價1、保守性結(jié)構(gòu)分析保守性結(jié)構(gòu)指企業(yè)全部資產(chǎn)的資金來源都是長期資本，即所有者權(quán)益和非流動負債。優(yōu)點風險較低缺點資本成本較高；籌資結(jié)構(gòu)彈性較弱適用范圍很少被企業(yè)采用。2、穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)分析穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)非流動資產(chǎn)依靠長期資金解決，流動資產(chǎn)需要長期資金和短期資金共同解決。優(yōu)點風險較小，負債資本相對較低，并具有一定的彈性。適用范圍大部分企業(yè)3、平衡型結(jié)構(gòu)非流動資產(chǎn)用長期資金滿足，流動資產(chǎn)用流動負債滿足。優(yōu)點當二者適應時，企業(yè)風險較小，且資本成本較低。缺點當二者不適應時，可能使企業(yè)陷入財務危機。適用范圍經(jīng)營狀況良好，流動資產(chǎn)與流動負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)相互適應的企業(yè)。4、風險型結(jié)構(gòu)流動負債不僅用于滿足流動資產(chǎn)的資金需要，且用于滿足部分非流動資產(chǎn)的資金需要。優(yōu)點資本成本最低缺點財務風險較大適用范圍企業(yè)資產(chǎn)流動性很好且經(jīng)營現(xiàn)金流量較充足。資產(chǎn)負債表項目分析一、主要資產(chǎn)項目分析（一）貨幣資金1、分析貨幣資金發(fā)生變動的原因銷售規(guī)模變動信用政策變動為大筆現(xiàn)金支出做準備資金調(diào)度所籌資金尚未使用2、分析貨幣資金規(guī)模及變動情況與貨幣資金比重及變動情況是否合理，結(jié)合以下因素貨幣資金的目標持有量資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務量企業(yè)融資能力企業(yè)運用貨幣資金的能力行業(yè)特點（二）應收款項1、應收賬款（1）分析應收賬款的規(guī)模及變動情況（2）分析會計政策變更和會計估計變更得影響（3）分析企業(yè)是否利用應收賬款進行利潤調(diào)節(jié)（4）關(guān)注企業(yè)是否有應收賬款巨額沖銷行為2、其他應收款（1）分析其他應收款的規(guī)模及變動情況（2）其他應收款包括的內(nèi)容（3）關(guān)聯(lián)方其他應收款余額及賬齡（4）是否存在違規(guī)拆借資金（5）分析會計政策變更對其他應收款的影響3、壞賬準備（1）分析壞賬準備的提取方法、提取比例是否合理；（2）比較企業(yè)前后會計期間壞賬準備提取方法、提取比例是否改變；（3）區(qū)別壞賬準備提取數(shù)變動的原因。（三）存貨1、存貨構(gòu)成（1）存貨規(guī)模與變動情況分析（2）存貨結(jié)構(gòu)與變動情況分析2、存貨計價（1）分析企業(yè)對存貨計價方法的選擇與變更是否合理；（2）分析存貨的盤存制度對確認存貨數(shù)量和價值得影響；（3）分析期末存貨價值得計價原則對存貨項目的影響。（四）固定資產(chǎn)。1、固定資產(chǎn)規(guī)模與變動情況分析（1）固定資產(chǎn)原值變動情況分析（2）固定資產(chǎn)凈值變動情況分析2、固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動情況分析分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間的比例的變化情況考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否具有效率結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)特點，分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理3、固定資產(chǎn)折舊分析分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法的合理性；觀察固定資產(chǎn)折舊政策是否前后一致；分析企業(yè)固定資產(chǎn)預計使用年限和預計凈殘值確定的合理性。4、固定資產(chǎn)減值準備分析（1）固定資產(chǎn)減值準備變動對固定資產(chǎn)的影響（2）固定資產(chǎn)可收回金額的確定（3）固定資產(chǎn)發(fā)生減值對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。二、主要負債項目變動情況分析（一）短期借款短期借款變動原因1、流動資金需要2、節(jié)約利息支出3、調(diào)整負債結(jié)構(gòu)和財務風險4、增加企業(yè)資金彈性。（二）應付賬款及應付票據(jù)變動原因1、銷售規(guī)模的變動2、充分利用無成本資金3、供貨方商業(yè)信用政策的變動4、企業(yè)資金的充裕程度。（三）應交稅費和應付股利主要分析1、有無拖欠稅款現(xiàn)象；2、對企業(yè)支付能力的影響。（四）其他應付款分析重點1、其他應付款規(guī)模與變動是否正常；2、是否存在企業(yè)長期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)的現(xiàn)象。（五）長期借款影響長期借款變動的因素有1、銀行信貸政策及資金市場的供求情況2、企業(yè)長期資金需要3、保持權(quán)益結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性4、調(diào)整負債結(jié)構(gòu)和財務風險。（六）或有負債及其分析通過會計報表附注，披露或有負債形成的原因、性質(zhì)、可能性及對報告期后公司財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的可能影響。資產(chǎn)負債表分析的目的資產(chǎn)負債表分析的目的，就在于了解企業(yè)會計對企業(yè)財務狀況的反映程度，所提供會計信息的質(zhì)量，據(jù)此對企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益的變動情況以及企業(yè)財務狀況做出恰當?shù)脑u價。投資者可以通過分析資產(chǎn)負債表全面了解公司的健康狀況是否“超重”欠銀行和供應商太多的錢；是否“貧血”賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物是否過低；“新陳代謝”是否正常存貨和應收賬款周轉(zhuǎn)是否過慢。這些反映公司健康狀況的指標都可以在資產(chǎn)負債表中找到答案。如果公司的財務狀況不健康，就失去了提供業(yè)績持續(xù)增長的基礎(chǔ)，當前的業(yè)績再出眾，也不能給予投資者充分的信心；只有那些擁有一張強健資產(chǎn)負債表的公司，其發(fā)展的前景才充滿希望。具體來說就是通過資產(chǎn)負債表分析，揭示資產(chǎn)負債表及相關(guān)項目的內(nèi)涵通過資產(chǎn)負債表分析，了解企業(yè)財務狀況的變動情況及變動原因通過資產(chǎn)負債表分析，評價企業(yè)會計對企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度通過資產(chǎn)負債表分析，評價企業(yè)的會計政策通過資產(chǎn)負債表分析，修正資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)第三章資產(chǎn)負債表分析（1）資產(chǎn)負債表概述（2）資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（3）負債項目內(nèi)容及其分析（4）資產(chǎn)負債表的趨勢分析（5）資本結(jié)構(gòu)分析（6）資產(chǎn)負債表相關(guān)財務指標分析第一節(jié)資產(chǎn)負債表概述一、資產(chǎn)負債表的性質(zhì)和作用（一）概念反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財務狀況的報表。反映企業(yè)某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔的現(xiàn)有義務和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。屬于靜態(tài)會計報表。（二）作用1反映企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟資源及其分布情況第一節(jié)資產(chǎn)負債表概述2反映企業(yè)資金來源和構(gòu)成情況3反映企業(yè)財務實力、短期償債能力和支付能力4反映企業(yè)未來的財務趨勢5反映企業(yè)的財務彈性財務彈性是企業(yè)融通資金和使用資金的能力6反映企業(yè)的經(jīng)營績效。第一節(jié)資產(chǎn)負債表概述二、格式1報告式（上市公司，上下結(jié)構(gòu)）2賬戶式（一般公司報表形式）根據(jù)“資產(chǎn)負債所有者權(quán)益”的會計公式設(shè)計；資產(chǎn)按流動性強弱排列，負債類按到期日遠近，所有者權(quán)益按永久程度高低排列。排列的實際意義在企業(yè)破產(chǎn)時表現(xiàn)最充分。流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)流動負債非流動負債所有者權(quán)益第一節(jié)資產(chǎn)負債表概述所以，左方資產(chǎn)方反映資金的投向、構(gòu)成和具體運用總資產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)右方負債和所有者權(quán)益方反映資金的來源和構(gòu)成負債所有者權(quán)益流動負債非流動負債所有者權(quán)益3財務狀況式（較少用），按以下等式編制而成營運資金流動資產(chǎn)流動負債營運資金非流動資產(chǎn)非流動負債所有者權(quán)益第一節(jié)資產(chǎn)負債表概述三、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)包括1表頭部分2基本內(nèi)容部分（1）資產(chǎn)負債表左方項目資產(chǎn)（2）資產(chǎn)負債表右方項目負債和所有者權(quán)益第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析一、資產(chǎn)總括分析包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)規(guī)模分析（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)是企業(yè)的經(jīng)濟資源，資源要能最大限度地發(fā)揮其功能，就必須有一個合理的配置，而資源配置的合理與否,主要是通過資產(chǎn)負債表的各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重以及各類資產(chǎn)之間的比例關(guān)系即資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析來反映的。企業(yè)合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是有效經(jīng)營和不斷提高盈利能力的基礎(chǔ)，是應對財務風險的基本保證。資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)指企業(yè)的流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等占資產(chǎn)總額的比重。1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響因素企業(yè)的資產(chǎn)按其流動性（變現(xiàn)速度）分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)兩類。非流動資產(chǎn)的主要內(nèi)容是企業(yè)的固定資產(chǎn)，它反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。在一定時期內(nèi)，企業(yè)的固定資產(chǎn)一般變動不大，所以，在進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析時，通常假定固定資產(chǎn)規(guī)模不發(fā)生重大變化。基于上述假定，流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例大小通常受以下因素影響（1）企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有著極其重要的影響。不同經(jīng)營性質(zhì)的企業(yè)，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有著明顯的區(qū)別。如生產(chǎn)企業(yè)較之流通企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)，在生產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重要遠遠大于流通企業(yè)。同樣，生產(chǎn)企業(yè)中以機器設(shè)備作為主要加工手段的企業(yè)較之以手工作為主要加工手段的企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)；流通領(lǐng)域中批發(fā)企業(yè)較之零售企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)。另外，不同生產(chǎn)企業(yè)其生產(chǎn)經(jīng)營周期的長短，也會影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。（2）企業(yè)的經(jīng)營特點企業(yè)的經(jīng)營特點對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也有重要影響。有的企業(yè)是大批量穩(wěn)定型生產(chǎn)企業(yè)，有的企業(yè)屬于小批量波動型生產(chǎn)企業(yè)，還有的企業(yè)生產(chǎn)具有季節(jié)性。通常情況下，大批量穩(wěn)定型生產(chǎn)企業(yè)流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例具有相對穩(wěn)定性，流動資產(chǎn)內(nèi)部各項目之間也具有相對穩(wěn)定的比例關(guān)系。而小批量波動型生產(chǎn)企業(yè)流動資產(chǎn)占用，特別是流動資產(chǎn)內(nèi)部各項目的比例關(guān)系具有較大的波動性。就一般生產(chǎn)企業(yè)而言，生產(chǎn)初期，原材料存貨占用比例較大，而在產(chǎn)品和產(chǎn)成品存貨占用比例較小；隨著生產(chǎn)過程的不斷進行，原材料存貨占用減少，在產(chǎn)品存貨占用隨之增加；生產(chǎn)完工后產(chǎn)品隨之發(fā)出，相應貨幣資金和應收賬款占用比例會逐步增加。（3）企業(yè)經(jīng)營狀況企業(yè)經(jīng)營狀況對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也會產(chǎn)生一定影響。通常表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)營狀況好、銷售順暢時，貨幣資金比重會相對提高，應收賬款和存貨比重會相對下降；相反，當企業(yè)經(jīng)營不景氣、銷路不暢時，貨幣資金比重會相對減少，應收賬款和存貨資產(chǎn)比重會呈上升趨勢。同時，當企業(yè)經(jīng)營狀況好、銷售上升時，相應的生產(chǎn)規(guī)模必然擴大，從而使得企業(yè)固定資產(chǎn)所占用比例也會增大。通常情況下，企業(yè)經(jīng)營狀況好，資金周轉(zhuǎn)速度加快，流動資產(chǎn)占用比例會相對下降。這是因為，企業(yè)固定資產(chǎn)占用是與其生產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模相聯(lián)系的，而流動資產(chǎn)占用則受應收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度影響。（4）企業(yè)的風險偏好企業(yè)的風險偏好對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生影響。通常情況下，同一企業(yè)在其經(jīng)營規(guī)模穩(wěn)定時，與固定資產(chǎn)相配合的流動資產(chǎn)有一定的比例,但在同行業(yè)中，各企業(yè)在配置自身流動資產(chǎn)時與行業(yè)平均流動資產(chǎn)比例有一定差異，這種差異的形成在于企業(yè)管理者對風險的態(tài)度。偏好高風險的企業(yè)流動資產(chǎn)的比重相對較小，企業(yè)使用的資金相對較少，因此資金報酬率相對較高；反之亦然。從企業(yè)自身流動資產(chǎn)需要量看，如果企業(yè)的流動資產(chǎn)除正常生產(chǎn)經(jīng)營需要外保持正常的保險儲備，企業(yè)的風險與報酬處于一般水平；如果企業(yè)的流動資產(chǎn)中保險儲備高于正常水平，則說明企業(yè)管理者更偏好回避風險；如果企業(yè)的流動資產(chǎn)中保險儲備低于正常水平，則說明企業(yè)的管理者更偏好高收益高風險。（5）企業(yè)的市場環(huán)境上述各因素對企業(yè)的影響都是由企業(yè)自身的性質(zhì)和特點決定的，是一種企業(yè)內(nèi)部的、微觀的影響因素。與此同時，企業(yè)外部的、宏觀的因素也會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生巨大的影響。當宏觀的經(jīng)濟環(huán)境處于低潮時，市場萎縮、企業(yè)銷售銳減、生產(chǎn)也不斷下降，企業(yè)原材料、在產(chǎn)品存貨都會減少，較低的產(chǎn)成品存貨足以維持較低的銷售量，存貨資產(chǎn)比重降低；同時，銷售的下降也會產(chǎn)生較少的應收賬款。企業(yè)生產(chǎn)和銷售的降低，會使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營支出減少，加之對應收賬款的清理，會使企業(yè)產(chǎn)生較大的貨幣資金；如果宏觀經(jīng)濟萎縮時間延長，企業(yè)也會取消或推遲新增固定資產(chǎn)計劃，從而減少貨幣資金支出，使得貨幣資金比重逐漸上升。當宏觀經(jīng)濟環(huán)境變好或處于繁榮時期，企業(yè)銷售日益劇增、生產(chǎn)不斷擴大，企業(yè)積存的貨幣資金不斷耗盡，存貨資產(chǎn)逐漸增加；銷售的增長，應收賬款也會不斷增加，新的固定資產(chǎn)投資也會加大，從而使得企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中貨幣資金比重下降，應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)比重上升。2資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的指標（1）流動資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計算公式為流動資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)合計/資產(chǎn)總額100相對非流動資產(chǎn)而言，流動資產(chǎn)具有變現(xiàn)時間短、周轉(zhuǎn)速度快的特點。流動資產(chǎn)比率越高，說明企業(yè)流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重越大，企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力越強，企業(yè)的償債能力越強，企業(yè)承擔風險的能力也越強。但是，從獲利能力的角度看，過高的流動資產(chǎn)比率并非好事，企業(yè)為了增加收益，必須加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，而加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，一方面取決于銷售的擴大，另一方面則取決于流動資產(chǎn)占用的降低。因此，流動資產(chǎn)比重的增加，其周轉(zhuǎn)速度會減慢，占用成本會增加，從而降低其收益能力。可見，確定適宜的流動資產(chǎn)比率實質(zhì)上就是在資產(chǎn)的流動性和獲利性之間的權(quán)衡問題。流動資產(chǎn)率越高，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動越重要，其發(fā)展勢頭越旺盛；也說明企業(yè)當期投入生產(chǎn)經(jīng)營活動的現(xiàn)金，要比其它時期、其它企業(yè)投入的多；此時，企業(yè)的經(jīng)營管理就顯得格外重要。對流動資產(chǎn)比率合理性的分析，一方面應結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)、經(jīng)營狀況及其他經(jīng)營特征而定；另一方面應與同行業(yè)的平均水平或行業(yè)先進水平進行比較，必要時還應進行趨勢分析。進行趨勢分析時，如果能結(jié)合銷售的變動狀況，了解流動資產(chǎn)比率的增長是否超過銷售的增長，就能更好地說明流動資產(chǎn)比率的變動情況。對流動資產(chǎn)率這一指標的分析，一般要同行業(yè)橫向?qū)Ρ瓤矗髽I(yè)縱向?qū)Ρ瓤础２煌男袠I(yè)，該指標有不同的合理區(qū)間，紡織、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型機械等行業(yè)，該指標一般在3060之間，而商業(yè)批發(fā)、房地產(chǎn)則有可能高達90以上。由于對同行業(yè)進行對比研究相對要復雜，工作量要大得多，因此，我們一般多重視同企業(yè)的歷年間（至少是連續(xù)兩年，即期初、期末）的縱向?qū)Ρ确治觥７催^來說，如果一家企業(yè)的流動資產(chǎn)率低于合理區(qū)間，并逐年不斷減少，一般來說，其業(yè)務處于萎縮之中，生產(chǎn)經(jīng)營亮起了紅燈，需及時找出原因并謀求相當對策，以求盡快脫離險境。（2）現(xiàn)金資產(chǎn)比率現(xiàn)金資產(chǎn)比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計算公式為現(xiàn)金資產(chǎn)比率現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動資產(chǎn)總額100現(xiàn)金是企業(yè)直接用于償還債務、購買材料和應付日常經(jīng)營支出所必須擁有的資金。其擁有量過多或過少對企業(yè)都是不利的。現(xiàn)金是不能產(chǎn)生利潤的，因而，過多的占有現(xiàn)金，容易造成經(jīng)營上的浪費，導致現(xiàn)金的閑置，影響企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金的不足，又會影響日常支付，造成財務上的困難。因此，企業(yè)應視具體情況確定一個合理的現(xiàn)金儲備。對現(xiàn)金資產(chǎn)比率的分析，主要是分析現(xiàn)金擁有量是否合理。這就需要通過對現(xiàn)金數(shù)量最佳水平的計算，使之與企業(yè)現(xiàn)金實際占用水平比較，才能分析其合理性。分析時還應考慮企業(yè)現(xiàn)金回籠速度的快慢。（3）應收賬款比率應收賬款比率是指應收賬款在流動資產(chǎn)中所占的比重。計算公式為應收賬款比率應收賬款/流動資產(chǎn)合計100應收賬款是市場信用的必然產(chǎn)物，與市場條件和企業(yè)的經(jīng)營政策直接有關(guān)。應收賬款在流動資產(chǎn)中比重的大小，關(guān)系著企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進而影響企業(yè)的短期償債能力。比重過高，會使企業(yè)現(xiàn)金短缺，壞賬損失增加，資產(chǎn)使用效率下降。對應收賬款比率的分析，主要是分析應收賬款在流動資產(chǎn)中的比重是否合理。這就需要通過對應賬款數(shù)量最佳水平的計算，并與企業(yè)應收賬款實際占用水平比較，分析其合理性。分析時還應同市場條件、企業(yè)經(jīng)營政策和存貨資產(chǎn)比率分析相結(jié)合。（4）存貨資產(chǎn)比率存貨資產(chǎn)比率是指存貨在流動資產(chǎn)中所占的比重。計算公式為存貨資產(chǎn)比率存貨/流動資產(chǎn)合計100存貨是流動資產(chǎn)中流動性較差、變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn)，在一般企業(yè)資產(chǎn)中占有相當比重。存貨資產(chǎn)在流動資產(chǎn)中比重的大小，也直接關(guān)系著企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進而影響企業(yè)的短期償債能力。同一企業(yè)存貨比重的大小，與市場條件和企業(yè)的經(jīng)營狀況有直接聯(lián)系。比重過大，會導致資金的大量閑置和沉淀，影響資產(chǎn)的使用效率。存貨資產(chǎn)比率的分析，也主要是分析其在流動資產(chǎn)中的比重是否合理。同樣需要通過對存貨數(shù)量最佳水平的計算，并與企業(yè)存貨實際占用水平比較，分析其合理性。分析時還應同市場條件、企業(yè)經(jīng)營策略和應收賬款比率分析相結(jié)合。（5）非流動資產(chǎn)比率非流動資產(chǎn)比率非流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總額非流動資產(chǎn)比率高，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性差、償債能力低，但獲利能力較強。具體怎樣合適要看企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模等因素。（6）固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)比率是指固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計算公式為固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)合計/資產(chǎn)總額100相對流動資產(chǎn)而言，固定資產(chǎn)具有以下特征投入資金多，回收時間長，能夠在生產(chǎn)經(jīng)營過程中長期發(fā)揮作用；變現(xiàn)能力差，風險大；對企業(yè)的經(jīng)濟效益和財務狀況影響巨大；反映企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平和工藝水平；使用效率的高低取決于流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。企業(yè)合理地使用固定資產(chǎn)，提高固定資產(chǎn)使用效率，可以在不增加投資的情況下提高生產(chǎn)能力，用現(xiàn)有的固定資產(chǎn)生產(chǎn)更多更好的產(chǎn)品，節(jié)約資金消耗，降低產(chǎn)品成本。但是，企業(yè)固定資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量，與企業(yè)的經(jīng)濟實力、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和技術(shù)水平有關(guān)。為了滿足市場對企業(yè)產(chǎn)品的要求，提高企業(yè)的市場競爭力，企業(yè)必須不斷更新固定資產(chǎn)，增加必要的固定資產(chǎn)投資，以便用先進的技術(shù)裝備企業(yè)，為提高產(chǎn)品質(zhì)量和勞動生產(chǎn)率創(chuàng)造條件。適當提高固定資產(chǎn)比率，尋求規(guī)模經(jīng)濟，有利于企業(yè)總成本的降低，從而提高總資產(chǎn)的獲利能力。因此，進行固定資產(chǎn)比率分析，既考慮由于固定資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較差，過高的固定資產(chǎn)比重會影響企業(yè)的支付能力，加大企業(yè)的經(jīng)營風險和財務風險，又要結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實際，把固定資產(chǎn)使用效率同流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況結(jié)合起來。（7）流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。計算公式如下流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)合計/固定資產(chǎn)合計100流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是企業(yè)資產(chǎn)的最基本構(gòu)成。能否恰當安排固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的合理比例，特別是在保證規(guī)模經(jīng)營的條件下，盡量縮小流動資產(chǎn)比重，提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，是使企業(yè)總資產(chǎn)發(fā)揮最佳經(jīng)濟效應的關(guān)鍵。就同一行業(yè)而言，固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模有關(guān)；同一行業(yè)同一規(guī)模，固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)經(jīng)營者的風險態(tài)度有關(guān)。（8）對外投資比率對外投資比率是指對外投資占總資產(chǎn)的比重。計算公式為對外投資比率對外投資額/資產(chǎn)總額100對外投資是現(xiàn)代企業(yè)資本經(jīng)營的重要形式，對外投資比率的高低，反映企業(yè)進行資本經(jīng)營的水平。企業(yè)的資產(chǎn)需要有一個適當?shù)慕M合，進行對外投資，使資產(chǎn)內(nèi)外分布合理，使企業(yè)資產(chǎn)保持適當?shù)慕M合，有利于企業(yè)降低資產(chǎn)風險。同時，商品經(jīng)營與資本經(jīng)營并舉，也是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的新趨勢。對資本經(jīng)營的重視，將導致資產(chǎn)中的對外投資的比重上升。反過來，借助這個指標也可以觀察企業(yè)資本經(jīng)營的水平和效果。特別是集團化的大企業(yè)一般都是以資本經(jīng)營為紐帶組建的，如若企業(yè)的對外投資少，則集團化和大型化的進程和規(guī)模通常也是有限的。（9）無形資產(chǎn)比率無形資產(chǎn)比率是指無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計算公式為無形資產(chǎn)比率無形資產(chǎn)/資產(chǎn)總額100隨著科技進步和經(jīng)濟發(fā)展尤其是知識經(jīng)濟時代的到來，硬資源在企業(yè)生存和發(fā)展中的作用和相對價值在不斷下降，而包括無形資產(chǎn)在內(nèi)的軟資源的作用和相對價值在不斷上升，無形資產(chǎn)比重在不斷提高。借助無形資產(chǎn)比重指標，可以觀察企業(yè)知識化和高新技術(shù)化的程度，也可以分析企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力以及綜合競爭能力的強弱。目前，西方國家許多企業(yè)的無形資產(chǎn)比例已高達5060，特別是高新技術(shù)企業(yè)。善于培育和合理配置無形資源已成為當今實力企業(yè)進行競爭的戰(zhàn)備手段。借助無形資產(chǎn)比重指標，可以觀察企業(yè)知識化和高新技術(shù)化的程度，也可以分析企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力以及綜合競爭能力的強弱。（二）資產(chǎn)規(guī)模分析資產(chǎn)規(guī)模的分析采用的方法是水平分析方法。通過采用水平分析法，將資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)實際數(shù)與選定的標準進行比較，編制出資產(chǎn)負債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進行分析評價。1資產(chǎn)規(guī)模的水平分析即編制資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及增減變動表資產(chǎn)水平分析除了要計算某項目本年與上年分別占總資產(chǎn)的比重外，還應計算出該項目變動對總資產(chǎn)的影響程度。計算公式為某項目變動對總資產(chǎn)的影響某項目變動額/基期總資產(chǎn)1002資產(chǎn)規(guī)模變動情況的分析評價即從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價投資或資產(chǎn)角度的分析評價主要從以下幾方面進行（1）分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況以及各類、各項資產(chǎn)的變動狀況，揭示出資產(chǎn)變動的主要方面,從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動情況。（2）發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動影響較大的重點類別和重點項目。（3）要注意分析資產(chǎn)變動的合理性與效率性。（4）注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權(quán)益總額變動的適應程度，進而評價企業(yè)財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。（5）注意分析會計政策變動的影響。3資產(chǎn)規(guī)模變動原因的分析評價（1）負債變動型負債變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于負債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表1。（2）追加投資變動型追加投資變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表2。（3）經(jīng)營變動型經(jīng)營變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于企業(yè)經(jīng)營原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表3。（4）股利分配變動型股利分配變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表4。（三）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分為三種類型企業(yè)在進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決策時,往往關(guān)注資產(chǎn)的流動性問題,特別是流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重根據(jù)這個比重的大小,可以將企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分為三種類型1保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu),指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏大。在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下,企業(yè)資產(chǎn)流動性較好,從而降低了企業(yè)的風險,但因為收益水平較高的非流動資產(chǎn)比重較小，企業(yè)的盈利水平同時也降低因此，企業(yè)的風險和收益水平都較低。2風險型資產(chǎn)結(jié)構(gòu),指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏小。在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下,企業(yè)資產(chǎn)流動性和變現(xiàn)能力較弱,從而提高了企業(yè)的風險,但因為收益水平較高的非流動資產(chǎn)比重較大，企業(yè)的盈利水平同時也提高因此,企業(yè)的風險和收益水平都較高3中庸型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指介于保守型和風險型之間的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。二、資產(chǎn)具體項目分析即要對各資產(chǎn)項目進行分析，以理解各資產(chǎn)項目及其變化趨勢，預測企業(yè)未來的財務狀況。要對資產(chǎn)的質(zhì)量進行分析。資產(chǎn)質(zhì)量分析指分析資產(chǎn)帳面價值與“實際價值”之間的差異。總的來說，資產(chǎn)的賬面價值有可能高于資產(chǎn)的實際價值，也有可能低于資產(chǎn)的價值。每一個科目也存在著具體問題交易性金融資產(chǎn)如股票或債券價格變動，應收賬款存在著一些不確定因素如法律糾紛，預付賬款是不能變現(xiàn)的價值，存貨可能存在價值貶損與實物損失等問題（藍田集團），以前的待攤費用也沒有變現(xiàn)價值，可能只是一種財務手段，在建工程利息資本化問題，無形資產(chǎn)的資本化/費用化，固定資產(chǎn)的折舊，技術(shù)更新都會對其價值有影響。資產(chǎn)按質(zhì)量分類變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析1預期按帳面價值實現(xiàn)的資產(chǎn)貨幣資金不貶不增。2預期按低于帳面價值的金額實現(xiàn)的資產(chǎn)貶值資產(chǎn)包括部分債權(quán)，部分存貨，對外投資，純攤銷處理性的資產(chǎn)。具體有1短期債權(quán)。因為有壞帳，且壞帳準備可能不足（須關(guān)注具體債務人的償債能力）。2部分交易性金融投資。因為股價可能下跌，即使是按公允價值列示，分析時價格也有可能已下降。（須關(guān)注企業(yè)持有的股票及其股價走勢）第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析3部分存貨。因為存貨可能貶值，且存貨跌價準備未必計提充分（計提過程的主觀性）。4部分固定資產(chǎn)。尤其是技術(shù)含量高的資產(chǎn)。還要關(guān)注企業(yè)折舊政策。5部分無形資產(chǎn)。如專利權(quán)，因為新技術(shù)的出現(xiàn)而加速貶值。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析3預期按高于帳面價值的金額實現(xiàn)的資產(chǎn)增值資產(chǎn)大部分存貨，經(jīng)營性資產(chǎn)，部分對外投資，表中無價值的表外資源。包括1大部分存貨。因為存貨按“歷史成本”揭示，而多會“正常”出售。2部分對外投資。尤其是在“成本法”下。3部分固定資產(chǎn)。尤其是不動產(chǎn)。4“帳/表”外資產(chǎn)，如已提足折舊但企業(yè)仍在使用的固定資產(chǎn)、已銷帳的低值易耗品、研究開發(fā)成果/投入、廣告投入、人力資源。（一）貨幣資金的分析構(gòu)成與運用1構(gòu)成必須是不受限制的手持現(xiàn)金和存款、其他貨幣資金，亦即必須是能夠不受妨礙地用于償付流動性債務的現(xiàn)金和存款。短期借款的補償性存款，一般也列為流動資產(chǎn)，但它實際上減少了企業(yè)（即借款人）可用于償還債務的現(xiàn)金量，因此，分析時可以考慮予以剔除。2具體分析（1）貨幣資金規(guī)模的分析企業(yè)貨幣資金是否合理，取決于資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務量；籌資能力；運用貨幣資金能力；能力強，可將貨幣資金用于投資獲利，貨幣資金規(guī)模可能會小一點。行業(yè)特點。商業(yè)企業(yè)會多一點。（2）貨幣資金變動分析貨幣資金變動受下列因素的影響銷售規(guī)模的變動。銷售規(guī)模擴大，貨幣資金也會增加；信用政策的變動。信用政策嚴格，會使現(xiàn)銷增加，從而使貨幣資金增加；為支出大筆現(xiàn)金作準備。如要還款、派發(fā)股利、采購大宗商品等。（3）貨幣資金的持有量是否合理。根據(jù)該企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務量的大小、籌資能力、貨幣的運用能力和行業(yè)特點進行分析。貨幣持有量過多，表明企業(yè)資產(chǎn)使用效率低，會降低企業(yè)贏利能力；反之，貨幣持有量過少，不能滿足經(jīng)營需要。（4）貨幣資金周轉(zhuǎn)速度分析貨幣資金周轉(zhuǎn)率每期實際收到的銷售款/期初貨幣資金持有量這個比率越高，說明收款速度越快。（5）貨幣資金管理分析還要注意付款過程的內(nèi)部控制收款過程的內(nèi)部控制小金庫問題造成國家稅款流失（違法行為）有無遵守國家關(guān)于現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定（二）交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)指以交易為目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資等。相當于有價證券或短期投資。分析時注意慎防通過長期性投資與交易性金融資產(chǎn)互轉(zhuǎn)操縱利潤，當分析者發(fā)現(xiàn)同樣的證券被年復一年地列為有價證券而不是長期性投資，或者投資收益的構(gòu)成中出現(xiàn)異常情況時，出于謹慎的考慮，分析者可以將其改列為長期性投資。（交易性金融資產(chǎn)的收益不確定，波動大，長期性投資收益比較穩(wěn)定，筆數(shù)少）（三）應收賬款（短期債權(quán)的分析）商業(yè)債權(quán)與非商業(yè)債權(quán)商業(yè)債權(quán)（應收票據(jù)與應收賬款）因商品賒銷而形成的債權(quán)非商業(yè)債權(quán)因其他原因而形成的債權(quán)（其他應收款）商業(yè)債權(quán)規(guī)模的決定因素行業(yè)慣例企業(yè)特定時期的營銷策略（注意對存貨周轉(zhuǎn)的影響）債權(quán)的質(zhì)量分析技術(shù)賬齡分析分析客戶所欠賬款時間的長短及發(fā)生壞帳的可能性。當公司的應收帳款事實上超過一年或一個營業(yè)周期，但按行業(yè)慣例仍將其列為流動資產(chǎn)時，分析者應對此類應收帳款予以特別的關(guān)注如果競爭企業(yè)沒有此類應收帳款，就會面臨不可比，故應予以剔除。債務人構(gòu)成分析分析債務人的區(qū)域構(gòu)成（經(jīng)濟發(fā)展好、法律健全的地區(qū)，收回債權(quán)的可能性高）、債權(quán)人與債務人的關(guān)聯(lián)關(guān)系（非關(guān)聯(lián)關(guān)系的債務求償性強，易收回）、債務人的穩(wěn)定程度（越穩(wěn)定越能收回）。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析分析應收帳款時，還要注意客戶的集中程度，要分析這些客戶的信用、償債能力。壞賬準備的分析要分析計提的范圍、方法、提取比例及前后年度的變更。要比較應收賬款和營業(yè)收入的關(guān)系。當應收賬款增長率大幅度高于營業(yè)收入增長率時，應特別注意應收賬款的收現(xiàn)性；應注意是否有虛增資產(chǎn)和利潤之嫌，尤其應關(guān)注來自于關(guān)聯(lián)方交易的應收賬款的增長。要觀察其他應收款中是否存在非法拆借資金、抽逃資本金、擔保代償款和掛賬費用等，尤其應關(guān)注與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的其他應收款。不良債權(quán)的處理與報表披露壞賬的估計；報表的披露要注意企業(yè)利用應收賬款虛構(gòu)收入以粉飾報表。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析案例1東方股份所屬的進出口公司2007年8月通過虛擬外銷業(yè)務，虛增主營業(yè)務收入766萬元，虛增主營業(yè)務成本705萬元，導致虛增利潤61萬元，虛增應收賬款766萬元，虛減存貨705萬元。21997年主營規(guī)模和資產(chǎn)收益率等指標在深滬所有商業(yè)類上市公司里均排序第一的鄭百文公司，1995、1996、1997年3年的應收賬款大幅增加，企業(yè)主營業(yè)務收入也出現(xiàn)高速增長。在鄭百文的全部資產(chǎn)中，一直是流動資產(chǎn)比重最大，流動資產(chǎn)中應收賬款又是最大，這里面的秘密都來源于造假。它變虧為盈的常用招數(shù)是，讓廠家以“欠商品返利款未付”形式向鄭百文打欠條，少則幾百萬，多則上千萬，然后據(jù)此以應收賬款的名目做成盈利入賬，把虧損做成盈利。同時為了以后的債務糾紛，鄭百文還必須與廠家簽訂一個補充協(xié)議，明確指出所打欠條只是“朋友幫忙”，供鄭百文做賬用，不作為還款依據(jù)，不具有法律效力。但鄭百文應收賬款周轉(zhuǎn)率卻出現(xiàn)下滑，尤其1997年不正常的大幅降低。這就讓人懷疑它的高額利潤是否靠第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（四）存貨分析存貨的范圍質(zhì)量分析存貨真實性分析存貨數(shù)量的確定通過盤存，確定賬實是否相符；是否完好無損。萊得艾德刻意隱瞞存貨減損（小）第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析存貨計價分析存貨計價的影響對企業(yè)損益的計算有直接影響；期末存貨計價高，意味著計入已售產(chǎn)品成本的存貨成本低，當期收益可能提高。反之，當期收益可能下降。對資產(chǎn)負債表上的流動資產(chǎn)、所有者權(quán)益有影響；計入成本的存貨計價不同利潤不同最后計入所有者權(quán)益的稅后利潤不同。對繳納所得稅有影響。結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本的存貨計價不同，應稅利潤也會不同。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析存貨價值量的確定明顯貶值存貨的處理成本與可變現(xiàn)凈值孰低原則，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，要計提存貨跌價準備。明顯貶值的存貨時效性強；技術(shù)進步快，更新?lián)Q代快；受偶發(fā)性因素影響等存貨構(gòu)成的項目分析庫存材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等，它們的庫存水平及市場前景。待售產(chǎn)品應少一點。存貨跌價準備分析要分析前后各期存貨跌價準備確定標準有無變化。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析5存貨增減變動分析一般情況下，存貨結(jié)構(gòu)應保持相對穩(wěn)定，要注意異常變動，特別是產(chǎn)成品的大量增加，往往意味著產(chǎn)品的積壓。6存貨規(guī)模分析存貨過多，影響資產(chǎn)的流動性、償債能力、資金周轉(zhuǎn)，增加資金占用和儲存成本；太少影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。所以最好按經(jīng)濟批量確定規(guī)模。7存貨質(zhì)量分析注意存貨的實際質(zhì)量，有無惡化的跡象。8存貨會計政策的分析一是分析存貨準備計提是否準確，二是分析存貨的盤存制度對確認存貨的數(shù)量和價值的影響。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析案例南洋事業(yè)的2005年年報顯示，由于發(fā)出存貨的計價方法由原來的加權(quán)平均法改為先進先出法，公司的銷售毛利由2004年的176上升為2005年的189。由于銷售毛利率的變化，使得公司2005年的主營業(yè)務利潤增加了2474萬元。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（六）長期投資的分析短期投資與長期投資基本差異短期投資的目的是貨幣增值，無控制目的；數(shù)量變化快；用閑置不用的貨幣投資；投資收益為貨幣；長期投資的目的很多是為了實施控制戰(zhàn)略，數(shù)量相對變化少，可動用非貨幣資源，投資收益為投資的質(zhì)量。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析長期投資的質(zhì)量分析（1）高質(zhì)量的短期投資（交易性金融資產(chǎn)）應該表現(xiàn)為短期投資的直接增值。（2）高質(zhì)量的長期投資,表現(xiàn)為投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或增強企業(yè)的核心競爭力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符。投資收益的確認導致適當?shù)默F(xiàn)金流入量外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析要分析投資構(gòu)成與方向投資所消耗的資源長期債權(quán)投資的賬齡分析注意高風險資產(chǎn)區(qū)域本金安全回收；獲取穩(wěn)定收益能力，投資收益很差可能引起貨幣狀況惡化。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析4長期投資的收益分析投資收益與質(zhì)量（現(xiàn)金或股權(quán)）可看出長期投資的質(zhì)量投資收益的產(chǎn)生渠道股利；債權(quán)投資利息現(xiàn)有投資轉(zhuǎn)讓收益要分析（1）被投資單位的的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績和利潤分配政策；（2）分析投資收益是否被正確反映（3）防止投資收益反映不實，逃避所得稅；第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析5長期投資質(zhì)量的報表披露三張報表的投資信息；投資規(guī)模與投資收益；股權(quán)投資減值準備注意有無人為調(diào)節(jié)現(xiàn)象。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（六）固定資產(chǎn)的分析高質(zhì)量的固定資產(chǎn)，應表現(xiàn)為其生產(chǎn)能力與存貨的市場份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配。周轉(zhuǎn)速度適當，利用充分，閑置率不高。（1）固定資產(chǎn)的分布與利用是否合理；可以分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（計算某類固定資產(chǎn)價值在全部固定資產(chǎn)總額中的比重）、固定資產(chǎn)變動情況、固定資產(chǎn)新舊程度。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（2）固定資產(chǎn)的取得方式（如以投資方式取得的，要注意它的定價；）（3）固定資產(chǎn)的規(guī)模與生產(chǎn)規(guī)模是否一致；（4）固定資產(chǎn)與低值易耗品的區(qū)別；（5）固定資產(chǎn)與技術(shù)裝備水平反映固定資產(chǎn)的質(zhì)量；第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（6）固定資產(chǎn)的折舊問題（預計使用年限和預計凈殘值確定的合理性、折舊方法的合理性、前后的一致性），有無通過折舊方法的變更來修飾利潤；（7）固定資產(chǎn)、在建工程的減值準備計提是否合理，有無修飾現(xiàn)象；小型案例1（8）在建工程利息的資本化問題；如上市公司渝鈦白1997年將鈦白粉工程項目建設(shè)期間的借款，以及應付債券利息8064萬元資本化為在建工程成本，實際上，該工程已于1995年下半年開始試產(chǎn)，1996年已經(jīng)生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品了。所以，按正常的會計核算，應將這8064萬元的利息計入1997年度的損益。（9）固定資產(chǎn)的清理問題（有無不合理的清理）如上市公司將不良固定資產(chǎn)賣給母公司第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（10）固定資產(chǎn)投資問題固定資產(chǎn)投資是公司做假賬的一個重要切入點，但是這種假賬不可能做的太過分。公司可以故意夸大固定資產(chǎn)投資的成本，借機轉(zhuǎn)移資金，使股東蒙受損失；也可以故意低估固定資產(chǎn)投資的成本，或者在財務報表中故意延長固定資產(chǎn)投資周期，減少每一年的成本或費用，借此抬高公司凈利潤第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析應該從以下幾個角度分析調(diào)查上市公司承諾的固定資產(chǎn)投資項目，有沒有在預定時間內(nèi)完工比如某家公司在2004年開始建設(shè)一家新工廠，承諾在2007年完工，但是在2007年年度報告中又宣布推遲，就很值得懷疑了。而且，項目完工并不意味著發(fā)揮效益，許多項目在完工幾個月甚至幾年后仍然無法發(fā)揮效益，或者剛剛發(fā)揮效益又因故重新整頓，這就更值得懷疑了。如果董事會在年度報告和季度報告中沒有明確的解釋，我們完全有理由質(zhì)疑該公司在搞“釣魚工程”，或者干脆就是在搞“紙上工程”。固定資產(chǎn)的幾個指標（1）固定資產(chǎn)增長率本期固定資產(chǎn)原值凈增長額/本期期初固定資產(chǎn)原值100（2）固定資產(chǎn)更新率本期新增的固定資產(chǎn)原值總額/期初固定資產(chǎn)原值總額100（3）固定資產(chǎn)退廢率本期退廢固定資產(chǎn)原值/本期期初固定資產(chǎn)原值100（4）固定資產(chǎn)損失率本期盤虧毀損固定資產(chǎn)原值/期初固定資產(chǎn)原值100（5）固定資產(chǎn)凈值率固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值100第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（七）無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析無形資產(chǎn)的質(zhì)量，主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部的利用價值和對外投資或轉(zhuǎn)讓的價值上。首先，應對其總額進行數(shù)量判斷，即看無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重。無形資產(chǎn)的規(guī)模分析一般傳統(tǒng)行業(yè)在10以下；高新技術(shù)企業(yè)30左右，甚至更高；如中關(guān)村2001年依據(jù)中關(guān)村科技園區(qū)條例出現(xiàn)了第一家注冊資本100為無形資產(chǎn)的企業(yè)（北京彩辰科技有限公司）。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析其次須對無形資產(chǎn)進行質(zhì)量判斷（1）無形資產(chǎn)的確認。從附注里分析其確認是否符合會計準則，還應注意無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加。研發(fā)支出不符合資本化條件的，計入管理費用；符合資本化條件的計入無形資產(chǎn)。外購的計入無形資產(chǎn)研究費全部入當期利潤表，計入管理費用；開發(fā)費滿足資本化條件的，計入無形資產(chǎn)；無法區(qū)分研究費和開發(fā)費的，計入管理費用。研發(fā)支出會使當期業(yè)績下降；如果出現(xiàn)不正常增加，可能是企業(yè)為了減少研究開發(fā)費用對利潤表的沖擊而進行的一種處理；第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析如百時美施貴寶公司對研發(fā)支出的會計處理都是不論取得的資產(chǎn)是否已經(jīng)獲得FDA或其他機構(gòu)的認證，一律將投出款資本化，繼而按照預計的受益年限或協(xié)議約定的研發(fā)周期進行直線攤銷。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（2）無形資產(chǎn)的類別比重無形資產(chǎn)以前分為可辨認無形資產(chǎn)和不可辨認無形資產(chǎn)。前者包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)，甚至包括電子計算機軟件、網(wǎng)址、域名等；后者指商譽。現(xiàn)在商譽不再包含在無形資產(chǎn)中。一般而言，專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等無形資產(chǎn)價值較高，且易于鑒定。如果企業(yè)的無形資產(chǎn)以非專利技術(shù)、商譽為主，則容易產(chǎn)生資產(chǎn)的泡沫。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（3）無形資產(chǎn)的攤銷攤銷期限原來按受益年限與法定壽命期孰短的原則確定,兩者都沒有規(guī)定的，攤銷年限不應超過10年。有些企業(yè)在受益年限上的選擇可能出于財務利益，如受益年限在68年的，可能選6年，可少繳稅。現(xiàn)在自其可供使用（即其達到預定用途）時起至終止確認時止。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析無形資產(chǎn)的攤銷會使利潤減少，有些企業(yè)選擇掛賬的方法。如有一企業(yè)2005年審計時，該公司在2003年企業(yè)改制時對劃撥的土地使用權(quán)進行了評估，增加無形資產(chǎn)25500萬元，但一直沒有對其進行攤銷，形成土地評估價值長期掛賬。如果按照國家有關(guān)規(guī)定，工業(yè)用地最高按50年期限計算，每年應攤銷2550050510萬元。分析時需要看報表附注，聯(lián)系現(xiàn)金流量表補充資料中的“無形資產(chǎn)攤銷”數(shù)額，檢驗其合理性。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（4）賬外無形資產(chǎn)。因原來自創(chuàng)無形資產(chǎn)所發(fā)生的研究和開發(fā)支出計入當期損益，因此，企業(yè)已成功的無形資產(chǎn)就難以在資產(chǎn)負債表上反映，游離在表外。它們的價值常常體現(xiàn)在商譽上，但一般情況下商譽并不反映在賬上，只有收購時體現(xiàn)。新準則允許開發(fā)支出在符合一定條件時資本化。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析賬外無形資產(chǎn)（商譽）分析時注意商譽的確定以及特點體現(xiàn)賬外無形資產(chǎn)的整體價值；價值波動性取決于市場；每股商譽每股市價每股凈資產(chǎn)股權(quán)交易中的商譽僅僅表現(xiàn)為與股權(quán)交易相關(guān)的商譽收購。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析帳外無形資產(chǎn)（商譽）價值的實現(xiàn)方式轉(zhuǎn)讓和出售；股份入資（股份比例）；抵押貸款；評估。經(jīng)營者發(fā)生重大變化時的商譽問題經(jīng)營者期內(nèi)業(yè)績賬面業(yè)績本任決策在未來產(chǎn)生的業(yè)績前任決策對本任的重大影響企業(yè)任期內(nèi)的商譽變化第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（5）無形資產(chǎn)的減值準備。分析計提是否合理。企業(yè)至少每年年末要對無形資產(chǎn)的賬面價值進行檢查，如發(fā)現(xiàn)以下情況，則應對無形資產(chǎn)可收回金額進行估計，并將賬面價值超過可收回金額的部分確認為減值準備。（可收回金額應當根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。下列情況下計提該無形資產(chǎn)已經(jīng)被新技術(shù)所代替，使其為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟利益的能力受到重大不利影響；該無形資產(chǎn)的市價在當期大幅下降，在剩余攤銷年限內(nèi)預計不會恢復；該無形資產(chǎn)已超過法律保護年限，但仍然具有部分使用價值；其他足以證明該無形資產(chǎn)實質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生了減值的情形。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析（6）商譽的減值處理企業(yè)合并所形成的商譽，至少應當在每年年度終了進行減值測試。商譽應當結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進行減值測試。企業(yè)進行資產(chǎn)減值測試，對于因企業(yè)合并形成的商譽的賬面價值，應當自購買日起按照合理的方法分攤至相關(guān)的資產(chǎn)組；難以分攤至相關(guān)的資產(chǎn)組的，應當將其分攤至相關(guān)的資產(chǎn)組組合。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析在對包含商譽的相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進行減值測試時，如與商譽相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合存在減值跡象的，應當先對不包含商譽的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進行減值測試，計算可收回金額，并與相關(guān)賬面價值相比較，確認相應的減值損失。再對包含商譽的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進行減值測試，比較這些相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價值（包括所分攤的商譽的賬面價值部分）與其可收回金額，如相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的可收回金額低于其賬面價值的，應當確認商譽的減值損失。減值損失金額應當先抵減分攤至資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合中商譽的賬面價值，再根據(jù)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合中除商譽之外的其他各項資產(chǎn)的賬面價值所占比重，按比例抵減其他各項資產(chǎn)的賬面價值。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析無形資產(chǎn)與商譽會計的難點（1）自創(chuàng)成本由人的素質(zhì)的差異決定；成功與所花費用無比例關(guān)系；難以追溯具體原因。（2）受益期取決于競爭對手的行動；法律保護傾向；受偶發(fā)因素影響；（3）商譽的不可分割性不能離開企業(yè)獨立存在。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析8長期待攤費用包括企業(yè)籌建期間發(fā)生的支出、經(jīng)營性租入固定資產(chǎn)改良支出以及攤銷期限在一年以上的待攤費用。如股份有限公司發(fā)行股票支付的手續(xù)費或傭金等相關(guān)費用，減去股票發(fā)行凍結(jié)期間的利息收入后的余額，從發(fā)行股票的溢價中不夠抵消的，或者無溢價的，若金額較小，直接計入當期損益；若金額較大，可作為長期待攤費用在不超過2年的期限內(nèi)平均攤銷，計入損益。第二節(jié)資產(chǎn)項目內(nèi)容及其分析長期待攤費用數(shù)額較大，