淺析我國中小企業融資創新對策【摘要】當今世界，中小企業在整個經濟社會中扮演的角色越來越重要，不論在發達國家，還是發展中國家，中小企業都成為各國經濟發展的重要組成部分和社會穩定的支柱。然而解決中小企業融資問題已經成為中小企業生存和發展的關鍵問題。本文從我國中小企業融資狀況入手，結合當前我國中小企業融資渠道及方式，淺析我國中小企業融資創新對策，以供參考。【關鍵詞】中小企業融資融資渠道及方式融資創新中小企業在我國國民經濟中已經占據了十分重要的地位，在推動國民經濟發展、緩解就業壓力、促進市場繁榮和社會穩定、加快技術進步等方面都發揮著不可替代的作用，是社會經濟發展的重要推動力，因此國家對中小企業的扶持政策并未止步，融資環境也得到了很大改善，筆者認為解決中小企業融資難的問題，需要企業與政府共同努力進行融資創新。一、現行我國中小企業融資政策2002年6月29日，全國人大常委會審議通過了中華人民共和國中小企業促進法，這是我國第一部以國家立法保障，支持中小企業發展的特別法，于2003年1月1日起實施。自中小企業促進法實施以來，國家為扶持中小企業發展推出了一系列應對政策。1、財稅扶持政策中央財政預算每年安排促進中小企業發展的專項基金，科技型中小企業技術創新基金，中小企業國際市場開拓基金等惠及中小企業發展的財政扶持政策。同時在稅收政策上也加大對中小企業的優惠力度，從2008年開始實行內外資企業統一所得稅制度，在納稅基數、稅收征管、稅率減免等方面采取了一系列優惠中小企業的政策措施。例如內資企業稅率由33降為25，對符合條件的小型微利企業按20的低檔稅率征收企業所得稅；國家重點扶持的高新技術企業，減按15的稅率征收企業所得稅；明確規定了國家鼓勵發展的從事農、林、漁、牧項目的企業所得可免征、減征企業所得稅。2、金融機構扶持政策特別是在2008年美國次貸危機爆發，2011年歐美發生債務危機的過程中，人民銀行和銀監會先后出臺了多個以扶持中小企業為主體的正式文件，采取了加大信貸支持力度、發展新型金融服務機構、建立多層次資本市場等多項政策，綜合宏觀調控目標，結合貨幣政策運用，全面改善中小企業融資環境和金融服務。3、信用擔保政策擔保業是我國一個新興行業，最初的目的是為了分流銀行信貸風險，隨著民營企業融資難問題的日益顯著，中央及地方對擔保業的重視和推動，以及大量社會資本的融入，擔保業有了跨越式的發展。政策性擔保、商業性擔保、互助性擔保三足鼎立的信用擔保體系就此形成。從以上三方面論述，可以看到國家對中小企業的扶持政策并未止步，融資環境也得到了很大改善。然而，原材料上漲，人民幣升值，勞動力成本上漲，出口需求下降，融資困難等問題仍然阻礙了中小企業的發展。二、現行我國中小企業融資渠道及方式1、理論上的融資渠道理論上中小企業的融資渠道可以根據不同的劃分方式分為三類。（1）按融資用途劃分，可分為流動資金貸款和固定資產貸款，其中流動資金貸款還可以分為短期、中期、長期貸款，也可以分為小額、大額貸款。（2）按融資來源可分為內部融資和外部融資。內部融資即留存收益、折舊、攤銷、資本公積、變賣資產等，外部融資包括銀行融資、商業融資、政策融資、證券融資、民間融資等。（3）按企業和投資者關系不同，中小企業融資方式可分為債券融資、股權融資、契約性融資、政策性融資和信托貸款融資五類。其中債券融資中企業和投資者是債權關系，主要包括商業銀行貸款、企業發債、民間借貸、信用擔保等；股權融資是企業與投資者之間建立股東關系的融資行為，包括上市融資和引進創業投資。國內的主板、中小板和創業板以及香港證券市場、美國的納斯達克、英國的AIM等都屬于上市融資。在上述融資渠道中，又包含很多適合中小企業的融資產品或融資解決方案。比如債券融資中的信用擔保貸款、中小企業集合債券；股權融資的國內創業板上市融資和境外的納斯達克上市融資；政策性融資中的科技型中小企業貸款、高科技創業貸款。2、實踐中的融資渠道從上述理論方面似乎可以得出這樣的結論中小企業的融資渠道很多，我國為中小企業提供的融資產品種類也很豐富。但事實上，中小企業并沒有選擇這么多方式進行融資，而是更多地傾向民間借貸。2011年7月21日，中國人民銀行溫州市中心支行發布溫州民間借貸市場報告，報告顯示民間借貸市場目前處于階段性活躍時期，市場規模約1100億元，該市大約89的家庭個人和59的企業都參與了民間借貸。民間借貸自古就有，比如早期的典當行，后來的錢莊，都是為百姓解急而設的。相比金融機構的貸款，民間渠道更劃算、實用。快速成長期的中小企業強烈的需要資金，要是通過申請貸款融資，需要各種復雜的手續不說，還要跑關系請客送禮，最終能拉到多少貸款的也是問題。而且銀行的利率也不低，給出的年利經常高達1020，倒不如借助民間渠道更劃算。高利貸通常具有短期、小額、無擔保、無抵押等特點，這樣靈活機動的貸款方式恰恰能很好地滿足中小企業老板們的需求。天下沒有免費的午餐，高利貸好借，但會給企業帶來的致命的危機。據報道，溫州民間借貸的利率水平都超過了歷史的最高值，一般月息是26分，有的甚至高達1角5分，年利率達180。高利率的民間借貸很容易就把企業逼上絕路。三、中小企業融資創新對策要緩解中小企業融資難，需要企業與政府共同努力。加大政策執行力，拓寬融資渠道，提高企業自身管理水平。1、規范發展民間融資2012年3月28日國務院決定設立溫州市金融綜合改革試驗區。其中首要任務就是規范發展民間融資，制定規范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，健全民間融資監測體系，溫州金融改革明確提出鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發起設立或參股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織，同時符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮銀行。引導民間資金依法設立創業投資企業、股權投資企業及相關投資管理機構。2、加快發展新型金融組織針對新型金融組織的創新發展方面，溫州市委市政府提出了幾點意見2013年末小額貸款公司發展到100家；支持本市優質的民營企業投資入股村鎮銀；準備申報設立地方性金融組織，逐步形成不同類型、規模，互補的金融組織體系和多層次、差異化的金融服務體系。3、發展專業資產管理機構政府要出臺文件扶持創業投資企業、股權投資企業及相關投資管理機構；探索組建股權投資行業協會，通過行業運作吸引民間資金；設立市級產業投資基金，用于支持傳統產業發展；完善創業投資引導基金運作模式，發揮政府引導作用，將民間資本引入戰略性新型產業等。4、開展個人境外直接投資試點江浙地區上千萬的民間資本缺乏好的投資渠道，為了去境外投資，只能走地下錢莊，風險大，針對這個問題，溫州市個人境外直接投資試點方案出臺。5、加大政策執行力度中小企業面臨著嚴峻的生存考驗，強烈希望得到政府政策上的傾斜和支持。為扶持中小企業，國家出臺了很多政策，政府部門也一直都關注中小微企業發展，之前也不乏相關措施，然而很多“逃亡潮”事件的層出不斷，讓我們深思加大政策執行力刻不容緩。政策和措施出發點很好，但成效很大程度上取決于執行政策的部門執行力如何。相比之下，“執行力”是關鍵。有再好的出發點，都必須提高具體辦事人員的執行力，在執行上一定要做到位。確保政策的實施，政府應積極參與并組織，充分發揮市場經濟“看不見的手”的作用，又積極地運用宏觀調控這一“看得見的手”的作用。政府要制定配套且較為完善的法律法規，為中小企業提供法律保障和支持。對扶持中小企業的政策從制定到執行，整個過程都要“有法可依、依法實施”，政府必須加強監管，將立法處于核心地位，切實落實對中小企業的扶持政策。6、拓寬金融渠道，改善金融生態中小企業融資難與我國金融體系構建的不完善密不可分，改善金融生態，營造良好、有序的融資環境有利于緩解融資難問題。根據企業的生命周期理論，中小企業在不同的發展階段都有不同的融資環境，自然融資需求也不一樣。這就要求對所處階段準確定位，根據當時的政策和金融環境，選擇適合自身的融資渠道，融資工具。7、提高企業自身管理水平江浙一帶中小企業多為家族式企業，企業的所有權主要掌握在以血緣、親緣為主要關系的家族成員手中。家族式企業最大的弊端就是缺乏人才，管理的要求很低，但他們又害怕分享企業經營所有權會帶來風險，所以拒絕對外股權融資，而僅僅依靠自身積累和內部融資。企業產品結構簡單、技術水平較低、產權相對清晰、組織結構扁平、管理成本較低、經營相對靈活、管理決策的隨意性較大這就是家族式企業的特點。目前家族式企業的壽命平均僅為24年。所以必須要打破這樣的局面第一，強化企業技術創新及相應的技術創新體系，并以此為基礎帶動制度和管理變革。第二，實現產權結構的多元化乃至公眾化，建立完善的董事會，保證所有權、經營權和監督權的有效分離，在此基礎上強化技術創新，加強內部管理，建立起科學化的決策和管理體系，最終提升企業競爭力，拓展成長空間。第三，打破“家庭化”管理范式，引進職業經理人，徹底改革內部管理體系，然后以此為契機推動產權改革，建立現代企業制度和企業技術創新體系，最終以管理創新、制度創新和技術創新為企業贏得新的發展空間。同時，可以多借鑒家族式企業成功改革的經驗，比如浙江的德力西集團和正泰集團。四、結語中小企業在促進本地區經濟發展、增加就業、活躍市場和提高行業創新競爭能力等方面的作用舉足輕重，它們的健康發展能推動我國整個經濟的發展，促進社會和諧。因此，我們必須更加重視中小企業的發展，幫助其進一步拓寬融資視野，選擇更加科學、有效的融資渠道，使得企業資金得以良性運轉。【參考文獻】1單芳銀根緊縮下中小企業融資困境及對策J現代商業，2011（23）2宋