精品文檔1.目前，我國證券投資基金管理費計提后，按()向管理人支付。A.月B.季C.周D.日【答案】A【解析】目前，我國的證券投資基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。【考點】基金費用2.中外合資基金管理公司的境外股東應當具備的條件包括()。.為依其所在國家或者地區法律設立，合法存續并具有金融資產管理經驗的金融機構，財務穩健.證券監管機構已與中國證監會或者中國證監會認可的其他機構簽訂證券監管合作諒解備忘錄.實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣.經國務院批準的中國證監會規定的其他條件A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】根據證券投資基金管理公司管理辦法的相關規定，中外合資基金管理公司的境外股東應當具備下列條件：(1)為依其所在國家或者地區法律設立，合法存續并具有金融資產管理經驗的金融機構，財務穩健，資信良好，最近3年沒有受到監管機構或者司法機關的處罰。(2)所在國家或者地區具有完善的證券法律和監管制度，其證券監管機構已與中國證監會或者中國證監會認可的其他機構簽訂證券監管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監管合作關系。(3)實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣。(4)經國務院批準的中國證監會規定的其他條件。【考點】中國基金國際化發展3.()同時考慮了基金經理主動管理能力和市場波動情況。A.特雷諾指數B.詹森指數C.夏普指數D.資本資產定價模型【答案】C【解析】夏普指數同時考慮了基金經理主動管理能力和市場波動情況?！究键c】絕對收益與相對收益4.單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的()。A.2%B.5%C.10%D.20%【答案】C【解析】境外投資者的境內證券投資，應當遵循下列持股比例限制：單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的10%。所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數的30%。【考點】中國基金國際化發展5.投資本金20萬元，在年復利5.5%情況下，大約需要()年可使本金達到40萬元。A.14.4B.13.09C.13.5D.14.21【答案】B【解析】20(1+5.5%)t=40，解得t13?！究键c】貨幣的時間價值與利率6.下列關于基金估值的說法，正確的是()。A.復核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布B.開放式基金每個交易日公告基金份額凈值C.封閉式基金每周進行一次估值D.開放式基金每個交易日進行估值【答案】D【解析】A、應有基金管理人對外公布;B、我國開放式基金每個交易日估值，于次日公告基金份額凈值;C、封閉式基金每日進行估值，每周披露凈值?！究键c】基金資產估值7.()是銀行采用內部模型計算市場風險資本要求的主要依據。A.貝塔系數B.標準差C.跟蹤誤差D.風險價值【答案】D【解析】風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或投資機構造成的潛在最大損失。風險價值已成為計量市場風險的主要指標，也是銀行采用內部模型計算市場風險資本要求的主要依據?！究键c】投資風險的測量8.下列政府債券的說法，錯誤的是()。A.地方政府債包括由中央財政代理發行和地方政府自主發行的由地方政府負責償還的債券B.國債是財政部代表中央政府發行的債券C.政府債券是由銀行和其他金融機構經特別批準而發行的債券D.我國政府債券包括國債和地方政府債【答案】C【解析】國債是財政部代表中央政府發行的債券，地方政府債是由中央財政代理發行和地方政府資助發行。【考點】債券與債券市場9.我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和()。A.上海期貨交易所B.深圳黃金交易所C.深圳期貨交易所D.上海證券交易所【答案】A【解析】我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和上海期貨交易所;其中，上海黃金交易所從事現貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易?！究键c】另類投資概述10.下列屬于另類投資局限性的是()。.缺乏信息透明度.流動性較差.估值難度大.杠桿率偏低A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】另類投資杠桿率較高，故不選擇項?！究键c】另類投資概述11.一只基金的月平均凈值增長率為2%，標準差為3%。在95%的概率下。月度凈值增長率的區間是()。A.+3%+2%B.+3%0C.+5%-1%D.+8%-5%【答案】D【解析】根據標準正態分布表，1個標準差的偏離概率是67%。在95%的概率下，月度凈值增長率會出現在2個標準差的偏離范圍內，因此基金月度凈值增長率為+8%-5%?！究键c】常用描述性統計概念12.下列關于大宗商品的說法，錯誤的是()。A.大宗商品具有實體，可進入流通領域B.大宗商品不能抵御通貨膨脹C.最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現呈現出正相關關系D.大宗商品具有同質化、可交易等特征，供需和交易量都非常大【答案】B【解析】大宗商品在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的通脹保護能力【考點】另類投資概述13.下列關于封閉式基金的利潤分配的說法，錯誤的是()。A.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次B.封閉式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利潤的90%C.基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值D.封閉式基金只能采用現金分紅【答案】B【解析】公開募集證券投資基金運作管理辦法規定：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，故選項A正確。封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%，故選項B錯誤?；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值，故選項C正確。封閉式基金只能采用現金分紅，故選項D正確?！究键c】基金利潤及利潤分配14.證券的開盤價格通過()方式產生。A.連續競價B.協議競價C.充分競價D.集合競價【答案】D【解析】根據我國現行的交易規則，證券交易所證券交易的開盤價為當日證券的第一筆成交價。證券的開盤價格通過集合競價方式產生。不能產生開盤價的，以連續競價方式產生。按集合競價產生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續競價。【考點】基金參與證券交易所二級市場的交易與清算15.下列關于可轉換債券的說法，錯誤的是()。A.可轉換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價格的條件下轉換為發行人普通股票的權益B.可轉換債券賦予投資人一個保底收入C.可轉換債券是混合債券D.在一段時間后，持有者必須按約定的轉換價格將公司債券轉換為普通股股票【答案】D【解析】可轉換債券是指在一段時間后，持有者有權按約定的轉換價格或轉換比率將公司債券轉換為普通股股票?！究键c】權益類證券16.下列條款不可以嵌入債券的是()。A.延期條款B.轉換條款C.回售條款D.贖回條款【答案】A【解析】許多債券都含有給予發行人或投資者某些額外權力的嵌入條款，例如贖回條款(call provision)、回售條款(put provision)、轉換條款(convert provision)等。按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉換債券、通貨膨脹聯結債券和結構化債券等?！究键c】債券與債券市場17.投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的()所決定的。A.跨期性B.杠桿性C.風險性D.投機性【答案】A【解析】衍生工具是交易雙方根據對價格(例如商品價格、利率、股價等)變化的預測，約定在未來某一確定的時間按照某條件進行交易或者選擇是否交易的權利，涉及基礎資產的跨期轉移。每一種衍生工具都會影響交易者在未來某一時間的現金流，跨期交易的特點非常明顯?！究键c】衍生工具概述18.下列關于證券公司設立QFII的說法，錯誤的是()。A.經營證券業務5年以上B.凈資產不少于5億美元C.最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元D.最近三年平均凈資產利潤率不低于6%【答案】D【解析】設立條件中沒有平均資產利潤率的要求，故D錯誤?！究键c】中國基金國際化發展19.下列選項中屬于亞洲主要證券交易所的是()。A.泰國證券交易所B.吉隆坡證券交易所C.河內證券交易所D.新加坡證券交易所【答案】D【解析】亞洲主要證券交易所有：香港證券交易所、東京證券交易所和新加坡證券交易所。【考點】海外證券市場投資的交易與結算20.一只基金的月平均凈值增長率為2%，標準差為3%。在標準正態分布下，該基金月度凈值增長率處于()的可能性是67%。A.3%2%B.3%0C.5%-1%D.+7%-1%【答案】C【解析】67%的置信區間為平均值1*標準差，故本題答案為5%-1%。【考點】常用描述性統計概念21.私募股權投資基金的組織結構不包括()。A.會員制B.有限合伙制C.公司制D.信托制【答案】A【解析】私募股權投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結構，會員制不屬于私募股權投資基金的組織結構?！究键c】私募股權投資22.下列不屬于短期政府債券的特點的是()。A.利息免稅B.流動性強C.收益率較高D.違約風險小【答案】C【解析】短期政府債券主要有三個特點：(1)違約風險小，由國家信用和財政收入作保證，在經濟衰退階段尤其受投資者喜愛;(2)流動性強，交易成本和價格風險極低，十分容易變現;(3)利息免稅，根據我國相關法律規定，國庫券的利息收益免征所得稅?！究键c】貨幣市場工具23.在無保證債券中，受償等級最高的是()，這也是公司債的主要形式。A.優先無保證債券B.優先次級債券C.次級債券D.劣后次級債券【答案】A【解析】受償等級最高的是優先無保證債券，這也是公司債的主要形式。接下來依次是優先次級債券、次級債券、劣后次級債券，這些等級的債券在清償時僅有少量補償，甚至沒有。【考點】債券與債券市場24.合格境內機構投資者基金的風險不包括()。A.匯率風險B.國別風險C.稅務風險D.管理風險【答案】D【解析】合格境內機構投資者(QDII)基金由于涉及外匯業務對匯率反應較為敏感，因而受匯率影響較大。當投資境外的市場時，基金面臨最大的風險也是匯率風險。QDII基金還存在定市場風險，如：(1)投資進入特定國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩定性、交易市場體系、合規制度等進行充分的評估和研究，避免對基金運作產生不利的限制或違反當地法規。此外，當地政治動蕩等事件也會對基金投資構成重大風險;(2)稅務風險?？缇惩顿Y需要考慮當地的資本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項;(3)QDII基金的流動性風險也需注意?！究键c】不同類型基金的風險管理25.在我國，對()從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入、股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業所得稅。A.非銀行金融機構B.企業C.證券投資基金D.基金公司【答案】C【解析】對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業所得稅?！究键c】基金稅收26.如果某債券基金的久期為4年，市場利率由5%上升到6%，則該債券基金的資產凈值約()。A.上升4%B.上升6%C.下降4%D.下降5%【答案】C【解析】根據久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。套用公式得：-4(6%-5%)=-4%。因此債券基金的資產凈值下降4%。【考點】債券價值分析27.根據現代組合理論，能夠反映投資組合風險相對于市場風險大小的是()。A.貝塔系數B.期望值C.權重D.協方差【答案】A【解析】貝塔系數()是評估證券或投資組合系統性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。通過對貝塔系數的計算，投資者可以得出單個證券或證券組合未來將面臨的市場風險狀況?！究键c】投資風險的測量28.下列關于算術平均收益率和幾何平均收益率說法，不正確的是()。A.算術平均收益率即計算各期收益率的算術平均值B.幾何平均收益率運用了復利的思想，考慮了貨幣的時間價值C.一般來說，算術平均收益率要小于幾何平均收益率D.由于幾何平均收益率是通過對時間進行加權來衡量收益的情況，因此克服了算術平均收益率會出現的上偏傾向【答案】C【解析】一般來說，算術平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大?！究键c】絕對收益與相對收益29.()是根據特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。A.成交量加權平均價格算法B.時間加權平均價格算法C.跟量算法D.執行偏差算法【答案】B【解析】成交量加權平均價格算法旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。跟量算法旨在幫助投資者跟上市場交易量，若交易量放大則同樣放大這段時間內的下單成交量，反之則相應降低這段時間內的下單成交量。交易時間主要依賴交易期間市場的活躍程度。執行偏差算法是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優化算法。【考點】絕對收益與相對收益30.()是指在保證投資者的投資總額不發生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產進行重新計算的一種方式。A.份額投資B.現金分紅C.分紅再投資D.基金份額分拆【答案】D【解析】基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產進行重新計算的一種方式?；鸱蓊~分拆通過直接調整基金份額數量達到降低基金份額凈值的目的，但并不影響基金的已實現收益、未實現利得等?！究键c】基金利潤及利潤分配31.若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制的合約資產為所投資金額的()倍。A.5B.10C.20D.50【答案】C【解析】如果期貨交易保證金為合約金額的5%，則可以控制20倍于所投資金額的合約資產，實現小資金撬動大資金，這也在很大程度上決定了衍生工具所具有的高風險性?！究键c】衍生工具概述32.大宗商品的分類不包括()。A.能源類B.基礎原材料類C.黃金D.農產品【答案】C【解析】C項應為貴金屬類。【考點】私募股權投資33.現金流量表的基本結構分為()。.凈現金流.經營活動產生的現金流量.投資活動產生的現金流量.籌資活動產生的現金流量A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】現金流量表的基本結構分為三部分：經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資(也稱融資)活動產生的現金流量?！究键c】財務報表34.根據公開募集證券投資基金運作管理辦法的規定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的()。A.90%B.80%C.70%D.60%【答案】A【解析】公開募集證券投資基金運作管理辦法規定：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次;封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%?；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值。【考點】基金利潤及利潤分配35.以下關于基金估值方法的表述，錯誤的是()。A.交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價估值B.交易所上市交易的債券采用估值技術確定公允價值C.對停止交易但未行權權證一般采用估值技術確定公允價值D.首次發行未上市的股票采用估值技術確定公允價值【答案】B【解析】交易所發行未上市品種的估值：首次發行未上市的股票、債券和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量;送股、轉增股、配股和公升增發新股等發行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值;非公開發行有明確鎖定期的股票?！究键c】基金資產估值36.個全球投資組合，從國家角度看，投資于美國市場的比例為50%，那么這個組合對美國市場的風險敞口為()。A.10%B.30%C.50%D.100%【答案】C【解析】風險敞口(risk exposure)是對風險因子的暴露程度。可以通過多個維度測量風險敞口。例如，一個全球投資組合，從國家角度看，投資于美國市場的比例為50%，那么這個組合對美國市場的風險敞口為50%;從行業角度看，投資于信息行業的比例為30%，那么這個組合對該行業的風險敞口為30%;從個股角度看，投資于蘋果公司股票占比10%，那么該組合對該股票的風險敞口是10%。在某些多因子模型中，可以用偏離均值多少個標準差來衡量對該因子的風險敞口?！究键c】投資風險的測量37.基金的存款利息收入計提方式為()。A.按周計提B.按月計提C.按日計提D.按季計提【答案】C【解析】利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產利息均應按日計提，并于當日確認為利息收入。【考點】基金會計核算38.()是指在交易時每一份衍生工具所規定的交易數量。A.標的資產B.交易單位C.交易總量D.結算總量【答案】B【解析】交易單位，又稱合約規模(contract size)，是指在交易時每一份衍生工具所規定的交易數量。在交易時，只能以交易單位的整數倍進行買賣。【考點】衍生工具概述39.根據基金的分類標準，正確的是()。.80%以上的基金資產投資于股票的，為股票基金.80%以上的基金資產投資于債券的，為債券基金.8o%以上的基金資產投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金.80%以上的基金資產投資于其他基金份額的，為基金中基金A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】基金的分類標準如下：80%以上的基金資產投資于股票的，為股票基金;80%以上的基金資產投資于債券的，為債券基金;僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金;80%以上的基金資產投資于其他基金份額的，為基金中基金;投資于股票、債券、貨幣市場工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合第項、第項、第項規定的，為混合基金;中國證監會規定的其他基金類別。【考點】基金業績評價方法40.“自上而下”的層次分析法的第三步是()。A.行業分析B.宏觀經濟分析C.公司內在價值與市場價格分析D.經濟周期分析【答案】C【解析】“自上而下”分析法為“宏觀行業個股”，第三步分析最微觀的部分?！究键c】股票分析方法41.下列關于主動投資的說法，錯誤的是()。A.在非完全有效的市場上，主動投資策略收益主要來自主動投資者比其他大多數投資者擁有更好的信息和主動投資者能夠更高效地使用信息并通過積極交易產生回報B.主動投資者常常采用基本面分析和技術分析方法C.主動投資的目標是穩定主動收益，縮小主動風險，提高信息比率D.主動投資收益=證券組合真實收益-基準組合收益【答案】C【解析】主動投資的目標是擴大主動收益，縮小主動風險，提高信息比率;而被動投資的目標是同時減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差?！究键c】被動投資和主動投資42.基金暫停估值的情形不包括()。A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人無法準確評估基金資產價值時C.占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值D.基金托管人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的【答案】D【解析】當基金有以下情形時，可以暫停估值：(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時。(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時。(3)占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。(4)如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的。(5)中國證監會和基金合同認定的其他情形。【考點】基金資產估值43.目前，在我國對投資者從基金分配中獲得的企業債券的利息收入，由()在向基金派發利息時，代扣代繳20%的個人所得稅。A.上市公司、發行債券的企業B.基金管理公司C.中央結算公司D.基金托管銀行【答案】A【解析】對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業所得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發行債券的企業和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅?！究键c】基金稅收44.()是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式。A.購買資源B.購買大宗商品C.投資大宗商品衍生工具D.投資大宗商品的結構化產品【答案】B【解析】購買大宗商品是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式。【考點】大宗商品投資45.基金管理人運用證券投資基金買賣股票、債券的差價收入，()營業稅。A.免征B.不征收C.征收D.減征【答案】A【解析】對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業稅。財政部、國家稅務總局關于證券投資基金稅收問題的通知規定：對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，在2003年年底前暫免征收營業稅。財政部、國家稅務總局關于證券投資基金稅收政策的通知規定：自2004年1月1日起，對證券投資基金(封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金)管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免征營業稅?！究键c】基金稅收46.任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時，單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的()%。A.5B.10C.15D.20【答案】D【解析】按照中國人民銀行的規定，任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的20%，任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在債券登記托管結算機構托管的自營債券總量的200%。【考點】銀行間債券市場的交易與結算47.下列關于遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約區別的表述，不正確的是()。A.期貨合約只在交易所交易，期權合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標準形式進行B.一般而言，遠期合約和互換合約通常是用實物進行交割，期貨合約絕大多數通過對沖相抵消，通常使用現金結算，極少實物交割C.遠期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨合約通常沒有杠桿效應D.遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應盡的義務，期權合約和互換合約只有一方在未來有義務【答案】C【解析】期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權合約中買方需要支付期權費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應。而遠期合約和互換合約通常沒有杠桿效應。【考點】衍生工具概述48.我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于()天的債券。A.360B.397C.270D.180【答案】B【解析】我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過180天，實際上貨幣基金的風險是較低的?！究键c】不同類型基金的風險管理49.()是指收集、整理、加工有關基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產變化情況，及時向相關各方提供財務數據以及會計報表的過程。A.基金會計核算B.證券投資基金C.基金資產估值D.基金管理運作【答案】A【解析】基金會計核算是指收集、整理、加工有關基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產變化情況，及時向相關各方提供財務數據以及報表的過程?！究键c】基金會計核算50.美式期權是指()。A.指賦予期權的買方在事先約定好的時間以執行價格從期權賣方手中買入一定數量的標的資產的權利的合約B.是指買方此時的現金流為零C.指期權的買方只有在期權到期日才能執行期權，既不能提前也不能推遲D.允許期權買方在期權到期前的任何時間執行期權【答案】D【解析】美式期權則允許期權買方在期權到期前的任何時間執行期權。美式期權的買方既可以在期權到期日這一天行使期權，也可以在期權到期日之前的任何一個交易時段執行期權。超過到期日，美式期權同樣也失效?！究键c】期權合約51.如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區間的任意數值，則稱為()。A.離散型隨機變量B.分布型隨機變量C.連續型隨機變量D.中斷型隨機變量【答案】C【解析】如果一個隨機變量X最多只能取可數的不同值，則為離散型隨機變量;如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區間的任意數值，則為連續型隨機變量?！究键c】常用描述性統計概念52.()認為只有證券或證券組合的系統性風險才能獲得收益補償，其非系統性風險將得不到收益補償。A.最大方差法模型B.最小方差法模型C.均值方差法模型D.資本資產定價模型【答案】D【解析】資本資產定價模型認為只有證券或證券組合的系統性風險才能獲得收益補償，其非系統性風險將得不到收益補償。按照該邏輯，投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔更高的系統性風險;承擔額外的非系統性風險將不會給投資者帶來收益?！究键c】資產配置53.()是歐洲第一個推行UCITS指令的國家。A.愛爾蘭B.盧森堡C.英國D.俄羅斯【答案】B【解析】盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地。1988年，盧森堡成為歐盟成員國。同年3月，盧森堡國內以立法形式認可了歐洲基金指令，使盧森堡成為第一個將UCITS指令納入國家法案之中的歐盟國家，這也幫助盧森堡成為投資基金的主要中心。【考點】海外市場發展54.某公司2015年的銷售利潤率為20%，總資產周轉率為0.8，權益乘數為2，則該公司的凈資產收益率為()。A.32%B.30%C.33%D.31%【答案】A【解析】根據杜邦恒等式：凈資產收益率=銷售利潤率總資產周轉率權益乘數，計算得該公司凈資產收益率為32%?！究键c】財務報表分析55.財務報表分析是()進行證券分析的重要內容。A.公司董事B.總經理C.基金投資商D.基金投資經理或研究員【答案】D【解析】財務報表分析是基金投資經理或研究員進行證券分析的重要內容，通過財務報表分析，可以挖掘相關財務信息進而發現企業存在的問題或潛在的投資機會?！究键c】財務報表分析56.()是由中證指數公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數。A.中證全債指數B.滬深300指數C.標準普爾500指數D.道瓊斯工業平均指數【答案】B【解析】滬深300指數是由中證指數公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數。中證指數公司同時計算并發布滬深300的價格指數和全收益指數，其中價格指數實時發布，全收益指數每日收盤后在中證指數公司網站和上海證券交易所網站上發布。滬深300指數編制目標是反映中國證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況，并能夠作為投資業績的評價標準，為指數化投資和指數衍生產品創新提供基礎條件?！究键c】被動投資和主動投資57.()，中國金融期貨交易所正式成立。A.2006年9月B.2004年5月C.2013年9月D.2012年6月【答案】A【解析】我國的期貨市場開始于20世紀90年代。2006年9月，中國金融期貨交易所正式成立。【考點】遠期合約和期貨合約58.美國納斯達克市場采用的交易制度是()。A.特定做市商B.多元做市商C.單一做市商D.指定做市商【答案】B【解析】多元做市商指每只證券同時擁有多家做市商進行做市交易，避免一家做市商壟斷市場的現象發生，從而操縱價格。美國納斯達克(NASDAQ)市場就采用這種交易制度?！究键c】證券市場的交易機制59.()負責根據投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。A.營業部B.投資部C.財務部D.研究部【答案】B【解析】投資部負責根據投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。在實際操作中，基金經理充當著重要的角色，每種基金均由一個經理或一組經理負責決定該基金的組合和投資策略，并形成具體的交易指令。【考點】投資管理部門60.申請合格境外投資者資格，應當具備的條件不包括()。A.對資產管理機構而言，其經營資產管理業務應在1年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于5億美元B.對保險公司而言，成立1年以上，最近一個會計年度持有的證券資產不少于5億美元C.對證券公司而言，經營證券業務5年以上，凈資產不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元D.對商業銀行而言，經營銀行業務5年以上，一級資本不少于3億美元【答案】D【解析】申請人的財務穩健，資信良好，達到中國證監會規定的資產規模等件。對資產管理機構(即基金管理公司)而言，其經營資產管理業務應在2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于5億美元;對保險公司而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產不少于5億美元;對證券公司而言，經營證券業務5年以上，凈資產不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元;對商業銀行而言，經營銀行業務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元;對其他機構投資者(養老基金、慈善基金會、捐贈基金、信托公司、政府投資管理公司等)而言，成立2年以上，最近一個會計年度管理或持有的證券資產不少于5億美元。【考點】中國基金國際化發展61.托管人委托負責境外資產托管業務的境外資產托管人應符合的條件有()。A.在中國大陸設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管B.最近兩個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產規模不少于1000億美元或等值貨幣C.有足夠熟悉境外托管業務的專職人員D.最近1年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查【答案】C【解析】托管人可以委托符合下列條件的境外資產托管人負責境外資產托管業務：在中國大陸以外的國家或地區設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管;最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產規模不少于1000億美元或等值貨幣;有足夠熟悉境外托管業務的專職人員;具備安全保管資產的條件;具備安全、高效的清算、交割能力;最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。【考點】中國基金國際化發展62.某投資組合平均收益率為14%，收益率標準差為21%，貝塔值為1.15，若無風險利率為6%，則該投資組合的夏普比率為()。A.0.07B.0.13C.0.21D.0.38【答案】D【解析】夏普比率(Sp)是諾貝爾經濟學獎得主威廉夏普于1966年根據資本資產定價模型(CAPM)提出的經風險調整的業績測度指標。此比率是用某一時期內投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差。本題中，夏普比率=(14%-6%)/21%=0.38【考點】絕對收益與相對收益63.保本基金的特點不包括()。A.保本基金通過雙重機制實現保本B.保本基金通過放大安全墊積極分享市場上漲收益C.保本基金在震蕩市場上優勢明顯D.保本基金在震蕩市場上優勢不明顯【答案】D【解析】保本金有三個主要特點：保本基金通過雙重機制實現保本;保本基金通過放大安全墊積極分享市場上漲收益;保本基金在震蕩市場上優勢明顯?！究键c】不同類型基金的風險管理64.證券的市場價格是由市場()所決定的。A.供求關系B.內在價值C.市場價值D.預期價格【答案】A【解析】證券的市場價格是由市場供求關系所決定的，市場價格不僅受到資產內在價值與未來價值因素的影響，還可能受到市場情緒、技術、投機等因素的影響?！究键c】股票分析方法65.下列關于股票的說法，錯誤的是()。A.股票本身就具有價值B.按照股東權利分類，股票可以分為普通股和優先股C.股票的市場價格由股票的價值決定D.股票的市場價格呈現出高低起伏的波動性特征【答案】A【解析】從理論上說，股票價格應由其價值決定，但股票本身并沒有價值，不是在生產過程中發揮職能作用的現實資本，而只是一張資本憑證。股票之所以有價格，是因為它代表收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利?！究键c】權益類證券66.夏普比率是諾貝爾經濟學獎得主()于1966年根據資本資產定價模型(CAPM)提出的經風險調整的業績測度指標。A.威廉夏普B.大衛C.史蒂芬羅斯D.格雷厄姆【答案】A【解析】夏普比率(Sp)是諾貝爾經濟學獎得主威廉夏普于1966年根據資本資產定價模型(CAPM)提出的經風險調整的業績測度指標。此比率是用某一時期內投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差?！究键c】絕對收益與相對收益67.不動產投資是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產而言，強調財產和權利載體在地理位置上的相對固定性。()是指未被開發的，可作為未來開發房地產基礎的商業地產之一。A.地產B.寫字樓C.酒店D.養老地產【答案】A【解析】地產，亦指土地，是指未被開發的，可作為未來開發房地產基礎的商業地產之一?；谖幢婚_發這一特征，土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機性。土地無法給承租人或者使用者帶來任何可觀的現金流，可能只有包括房地產稅以及管理或維持土地的費用在內的凈現金流出。【考點】不動產投資68.不動產投資是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產而言，強調財產和權利載體在地理位置上的相對固定性。不動產投資的特點不包括()。A.低流動性B.不可分性C.異質性D.不可返還性【答案】D【解析】不動產投資具有如下特點：異質性、不可分性、低流動性。【考點】不動產投資69.不動產投資是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產而言，強調財產和權利載體在地理位置上的相對固定性。下列不屬于不動產投資類型的是()。A.地產投資B.養老地產投資C.酒店投資D.能源投資【答案】D【解析】不動產的主要類型包括：地產投資、商業房地產投資、工業用地投資、酒店投資和養老地產等形式的投資?！究键c】不動產投資70.證券X的期望收益率為12%，標準差為20%;證券Y的期望收益率為15%，標準差為27%。如果這兩個證券在組合的比重相同，則組合的期望收益率為()。A.12.00%B.13.50%C.15.50%D.27.00%【答案】B【解析】組合的期望收益率=0.512%+0.515%=13.5%。例如，某投資者將其資金分別投向A，B，C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%;股票A的期望收益率為rA=14%，股票B的期望收益率為rB=20%，股票C的期望收益率為rC=8%;則該投資者持有的股票組合期望收益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%?！究键c】常用描述性統計概念71.陳女士在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年12月31日，A公司發放3元分紅，同時其股價為110元。那么該區間內，總持有區間收益率為()。A.10%B.11%C.12%D.13%【答案】D【解析】資產回報率=(期末資產價格-期初資產價格)/期初資產價格100%;收入回報率-期間收入/期初資產價格100%?？偝钟袇^間收益率=資產回報率+收入回報率=(110-100)/100100%+3/100100%=13%?！究键c】絕對收益與相對收益72.()是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。A.利息率B.名義利率C.通貨膨脹率D.實際利率【答案】D【解析】實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。名義利率是指包含對通貨膨脹補償的利率，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高?！究键c】貨幣的時間價值與利率73.一個擁有100%權益資本的公司被稱為()。A.杠桿公司B.無杠桿公司C.全資公司D.無負債公司【答案】B【解析】有負債的公司被稱為杠桿公司。一個擁有100%權益資本的公司被稱為無杠桿公司，因為它沒有債權資本。【考點】資本結構74.在中國，渤海產業投資基金采取()基金形式進行運作。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.無限責任制【答案】C【解析】信托制是指由基金管理機構與信托公司合作設立，通過發起設立信托收益份額募集資金，進行投資運作的集合投資基金?；鹩尚磐泄竞突鸸芾頇C構形成決策委員會共同進行決策。在中國，渤海產業投資基金采取信托制基金形式進行運作。【考點】私募股權投資75.()也稱權益報酬率。A.資產收益率B.銷售利潤率C.權益乘數D.凈資產收益率【答案】D【解析】凈資產收益率也稱權益報酬率，強調每單位的所有者權益能夠帶來的利潤，等于凈利潤與所有者權益之比。凈資產收益率高，說明企業利用其自由資本獲利的能力強，投資帶來的收益高;凈資產收益率低則相反?！究键c】財務報表分析76.()是指互換合約雙方同意在約定期限