北金所債權融資計劃業務介紹 一、近期金融形勢進入8月份資金緊張局面不改，大公甚至發表了防范金融去杠桿下的信用風險，不可否認的是，金融去杠桿效果顯現，截至7月末，M1余額51.05萬億，同比新增15.3%；M2余額162.9萬億，同比新增僅9.2%，貨幣派生效應明顯減弱；各家經濟評論紛紛祭出“穩健中性”貨幣政策這種不痛不癢、老生常談的結論，具體是什么情況相信企業和銀行都比較清楚。金融去杠桿的主要途徑之一便是強監管，保持常態化、高壓化的強監管，商業銀行和非銀金融機構的風控人員（及高層決策者）現在已經“談虎色變”，置民營企業資金短缺和商業銀行客戶經理指標完成于無望的水深火熱中！像債券不再有“余額包銷”的承諾一樣，大家都不愛出錢，怎么辦呢？只能把項目推向市場，蘿卜白菜，各有所愛，大家都變成了王婆賣瓜，自賣自夸，這對于金融發展，防范金融風險絕對不是一個好的解決出路，因為賣出去的蘿卜、白菜相當一部分都是包裝的最精美的，吆喝的最響亮的！二、北金所簡介下面說正題了，北京金融資產交易所有限公司（以下簡稱“北金所”）是在一行三會、財政部及北京市人民政府指導下成立的專業化金融資產交易機構，于2010年5月30日正式揭牌運營。北金所采用有限責任公司的組織形式，由中國銀行間市場交易商協會、北京產權交易所、信達投資有限公司、中國光大投資公司、北京華融綜合投資公司、華能資本服務有限公司、中債資信評估有限公司共同出資組建。在北金所參與各類金融資產交易的市場成員，包括：銀行、證券公司、信托公司、保險公司、財務公司、租賃公司、大型企業、律師事務所、會計師事務所、資產評估機構、資信評級機構及其他組織等。北金所將自身定位為：非金融企業債務融資工具發行平臺、非金融機構合格投資人債券交易平臺、金融企業國有資產交易服務平臺、不良金融資產交易服務平臺、地方商業銀行股權交易服務平臺、債權投資交易服務平臺、擔保類資產前置委托交易服務平臺、應收賬款資產交易服務平臺。其中：（1）非金融企業債務融資工具發行服務：北金所是經中國人民銀行批準，中國銀行間市場交易商協會授權的非金融企業債務融資工具集中簿記建檔系統的技術支持部門，為通過非金融企業債務融資工具集中簿記建檔系統發行的債券提供技術支持、信息披露服務及信息安全管理。（2）非金融機構合格投資人債券交易服務：經中國人民銀行批準，北金所為非金融機構合格投資人通過非金融機構合格投資人交易平臺進行債券投資交易活動提供技術支持。并在中國銀行間市場交易商協會的指導下，為非金融機構合格投資人提供交易、信息等服務。非金融機構合格投資人交易平臺通過與銀行間市場交易系統、債券結算系統、資金清算系統建立直接的數據接口，實現了一站直通式交易功能。平臺引入了報價商雙邊做市報價、投資人點擊成交等功能。投資人可通過交易平臺查看市場行情信息、債券信息、余額信息，并可直接點擊做市商報價進行交易。（3）金融類國有資產交易服務：作為財政部指定的金融類國有資產交易平臺，北金所為各類金融機構提供股權、物權資產的公開交易服務，包括交易主體資格審核、信息披露、受讓登記、競價組織、交易結算等全流程服務。北金所秉持公開、公平、公正的市場理念，通過標準化的交易流程，嚴謹的風控手段，實現金融資產的市場化定價，保證國有資產保值增值，以及市場各方利益最大化。（4）不良金融資產交易服務：北金所為包括資產管理公司、保險、信托等各類金融機構持有的不良債權資產市場化處置提供包括資產盡職調查、市場詢價、組織招投標和拍賣等綜合轉讓服務，為商業銀行不良資產批量處置提供公開交易平臺，為不良資產私募資產證券化提供綜合顧問服務。（5）全國地方商業銀行股權交易服務：為更好地服務地方商業銀行發展，北金所于2011年3月推出了“全國地方商業銀行股權交易平臺”，組建專門團隊，為地方商業銀行股權轉讓、不良資產處置打造了一個全國性的專業化交易服務平臺。幫助地方商業銀行完善股權結構、增強資本實力。平臺成立以來，為大批地方商業銀行提供了股權交易、不良債權資產包轉讓交易服務，為地方商業銀行健康發展做出了積極的貢獻。（6）擔保類資產前置委托交易服務：“擔保類資產前置委托交易”業務，是北金所開發的利用市場化手段解決擔保資產退出和處置的有效方法。能夠極大緩解金融機構因不良資產形成所帶來的壓力和處置難題。“擔保類資產前置委托交易”，即財產所有權人、金融機構與北金所事先共同約定，在發生約定情形時，由財產所有權人委托北金所作為交易服務受托人，委托該金融機構作為交易代理人將財產通過北金所進行公開轉讓。（7）應收賬款資產交易服務：北金所聯合中國服務貿易協會商業保理專業委員會，搭建全國性應收賬款資產轉讓交易和投融資服務平臺，為保理商提供信息發布、線上審核、在線交易、交易鑒證等服務，實現保理資產的產品化和標準化交易，并提高保理商資產流動性。為各類機構提供可投資的優質金融產品，有效緩解中小企業融資渠道不暢、融資成本較高的問題。（8）項目融資推介及交易服務：2014年7月，商務部投資促進事務局下發通知，聯合北金所，為全國各地投資促進機構、經濟技術開發區、投融資企業，提供融資項目、股權項目的信息發布和交易服務，以及綠地投資項目宣傳推介服務。（9）委托債權投資交易服務：“委托債權投資”是指有投資意愿且有投資能力的投資者作為委托人，通過銀行、信托公司、企業集團財務公司等專業金融機構（即受托人）進行的對特定項目的固定收益類債權投資。該交易服務是由包括銀行在內的金融機構，將符合其風控要求的企業融資需求在北金所掛牌，由包括銀行理財、券商資管、基金資管等資金方摘牌的直接融資模式。自產品推出，已累計解決社會融資超過1.6萬億元，國內主要上市銀行均參與了北金所委托債權投資業務，并吸引了信托、證券、基金等各類金融機構和合格投資者參與。滿足了制造業、采礦業、電力、熱力等數千家實體企業項目的直接融資需求，成為監管機構、市場和會員單位廣泛認可的銀行理財非標債權投資產品。（10）融資租賃收益權轉讓交易服務：融資租賃收益權轉讓交易是融資租賃公司將已形成的租賃收益權在北金所掛牌，并由資金方摘牌的交易形式，分為回購型轉讓交易和賣斷型轉讓交易。此業務有助于盤活租賃公司資產，降低企業融資成本，解決其在銀行貸款規模受限和融資集中度過高的問題，幫助企業通過售后回租方式盤活固定資產，優化財務結構。（11）債權融資計劃業務：債權融資計劃是指融資人向具備相應風險識別和承擔能力的合格投資者，以非公開方式掛牌募集資金的債權性固定收益類產品。產品引入主承銷商機制，以提升市場組織能力及資金募集效率，并控制相關風險。產品符合國家“提高直接融資比重”的政策方針，重點支持國計民生支柱行業，支持實體經濟發展；募集資金用途靈活，業務操作規范快捷、時效性強，縮短企業融資操作周期，降低企業融資成本；并在拓寬投資者范圍基礎上，豐富投資資金來源，為投資者提供創新投資產品。三、債權融資計劃業務債權融資計劃是指融資人向具備相應風險識別和承擔能力的合格投資者，以非公開方式掛牌募集資金的債權性固定收益類產品。核心機制：（1） 引入主承銷商機制提升市場組織能力； （2）項目準入適當下沉拓寬融資人范圍;（3）建立投資人適當性制度豐富資金來源、風險控制； （4）提供綜合性服務提升市場效率； （5）強化信息披露保障投資者的信息知情權； （6）持有人會議投資者保護。 產品特點：（1）發債規模上，依據企業融資實際需求，自行確定發債額度；（2）主體評級上，不要求強制外部評級，市場參與主體自行判斷風險；（3）資金用途上，資金用途靈活，可用于長期項目資金，也可用于短期流動資金，也可用于歸還借款等；（4）行業政策上，放寬項目準入標準，在符合國家政策方針的前提下，靈活調整。 產品操作流程：（1）參與人簽署協議、開戶；（2）提交備案材料、發放備案通知；（3）備案后六個月內申請掛牌、遞交資料；（4）信息記載，初始信息、變更信息以及注銷信息；（5） 后續管理，信息披露督導、 風險預警、處置；（6）持有人出讓，新投資人受讓；（7）掛牌成交資金劃轉及其他資金劃轉；（8）掛牌期、存續期信息披露。融資人準入條件：（1）境內依法設立的法人機構，以及監管部門認可的境外機構； （2）遵守北金所相關規則；