此文檔收集于網絡，如有侵權，請聯系網站刪除大智慧主力內參（機構版） 1、 超贏看盤 縮量反彈 資金流入權重板塊 周一大盤指數縮量反彈，上海本地股、智能電網、鋼鐵、物聯網板塊漲幅居前。大智慧超贏數據顯示，周一兩市主力資金凈流出16.6億，資金凈流入板塊與凈流出板塊比接近1：3，其中工程建筑、券商、交通設施、汽車、釀酒食品板塊資金外流明顯。具體上看，周一銀行板塊延續上周資金連續流入格局，以2.8億位居首榜，其中深發展A、北京銀行、興業銀行、華夏銀行等中小盤銀行資金凈流入居前。鋼鐵、保險同樣延續了上周凈流入態勢，分別凈流入2.42億和1.06億。此外，建材、煤炭石油、有色金屬板塊資金也有小幅凈流入跡象。另一方面，昨日主力資金主要流出：工程建筑（-3.1億）、券商（-2億）、交通設施（-2億）、汽車（-2億）、釀酒食品（-1.8億）、農林漁牧（-1.6億）、通信（-1.5億）。個股方面，周一主力資金凈買入超千萬的個股達94家，主力資金凈流出超千萬的個股為159只。總的看來，在權重板塊被主力資金持續凈買入，而未出現拉升的情況下，對于指數不必過度擔憂。等待突破點 周一市場走的充滿了謹慎，不知是否是市場情緒籠罩在上周四的陰影之下還未回過神來？謹慎表現在兩個方面，一是成交量，周一滬市的成交僅936億，繼續較上周五萎縮；二是在開始浮現的熱點上，激情不足，如上海本地股上午顯露走強趨勢，但跟風追漲激情不夠，活躍資金表現的非常謹慎。市場在擔心什么？回顧近期的消息面，會有什么利空呢？短期內貨幣緊縮的預期大部分應該已被上周四的下跌消化，況且從管理層兩會期間的發言看，并不會十分嚴厲。從個人觀點來看，關于新股存量發行的消息倒是一個值得注意的利空，其它方面好像沒有特別需要擔憂的。相反，利好方面，至少有兩點讓人對行情充滿期待，一是股指期貨在4月中旬的推出，時間越來越近；二是近期外盤走勢強勁，美股港股巴西印度各個市場都表現良好，形成正面影響，至少令A股少了后顧之憂。 行情能否發動，還要看對主流人氣熱點的挖掘，以及權重板塊的適時接應。消息面上，區域經濟發展繼續成為兩會財經關注焦點，從市場炒作順序和媒體反應看，上海世博和長三角規劃的預期正在提高，而市場也開始反映，今天盤中，上海本地股繼續成為關注度最高的板塊，唯激情稍顯不足，也許行情還在預熱階段。滬市漲幅前列中，運盛、上海普天、新南洋、陸家嘴、長江投資、新華傳媒都是上海本地股，而上周我們建議研究的交運股份、海博、天宸股份、中衛國脈、金豐投資等均走勢穩健，我們建議繼續對上海本地股保持關注。除了區域板塊，汽車、家電、鋼鐵、電子信息、中小板都表現活躍。周一港股的走勢很積極，我們看到上海石化、青啤、中興通訊、中鋁等中資股的漲勢都不錯。 我們對市場的感覺，就是在等待突破，包含兩層意思：等待突破時間，等待突破點，也就是主流熱點，市場需要一點時間完成熱點板塊的轉換。策略上，對大盤動向保持關注，低吸看好的品種。二、財經聚焦：1、央行稱近期不出臺樓市調控新政 全國政協委員、中國人民銀行副行長蘇寧昨日表示，央行實施的二套房貸新政已發揮作用，目前還不存在出臺新政策調控房市的需求。昨日，住建部部長姜偉新表示，中國未來20年房價上漲壓力很大，政府將對二套房進行控制。蘇寧在稍晚接受采訪時回應：“投機性和投資性購房一定要限制，這類行為易導致房產價格上漲。”他強調，現階段央行要求，凡屬通過商業銀行貸款購買住房的，二套房貸款必須按四成比例支付首付。“這一政策已發生作用，今年住房交易量出現下降，但價格還沒有明顯變化。”不過蘇寧也以“需要先觀察上一個政策的效果”為由，表態央行現階段不會出臺新的住房調控政策。2、陳德銘：漸進推人民幣匯改 商務部部長陳德銘3月8日表示，中國經濟刺激計劃將以微調的方式退出；對于人民幣匯率，則將逐步以漸進可控的方式進行改革。陳德銘當天基本重申了此前的觀點：“全球經濟完全擺脫金融危機之前，中國出口不可能真正復蘇”。這點一直被商務部用作保持人民幣匯率穩定的論據。但與往常不一樣的是，陳德銘昨日也談到，眼下的人民幣匯率政策為的是應對危機。此前的3月6日，央行行長周小川已明確提出，眼下的人民幣匯率政策屬非常規政策。他當時說，“不排除一些特殊的階段，比如金融危機的條件下，我們會采用特殊的政策，也包括特殊的匯率形成機制”，“但這樣的政策遲早也有一個退出的問題。” 3、五部門將出臺措施促進戰略性新興產業發展 作為調結構的重要舉措之一，戰略性新興產業的發展越來越受到各界的關注。在今年兩會上，全國政協委員提交了多個關于促進戰略性新興產業的提案。針對這些提案，在8日舉行的“加快經濟發展方式轉變，大力發展戰略性新興產業”提案辦理協商會上，發改委、財政部等5個部門負責人表示，將通過多方面舉措，促進戰略性新興產業的發展。4、耿亮：國際板不會成為“國際提款機 全國政協委員、上海證券交易所理事長耿亮8日表示，國際板不會成為“國際提款機”，目前有關部門正在制訂國際板的發行辦法、結算辦法和上市規則、交易規則，何時推出國際板沒有時間表。耿亮表示，跨市場的滬深300ETF不久就可以推出，上交所爭取年內推出跨境ETF。5、“新上藥”承諾今年利潤超10億 3月9日，前后經過8個月時間最終完成重組的上海醫藥正式復牌交易，證券代碼從3月5日起，由“600849”正式變更為“601607”。上藥集團董事長呂明方表示，接下來面臨的最大挑戰就是如何按照市場化機制完成內部的協同性問題。據悉，本月底至下月中旬，上海醫藥將就總裁招聘、對外收購、董事和監事會名單等事項陸續發布公告。這是我國醫藥行業首列交易對價超過160億元的并購重組項目，由原上海醫藥（600849）、上實醫藥（600607）和中西藥業（600842）實施“三合一”。重組后的“新上藥”市值有望超過300億元，成為A股市值最大、覆蓋醫藥行業全產業鏈的綜合性醫藥龍頭，規模位居全國第二，僅次于國藥集團。6、南航宣布A+H定向增發募資百億 3月8日，中國南方航空在獲得政府15億注資后，決定開股東會尋求批準，以定向增發方式向包括南航集團在內的10名特定股東發行17.67億A股，向南航子公司南龍發行3.125億H股，涉及總金額超過107億人民幣。南航A股和H股9日恢復買賣。南方航空宣布，董事會今天決定召開股東大會，以批準董事會發行不多于17.67億A股予不多于10名特定投資者，包括南航集團在內，認購價格為每股不少于人民幣5.66元。7、今日年報關注：股票名稱每股收益(元)每股凈資產（元）分配預案長安汽車0.463.7710派0.65元（含稅）大冶特鋼0.7414.54910派1.5元（含稅）國元證券0.697.710派5元（含稅）盾安環境0.47895.110派3（含稅）新民科技0.322.9910轉6派0.5元（含稅）露天煤業0.882.9110送2派3元（含稅）英威騰1.74.1710派6元（含稅）健康元0.44272.841310派2.5元（含稅）天力士0.654.1710派4元（含稅）江中藥業0.683.4710派3元（含稅）三、外圍市場（1）、美股：美股周一漲跌不一，道瓊斯工業平均指數下跌13.68點，收于10,552.52點，跌幅0.13%；納斯達克綜合指數上漲5.86點，收于2,332.21點，漲幅0.25%。（2）、港股：港股周一高開高走，恒生指數報21196.87點，上漲408.90點，漲幅1.97%；國企指數報12202.80點，上漲275.43點，漲幅2.31%；大市成交643.26億元。 （3）、原油：紐約商業交易所4月份交割的輕質原油期貨價格上漲37美分，報收于每桶81.87美元，漲幅0.5%，創下八個星期以來的最高水平。（4）、黃金：紐約商業交易所4月份交割的黃金期貨價格收盤下跌11.20美元，報收于每盎司1124美元，跌幅1%。4、 機構視點：1、國金證券：IGBT行業凸顯投資機會 投資邏輯：我們建議從戰略角度來看待中國 IGBT 行業的投資機會。我們認為中國IGBT 市場未來五年將保持復合25%以上增速增長，市場容量由09 年53億元成長至160 億元。而未來本土企業的技術創新突破推動中國IGBT 市場出現“進口替代”的現象，從而凸顯本土企業的投資價值。 革命性、必要性：節能減排、低碳經濟勢必推動功率半導體市場繁榮，而IGBT 是功率半導體的技術前沿，具有節能效率高，便于規模化生產，較易實現節能智能化等優點，將成為功率半導體市場發展的主流技術。而目前該產品市場應用率較低，市場增長空間巨大。 高增長、高容量：中國 IGBT 市場未來五年將保持復合25%以上的增速增長，市場容量由09 年53 億元成長至100 億元。節能家電應用成為市場的主要動力。 進口替代：中國已經擁有較好的 IGBT 的產業規模同時，部分本土企業已經積極進行IGBT 制造技術的突破，并取得較好的進展而智能電網、高鐵建設、新能源汽車以及家電節能等本土市場更為這些企業的技術突破，實現IGBT 的“進口替代”創造了堅實的市場基礎。 投資策略：我們圍繞著以下三點來選擇 IGBT 相關企業進行投資。 在行業發展初期，芯片制造環節利潤最為豐厚，擁有 IGBT 芯片制造技術的企業成為我們優先考慮條件之一。 而在“進口替代”的投資邏輯下，IGBT 制造技術突破順序成為企業受益的先決條件，因此，技術突破順序也是我們考慮因素。 本土市場是這些企業實現技術突破的關鍵因素，對企業的選擇我們也將立足于最貼近本土市場的企業。投資標的：根據這三大標準，我們推薦華微電子、中環股份與長電科技，積極關注科達股份。五、板塊資金流向：板塊名稱主力1日增倉比增倉金額（億）資金流入主要個股銀行0.01%2.79深發展A、北京銀行、興業銀行鋼鐵0.04%2.42寶鋼股份、太鋼不銹、鞍鋼股份保險0.01%1.06中國平安、中國太保、中國人壽建材0.01%0.58祁連山、南玻A、冀東水泥教育傳媒0.04%0.53新南洋、新華傳媒、賽迪傳媒板塊名稱主力1日減倉比減倉金額（億）資金流出主要個股工程建筑-0.10%-3.15中國鐵建、中國中鐵、精工鋼構券商-0.06%-2.03海通證券、中信證券、國金證券交通設施-0.04%-1.98四川成渝、日照港、贛粵高速汽車-0.09%-1.92申華控股、黔輪胎A、中炬高新釀酒食品-0.03%-1.78瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺六、游資異動：1、 游資席位 周一游資仍然頗為謹慎，交易數據缺乏大額交易，顯示游資大多繼續在觀望之中。深華發，買一為光大證券寧波解放南路，金額僅1430萬，同時該席位拋出四川路橋2206萬；煙臺冰輪的上榜資金量都不超過500萬，買入包括兩個機構席位；漢鐘精機，中金深圳福華一路大買2596萬，其余包括5個機構席位的買賣金額相對小很多。 滬市的上榜資金量也很小。運盛實業，買一光大證券金華雙溪西路811萬；上海普天，方正證券廣州小北路買入1297萬，賣出998萬，該席位也是運盛的買三665萬；新南洋，買一華泰證券南京魚市街825萬；四川路橋，買一海通證券無錫工運路2008萬。七、超贏情報：1、大宗交易揭示股票名稱成交價成交額成交量買入營業部賣出營業部晉西車軸 19.511268.1565安信證券公司總部安信證券公司總部晉西車軸20.236483.42320.49中信北京北三環中路中信北京北三環中路*ST宏盛 7.18414.2457.69民族證券上海南丹東路光大證券公司總部ST銀廣夏5.453597660宏源證券上海浦北路南京證券上海西臧南路湖北金環11.219360.35835銀河證券武漢積玉橋招商證券深圳東門南路凱恩股份10.51493.9747銀河證券杭州凱旋路銀河證券麗水營業部凱恩股份10.51493.9747中信金通杭州慶春路銀河證券麗水營業部兔 寶 寶8.43780450民族證券上海南丹東路廣發證券杭州鳳起路兔 寶 寶8.43780450廣發證券杭州天目山路廣發證券杭州鳳起路滄州明珠28240886中信證券深圳新聞路方正證券深圳福中路東方鋯業37.837810廣發證券韶關文化街廣發證券韶關文化街2、 高管增減持股票名稱職 務成交時間成交價（元）變動數(單位:股)變動后持股(單位：股)變動原因世榮兆業董事10.03.0511.94-100300二級市場買賣科華生物董事10.03.0525.95-37000949167二級市場買賣七喜控股高管10.03.056.75-8315704738165二級市場買賣東源電器董事10.03.0513.70-100大宗交易新海宜董事10.03.0518.15-140000二級市場買賣三維通信董事10.03.0528.80-50002325000二級市場買賣銀輪股份高管10.03.0519.72-450001405356二級市場買賣廣宇集團高管10.03.058.65-10006927030二級市場買賣拓邦股份監事10.03.0515.25-87900318700二級市場買賣東方雨虹董事10.03.0558.28-2000137849二級市場買賣奧普光電高管10.03.0552.25-400二級市場買賣中工國際高管10.03.0527.19+200050000二級市場買賣監事10.03.0527.19+750020500二級市場買賣董事10.03.0527.26+1480020000二