中央銀行與貨幣政策總練習一、 名詞解釋1. 中介目標 2. 再貼現政策3. 法定存款準備金政策4. 公開市場操作5. 道義勸告6. 窗口指導7. 信貸配給 1中介目標中介目標是處于貨幣政策最終目標與貨幣政策操作目標之間的、與最終目標精密相關的、中央銀行可以觀測與控制的效果指標，又被稱為“遠期目標”，常見的主要有利率和貨幣供給量等金融變量。 2再貼現政策再貼現政策是指中央銀行通過提高或降低再貼現率、以影響商業銀行等存款貨幣機構獲得的再貼現貸款和超額準備金而達到增加或減少貨幣供給量、實現貨幣政策目標的一種政策措施。再貼現政策應該包括再貼現率的調整和再貼現條件的規定兩個方面內容。 3法定存款準備金政策法定存款準備金政策是指中央銀行在法律規定允許的范圍內通過規定或調整法定存款準備金率以改變商業銀行等存款貨幣金融機構的超額準備及其信用創造能力而達到擴張或收縮信用、實現貨幣政策目標的一種政策措施。法定存款準備金政策涉及法定存款準備金的構成、法定存款準備金率的確定和法定存款準備金率的調整程序三方面內容。 4公開市場操作公開市場操作是指中央銀行在公開市場買進或賣出有價證券以改變商業銀行等存款貨幣機構的準備金而達到增加或減少貨幣供給量、實現貨幣政策目標的一種政策措施。公開市場操作有防御性公開市場操作與主動性公開市場操作之分。 5道義勸告道義勸告是指中央銀行利用其聲望與地位，對商業銀行及其他金融機構以公告、指示、會議或與金融機構負責人直接面談等方式以使商業銀行及其他金融機構正確理解貨幣政策意圖，主動自覺地配合采取相應措施配合貨幣政策的實施。 6窗口指導“窗口指導”一詞源于日本銀行，是指中央銀行根據產業動態、物價變動趨勢和金融市場的動向，規定商業銀行信貸的重點投放方向及其規模等。這些規定雖然不具有法律的強制性，但是由于中央銀行對不配合的銀行一般將采取制裁措施，使得窗口指導具有一定的強制力。 7信貸配給當信貸資金需求超過銀行可貸資金時，在同樣具有信貸資金需求的借款者中，有的借款人可以獲得銀行信貸，而有的借款人即使這些借款者愿意支付更高的利率也難以獲得銀行信貸，這種現象即為信貸配給。8貨幣政策時滯貨幣政策作用的時滯效應是指貨幣政策從需要制定到這一政策最終發生作用之間的時段差。貨幣政策作用的時滯效應可以劃分為內部時滯和外部時滯兩個階段。貨幣政策的內部時滯是指中央銀行從制定貨幣政策待采取行動所需要占用的時間。貨幣政策的外部時滯，就是貨幣政策的傳導時滯，是指中央銀行采取行動到這一新的貨幣政策最終對經濟發生作用所需要耗用的時間。9回購協議回購協議是指中央銀行在買進有價證券的時候，同時與有價證券的出售者簽訂、要求出售者在約定時間按照約定的價格購回其所出售的有價證券的協議；回購協議的政策意義在于為社會提供短期資金、滿足臨時資金需求，防止政府債券不規則的波動、穩定金融市場。10單一規則單一規則就是確定一個長期不變的貨幣供給量的增長率，使得貨幣供給量按照固定規則而穩定增長，以避免經濟活動波動，保持基本穩定。貨幣學派認為，貨幣需求是穩定的函數，貨幣供 給是由貨幣當局可以直接控制的外生變量，因此，只要貨幣供給量的增 長率保持穩定，經濟活動就會保持基本穩定。11相機抉擇相機抉擇是指貨幣政策與財政政策反經濟周期操作或者逆經濟風向操作，以“燙平”經濟波動，保持穩定發展態勢。具體而言，當經濟運行處于衰退時期時，中央銀行應該采取擴張性貨幣政策來增加貨幣供給量、降低利率水平，以此來拉動消費需求和投資需求，促進經濟發展；當經濟處于繁榮時期時，中央銀行應當采取緊縮性貨幣政策，減少貨幣供給量、提高利率水平，以此來降低投資需求與消費需求，抑制通貨膨脹。二、 單選題1.擁有壟斷的貨幣發行權是（ ）特有的權利和最根本、最重要的標志。C A 財政部 B 商業銀行 C中央銀行 D存款金融機構2國務院決定自1984年1月1日起中國人民銀行專門行使中央銀行職能，標志著新中國的中央銀行制度轉向( )中央銀行制度。C A復合式 B大一統 C單元式 D二元式3在中央銀行三大職能中，集中保管商業銀行的存款準備金是( )中央銀行職能的具體表現。A A銀行的銀行 B政府的銀行 C發行的銀行 D最后貸款人4( )屬于中央銀行作為“政府的銀行”職能范疇。B A最后貸款人 B為政府融通資金 C壟斷貨幣發行 D 清算業務5與日本、德國、英國三國中央銀行負債業務不同的是，在中國人民銀行負債業務中，目前居于第一位的負債業務是( )。B A貨幣發行 B對金融機構的負債 C自有資本 D對非金融機構的負債6與日本、德國、英國三國中央銀行資產業務不同的是，在中國人民銀行資產業務中，目前居于第一位的資產業務是( )。C A有價證券業務 B對存款貨幣機構的債權 C國外資產 D對其他金融機構的債權7在貨幣政策目標體系中，宏觀性由強到弱的正確次序是( )。D A操作指標、中介目標、最終目標 B中介目標、操作指標、最終目標 C中介目標、最終目標、操作指標 D最終目標、中介目標、操作指標8在貨幣政策四大目標中，其中( )兩大目標之間是一致的，不存在沖突性。A A經濟增長與充分就業 B物價穩定與充分就業 C經濟增長與物價穩定 D物價穩定與國際收支平衡9. 自然失業是指( )。 D A非自愿失業 B自愿失業 C摩擦性失業 D自愿失業和摩擦性失業10在一般性貨幣政策工具中，( )既可以調節利率水平，又可以調節利率結構。B A再貼現政策 B公開市場操作 C法定存款準備金政策 D再貸款政策11在常規性政策工具中，( )既可以調節信貸結構，又可以防止金融恐慌。C A法定存款準備金政策 B公開市場操作 C再貼現與再貸款 D優惠利率政策12由于其能夠對貨幣供給量及經濟產生巨大的震動性而被西方經濟學家喻為“更像巨斧而不像小刀”的一般性貨幣政策工具是( )A A法定存款準備金政策 B公開市場操作 C再貼現政策D再貸款政策13流動性比例管理應屬于( )。B A一般性貨幣政策工具 B直接信用控制 C間接信用控制 D選擇性貨幣政策工具14. 在中央銀行下列行為中，( )可以導致基礎貨幣的減少。A A在公開市場上賣出政府債券 B在公開市場上買進政府債券 C在外匯市場購買外匯 D在黃金市場上購買黃金三、多項選擇。 1（ ）屬于中央銀行作為“政府的銀行”職能之范疇。AC A 制定與實施貨幣政策 B作為最后的貸款人 C組織與實施金融監督管理 D辦理商業銀行之間清算業務 2在下列中央銀行行為中，可以導致基礎貨幣增加的是( )。ABC A公開市場買進有價證券 B降低再貼現率 C 財政部直接透支 D出售外匯與黃金儲備資產 3在下列彌補財政赤字的融資方式中，不會導致基礎貨幣增加的是( )AB A彌補財政赤字的稅收融資 B 財政赤字的債券發行 C彌補財政赤字的通貨發行 D向中央銀行直接透支4充分就業應當排除自然失業，下列哪些失業屬于自然失業( )BC A非自愿失業 B自愿失業 C摩擦性失業 D三個都是5在一般性貨幣政策工具中，缺乏彈性或靈活性的貨幣政策工具是( )CD A公開市場操作 B利率管制 C再貼現政策 D法定存款準備金政策6再貼現率特點是( )。ABD A短期利率 B官方利率 C長期利率 D基準利率7下列貨幣政策工具中，屬于選擇性貨幣政策工具的是( )。ABCD A利率控制 B優惠利率 C法定保證金比率 D不動產信用控制四、是非題 1政府的銀行是中央銀行最基本、最重要的基本標志，中央銀行首先應是政府的銀行。錯2中央銀行的資金運用創造了其資金來源，而商業銀行的資金來源決定了其資金運用。對3貨幣發行與集中保管商業銀行的存款準備金都屬于中央銀行的負債業務。對 4中央銀行是不以營利為目的的金融管理部門，按照自愿、有償的原則吸收法定存款準備金。錯5中央銀行主要是通過再貼現與再貸款、公開市場買進有價證券、購買外匯與黃金儲備資產等途徑投放基礎貨幣。對6中央銀行雖然不經營一般商業銀行業務，但是其業務性質仍是信用中介或金融中介。錯7中央銀行無論是從商業銀行處還是從非銀行社會公眾處公開買進政府有價證券，對基礎貨幣的影響是相同的，但是對存款貨幣機構存款準備金的影響是不同的。對8在貨幣政策諸目標中，只有物價穩定與經濟增長之間不存在沖突性。錯 9中央銀行公開市場操作對基礎貨幣的控制效果與對準備金的控制效果一樣具有確定性。錯 10一般而言，貨幣政策中介目標與貨幣政策總目標相關性相對較弱，而與貨幣政策工具、操作目標相關性較強。對 11選擇性貨幣政策工具是指中央銀行用以調控貨幣供給總量、信用供給總量和一般利率水平，或是針對某些特殊經濟領域、特殊用途的信貸而采用的貨幣政策工具。錯 12一般性的貨幣政策工具可以在不影響貨幣供應總量的條件下，影響銀行體系的資金投向和不同貸款的利率。錯 13防御性公開市場操作是指中央銀行為了抵消那些非中央銀行所能控制的因素對存款貨幣機構準備水平和貨幣供給量的影響、維系既定的貨幣政策而進行的公開市場操作。對 14中央銀行通過逆回購協議操作，可以吸收外部因素所造成的暫時過剩的準備金，維系貨幣供給穩定。對 15再貼現政策、法定存款準備金政策和公開市場操作均具有較強的政策告示效應。錯 16當金融市場資金比較過剩時，中央銀行可以通過公開市場操作買進有價證券，減少基礎貨幣供給而實現緊縮貨幣供給的政策目的。錯 18信貸傳導機制作為傳統理論的修正與補充，更加注重金融市場不對稱信息對借款者的信用可得性的影響，更加強調了金融中介機構在貨幣與信用供給中的能動性。對 19貨幣政策內部時滯長短不僅取決于中央銀行的決策水平、對金融控制能力及其獨立性等因素，還取決于貨幣政策的操作力度、金融中介機構以及非銀行社會公眾對貨幣政策反應的敏感程度。錯 20貨幣政策外部時滯的長短，主要取決于貨幣政策的操作力度、金融中介機構以及非銀行社會公眾對貨幣政策反應的敏感程度，是中央銀行難以直接控制的。對 五、問答題 1、中央銀行的性質是什么？與商業銀行的區別主要表現在哪些方面？ 2、中央銀行的職能是什么？ 3、如何理解中