1、什么叫因素分析法？它具有哪些特征？（P26、29）解答提示：因素分析法是指確定影響因素，測量其影響程度，查明指標變動原因的一種分析方法。因素分析法具有以下三個特征：（1）要按照影響因素同綜合性經濟指標之間的因果關系，確定影響因素。這是運用因素分析法的基礎。（2）計算過程的假設性。（3）因素替代的順序性。2、簡述財務報表分析的程序？（P32）解答提示：財務報表分析工作，一般應當按照以下程序進行：（1）明確分析的目的、內容、范圍和重點，并據以制定分析工作方案。（2）搜集、整理和核實資料。（3）選用適當的分析方法，進行分析工作（4）編寫分析報告。3、隨著企業經營規模的擴大，資產結構中流動資產的比重會相對下降，固定資產比重提高，這一現象的形成原因是什么？（P186）解答提示：原因：第一，規模大的企業的資金基礎雄厚，籌資能力強，承擔風險的能力較強；第二，企業規模擴大，實現了經營規模，固定資產得以充分利用，成本降低，資金耗費也相對較低，從而降低流動資產的比重；第三，規模大的企業一般設備先進，自動化水平高，資產的有機構成高，這必然會提高固定資產在整個資產結構中的比重。4、在財務報表分析采用比較分析法時常用的比較標準有哪些？各有什么作用？（P17-18）解答提示：（1）本期實際與預定目標、計劃或定額比較。它可以揭示實際與目標、計劃或定額的差異，并可進一步分析發生差異的原因，是目標、計劃或定額本身缺乏科學性，還是實際中的問題。如果是前者，就有助于今后提高目標、計劃或定額的預測工作；如果是后者，就有利于改進企業的經營管理工作。（2）本期實際與上年同期實際，本年實際與上年實際或歷史最好水平比較，以及若干期的歷史資料比較。其作用是：一是揭示差異，進行差異分析，查明產生差異的原因，為改進企業經營管理提供依據；一是通過本期實際與若干期的歷史資料比較，進行趨勢分析，以了解和掌握經濟活動的變化趨勢及其規律性，為預測前景提供依據。（3）本企業實際與國內外先進水平比較。它有利于找出本企業同國內先進水平、國外先進水平之間的差距，明確本企業今后的努力方向。（4）本企業實際與評價標準值進行比較。評價標準值具有客觀、公正、科學的價值，是一個比較理想的評價標尺。本企業實際與評價標準值比較，更能得出準確、客觀的評價結論。5、如何進行融資結構的存量調整和流量調整？（P158-159）解答提示：存量調整是在企業現有資產規模下對現存自有資本和負債進行結構上的相互轉化。這種調整主要在負債比例過高時采用，具體表現為兩種類型：第一，直接調整。即將企業的可轉換債券、優先股等可轉換證券按規定的轉換比例轉換為普通股股票，從而增加股本，減少負債。第二，間接調整。即先將某類融資收縮，然后，將相應數額的融資量擴充到其他類融資中。流量調整是通過追加或縮小企業現有資產數量，以實現原有融資結構的合理化調整。這種調整通常使用于以下情況：第一，資產負債比例過高時，為改變不佳財務形象，提前償還舊債，伺機舉借新債；或增資擴股，加大主權資本融資。第二，資產負債比例過低且企業效益較好，為充分發揮財務杠桿效用，可追加貸款；若企業生產規模縮小，效益下滑，可實施減資措施，如企業可將市場流通的股票購回并注銷。6、什么叫成本費用？成本費用在企業經營中發揮什么作用？（P79、82）解答提示：成本與費用是一組既有緊密聯系又有一定區別的概念。成本是指生產某種產品、完成某個項目或者說作成某件事情的代價，也即發生的耗費總和。費用是指在一定時期內生產經營活動而發生的各項耗費。作用：第一，成本費用是取得收入的前提條件。第二，成本費用是保證企業產品或服務質量的必要條件。第三，成本費用是企業持續經營的必要條件。總之，企業應該努力尋求質量與耗費的最佳結合點，把握市場、培育發展后勁。正確看待花錢多少，正確認識成本費用的積極作用。這一思路既應貫穿于成本費用的分析過程，也應在企業獲利能力的分析評價中有所體現。7、在分析財務費用編制財務費用明細表時，為什么要將利息收入、匯兌損益單獨列示？（P114）解答提示：表中最好將利息收入、匯兌損益單獨列示，因為企業經營中有時這兩個項目會出現數額較大的情況，只列示它們與利息費用、匯兌損失的抵消數，可能會使一些問題被掩蓋。將它們單列出來，便于深入進行分析。8、什么叫營運資金？進行營運資金分析時應注意哪些問題？（P140-141）解答提示：營運資金，是指一定時期內企業的流動資產超過流動負債的部分。一般而言，營運資金為正數，表明企業的流動負債有足夠的流動資產作為償付的保證；反之，則意味著償債能力不足。進行營運資金分析時應注意以下問題：第一，該指標應將年末與年初或以前年度的數額相比較，以確定是否合理，不需要與不同行業、不同規模的企業進行比較；第二，營運資金的規模多大為好，沒有一定標準，對此，應結合比率法進行分析。9、簡述企業債權人、投資人和經營者進行融資結構分析的目的？（P150，本題可以刪除）解答提示：對企業債權人，融資結構分析的主要目的是判斷其自身的債權的償還保證程度，即確認企業能否按期還本付息。債權人希望融資結構中的所有者權益比重越大越好。對企業投資人，融資結構分析的主要目的是判斷自身所承擔的終極風險與可能獲得的財務杠桿利益，以確定投資決策。企業投資人對融資結構分析時，面臨著風險與收益的兩種選擇：是否轉移資本或追加資本，以使自身既承擔較小的投資風險，又可獲得較高的投資收益。對經營者，融資結構分析的主要目的是優化融資結構和降低融資成本。融資結構分析的最終目的可歸結為：如何確定和保持最佳融資結構，以使企業的綜合財務風險最低，而相應的融資成本也最低。10、何謂分析企業成本費用？成本費用分析的意義表現在哪幾個方面？（P83）解答提示：分析企業成本費用，就是在認識了成本費用積極作用的基礎上，利用成本費用報表提供的數據及其他有關資料，運用專門方法分析企業在各項成本費用發生過程中存在哪些問題，原因何在，并對企業成本管理工作作出評價。分析的意義：（1）為成本考核提供依據。（2）為未來成本預測和計劃提供依據。（3）促使企業改善經營管理，提高成本管理水平，增強市場競爭能力。總之，通過對成本費用分析，目的就是要合理控制、降低成本費用，提高企業經營管理水平，增強市場競爭力，最終獲取良好的經濟效益。 11、分析存貨的質量和流動性應注意的問題是什么？（P131） 解答提示：第一，存貨計價。采用的計價方法不同，發出存貨的金額也會不同，對期末存貨成本與當期銷售成本的確定必然會受到影響。第二，存貨跌價準備。它應按單個存貨項目的成本高于其可變現凈值的差額提取。則資產負債表上的存貨項目應以存貨凈額作為計量依據。第三，潛在虧損風險。第四，存貨的日常管理。第五，存貨的庫存周期。一般通過存貨周轉天數和存貨周轉次數和營業周期三個指標，結合行業、企業的生產經營情況，以及三項指標發展趨勢對比情況來進行分析。12、什么叫杜邦財務分析體系？它有什么特點？敘述其中的幾種主要財務指標之間的關系？（P243）解答提示：杜邦財務分析體系，簡稱杜邦體系，又稱杜邦分析法，是利用各主要財務比率指標間的內在聯系，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析和評價的方法。該體系是以股東（所有者）權益報酬率為龍頭，以總資產利潤率為核心，重點揭示企業獲利能力及其前因后果。特點：它通過幾種主要的財務比率之間的相互關系，全面、系統、直觀的反映出企業的財務狀況，從而大大節省了財務報表使用者的時間。財務指標關系：股東（所有者）權益報酬率=總資產利潤率*權益乘數總資產利潤率=銷售凈利率*資產周轉率股東（所有者）權益報酬率=銷售凈利率*資產周轉率*權益乘數13、什么叫財務報表分析？它具有哪些特征？（P14）解答提示：財務報表分析是以財務報表為主要依據，采用科學的評價標準和適用的分析方法，遵循規范的分析程序，通過對企業的財務狀況、經營成果和現金流量等重要指標的比較分析，從而對企業的經營情況及其效績作出判斷、評價和預測。特征：第一，財務報表分析是在財務報表所披露信息的基礎上，進一步提供和利用財務信息。這是財務報表編制工作的延續和發展。第二，財務報表分析是一個判斷過程。通過比較分析，對企業的經營活動及其效績作出判斷、評價和預測的過程。第三，科學的評價標準和適用的分析方法是財務報表分析的重要手段。科學的評價標準和適用的分析方法在財務報表分析中有著重要作用，它是作出判斷、評價和預測的基礎。14、如何計算凈利潤現金保證比率？為什么要借助于該比率對企業凈收益質量進行分析？（P239）解答提示：凈利潤現金保證比率=經營活動凈現金流量/凈利潤*100%.經營活動凈現金流量可從現金流量表中取得數據，凈利潤可從損益表中取得數據。為了防止一方面凈利潤較多，而另一方面現金嚴重短缺的局面出現，就必須利用經營活動凈現金流量與凈利潤比率，對凈利潤的質量及影響質量高低的原因進行衡量和評價。公司或企業只有把凈利潤這一指標建立在與之相稱的現金流量和較高的支付能力的基礎之上，才能防止由于現金短缺而陷入經營困難的境地。15、為什么說股東權益報酬率是一個綜合性最強的財務分析指標？是杜邦分析系統的核心？（P243）解答提示：財務管理及會計核算的目標之一是使股東財富最大化，股東（所有者）權益報酬率反映企業所有者投入資本的獲利能力，說明企業籌資、投資、資產營運等各項財務及其管理活動的效率，不斷提高股東（所有者）權益報酬率是所有者權益最大化的基本保證。所以，這一財務分析指標是企業所有者、經營者都十分關心的。而股東（所有者）權益報酬率高低的決定因素主要有三個方面，即銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數。這樣分解之后，就可以將股東（所有者）權益報酬率這一綜合指標發生升降變化的原因具體化，比只用一項綜合性指標更能說明問題。16、利息保障倍數有何作用？運用其分析評價時應注意哪些問題？（P166）解答提示：利息保障倍數可以測定企業以獲取的利潤承擔借款利息的能力，是評價債權人投資風險程度的重要指標之一。它是從企業的收益方面考察其長期償債能力，利息保障倍數越高，表明企業對償還債務的保障程度就越強。運用該指標進行分析評價，應注意以下問題：第一，利息費用的計算。利息費用一般取自企業當期損益表中的財務費用，但此數并不準確，因此，對于利息費用應盡量通過有關帳簿取得準確數據。第二，利息費用的實際支付能力。企業當期可能利潤很高，但不一定具有支付能力。所以，使用這一指標進行分析時，還應注意企業的現金流量與利息費用的數量關系。17、企業的不同融資結構對資金成本與財務風險有何影響？（P149）解答提示：不同融資結構，其資金成本與財務風險是各不相同的。資金成本是指企業為獲取某類資本所要付出的代價，財務風險是企業由于籌措資本對資金的供應者承擔義務而可能發生的危險。一般而言，負債融資的資金成本較低，只需支付利息，且利息費用可以在稅前支付，但財務風險較高，即不論企業經營狀況如何，到期必須還本付息；而主權資本融資的財務風險較低，企業對投資者的投資可以在續存期間永久使用，股利的支付不是固定的，視企業經營狀況而定，利潤少就少分，無利潤可以不分，但其資金成本較高，利潤全歸投資者所有，且股利不得從稅前扣除。最佳的融資結構應是資金成本最低而財務風險最小的融資結構。事實上，這種融資結構是不存在的，低資金成本往往伴隨著高財務風險，而低財務風險又與高資金成本相聯系。企業應在資金成本與財務風險之間選擇最適合自身生存和發展的融資結構。18、什么是風險型資產風險結構？它有什么優缺點？（P181）解答提示：風險型資產風險結構是指企業在一定銷售水平上，盡可能減少流動資產的比重，從而使企業總資產維持較高的收益水平。采用風險型資產風險結構，具有資產的流動性和變現能力較弱的風險，企業有可能難以應付到期債務的償還和生產經營中突發事件的臨時現金支付需要。而且，存貨減少還可能影響生產銷售的順利進行，因此企業面臨的財務風險和經營風險均較大。不利之處是：由于流動資產占用的減少，占用資金的機會成本減少，從而有利于增加資產的收益能力，提高資金利潤率。19、簡述杜邦分析體系的作用？（P245）解答提示：通過杜邦分析體系自上而下或自下而上分析，不僅可以了解企業財務狀況的全貌以及各項財務分析指標間的結構關系，而且還可以查明各項主要財務指標增減變動的影響因素及存在的問題。杜邦分析體系提供的上述財務信息，較好地解釋了指標變動的原因和趨勢，這為進一步采取具體措施指明方向，而且還為決策者優化經營結構和理財結構，提高企業償債能力和經營效益提供了基本思路，即要提高凈值報酬率的根本途徑在于擴大銷售、改善經營結構，節約成本費用開支，合理資源配置，加速資金周轉，優化資本結構等。它通過幾種主要的財務比率之間的相互關系，全面、系統、直觀的反映出企業的財務狀況，從而大大節省了財務報表使用者的時間。20、簡述現金流量增減變動的趨勢分析的含義及所采用的方法？（P222）解答提示：現金流量增減變動的趨勢分析，是以連續數期的現金流量表為基礎，將相同類別和相同項目的金額換算成相對數進行對比，以觀察其發展變化趨勢，從而為研究企業的經營策略，為對未來的現金流量進行預測分析提供依據的一種分析方法。進行趨勢分析所采用的方法一般是趨勢百分比法。計算百分比有兩種方法：定比和環比。定比是選取一個年度為基期，以基期金額為100.其余各年均以基期的金額為基數，計算出各自的百分比，以百分比進行比較分析，觀察發展趨勢。環比是各年均以上一個年度為基數，分別計算出各年的百分比，以百分比進行比較分析，觀察發展趨勢。 21、各利益主體往往因不同的利益驅動而從不同角度評價資產負債率，請問如何從企業所有者的角度評價資產負債比率？（P162）解答提示：對企業所有者來說，首要目標是要提高投資收益水平，并將投入的資本維持在適度的風險水平上。由于負債能為投資者帶來杠桿效益，而且不會稀釋其股權。所以，投資者期望利用債務提高企業的盈利水平。但債務同時也會給投資者帶來風險，因為債務的成本是固定的，如果企業經營不善或遭受意外打擊而出現經營風險時，由于收益大幅度滑坡，貸款利息還需照常支付，損失必然由所有者承擔，由此增加了投資風險。投資者往往用預期資產報酬率與借款利率進行比較判斷，若前者大于后者，表明投資者投入企業的資本將獲得雙重收益，資產負債比率越大越好。反之，若前者小于后者，則表明借入資本利息的一部分，要用所有者投入資本而獲得的利潤數額來彌補，投資者希望資產負債比率越小越好。22、分析企業貨幣資金規模的適應性和質量應注意哪些問題？（P127）解答提示：第一：企業的資產規模、業務收支規模。一般地說，企業資產總額越大，相應的貨幣資金規模也就越大；業務收支頻繁，處于貨幣形態的資產也會較多。第二：企業籌資能力。第三：企業的行業特點。第四：企業的定期存款。（本題為2001年考題）23、什么叫總資產利潤率？它在資產結構和資產管理效果分析中有何重要意義？（P71、202）解答提示：總資產利潤率也稱總資產報酬率或總資產收益率，是利潤與資產總額的對比關系，它從整體上放映了企業資產的利用效果，可用來說明企業運用其全部資產獲取利潤的能力。總資產利潤率=利潤總額+利息支出凈額/平均資產總值*100%意義：（1）總資產利潤率指標集中體現了資金運動速度和資金利用效果之間的關系。能使企業管理者形成一個較為完整的資產與利潤關系的概念，只有合理使用資金，降低消耗，避免資產閑置、資金沉淀、資產損失浪費等，方能提高總資產利潤率。（2）在企業資產總額一定的情況下，利潤的多少決定著總資產利潤率的高低。通過總資產利潤率的分析，還將促使企業重視改善資本結構，增強資產的盈利性和流動性。（3）總資產利潤率指標還可反映企業綜合經營管理水平的高低。企業綜合管理水平越高，資產運用越得當，費用控制越嚴格，利潤水平越高，總資產利潤率也越高。24、為什么說企業短期償債能力的強弱往往表現為資產變現能力的強弱？（P120）解答提示：在分析企業的短期償債能力時，企業資產的流動性問題十分突出。在權責發生制下，企業有盈利并不足以說明具有短期償債能力。這是因為償還到期債務要以貨幣資金支付，而企業的利潤與企業實際持有的現金有一定差距。即，一個企業可以有很高的利潤，但如果缺乏可供支配的現金，就沒有能力償還到期債務；反之，一個企業也可以有虧損，但只要它實際持有一定量的現金，即說明其具有相應的短期償債能力。因此，企業短期償債能力的強弱往往表現為資產變現能力的強弱。25、簡述實踐中存在的三種融資結構的含義和特點？（P149-150）解答提示：（1）保守型融資結構。是指在資本結構中主要采取主權資本融資，且在負債融資中又以長期負債融資為主。在這種融資結構中，企業對流動負債的依賴性較低，從而減輕短期償債大壓力，財務風險較低，由于主權資本融資和長期負債融資的成本較高，增大企業的資金成本。這是一種低財務風險、高資金成本的融資結構。（2）中庸型融資結構。這是一種中等財務風險和資金成本的融資結構。在這種結構下，主權資本與負債融資的比重主要根據資金的使用用途來確定，即用于長期資產的資金由主權資本融資和長期負債融資提供，而用于流動資產的資金主要由流動負債融資提供，同時，還應使主權資本融資與負債融資的比重保持在較為合理的水平上。（3）風險型融資結構。是指在資本結構中主要甚至全部采用負債融資，流動負債也被大量長期資產所占用。這是一種高風險、低資金成本的融資結構。26、簡述運用比較分析法應注意的問題？（P24）解答提示：在運用比較分析法時應注意相關指標的可比性。有以下幾點：（1）指標內容、范圍和計算方法的一致性。（2）會計計量標準、會計政策和會計處理方法的一致性。（3）時間單位和長度一致性。（4）企業類型、經營規模和財務規模以及目標大體一致。27、什么叫獲利能力？簡述企業獲利能力的重要性？（P63-64）解答提示：獲利能力是指企業運用其所支配的經濟資源，開展某種經營活動，從中賺取利潤的能力。重要性：（1）企業獲利能力對投資人的重要性。投資人的投資動機是獲取較高的投資回報。（2）企業獲利能力對債權人的重要性。向企業提供中長期貸款的債權人十分關心企業的資本結構和長期償債能力，從而衡量他們能否收回本息的安全程度。（3）企業獲利能力對政府行使社會管理職能的重要性。政府行使其社會管理職能，要有足夠的財政收入作保證。（4）企業獲利能力對員工的重要性。企業獲利能力強弱、經濟效益大小，直接關系到企業員工的切身利益。28、如何按照成本項目進行產品生產總成本分析？（P88-90）解答提示：按照成本項目進行產品生產總成本分析，可以根據按成本項目反映的生產成本表提供的數據以及其他有關資料，綜合運用各種分析方法從以下三個方面進行分析：（1）就生產費用總計和產品生產成本總計的各專欄數進行比較，揭示差異。（2）對成本項目結構變動進行分析。（3）計算對比有關成本效益指標，評價報告期成本獲利水平。29、什么叫保守型資產風險結構？它有什么優缺點？（P180）解答提示：保守型資產風險結構是指企業在一定銷售水平上，盡可能增加無風險或低風險資產的比重，減少高風險資產的比重，從而使企業總資產構成維持較低的風險水平。采用保守型資產風險結構，能使企業擁有足夠的具有較強流動性和變現能力的資產以應付其到期債務，保證生產和銷售的順利進行，因此企業所面臨的風險較小。不利之處：由于企業的流動資產占用大量資金，增大了資金占用的機會成本，從而導致企業資金利潤率相對較低。30、進行資產結構和資產管理效果分析，對于企業所有者和債權人有何意義？（P175）解答提示：對于企業所有者或股東而言，資產結構和資產管理效果分析有助于判斷企業財務的安全性、資本的保全程度以及資產的收益能力，可用于進行相應的投資決策。（1）企業的安全性與其資產結構密切相關，如果企業流動性強的資產所占的比重大，企業資產的變現能力強，企業一般不會遇到現金拮據的壓力，企業的財務安全性較高。（2）要保全所有者的或股東的投入資本，除要求在資產的運用過程中，資產的凈損失不得沖減資本金外，還要有高質量的資產作為其物質基礎，否則資產周轉價值不能實現，就無從談及資本保全。而通過資產結構和資產管理效果分析，可以很好地判斷資本的安全程度。（3）企業的資產結構直接影響著企業的收益。企業存量資產的周轉速度越快，實現收益的能力越強；存兩資產中商品資產越多，實現收益額越大；商品資產中毛利額高的商品所占比重越高，取得的利潤率越高。資產結構和資產管理效果預示著企業未來收益的能力。對于企業債權人而言，資產結構和資產管理效果分析有助于判明其債權的物質保證程度或其安全性，可用以進行相應的信用決策。短期債權人通過了解企業短期資產的數額，可以判明企業短期債權的物質保證程度；長期債權人通過了解與長期債務償還期相接近的可實現長期資產，可