廣發天天紅發起式貨幣市場基金2015年第3季度報告2015年9月30日基金管理人：廣發基金管理有限公司基金托管人：廣發銀行股份有限公司報告送出日期：二一五年十月二十六日1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人廣發銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2015年10月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務資料未經審計。 本報告期自2015年7月1日起至9月30日止。2 基金產品概況基金簡稱廣發天天紅基金主代碼000389交易代碼000389基金運作方式契約型開放式、發起式基金合同生效日2013年10月22日報告期末基金份額總額24,290,800,568.72份投資目標在嚴格控制風險、保持較高流動性的基礎上，力爭實現穩定的、高于業績比較基準的投資收益。 投資策略本基金將在深入研究國內外的宏觀經濟走勢、貨幣政策變化趨勢、市場資金供求狀況的基礎上，分析和判斷利率走勢與收益率曲線變化趨勢，并綜合考慮各類投資品種的收益性、流動性和風險特征，對基金資產組合進行積極管理。業績比較基準活期存款利率（稅后）風險收益特征本基金屬于貨幣市場基金，長期風險收益水平低于股票型基金、混合型基金和債券型基金。基金管理人廣發基金管理有限公司基金托管人廣發銀行股份有限公司3 主要財務指標和基金凈值表現3.1 主要財務指標單位：人民幣元主要財務指標報告期（2015年7月1日-2015年9月30日）1.本期已實現收益204,846,076.442.本期利潤204,846,076.443.期末基金資產凈值24,290,800,568.72注：(1)所述基金財務指標不包括持有人認購和交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。(2)本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益，由于貨幣市場基金采用攤余成本法核算，因此，公允價值變動收益為零，本期已實現收益和本期利潤的金額相等。3.2 基金凈值表現3.2.1 本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較階段凈值收益率凈值收益率標準差業績比較基準收益率業績比較基準收益率標準差-過去三個月0.8601%0.0019%0.0894%0.0000%0.7707%0.0019%注：本基金利潤分配按日結轉份額。3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較廣發天天紅發起式貨幣市場基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖（2013年10月22日至2015年9月30日）4 管理人報告4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介姓名職務任本基金的基金經理期限證券從業年限說明任職日期離任日期譚昌杰本基金的基金經理；廣發理財年年紅債券基金的基金經理；廣發錢袋子貨幣基金的基金經理；廣發天天利貨幣基金的基金經理；廣發趨勢優選靈活配置混合基金的基金經理；廣發聚安混合基金的基金經理；廣發聚寶混合基金的基金經理；廣發聚康混合基金的基金經理2013-10-22-7年男，中國籍，經濟學碩士，持有基金業執業資格證書，2008年7月至2012年7月在廣發基金管理有限公司固定收益部任研究員，2012年7月19日起任廣發理財年年紅債券基金的基金經理，2012年9月20日至2015年5月26日任廣發雙債添利債券基金的基金經理，2013年10月22日起任廣發天天紅發起式貨幣市場基金的基金經理，2014年1月10日至2015年7月23日任廣發錢袋子貨幣市場基金的基金經理，2014年1月27日至2015年5月26日任廣發集鑫債券型證券投資基金，2014年1月27日至2015年7月23日任廣發天天利貨幣市場基金的基金經理，2014年9月29日至2015年4月29日任廣發季季利債券基金的基金經理，2015年1月29日起任廣發趨勢優選靈活配置混合基金的基金經理，2015年3月25日起任廣發聚安混合基金的基金經理，2015年4月9日起任廣發聚寶混合基金的基金經理，2015年6月1日起任廣發聚康混合基金的基金經理。任爽本基金的基金經理；廣發純債債券基金的基金經理；廣發理財7天債券基金的基金經理；廣發天天利貨幣基金的基金經理；廣發錢袋子貨幣市場基金的基金經理；廣發活期寶貨幣基金的基金經理；廣發聚泰混合基金的基金經理2013-10-22-7年女，中國籍，經濟學碩士，持有基金業執業資格證書，2008年7月至今在廣發基金管理有限公司固定收益部兼任交易員和研究員，2012年12月12日起任廣發純債債券基金的基金經理，2013年6月20日起任廣發理財7天債券基金的基金經理，2013年10月22日起任廣發天天紅發起式貨幣市場基金的基金經理，2014年1月27日起任廣發天天利貨幣市場基金的基金經理，2014年5月30日起任廣發錢袋子貨幣市場基金的基金經理，2014年8月28日起任廣發活期寶貨幣市場基金的基金經理，2015年6月8日起任廣發聚泰混合基金的基金經理。注：1.“任職日期”和“離職日期”指公司公告聘任或解聘日期。2.證券從業的含義遵從行業協會證券業從業人員資格管理辦法的相關規定4.2 報告期內本基金運作遵規守信情況說明本報告期內，本基金管理人嚴格遵守中華人民共和國證券投資基金法及其配套法規、廣發天天紅發起式貨幣市場基金基金合同和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關法規及基金合同的規定。4.3 公平交易專項說明4.3.1 公平交易制度的執行情況公司通過建立科學、制衡的投資決策體系，加強交易分配環節的內部控制，并通過實時的行為監控與及時的分析評估，保證公平交易原則的實現。在投資決策的內部控制方面，公司制度規定投資組合投資的股票必須來源于備選股票庫，重點投資的股票必須來源于核心股票庫。公司建立了嚴格的投資授權制度，投資組合經理在授權范圍內可以自主決策，超過投資權限的操作需要經過嚴格的審批程序。在交易過程中，中央交易部按照“時間優先、價格優先、比例分配、綜合平衡”的原則，公平分配投資指令。監察稽核部風險控制崗通過投資交易系統對投資交易過程進行實時監控及預警，實現投資風險的事中風險控制；稽核崗通過對投資、研究及交易等全流程的獨立監察稽核，實現投資風險的事后控制。本報告期內，上述公平交易制度總體執行情況良好，不同的投資組合受到了公平對待，未發生任何不公平的交易事項。4.3.2 異常交易行為的專項說明本公司原則上禁止不同投資組合之間（完全按照有關指數的構成比例進行證券投資的投資組合除外）或同一投資組合在同一交易日內進行反向交易。如果因應對大額贖回等特殊情況需要進行反向交易的，則需經公司領導嚴格審批并留痕備查。本報告期內，本投資組合與本公司管理的其他投資組合未發生過同日反向交易的情況。4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析本報告期內工業指標繼續走弱，房地產銷售略有回暖，但持續性不強；基建投資增速有所回落；受匯率波動的影響，進出口數據繼續低迷。從政策方向來看，貨幣政策繼續寬松，但對市場的影響弱化；財政政策未見明顯發力，有待后續觀察。資產表現方面，股市經歷深度調整和IPO的暫停，引導大量避險資金以及低風險偏好資金進入債券市場，債市進而出現了一波持續的慢牛。本報告期內資金面整體寬松，即使期間經歷了匯率變動帶來的短期資金外流壓力，但在央行強力維護下，資金面僅僅出現日間的階段性緊張。避險資金以及低風險偏好資金進入債券市場，其中大部分進入到了貨幣市場中，帶動貨幣市場收益率持續下行。基于資金面持續寬松的判斷，本基金繼續維持中性偏高的債券比例，盡可能維持較高的剩余期限。在確保有較為充裕的短期到期現金流的前提條件下，根據貨幣市場收益率曲線的陡峭形狀，配置性價比較高的期限品種。4.4.2報告期內基金的業績表現本報告期內，本基金凈值增長率為0.8601%，同期業績比較基準收益率為0.0894%。4.5管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望我們對于未來1-2個季度的經濟形勢仍不樂觀，實體經濟的自主投資意愿難以恢復，外需受外圍經濟的影響可能仍會惡化，一線與二三線城市的房地產市場預計仍會繼續分化。經濟的支撐來自政府投資，但4季度和1季度受制于天氣影響，北方地區難以大面積開工，因此，即使政府主導的基建投資重新上馬，對于經濟的推動短期內也很難體現。我們認為，中國的經濟已經處于市場出清的進程中，在維穩的大背景下，政府會施加各類托底的措施，這會延長出清的過程、減緩出清的幅度。就政策方向而言，寬松方向是確定和必須的，但更應該關注寬松的方式。我們認為，后續政策方向應以切實降低企業融資成本作為著力點，通過降低基準利率引導市場無風險收益率的下降，同時允許部分企業破產整頓，發揮市場的風險定價功能。因此，預計4季度債券仍是相對安全的品種，但僅限于利率債以及高等級債券，中低等級有利差擴大的風險。權益類市場方面，IPO預計很難在年內重啟，二級市場方面系統性上漲的空間有限，但板塊性、結構性的機會很大。基于后續資金面仍將維持寬松的判斷，本基金將繼續維持較高的債券倉位和組合剩余期限，合理分配資產的到期分布，逐步置換入一部分目前市場估值收益率偏高的品種，比如可轉讓大額存單。5 投資組合報告5.1 報告期末基金資產組合情況序號項目金額(元)占基金總資產的比例(%)1固定收益投資10,693,327,802.6141.51其中：債券10,693,327,802.6141.51資產支持證券-2買入返售金融資產3,982,297,315.3115.46其中：買斷式回購的買入返售金融資產1,099,988,991.864.273銀行存款和結算備付金合計10,900,928,821.7642.324其他各項資產184,707,864.760.725合計25,761,261,804.44100.005.2 報告期債券回購融資情況序號項目占基金資產凈值的比例（）1報告期內債券回購融資余額9.16其中：買斷式回購融資-序號項目金額占基金資產凈值的比例（）2報告期末債券回購融資余額1,455,497,176.755.99其中：買斷式回購融資-注：報告期內債券回購融資余額占基金資產凈值的比例為報告期內每日融資余額占資產凈值比例的簡單平均值。債券正回購的資金余額超過基金資產凈值的20的說明本報告期內本貨幣市場基金債券正回購的資金余額未超過資產凈值的20%。5.3 基金投資組合平均剩余期限5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況項目天數報告期末投資組合平均剩余期限118報告期內投資組合平均剩余期限最高值119報告期內投資組合平均剩余期限最低值83報告期內投資組合平均剩余期限超過180天情況說明本基金合同約定：“本基金投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過120天”，本報告期內，本基金未發生超標情況。5.3.2 報告期末投資組合平均剩余期限分布比例序號平均剩余期限各期限資產占基金資產凈值的比例（%）各期限負債占基金資產凈值的比例（）130天以內36.615.99其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債-230天（含）60天12.23-其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債-360天（含）90天4.70-其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債-490天（含）180天19.65-其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債-5180天（含）397天（含）32.11-其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債-合計105.295.995.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值(元)占基金資產凈值比例()1國家債券-2央行票據-3金融債券1,434,653,214.755.91其中：政策性金融債1,434,653,214.755.914企業債券-5企業短期融資券9,258,674,587.8638.126中期票據-7同業存單-8其他-9合計10,693,327,802.6144.0210剩余存續期超過397天的浮動利率債券-5.5 報告期末按攤余成本占基金資產凈值比例大小排名的前十名債券投資明細序號債券代碼債券名稱債券數量(張)攤余成本（元）占基金資產凈值比例（）115020215國開027,500,000.00752,153,925.683.10215030115進出012,000,000.00200,566,498.530.83301153701015中建材SCP0102,000,000.00199,277,184.680.82415041115農發111,800,000.00180,522,907.630.74514023014國開301,700,000.00170,349,975.870.70601157400515陜煤化SCP0051,500,000.00149,997,570.490.62701152300515大唐SCP0051,500,000.00149,823,517.820.62804155103715華電股CP0031,500,000.00149,507,582.120.62901159960015廣晟SCP0061,400,000.00139,956,985.480.581001159961215陜煤化SCP0071,400,000.00139,944,348.900.585.6“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離項目偏離情況報告期內偏離度的絕對值在0.25(含)-0.5%間的次數18次報告期內偏離度的最高值0.2838%報告期內偏離度的最低值0.2008%報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值0.2333%5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細本基金本報告期末未持有資產支持證券。5.8 投資組合報告附注5.8.1基金計價方法說明本基金采用“攤余成本法”計價，即計價對象以買入成本列示，按實際利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內攤銷，每日計提收益。5.8.2本報告期內本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券。5.8.3本基金投資的前十名證券的發行主體在本報告期內沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。5.8.4其他各項資產構成序號名稱金額(元)1存出保證金-2應收證券清算款-3應收利息184,707,864.764應收申購款-5其他應收款-6待攤費用-7其他-8合計184,707,864.766 開放式基金份額變動單位：份本報告期期初基金份額總額20,420,140,002.76本報告期基金總申購份額30,873,942,801.93本報告期基金總贖回份額27,003,282,235.97報告期期末基金份額總額24,290,800,568.727 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細序號交易方式交易日期交易份額（份）交易金額（元）適用費率1贖回2015-07-02-40,000,000.00-40,000,000.00-2申購2015-07-03113,000,000.00113,000,000.00-3申購2015-07-0850,000,000.0050,000,000.00-4贖回2015-07-10-100,000,000.00-100,000,000.00-5申購2015-07-1765,000,000.0065,000,000.00-6分紅轉投2015-07-311,518,350.101,518,350.10-7申購2015-08-06100,000,000.00100,000,000.00-8贖回2015-08-11-20,000,000.00-20,000,000.00-9贖回2015-08-17-10,000,000.00-10,000,000.00-10贖回2015-08-19-38,000,000.00-38,000,000.00-11分紅轉投2015-08-311,682,441.761,682,441.76-12贖回2015-