企業(yè)戰(zhàn)略成本管理 課程主要內(nèi)容 第一部分成本管理與戰(zhàn)略成本管理概述第二部分基本成本概念第三部分成本 數(shù)量 利潤(rùn)分析第四部分資金成本與資金結(jié)構(gòu)第五部分戰(zhàn)略成本管理的分析工具第六部分作業(yè)成本會(huì)計(jì)第七部分目標(biāo)成本和生命周期成本 第一部分成本管理與戰(zhàn)略成本管理 戰(zhàn)略管理的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)成本管理提出挑戰(zhàn) 1 傳統(tǒng)成本管理關(guān)注企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的價(jià)值耗費(fèi)2 傳統(tǒng)成本管理的目標(biāo)是謀求成本的最小化和利潤(rùn)的最大化 難以同戰(zhàn)略管理的目標(biāo)相協(xié)調(diào) 3 傳統(tǒng)成本管理基于實(shí)時(shí)實(shí)地的管理思想 而戰(zhàn)略管理是一種前瞻性管理4 傳統(tǒng)成本管理對(duì)決定成本高低的因素的分析不全面 無(wú)形地阻礙了管理者的視野 現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境的變化對(duì)成本管理的影響全球競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)生產(chǎn)與信息技術(shù)的提高更關(guān)注于顧客 以往的 現(xiàn)代的企業(yè)環(huán)境的比較 成本管理信息它是經(jīng)理們有效管理企業(yè)所需的關(guān)于成本收益的財(cái)務(wù)信息 以及關(guān)于生產(chǎn)率 質(zhì)量和其他關(guān)鍵成功因素的非財(cái)務(wù)信息 過(guò)去及現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境中的成本管理重心 關(guān)鍵成功因素 對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和成功至關(guān)重要的業(yè)績(jī)的衡量指標(biāo) 許多關(guān)鍵成功因素是財(cái)務(wù)方面的 同時(shí)許多也是非財(cái)務(wù)方面的 一些具備關(guān)鍵成功因素的領(lǐng)先企業(yè) 成功的財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)鍵成功因素成功的財(cái)務(wù)指標(biāo) 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率利潤(rùn)增長(zhǎng)率股利增長(zhǎng)率債券與信用評(píng)級(jí)現(xiàn)金流股價(jià)增長(zhǎng) 成功的非財(cái)務(wù)指標(biāo) 內(nèi)部經(jīng)營(yíng)程序產(chǎn)品的高質(zhì)量生產(chǎn)革新高生產(chǎn)率循環(huán)時(shí)間廢品減少 成功的非財(cái)務(wù)指標(biāo) 顧客指標(biāo) 市場(chǎng)份額與市場(chǎng)份額增長(zhǎng)率顧客服務(wù)準(zhǔn)時(shí)送貨顧客滿(mǎn)意度品牌認(rèn)同在有利市場(chǎng)中的地位 成功的非財(cái)務(wù)指標(biāo) 創(chuàng)新與學(xué)習(xí)經(jīng)理的實(shí)力和正直能力與品德士氣和企業(yè)文化教育與培訓(xùn)新產(chǎn)品和生產(chǎn)方法創(chuàng)新 作為計(jì)算機(jī)生產(chǎn)者和計(jì)算機(jī)的直接銷(xiāo)售商 在這樣一個(gè)價(jià)格敏感同時(shí)顧客的期望又與日劇增的行業(yè)里 戴爾是如何一方面降低成本 一方面又提高產(chǎn)品價(jià)值的呢 成本管理信息提供給管理的四項(xiàng)職能 戰(zhàn)略管理計(jì)劃與決策管理與經(jīng)營(yíng)控制編制財(cái)務(wù)報(bào)告 戰(zhàn)略它是一整套目標(biāo)和為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需的行動(dòng)計(jì)劃 如果這些計(jì)劃成功 將為企業(yè)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 戰(zhàn)略管理它為企業(yè)制定可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力定位從而為企業(yè)建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 并最終為企業(yè)帶來(lái)持續(xù)的成功 一些公司的長(zhǎng)期目標(biāo) 福特 成為低成本高質(zhì)量產(chǎn)品的制造者 并為顧客提供最好的價(jià)值通用電氣 在公司涉足的市場(chǎng)中位居第一或者第二 成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者和知名品牌柯達(dá) 成為世界最好的化學(xué)影像和電子影像公司IBM 成為全世界最成功的信息科技企業(yè) 某企業(yè)的戰(zhàn)略企業(yè)家管理我們要力求將公司管理的企業(yè)家特性和文化制度化 并維持根本性的財(cái)務(wù)與戰(zhàn)略控制和高度專(zhuān)業(yè)化顧客價(jià)值我們將對(duì)顧客銷(xiāo)售具有真正和巨大價(jià)值的產(chǎn)品和服務(wù) 全球擴(kuò)張我們將通過(guò)在全球擴(kuò)展主要品牌 投資于在全球急劇擴(kuò)張的歐美企業(yè) 在關(guān)鍵市場(chǎng)進(jìn)行戰(zhàn)略兼并用以獲得競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)先地位等措施加速我們的增長(zhǎng)提高的回報(bào)我們力求提高投入資產(chǎn)的報(bào)酬率 計(jì)劃與決策包括預(yù)算和利潤(rùn)規(guī)劃 現(xiàn)金流量管理以及其它與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的決策經(jīng)營(yíng)控制與管理控制中層經(jīng)理監(jiān)控生產(chǎn)層次經(jīng)理及雇員的行為是經(jīng)營(yíng)控制 高層經(jīng)理評(píng)估中層經(jīng)理的行為是管理控制 編制財(cái)務(wù)報(bào)告 戰(zhàn)略成本管理 戰(zhàn)略成本管理 它是企業(yè)如何利用成本管理信息進(jìn)行戰(zhàn)略選擇 以及不同戰(zhàn)略選擇下如何組織成本管理 戰(zhàn)略成本管理的目標(biāo) 一 戰(zhàn)略成本管理目標(biāo)應(yīng)該服從于戰(zhàn)略管理目標(biāo)二 戰(zhàn)略成本管理的基本目標(biāo)就是為決策者提供決策有用的戰(zhàn)略性成本信息三 戰(zhàn)略成本管理的最終目標(biāo)應(yīng)該落實(shí)在企業(yè)成本的持續(xù)降低上來(lái) 戰(zhàn)略成本管理的目標(biāo) 通過(guò)戰(zhàn)略性成本信息的提供與分析利用 促進(jìn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成和成本持續(xù)降低環(huán)境的建立 戰(zhàn)略成本管理的內(nèi)容 成本升高 競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng) 成本下降 競(jìng)爭(zhēng)力減弱 一 二 三 四 戰(zhàn)略成本管理的內(nèi)容 利用戰(zhàn)略性成本信息進(jìn)行戰(zhàn)略選擇 在不同的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略下正確組織成本管理 戰(zhàn)略成本管理的特點(diǎn) 1 外向性特征2 競(jìng)爭(zhēng)性特征3 信息多樣性和全面性4 具有動(dòng)態(tài)系統(tǒng)特征 現(xiàn)代管理技術(shù)對(duì)成本管理的影響 標(biāo)桿競(jìng)爭(zhēng) 是一個(gè)過(guò)程 通過(guò)這一過(guò)程企業(yè)識(shí)別關(guān)鍵成功因素 研究其他企業(yè)最佳的實(shí)踐 然后實(shí)行改進(jìn)措施以追趕或打敗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象 作業(yè)成本法與作業(yè)管理 通過(guò)對(duì)成本對(duì)象進(jìn)行成本追蹤來(lái)提高成本分析的精確性的一種成本分析方法 作業(yè)管理是使用作業(yè)分析改進(jìn)經(jīng)營(yíng)控制和管理控制的一種管理方法 目標(biāo)成本法 以給定的競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格為基礎(chǔ)決定產(chǎn)品的成本 以保證實(shí)現(xiàn)預(yù)期的利潤(rùn) 生命周期成本法 用于識(shí)別和顯示一項(xiàng)產(chǎn)品整個(gè)生命周期成本的一種管理技術(shù) 平衡計(jì)分卡 為了強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)或非財(cái)務(wù)戰(zhàn)略信息 企業(yè)業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)報(bào)告常常基于四個(gè)方面的關(guān)鍵成功因素 1 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)2 顧客滿(mǎn)意度3 內(nèi)部業(yè)務(wù)流程4 創(chuàng)新與學(xué)習(xí)基于這四個(gè)方面的財(cái)務(wù)報(bào)告成為平衡計(jì)分卡 戴爾是怎樣超過(guò)其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的 成功的秘訣是 速度定單處理的速度生產(chǎn)的速度收款速度速度降低成本 為顧客增加價(jià)值 使得戴爾可以賺到更多的錢(qián) 第二部分基本成本概念 成本 當(dāng)資源為某種目的而耗用時(shí)就會(huì)發(fā)生成本 成本對(duì)象 為了某種管理的目的而將成本向其分配的任何產(chǎn)品 服務(wù)或組織單位 成本動(dòng)因 促使成本增加的驅(qū)動(dòng)因素 成本池 成本被歸納為各具意義的不同類(lèi)別 成本的分類(lèi) 1 生產(chǎn)成本2 營(yíng)業(yè)費(fèi)用3 管理費(fèi)用直接材料營(yíng)銷(xiāo)成本研究與開(kāi)發(fā)直接人工配送成本設(shè)計(jì)成本燃料和動(dòng)力客戶(hù)服務(wù)成本行政管理制造費(fèi)用 成本 成本動(dòng)因 成本池 成本動(dòng)因 成本對(duì)象 電動(dòng)傳送 材料處理 監(jiān)督 包裝材料 組裝車(chē)間 包裝車(chē)間 洗碗機(jī) 洗衣機(jī) 成本動(dòng)因的類(lèi)型作業(yè)基礎(chǔ)的成本動(dòng)因數(shù)量基礎(chǔ)的成本動(dòng)因結(jié)構(gòu)性的成本動(dòng)因執(zhí)行性的成本動(dòng)因 作業(yè)基礎(chǔ)的成本動(dòng)因通過(guò)作業(yè)分析來(lái)識(shí)別 對(duì)每一項(xiàng)作業(yè)都建立一個(gè)成本動(dòng)因以解釋由作業(yè)引起的成本如何變化 作業(yè)基礎(chǔ)的成本動(dòng)因作業(yè)成本動(dòng)因材料采購(gòu)采購(gòu)訂單份數(shù)材料整理材料移動(dòng)次數(shù)質(zhì)量控制檢查次數(shù)維修機(jī)器故障次數(shù)訂藥訂單數(shù)量 而非藥物數(shù)量 結(jié)構(gòu)性成本動(dòng)因具有戰(zhàn)略性質(zhì) 它涉及具有長(zhǎng)期影響的計(jì)劃與決策 規(guī)模經(jīng)驗(yàn)技術(shù)復(fù)雜性 執(zhí)行性成本動(dòng)因是企業(yè)在短期經(jīng)營(yíng)決策中進(jìn)行管理以降低成本的一些因素 員工參與生產(chǎn)過(guò)程設(shè)計(jì)供應(yīng)商關(guān)系 固定成本 在相關(guān)范圍內(nèi)不隨成本動(dòng)因數(shù)量變化而變化的成本部分變動(dòng)成本 在總成本中隨成本動(dòng)因數(shù)量變化而變化的部分邊際成本 成本動(dòng)因增加一個(gè)數(shù)量時(shí)增加的成本 機(jī)會(huì)成本 選擇某項(xiàng)方案后 放棄其他的方案所損失的收益沉沒(méi)成本 過(guò)去已經(jīng)發(fā)生的一些無(wú)關(guān)成本 決策者在將來(lái)不能改變它們 它們也不能夠影響未來(lái)可用的現(xiàn)金流 制造企業(yè)的成本流動(dòng) 購(gòu)買(mǎi)原材料 所耗用的原材料 人工 制造費(fèi)用 在產(chǎn)品 完工品 產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 期初存貨 期末存貨 存貨帳戶(hù)本期成本發(fā)生額轉(zhuǎn)出成本材料購(gòu)買(mǎi)材料生產(chǎn)消耗的材料在產(chǎn)品1 材料成本本期完工品成本2 人工成本3 制造費(fèi)用完工品產(chǎn)品生產(chǎn)成本產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 第三部分成本 數(shù)量 利潤(rùn)分析 損益方程式1 基本的損益方程式利潤(rùn) 銷(xiāo)售收入 總成本總成本 單位變動(dòng)成本 產(chǎn)量 固定成本銷(xiāo)售收入 單價(jià) 銷(xiāo)量 2 損益方程式的變換形式銷(xiāo)量 固定成本 利潤(rùn) 單價(jià) 單位變動(dòng)成本 單價(jià) 固定成本 利潤(rùn) 銷(xiāo)量 單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本 單價(jià) 固定成本 利潤(rùn) 銷(xiāo)量 固定成本 單價(jià) 銷(xiāo)量 單位變動(dòng)成本 銷(xiāo)量 利潤(rùn)3 計(jì)算稅后利潤(rùn)的損益方程式稅后利潤(rùn) 利潤(rùn)總額 利潤(rùn)總額 所得稅稅率銷(xiāo)量 固定成本 稅后利潤(rùn) 1 所得稅稅率 單價(jià) 單位變動(dòng)成本 例某企業(yè)每月固定制造成本1000元 固定銷(xiāo)售費(fèi)用100元 固定管理費(fèi)用150元 單位變動(dòng)制造成本6元 單位變動(dòng)銷(xiāo)售費(fèi)0 70元 單位變動(dòng)管理費(fèi)用0 30元 該企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品單價(jià)10元 所得稅匯率50 本月計(jì)劃產(chǎn)銷(xiāo)600件產(chǎn)品 預(yù)期利潤(rùn)是多少 若計(jì)劃實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500元 應(yīng)產(chǎn)銷(xiāo)多少件產(chǎn)品 邊際貢獻(xiàn)方程式1 邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn) 銷(xiāo)售收入 變動(dòng)成本單位邊際貢獻(xiàn) 單價(jià) 單位變動(dòng)成本制造邊際貢獻(xiàn) 銷(xiāo)售收入 產(chǎn)品變動(dòng)成本產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn) 制造邊際貢獻(xiàn) 銷(xiāo)售和管理變動(dòng)成本 2 邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率 邊際貢獻(xiàn) 銷(xiāo)售收入 經(jīng)濟(jì)增加值又稱(chēng)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn) 是一定時(shí)期的公司稅后凈利潤(rùn)與投入資本的資金成本之差額 經(jīng)濟(jì)增加值不僅對(duì)債務(wù)資本計(jì)算成本 而且對(duì)權(quán)益資本也計(jì)算成本 EVA 稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 債務(wù)成本 股本成本 1 經(jīng)濟(jì)增加值可以更準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)公司或者部門(mén)的經(jīng)營(yíng)責(zé)任2 經(jīng)濟(jì)增加值使決策與股東財(cái)富一致3 經(jīng)濟(jì)增加值結(jié)束了多目標(biāo)引起的混亂 盈虧平衡點(diǎn)及其確定 固定成本 在一定的生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)不隨產(chǎn)量的變動(dòng)而變動(dòng)的費(fèi)用變動(dòng)成本 隨產(chǎn)量的變動(dòng)而變動(dòng)的費(fèi)用 變動(dòng)成本中的大部分與產(chǎn)品產(chǎn)量成正比的關(guān)系 總成本費(fèi)用 固定成本與變動(dòng)成本之和 C Cf CvQC 總成本費(fèi)用Cf 固定成本Cv 變動(dòng)成本Q 產(chǎn)品產(chǎn)量 盈虧平衡點(diǎn)及其確定 0 Q B C Q Cf CvQ C Cf CvQ B PQ 虧損 盈利 在盈虧平衡點(diǎn) 銷(xiāo)售收入等于總成本費(fèi)用盈虧平衡產(chǎn)量 Q Cf P Cv 盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率 項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力Qc E Q Qc若按照設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力進(jìn)行生產(chǎn)和銷(xiāo)售 盈虧平衡銷(xiāo)售價(jià)格 P Cv Cf Qc 某工程設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力每年12萬(wàn)噸 售價(jià)每噸510元 總固定成本1500萬(wàn)元 單位成本250元 并與產(chǎn)量成正比關(guān)系 求 以產(chǎn)量 生產(chǎn)能力利用率以及價(jià)格表示的盈虧平衡點(diǎn) 互斥方案盈虧平衡分析 假設(shè)兩個(gè)互斥方案的經(jīng)濟(jì)效果都受某不確定性因素x的影響 兩個(gè)方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)表示為 E1 f1 x E2 f2 x 例 生產(chǎn)某種產(chǎn)品有三種工藝方案 采用方案一年固定成本800萬(wàn)元 單位產(chǎn)品變動(dòng)成本10元 采用方案二 年固定成本500萬(wàn)元 單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為20元 采用方案三 年固定成本300萬(wàn)元 單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為30元 分析各個(gè)方案適用的生產(chǎn)規(guī)模 c3 c2 c1 Qm Qn 第四部分資本成本與資金結(jié)構(gòu) 一 資金成本的概念資金成本 企業(yè)為籌集和使用資金而付出的資金籌集費(fèi)和資金使用費(fèi) 資金成本 資金使用費(fèi) 籌集資金總額 資金籌集費(fèi) 資金使用費(fèi) 與證券發(fā)行有關(guān)的成本 二 個(gè)別資金成本的計(jì)算權(quán)益資本成本 公司的普通股東投資的預(yù)期報(bào)酬率債務(wù)資本成本 公司債權(quán)人的預(yù)期報(bào)酬率 債券的成本 令發(fā)行債券籌集到的資金總額等于企業(yè)未來(lái)支付的利息和本金現(xiàn)值之和 得出的折現(xiàn)率即為債券的稅前資金成本率 P F I 1 K t B 1 K n稅后資金成本 Kb K 1 T 例4 1某企業(yè)發(fā)行債券5000萬(wàn)元 按面值發(fā)行 期限5年 票面利率12 每年末支付一次利息 到期還本 發(fā)行費(fèi)用為面值的3 所得稅稅率為33 發(fā)行該筆債券的資金成本為多少 銀行借款的成本例 某企業(yè)向銀行借款100萬(wàn)元 年利率12 3年到期 按照借款合同 企業(yè)每年末支付利息一次 到期一次還本 計(jì)算其稅前資金成本 普通股的成本 支付給普通股股東的股利以及發(fā)行費(fèi)用 權(quán)益資本的成本率可被看作是預(yù)計(jì)未來(lái)的股利的現(xiàn)值與所籌得的資金相等的折現(xiàn)率 方法以預(yù)計(jì)的未來(lái)股利為基礎(chǔ) 例某股份公司普通股的發(fā)行價(jià)格為6 20元 發(fā)行費(fèi)用為每股0 20元 預(yù)計(jì)第一年末的股利為0 60元 今后每年增長(zhǎng)30 該公司普通股的資金成本是多少 負(fù)債資金與權(quán)益資金籌資的比較 三 加權(quán)平均資金成本的計(jì)算當(dāng)企業(yè)采用多種方式進(jìn)行資金籌集的時(shí)候 就要計(jì)算全部資金的總成本 即加權(quán)平均資金成本 賬面價(jià)值法 根據(jù)各種資金的賬面價(jià)值計(jì)算出各種資金占總資金的比重 求出權(quán)數(shù) 再乘以各項(xiàng)資金的資金成本 得出加權(quán)平均資金成本 例4 7各種資金的賬面價(jià)值和資金成本如下表所示 我們假設(shè)現(xiàn)有資金融資比例將延伸到將來(lái) 四 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的含義與計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿是指采用固定成本融資時(shí) 通過(guò)發(fā)行固定利率的債券 向銀行取得固定利率的貸款 或者發(fā)行固定利率的優(yōu)先股所取得的資金 所獲得的收益超過(guò)了或沒(méi)有達(dá)到所支付的固定融資成本而對(duì)普通股股東的每股收益帶來(lái)的影響 EBIT為息稅前收益 普通股每股收益EPS EBIT I 1 T DP N財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 息稅前收益變動(dòng)1 所引起的企業(yè)每股收益變動(dòng)的百分比DFL EPS EPS EBIT EBIT 例4 10現(xiàn)有A B兩個(gè)公司 其資金總額均為5000萬(wàn)元 息稅前收益相等 息稅前收益的增長(zhǎng)率也相同 不同的只有資金結(jié)構(gòu) A公司全部資金都是普通股 每股面值1元 共5000萬(wàn)股 B公司除了有普通股2000萬(wàn)元 每股面值1元 共2000萬(wàn)股 外 還有年利率8 75 的公司債券2000萬(wàn)元和年股利率12 的優(yōu)先股1000萬(wàn)元 兩個(gè)公司本年度息稅前收益均為1000萬(wàn)元 下半年息稅前收益將增長(zhǎng)20 設(shè)公司所得稅稅率為40 分析兩個(gè)公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 當(dāng)DFL 1 擁有固定融資成本 所有者收益的增長(zhǎng)或下降幅度大于息稅前收益的增長(zhǎng)或下降幅度 當(dāng)DFL 1 沒(méi)有固定成本的融資 所有者收益的增長(zhǎng)幅度等于息稅前收益的增長(zhǎng)幅度 財(cái)務(wù)杠桿作用指負(fù)債和優(yōu)先股籌資在提高企業(yè)所有者收益中所起的作用 例4 11 接上例 當(dāng)本年度息稅前收益為1000萬(wàn)元 息稅前收益率為1000 5000 20 有負(fù)債和優(yōu)先股的B公司每股收益比沒(méi)有負(fù)債和優(yōu)先股收益的A公司要高 所有資金帶來(lái)的息稅前收益率 負(fù)債和優(yōu)先股稅前的加權(quán)平均資金成本時(shí) 財(cái)務(wù)杠桿的正作用 此時(shí)擁有固定融資成本的籌資方的每股收益比沒(méi)有固定融資成本的融資方的每股收益要高 所有資金帶來(lái)的息稅前收益率 負(fù)債和優(yōu)先股稅前的加權(quán)平均資金成本時(shí) 財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)作用 此時(shí)擁有固定融資成本的籌資方的每股收益比沒(méi)有固定融資成本的融資方的每股收益要低 所有資金帶來(lái)的息稅前收益 負(fù)債和優(yōu)先股稅前的加權(quán)平均資金成本時(shí) 財(cái)務(wù)杠桿不發(fā)生作用 四 財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 為了取得財(cái)務(wù)杠桿利益而利用負(fù)債和優(yōu)先股籌集資金時(shí) 增加了破產(chǎn)機(jī)會(huì)或普通股每股收益大幅度變動(dòng)機(jī)會(huì)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小 確定資金結(jié)構(gòu)即確定負(fù)債與權(quán)益資本的比率資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債的意義1 降低資金成本2 發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用3 會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化應(yīng)考慮的要素 1 經(jīng)營(yíng)杠桿與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)DOL 產(chǎn)出或銷(xiāo)售變動(dòng)1 所導(dǎo)致的營(yíng)業(yè)利潤(rùn) EBIT 變動(dòng)的百分比DOL EBIT EBIT SALES SALES 2 企業(yè)目前及未來(lái)的盈利能力3 企業(yè)目前及未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況3 債權(quán)人和股東的態(tài)度 第五部分戰(zhàn)略成本管理的分析工具 一 價(jià)值鏈分析1 價(jià)值鏈的種類(lèi)企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈 企業(yè)內(nèi)部為顧客創(chuàng)造價(jià)值的主要活動(dòng)及相關(guān)支持活動(dòng)企業(yè)外部?jī)r(jià)值鏈 與企業(yè)具有緊密聯(lián)系的外部行為主體的價(jià)值活動(dòng) 制造業(yè)企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈 產(chǎn)品流程 設(shè)計(jì) 獲得原料 生產(chǎn) 組裝 測(cè)試 包裝 倉(cāng)儲(chǔ)和零售配送 零售 顧客服務(wù) 基礎(chǔ)設(shè)施方面的活動(dòng)二人力資源管理方面的活動(dòng)三產(chǎn)品開(kāi)發(fā)四供應(yīng)五生產(chǎn)六銷(xiāo)售七行政管理八后勤管理 企業(yè)外部?jī)r(jià)值鏈 養(yǎng)雞場(chǎng)肉食加工廠批發(fā)零售消費(fèi)者 行業(yè)價(jià)值鏈 購(gòu)貨加工銷(xiāo)售 企業(yè)價(jià)值鏈 收到訂單確認(rèn)訂單發(fā)貨運(yùn)輸收帳 業(yè)務(wù)單元 價(jià)值鏈分析的內(nèi)容 1 企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈分析的步驟確定價(jià)值鏈中的單項(xiàng)價(jià)值活動(dòng)確認(rèn)單項(xiàng)價(jià)值活動(dòng)應(yīng)分?jǐn)傸c(diǎn)的成本評(píng)估單項(xiàng)價(jià)值活動(dòng)的成本與其對(duì)客戶(hù)滿(mǎn)意的貢獻(xiàn)找出企業(yè)內(nèi)部各單元價(jià)值鏈之間的聯(lián)系評(píng)估單元價(jià)值鏈之間聯(lián)系的協(xié)調(diào)性采取改進(jìn)行動(dòng) 2 企業(yè)外部?jī)r(jià)值鏈分析供應(yīng)商價(jià)值鏈與企業(yè)價(jià)值鏈之間聯(lián)系的分析購(gòu)買(mǎi)商價(jià)值鏈及其與企業(yè)價(jià)值鏈之間的聯(lián)系競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)值鏈分析行業(yè)價(jià)值鏈分析 該企業(yè)所處行業(yè)價(jià)值鏈中所面臨的壓力 養(yǎng)雞場(chǎng) 肉食加工廠 批發(fā) 零售 消費(fèi)者 有可能成為低成本供應(yīng)商 受到私人企業(yè)產(chǎn)品的沖擊較大 需要更多的產(chǎn)品價(jià)值和更全面的服務(wù) 二戰(zhàn)略定位分析企業(yè)通過(guò)戰(zhàn)略環(huán)境分析 確定應(yīng)采取的戰(zhàn)略 從而明確成本管理的方向 建立與企業(yè)戰(zhàn)略相適應(yīng)的成本管理戰(zhàn)略 戰(zhàn)略定位分析的方法1 波特的 五種力量分析法 企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)分析新競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)的障礙購(gòu)買(mǎi)者力量的強(qiáng)弱供應(yīng)商的議價(jià)力量替代品的威脅 2 外部環(huán)境分析的PEST法政治因素 WTO 競(jìng)爭(zhēng)與環(huán)保立法 消費(fèi)者保護(hù)立法 稅收政策 就業(yè)政策與法規(guī)經(jīng)濟(jì)因素 經(jīng)濟(jì)周期 GNP趨勢(shì) 貨幣政策 利率 失業(yè)與就業(yè) 能源供應(yīng)及其成本社會(huì)文化因素 人口數(shù)量和質(zhì)量 人群的穩(wěn)定性 生活方式的變化 價(jià)值觀念的變化技術(shù)因素 政府對(duì)研究的投入 政府和行業(yè)對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新的支持 新技術(shù)的發(fā)明和傳播速度 勞動(dòng)方式的轉(zhuǎn)變 勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高 3 內(nèi)外部環(huán)境綜合分析的SWOT法第一步 確定與關(guān)鍵的環(huán)境因素相聯(lián)系的 支持企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力形成的資源優(yōu)勢(shì)以及資源弱點(diǎn)確定與關(guān)鍵的環(huán)境因素相聯(lián)系的機(jī)會(huì)與威脅對(duì)企業(yè)優(yōu)勢(shì)與弱點(diǎn) 機(jī)會(huì)與威脅以及相應(yīng)的戰(zhàn)略作出判斷 識(shí)別企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)生產(chǎn)線管理研究與開(kāi)發(fā)制造營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略 識(shí)別競(jìng)爭(zhēng)和威脅 進(jìn)入壁壘競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度替代品壓力顧客討價(jià)還價(jià)能力供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力 第二步 為第一步中識(shí)別的關(guān)鍵成功因素制定相關(guān)的和可信賴(lài)的衡量指標(biāo) 衡量關(guān)鍵成功因素 關(guān)鍵成功因素如何衡量關(guān)鍵成功因素財(cái)務(wù)因素盈利性營(yíng)業(yè)收入流動(dòng)性現(xiàn)金流充足程度 利息保障倍數(shù) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售銷(xiāo)售水平 新產(chǎn)品的銷(xiāo)售比率市場(chǎng)價(jià)值股票價(jià)格 關(guān)鍵成功因素如何衡量關(guān)鍵成功因素顧客因素顧客滿(mǎn)意度顧客退貨與抱怨 顧客調(diào)查中間商和分銷(xiāo)商中間商的覆蓋范圍及實(shí)力和分銷(xiāo)商的渠道關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)和銷(xiāo)售銷(xiāo)售業(yè)績(jī)趨勢(shì)送貨時(shí)間準(zhǔn)時(shí)送貨 從定貨到收貨的時(shí)間質(zhì)量客戶(hù)抱怨 保證金費(fèi)用 服務(wù)速度及效率 關(guān)鍵成功因素如何衡量關(guān)鍵成功因素企業(yè)內(nèi)部流程質(zhì)量次品數(shù)量 退貨數(shù)量 返工數(shù)量生產(chǎn)率循環(huán)時(shí)間 勞動(dòng)效率 機(jī)器效率靈活性準(zhǔn)備時(shí)間 時(shí)間安排的有效性設(shè)備準(zhǔn)備停工時(shí)間 操作工經(jīng)驗(yàn) 機(jī)器維護(hù)安全性事故數(shù)量 事故影響 第三步 為支持企業(yè)的整體戰(zhàn)略 建立戰(zhàn)略性成本信息系統(tǒng) 企業(yè)一般競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略成本領(lǐng)先戰(zhàn)略產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略目標(biāo)集聚戰(zhàn)略 三種競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的特別之處 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略對(duì)所需技能 報(bào)告系統(tǒng)和成本管理系統(tǒng)的影響 第六部分作業(yè)成本會(huì)計(jì) 即時(shí)制 JIT 一種綜合的生產(chǎn)和存貨管理系統(tǒng) 在此系統(tǒng)下 原材料和其他生產(chǎn)部件僅在需要時(shí)才購(gòu)買(mǎi)或者生產(chǎn) 并且生產(chǎn)過(guò)程中的每一步都必須即時(shí)進(jìn)行 傳統(tǒng)成本計(jì)算系統(tǒng)的局限當(dāng)人工成本部分在全部制造成本中占據(jù)主要地位時(shí) 即產(chǎn)品需要大量的人工投入時(shí) 傳統(tǒng)成本計(jì)算系統(tǒng)得到了發(fā)展 作業(yè)基礎(chǔ)成本計(jì)算作業(yè) 組織內(nèi)部進(jìn)行的工作資源 在作業(yè)進(jìn)行中被運(yùn)用或者使用的經(jīng)濟(jì)要素成本動(dòng)因 導(dǎo)致某項(xiàng)作業(yè)的成本變動(dòng)的因素資源動(dòng)因 對(duì)一項(xiàng)作業(yè)所消耗的資源數(shù)量的計(jì)量 作業(yè)成本法 一種基于產(chǎn)品或服務(wù)對(duì)作業(yè)的消耗而導(dǎo)致資源消耗 從而將成本分配至產(chǎn)品或服務(wù)的成本計(jì)算方法 傳統(tǒng)兩步制程序 資源成本 成本池 工廠或部門(mén) 成本對(duì)象 第一步 第二步 作業(yè)基礎(chǔ)的兩步制程序 資源成本 成本池 作業(yè)或作業(yè)中心 成本對(duì)象 第一步 第二步 ABC系統(tǒng)與傳統(tǒng)成本計(jì)算系統(tǒng)的區(qū)別 1 成本池通過(guò)作業(yè)或者作業(yè)中心界定 而非生產(chǎn)車(chē)間或者部門(mén)成本中心2 用以分配作業(yè)成本到成本對(duì)象的成本動(dòng)因是建立在因果關(guān)系基礎(chǔ)上的作業(yè)動(dòng)因 而傳統(tǒng)方法則采用單一的數(shù)量基礎(chǔ)的成本動(dòng)因 設(shè)計(jì)ABC系統(tǒng)的步驟步驟一識(shí)別資源成本和作業(yè)步驟二將資源成本分配給作業(yè)步驟三將作業(yè)成本分配給成本對(duì)象 作業(yè)基礎(chǔ)的成本動(dòng)因作業(yè)作業(yè)成本動(dòng)因材料采購(gòu)采購(gòu)訂單份數(shù)材料整理材料移動(dòng)次數(shù)質(zhì)量控制檢查次數(shù)維修機(jī)器故障次數(shù) 作業(yè)基礎(chǔ)成本計(jì)算的主要成效1 提供了更真實(shí) 豐富的產(chǎn)品信息 2 提供了更真實(shí)的作業(yè)驅(qū)動(dòng)成本的計(jì)量信息 ABC系統(tǒng)的程序1 相同或者類(lèi)似資源動(dòng)因的成本被分配到同樣的成本池或作業(yè)中心去2 以選定的作業(yè)動(dòng)因?yàn)榛A(chǔ) 為每一作業(yè)中心計(jì)算間接成本率3 用特定的間接成本率乘以產(chǎn)品消耗的作業(yè)動(dòng)因量 將間接成本分配給每一產(chǎn)品 某公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售兩種打印機(jī) 管理會(huì)計(jì)師劃分了下列作業(yè) 預(yù)算成本池及作業(yè)動(dòng)因 兩種產(chǎn)品的實(shí)際作業(yè)量或交易量如下 傳統(tǒng)成本計(jì)算下產(chǎn)品盈利能力分析 ABC分析每一作業(yè)成本動(dòng)因的成本動(dòng)因率 ABC系統(tǒng)下產(chǎn)品盈利能力分析豪華型普通型單位售價(jià) 400 200單位產(chǎn)品成本 直接材料和人工 20080工廠間接成本 技術(shù)105調(diào)整406 67機(jī)器運(yùn)行10066 67包裝51553 3381 67每一單位成本355161 67產(chǎn)品利潤(rùn)4538